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Asset Management
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06/05/2009

Gottex acquires a US alternative management firm

The Swiss alternative management firm Gottex on Tuesday announced that it has acquired a majority stake in the US specialised management firm SJC Capital Partners, and that it is launching products to add to its range of asset-based lending funds of funds, Le Temps reports.
06/05/2009

Hedge funds: France wants stricter regulations

On Tuesday, France put pressure on its European partners to impose stricter regulations on hedge funds, despite warnings from Sweden that stricter regulations would not provide a guarantee that the crisis would not happen again, the Financial Times reports. The French government feels that the regulations proposed by the European Commission do not go far enough.
06/05/2009

France opposed to passport for offshore funds

Ignites reports that some member states of the European Union are putting pressure on the legislative body to amend the Alternative Investment Fund Managers (AIFM) directive. France is particularly opposed to the idea of creating a European passport for offshore funds.
06/05/2009

Claws out in conflict between Horlick and Tchenguiz

The battle between Bramdean Alternatives, the management firm led by Nicola Horlick, and Vincent Thenguiz, its largest shareholder, with a 28.7%, stake, has taken a turn for the worse, as Tchenguiz has been demanded by the firm to reveal which shareholders supported his proposal to dismiss the board of directors, the Financial Times reports.
06/05/2009

CalSTRS demands a say in management pay scales

CalSTRS has sent a letter to 300 companies in which it holds investments to ask them to revise their pay policies and to allow investors to advise them about the way in which top management is remunerated, the Financial Times reports. The second-largest pension fund in the United States argues that high-risk behaviour and excessive pay scales contributed to the current economic crisis.
06/05/2009

UBS cuts ties to Raoul Weil

UBS has confirmed that it has definitively separated from Raoul Weil, chairman and CEO of UBS Global Wealth Management & Business Banking (GWM/BB), who is wanted in the United States for aiding high net worth clients to commit tax fraud (see Newsmanagers of 13 November 2008). Weil has been considered a ?fugitive? by the United States Department of Justice since mid-January. He decided to leave his job two months previously, till the case would be resolved.
06/05/2009

Funds of hedge funds sell off their hedge fund shares

Hedgebay, a trading platform for shares in hedge funds, reports that the number of offers to sell have increased 20% in first quarter, and that no transactions have taken place at liquid value or higher, the Wall Street Journal states. In March, these shares were selling at an average of 20% below their value, compared with 15% below in February. Permal, an affiliate of Legg Mason, in November created the Hedge Fund Opportunities fund, to acquire shares in hedge funds from investors seeking to exit from their investments before the next liquidity window. SecondMarket, which trades in all types of illiquid assets, in February began trading in shares in private equity firms and hedge funds. Also in February, Tullett Prebon, an interdealer broker, set up a desk dedicated to this market.
06/05/2009
Fonds

L'appétit pour les fonds devises grandit

Les sociétés de gestion anticipent une croissance de l’appétit des investisseurs pour les fonds devises, analyse Ignites Europe. Schroders s’apprête à lancer son premier fonds devises en juin après avoir recruté Clive Dennis, de Morgan Stanley. SEB Asset Management, Fidelity ou encore Investec Asset Management ont déjà une offre dans ce domaine.
Fonds
06/05/2009
Fonds

Le Carmignac Market Neutral arrive en Allemagne et en Espagne

Carmignac Gestion a indiqué que le nouveau compartiment Market Neutral de sa Sicav luxembourgeoise Carmignac Portfolio (lire notre article du 30 avril), géré par Keith Ney et Maxime Carmignac, a reçu l’agrément de la CNMV espagnole voici deux semaines. D’autre part, le gestionnaire a annoncé mercredi qu’il entame la commercialisation de ce fonds en Allemagne.
Fonds
06/05/2009
Fonds

Les ETF ont attiré plus de $ 10 milliards en janvier-février

Alors que toutes les autres catégories de mutual funds affichaient des souscriptions nettes de 16,6 milliards de dollars pour les deux premiers mois de l’année, les ETF ont à eux seuls drainé 10,4 milliards, selon les statistiques de Strategic Insight relayées par iShares (Barclays Global Investors). L’encours à fin mars des 672 ETF de 29 émetteurs cotés 1.706 fois sur 21 Bourses se situait selon iShares à 135,6 milliards de dollars, marquant ainsi une baisse de 5 % au premier trimestre alors que l’indice MSCI Europe en dollars chitait de 15,8 %. Le nombre df’ETF s’est accru de 6,3 % ou de 39 unités. Trois émetteurs continuent de se partager l’essentiel des actifs sous gestion dans les ETF, avec à eux seuls 78,5 % de l’encours total. Il s’agit d’iShares, avec 51,91 milliards de dollars et une part de marché de 38,3 %, de Lyxor Asset Management (Société Générale) avec 29,93 milliards de dollars et 22,1 % du marché ainsi que db x-trackers (Deutsche Bank) avec 24,52 milliards de dollars et 18,1 % du marché.
Fonds
06/05/2009

Les gestions à la peine pour maintenir leurs partenariats bancaires

Les gérants de fonds européens vont avoir de plus en plus de mal à conserver leurs partenariats bancaires, selon le supplément hebdomadaire du Financial Times sur l’industrie de la gestion (FTfm). Les banques pourraient limiter le nombre de leurs fournisseurs à six ou sept contre une moyenne de dix à quinze actuellement, estime ainsi Diana Mackay de chez Lipper FMI.
06/05/2009

Niall Bohan quitte son poste à la Commission européenne

Selon Ignites Europe, Niall Bohan a quitté son poste de directeur du pôle asset management de la Commission européenne. Il sera remplacé en juin par Ugo Bassi, qui travaille à la direction de la politique des marchés publics. Didier Millerot assurera l’intérim.
06/05/2009
Fonds

AmpegaGerling lance un fonds conforme à la règle de Saint François

Le 22 avril, AmpegaGerling a lancé un fonds éthique de droit allemand investissant en conformité avec la règle des Franciscains, le terrAssisi Renten I AMI P. Le portefeuille se compose principalement d’obligations d’une échéance résiduelle maximale de 24 mois ou dont la rémunération peut être actualisée durant l'échéance résiduelle au moins une fois tous les 24 mois. Bien entendu, le choix de valeurs s’effectue en fonction de critères écologiques, environnementaux et de développement durable en tenant compte des principes ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) de manière équipondérée. Le fonds est géré par Bernd Feldhaus et AmpegaGerling impose une souscription minimale de 500 euros. Le droit d’entrée et la commission de gestion sont fixés à un maximum de 1 % et 0,6 % respectivement, mais actuellement le gestionnaire pratique des taux de frais de 0,5 % et 0,455 %.
Fonds
06/05/2009

Feu vert de Bruxelles pour les aides à la Commerzbank

Selon les informations de la Börsen-Zeitung, la Commission européenne donnera jeudi son feu vert aux aides gouvernementales allemandes à la Commerzbank ainsi qu'à l’entrée de l’Etat fédéral dans le capital de la banque. De plus, ce nihil obstat ne sera pas assorti de conditions.
06/05/2009

Stephan Krummer a quitté la tête de 3i Allemagne

3i Deutschland a annoncé que le group partner et managing director pour la zone germanophone, Stephan Krümmer, a quitté «pour raisons personnelles» la direction de l’entreprise au 30 avril. Il sera remplacé par Ulf von Haacke et Peter Wirtz, tous deux associés à l'échelon mondial dans le domaine des «buy-outs».
06/05/2009

L'okoVision Classic est retombé à ? 250 millions d'encours

La société allemande de conseil en investissement responsable versiko indique mardi que le fonds ISR ÖkoVision Classic de sa filiale luxembourgeoise Ökoworld Lux vient d’accomplir son treizième anniversaire. Le fonds, qui a franchi les 500 millions d’euros d’encours en 2007, ne pèse plus que 250 millions actuellement, mais reste l’un des plus gros fonds ISR destribués en Allemagne. Il investit dans le monde entier dans des petites et moyennes capitalisations, avec un tiers de grandes capitalisations et fonctionne par exclusion du nucléaire, de l’armement, de la chimie du chlore, des expérimentations animales et des atteintes aux droits de l’homme. Sa performance sur 10 ans est de 2,72 %.
06/05/2009

Ingo Gefeke ou Axel Schwarzer prendraient la direction de DWS

L’annonce de la nomination du nouveau patron de DWS (Deutsche Bank) a déjà été reportée deux fois. C’est peut-être le signe que Kevin Parker, le patron de la gestion d’actifs du groupe Deutsche Bank, est lui-même dans le collimateur, indique le Handelsblatt. Les deux favoris pour le poste chez DWS sont deux revenants : d’une part, Ingo Gefeke, qui avait été COO et qui est maintenant chief administrative officer de la division gestion d’actifs de la Deutsche Bank ; de l’autre, Axel Schwarzer, qui était patron de la distribution chez DWS à Francfort avant d'être envoyé aux Etats-Unis pour redresser Scudder.
06/05/2009
Fonds

comdirect propose 20 fonds sans droit d'entrée

comdirect bank (groupe Commerzbank) a annoncé qu’elle propose désormais 20 fonds sans droit d’entrée, mais sous réserve que le client souscrive un plan d'épargne. L’offre couvre 10 fonds profilés de «gestion de fortune», de BlackRock, Veritas Investment Trust, Ethna Capital, Sauren, DWS, Sal. Oppenheim, Cominvest et GS&P. Les dix autres sont trois fonds à horizon Sauren Zielvermögen et sept Target Click Funds de Fortis Investments.
Fonds
06/05/2009

AWD en perte au T1

Au premier trimestre, le chiffre d"affaires du prestataire allemand de services financiers AWD a diminué de 21% à 130 millions d"euros. AWD a enregistré les plus grosses pertes en Grande-Bretagne et en Autriche, deux marchés particulièrement touchés par la crise financière, indique Swiss Life, qui contrôle en totalité AWD. Le chiffre d"affaires d’AWD s"est aussi contracté de 11% à 85 millions d"euros en Allemagne. En raison de ces baisses du chiffre d"affaires, le groupe AWD accuse une perte avant charges financières et impôts (ebit) de 6 millions d"euros. «Devant la persistance de l"environnement de marché difficile et l"aggravation de la situation conjoncturelle, AWD a pris des mesures en vue d"améliorer la situation en termes de recettes et de bénéfice», précise Swiss Life.
06/05/2009

American Century ouvre un bureau à Hong-Kong

American Century Investments (70 milliards de dollars d’encours) a annoncé mardi la nomination de Tony Archer au poste nouvellement créé de business head, Asia Pacific. L’intéressé vient de Morgan Stanley Investment Management (MSIM), où il était managing director for Asia sales et head of the institutional advisory group pour l’Asie Pacifique. Parallèlement, American Century, spécialiste de la gestion active? d’actions, indique qu’elle ouvre un bureau commercial (sales office) à Hong-Kong. Autrement dit, toutes les activités de gestion proprement dites continueront d'être assurées par les équipes d’American Century basées à New York, Kansas City et Mountain View.
06/05/2009

Aberdeen reste en mode acquisitions

Aberdeen Asset Management a annoncé qu"il continuait à rechercher des acquisitions, alors même qu"il digère celle d"une partie de Credit Suisse, rapporte le Financial Times.
06/05/2009

Le conflit entre Horlick et Tchenguiz s?envenime

La bataille entre Bramdean Alternatives, la société de gestion dirigée par Nicola Horlick, et Vincent Tcheguiz, son principal actionnaire avec 28,7 %, a pris une nouvelle tournure après que ce dernier s"est vu demander de dévoiler quels étaient les actionnaires qui soutenaient son projet de renverser le conseil d"administration, rapporte le Financial Times.
06/05/2009
Fonds

NewAlpha investit 30 millions dans Melchior European

NewAlpha Advisers annonce la signature d’un partenariat d’incubation avec Dalton Strategic Partnership, par le biais d’un investissement de 30 millions de dollars dans son fonds Melchior European. Basée à Londres, Dalton Strategic Partnership est une société de gestion de portefeuille indépendante créée en 2002 par Andrew Dalton et Magnus Spence, deux anciens de Mercury Asset Management. Cette entité gère une gamme de fonds actions alternatifs et traditionnels, ayant pour objectif de délivrer une performance absolue. Le fonds Melchior European est quant à lui investi dans des sociétés européennes de toutes capitalisations selon une stratégie Long/Short. Depuis son lancement en octobre 2006, il affiche une performance de +18,4 % (dont + 6,3 % en 2008) ; ses encours se montent à 70 millions de dollars. Il est géré par une équipe de quatre analystes, dirigée par Leonard Charlton, qui a débuté sa carrière chez Goldman Sachs en tant que trader actions, avant de rejoindre GLG en 2002. Pour NewAlpha Advisers, créé par ADI en 2003 et désormais dans le giron d’OFI, il s’agit du douzième partenariat d’incubation. La structure conseille aujourd’hui environ 350 millions de dollars d’actifs.
Fonds
06/05/2009

Nick Spencer devient responsable de la clientèle institutionnelle UK de GAM

Nick Spencer vient d'être nommé par GAM responsable de la clientèle institutionnelle britannique, indique Hedge Week. Il est placé sous l’autorité de Craig Willis, le responsable du groupe pour la clientèle institutionnelle et la distribution de produits. Nick Spencer, qui compte 18 années d’expérience dans le secteur, était auparavant l’un des directeurs exécutifs de Lehman Brothers Asset Management, où il dirigeait l'équipe de relations avec les consultants pour l’Europe et participait à l'équipe de solutions en gestion alternative.
06/05/2009

Man et l'université d'Oxford lancent un pôle d'expertise sur la finance quantitative

L’université d’ Oxford et Man Group ont annoncé la création de l’Institut Oxford-Man de finance quantitative. La vocation de l’institut est de s’imposer comme l’institut universitaire interdisciplinaire de référence pour la recherche en finance quantitative, avec un intérêt particulier pour la gestion alternative. Basé à Oxford, l’institut comptera dans un premier temps une vingtaine de mebres, dont une dizaine de chercheurs à plein temps. Man financera l’institut avec une enveloppe de 13,75 millions de livres sur cinq ans. Outre son concours financier, Man installera son propre laboratoire de recherche dans les locaux de l’institut, ce qui devrait lui assureur un droit de regard privilégié sur les travaux de recherche de l’institut.
06/05/2009

Aberdeen accuse des sorties nettes

A fin mars, l’encours d’Aberdeen Asset Management avait diminué à 96,3 milliards de livres contre 107,3 milliards un an plus tôt et 111,13 milliards à fin septembre 2008. Les sorties nettes du semestre à fin mars sont ressorties à 8,52 milliards de livres contre des souscriptions nettes de 0,5 milliard pour le semestre à fin mars 2008. Le chiffre d’affaires a diminué à 192,2 millions de livres contre 201,5 millions et le bénéfice avant exceptionnels et amortissements d’actifs immatériels (amortisation of intangibles) s’est contracté à 33 millions de livres contre 47,3 millions.
06/05/2009
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La grippe porcine infecte les ETC

ETF Securities a annoncé mardi que le volume de transactions pour les ETC sur le porc maigre avait gonflé mardi dernier de 207 % par rapport à sa moyenne historique et que l’ETFS Short lean Hogs (SLHO) a gagné 9 % depuis le 24 avril. Cela signifie qu’un nombre croissant d’investisseurs prévoient une contraction de la demande de porc maigre en raison de l'épidémie de grippe dite porcine (grippe A/H1N1). Des interdictions d’importation de porc américain ont été décidées en Russie, eh Chine, au Philippines, en Serbie, au Kazakhstan et en Corée du Sud depuis la fin de la semaine dernière.
Fonds
06/05/2009

La marque Hyde Park interdite aux hedge funds

Selon Investment Week, John Duffield, qui avait envisagé de baptiser sa nouvelle société d’investissement Hyde Park Asset Management, ne le fera pas finalement. D’autres sociétés de services financiers qui envisageaient d’utiliser la marque Hyde Park ont également renoncé à leur projet. La société de conseil Hyde Park Investment Limited, qui a diffusé l’information, a été lancée il y a cinq ans et s’est spécialisée dans l’accompagnement des fonds de gestion alternative, pour l’essentiel les hedge funds.
06/05/2009

Allemagne - La Postbank encore dans le rouge avant impôt

Pour le premier trimestre, la Deutsche Postbank, filiale de la Deutsche Post désormais contrôlée en partie par la Deutsche Bank, affiche une perte avant impôt de 91 millions d’euros contre 168 millions pour janvier-mars 2008 et 866 millions pour le quatrième trimestre 2008. En revanche, grâce à la reprise de provisions d’ordre fiscal, la banque enregistre un bénéfice net de 84 millions d’euros contre une perte de 710 millions le trimestre précédent et un bénéfice de 117 millions pour le premier trimestre 2008. La banque indique aussi estimer que le plus gros des conséquences négatives de la crise financière a été enregistré au quatrième trimestre 2008. La tendance aurait commencé à s’inverser.
06/05/2009

La performance annualisée des actifs du FRR en recul de 1,2% depuis juin 2004

La performance du Fonds de réserve pour les retraites s’est inscrite à -6,5% au premier trimestre. Ce résultat «reflète le point bas atteint depuis le début de l’année en cours par les marchés d’actions durant la première quinzaine du mois de mars avant leur rebond qui s’est confirmé depuis la fin du trimestre», précise le FRR dans un communiqué. A fin mars 2009 et sur la base de données estimées et non auditées, la performance annualisée du FRR, nette de tous frais de fonctionnement financiers et administratifs, depuis son démarrage opérationnel en juin 2004 est de -1,2%, souligne le FRR qui tient cet indicateur pour le plus pertinent compte tenu de sa mission de long terme. La structure globale des actifs du FRR par rapport à la fin 2008 a évolué en conséquence : le poids des actions est passé de 49% à 47,7%, celui des obligations de 36% à 36,5%, celui des autres actifs, matières premières en particulier, de 1 à 3,5%. La part des actifs monétaires est passée, enfin, de 14 à 12,3%. Le FRR indique que le conseil de surveillance «poursuit les travaux de réexamen de la stratégie d"investissement du Fonds entamés à la fin de l"année dernière avec pour objectif de les conclure à la fin du premier semestre.»

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