Selon l’Agefi, le groupe Dexia entend faire rattraper à la banque de détail, en particulier en Belgique, le retard technologique pris ces dernières années. Outre des économies réalisées sur les fonctions supports, la clientèle sera mieux segmentée et le pilotage des fonctions transverses telles que la gestion des risques et l’audit devraient être améliorés.Sur trois ans, Dexia souhaite réduire de 15 % ses coûts, c’est-à-dire économiser un total de 600 millions d’euros. Reste à savoir si ces efforts seront suffisants aux yeux de la Commission européenne qui mène une enquête sur les aides publiques accordées à Dexia, précise le quotidien. Les conclusions de l’étude pourraient être rendues au mois d’octobre.

Selon Les Echos, le géant bancaire britannique fait un grand pas vers l’Asie en expatriant son directeur général Michael Geoghegan à Hong Kong. «Il y a un changement de gravité [de l'économie mondiale] de l’Ouest vers l’Est», a expliqué vendredi Stephen Green, le président de la banque. «La crise accélère le mouvement». HSBC reste cependant domiciliée à Londres.

Le groupe ING a annoncé le 25 septembre qu’il avait cédé ses activités de gestion de fortune et d’assurance vie en Australie et en Nouvelle-Zélande à son partenaire ANZ. Aux termes de la transaction, ING va céder ses participations de 51% dans ING Australia et ING New Zealand à ANZ, qui devient ainsi le propriétaire à 100% de ces activités. Le produit de l’opération s'élève à 1,1 milliard d’euros, le bénéfice net pour ING étant estimé par l’intéressé lui-même à 300 millions d’euros. Le ratio d’endettement s’en trouve ainsi amélioré de 345 points de base. ING reste présent en Australie au travers d’ING Direct, d’ING Investment Management, d’ING Wholesale Banking et d’ING Real Estate qui ne sont pas touchés par l’opération.

Le fournisseur suisse de matières premières Glencore International et Credit Suisse Group règlent les derniers détails d’un ETF sur l’aluminium, rapporte le Wall Street Journal. Si le produit obtient le feu vert des régulateurs, Glencore devra acheter de l’aluminium en tant que sous-jacent physique. La date de lancement reste encore floue.

Selon un communiqué réglementé diffusé par la Bourse suisse, Carsten Maschmeyer, fondateur du prestataire allemand de services financiers AWD, a vendu sur les deux dernières semaines des actions Credit Suisse pour 35 millions de francs suisses. Néanmoins, sa participation reste supérieure à 5 %. Elle avait atteint au plus haut plus de 7 %.

Le groupe suisse Julius Baer a confirmé le 25 septembre son calendrier de scission en deux unités indépendantes, l’une dédiée à la gestion de fortune, l’autre à la gestion institutionnelle. La scission effective des deux entités devrait intervenir le 30 septembre prochain, la cotation sur la bourse suisse SIX de Julius Baer Group d’une part et de GAM Holding d’autre part, étant programmée pour le 1er octobre.Comme annoncé précédemment, Julius Baer Group se concentrera sur la seuls gestion de fortune alors que Julius Baer Holding sera renommé GAM Holding, composé de GAM, Swiss & Global Asset Management et une participation dans Artio Global Investors.Le directeur général de Julius Baer Groupa a indiqué vendredi lors d’une présentation que l'établissement visait désormais un Tier One de 12% contre 19% actuellement après la cotation le 24 septembre d’Artio Global à New York, ce qui a permis de lever 650 millions de dollars. Boris Collardi a précisé que le groupe ne prévoyait pas de rachat de titres et qu’il envisageait des acquisitions. Le groupe a enregistré au premier semestre 2009 un afflux d’argent frais de 3,8 milliards de francs suisses et vise une croissance annualisée de 4% à 6% d’ici à 2012. Les actifs s'élevaient à fin juin 2009 à 142 milliards de francs suisses contre 148 milliards un an plus tôt.Les perspectives semblent plus mitigées pour GAM. David Solo, directeur des activités de gestion d’actifs, a expliqué dans une présentation séparée que la rentabilité des actifs demeurait sous pression en raison de l’engouement des investisseurs pour les produits à revenu fixe, de la stagnation de la demande pour les fonds alternatifs et des pressions accrues des grands distributeurs. Les revenus de 2010 devraient se maintenir à leur niveau du premier semestre 2009. La participation de 32,2% dans Artio est qualifiée de non-essentielle («non-core») et peut être considérée comme une réserve de capitaux dédiés à des objectifs stratégiques de moyen terme. Les actifs sous gestion s'élevaient au 30 juin dernier à 156,2 milliards de francs suisses, en recul de 27% par rapport au premier semestre 2008.

Début octobre, Pictet va lancer son nouveau Pictet (CH) Precious Metal Fund – Physical Gold, domicilié en Suisse, à destination des investisseurs suisses, rapporte Citywire. Le fonds, libellé en dollars US, va chercher à suivre le cours de l’or et va investir principalement dans des lingots de 12,5 kilos. Les investisseurs auront la possibilité d’obtenir de l’or physique lorsqu’ils vendront leurs parts.

A la veille de Patrimonia, Marc Fabayre revient sur le comportement des investisseurs après la hausse des marchés, sur les fonds qui suscitent l'intérêt des souscripteurs et les évolutions de la gamme de Genérali Investments France. Tour d'horizon.

Selon la Tribune, Fival, une société de gestion de portefeuille élargit la palette de ses services. Elle inclut aujourd’hui des services de gestion privée, deux OPCVM et une plate-forme à destination des conseillers en gestion de patrimoine (CGP), baptisée Fival Partners. Au-delà de l’offre de gestion qui comprend Fival Réactif, un fonds de multigestion, et Ariane Invest, un produit de conviction, Fival compte proposer des fonds de sociétés de gestion entrepreneuriales comme Aliénor Capital ou Hixance Asset Management. En fin d’année, une offre immobilière devrait aussi voir le jour, précise le quotidien.

Pour 177 millions d’euros, Union Investment Real Estate (UIRE) a acheté à Standard Life Investments l’immeuble de bureaux A4C à Paris Rive Gauche. Cet actif de 25.400 mètres carrés est loué en totalité, le principal locataire étant Natixis, qui y a établi son siège. Le A4C entre dans le portefeuille du fonds immobilier offert au public UniImmo: Deutschland.Selon Karl-Joseph Hermanns-Engel, membre du comité de direction, cet immeuble marque le début d’un retour d’UIRE sur le marché de l’investissement immobilier parisien.Depuis le début de l’année, UIRE a réalisé au total des acquisitions pour environ un milliard d’euros.

Selon la troisième enquête annuelle sur les FCPE (fonds communs de placement d’entreprises) menée par la société de conseil Debory, spécialisée en épargne salariale et retraite et en actionnariat salarié, les sociétés de gestion péchaient toujours par manque de transparence, rapporte la Tribune. Sur «plus de 510 FCPE multi-entreprises totalisant plus de 19 milliards d’euros d’encours analysés, il ressort que 69 % des sociétés de gestion mettent sur leur site Internet au moins un des documents nécessaires à la compréhension de la vie des fonds, contre 59 % l’an dernier, seulement 10 % d’entre elles rendent publique toute l’information nécessaire». Cela étant, deux acteurs majeurs Natixis Asset Management et CM-CIC Asset Management, ne présentent pas leurs fonds dans le détail sur Internet, ne mettent aucun document à la disposition des salariés lorsque des documents commerciaux sont fournis, ils ne sont pas homogènes. Ce manque d’informations concerne également le poste frais prélevés. La plupart des FCPE appliquent à la fois des frais de gestion directs et indirects mais cesfonds multigérés permettent aux grandes maisons de gestion d’assembler généralement leurs fonds afin de constituer des FCPE. Les frais indirects atteignent 1,41 % TTC, soit 70 % plus élevés que les frais directs.Ils varient cependant de 0,73 % TTC à 1,61 % TTC selon la classe d’actifs.

Jeudi soir, une délégation d’Aberdeen Asset Management était en visite à Paris pour se présenter aux investisseurs français. En effet, la société d’origine écossaise, qui a absorbé Credit Suisse Asset Management France SA et Credit Suisse Asset Management Gestion, est relativement nouvelle dans le paysage de la gestion d’actifs français. Certes, elle était présente sur la gestion immobilière, mais assez peu sur la gestion de valeurs mobilières.L’acquisition de Credit Suisse change la donne, puisque Aberdeen aligne désormais dans le pays 19 personnes dédiées aux fonctions support, à la gestion et au développement et affiche un encours sous gestion de 5 milliards d’euros d’actifs, en incluant l’immobilier (1,5 milliard environ).Andrew Laing, le vice directeur général, a souligné à l’occasion de cette conférence qu’Aberdeen était la plus grosse société de gestion britannique indépendante en termes d’encours (151,7 milliards d’euros). Son principal actionnaire est désormais Credit Suisse avec 23,9 %. Viennent ensuite le japonais Mitsubishi UFJ Trust and Banking (18,7 %), avec lequel la société a un accord de distribution, Toscafund (17,6 %), les dirigeants, les administrateurs et le personnel de la société (8,8 %) et Fidelity Investments (7,1 %) pour le compte de ses clients.Aberdeen est présente sur toutes les classes d’actifs depuis l’acquisition de Credit Suisse : les taux, les actions, l’immobilier, le monétaire et les multi classes d’actifs.Ces actifs sont gérés localement, mais répondent à un processus global. «Nous favorisons une approche fondamentale, principalement «long only», et nous basons nos décisions d’investissement uniquement sur notre recherche interne», a indiqué Anne Richards, directrice des investissements. Cette approche unifiée de la gestion a donc nécessité une adaptation des fonds Credit Suisse qui ont été absorbés, surtout pour la partie actions. Pour les taux, c’est un mélange des méthodes de CS et d’Aberdeen qui a été privilégié.

Les banques, qui contrôlent aujourd’hui 80 % du secteur italien de la gestion d’actifs, considèrent cette activité comme de moins en moins stratégique et envisagent d’en sortir, constate Il Sole – 24 Ore. Ainsi, Intesa Sanpaolo a mis en vente Fideuram, tandis que Monte dei Paschi a fait entrer Clessidra au capital de sa société de gestion. Par ailleurs, Soprarno-De Agostini pourrait prendre une participation dans Arca, tandis que l’avenir des sociétés de gestion d’Ubi, Banco Popolare, Popolare dell’Emilia et Popolare di Vicenza continue de susciter des questions. Il Sole rappelle enfin que le marché n’a jamais cessé de s’interroger sur le futur de Pioneer (UniCredit) et Euromobiliare (Credem).

Brian Beades, porte-parole de BlackRock, a indiqué à Mutual Fund Wire que la question du nouveau nom après l’acquisition de Barclays Global Investors (BGI) a été tranchée : plutôt que BlackRock Global Investors, les instances dirigeantes de la société ont opté pour conserver le seul nom de BlackRock, ne serait-ce que pour éviter la confusion avec la ligne de produits BlackRock Global Funds. Cela posé, BlackRock conservera la marque iShares pour les ETF issus de l’offre de BGI.

Goldman Sachs a l’intention de recruter jusqu’à 200 personnes à travers le monde dans le domaine de la gestion d’actifs, rapporte le Financial Times, qui a interviewé Marc Spilker, co-responsable de la division gestion d’actifs de la banque depuis juin 2008. L’objectif est de bâtir une position dominante dans le secteur. La banque gère un encours de 820 milliards de dollars.

Dustin Lewellyn, qui était responsable des ETF chez Northern Trust jusqu'à ce que ce dernier se retire du secteur au bout d’un an, a été recruté par Charles Schwab pour diriger sa nouvelle activité dans le domaine des ETF. Le premier produit a été lancé en janvier, et il réplique l’indice Dow Jones U.S. Total Stock Market.En juillet, Charles Schwab a lancé trois ETF sur des indices FTSE (Developed ex-U.S. et Developed Small Cap ex-U.S. Liquid ainsi que le All-Emerging) et six fonds suivant des indices Dow Jones pour les Etats-Unis (Broad Stock Market, Large Cap Total Stock Market, Large Cap Growth Total Stock Market, Large Cap Value Total Stock Marketn Mid Cap Total Stock Market et Small Cap Total Stock Market) selon ETF Data Base.Selon ETF.com, Charles Schwab a sollicité depuis lors l’agrément pour neuf autres ETF indiciels.

The ING group announced on 25 September that it has sold its wealth management and life insurance activities in Australia and New Zealand to its partner ANZ. By the terms of the agreement, ING will sell its 51% stakes in ING Australia and ING New Zealand to ANZ, which will become the sole owner of these activities. The proceeds of the operation total EUR1.1bn, putting the net profits for ING as estimated by the firm itself at EUR300m. The debt ratio for the firm will thus be improved by 345 basis points. ING will continue to be present in Australia via ING Direct, ING Investment Management, ING Wholesale Banking and ING Real Estate, which are not affected by the operation.

Les Echos reports that the banking giant HSBC has made a huge step in the direction of Asia, with the transfer of its CEO, Michael Geoghegan, to Jong Kong. “There is a major movement [in the global economy] from west to east,” explained Stephen Green, president of the bank, on Friday. “The crisis is accelerating this movement.” HSBC will continue to be domiciled in London.

Brian Beades, a spokesman for BlackRock, has told Mutual Fund Wire that the question of the new name after its acquisition pf Barclays Global Investors has been confronted. Rather than BlackRock Global Investors, the directors of the firm have chosen to retain the name of BlackRock, in order to avoid confusion with the BlackRock Global Funds line of products. However, BlackRock will retain the iShares name for ETFs developed at the offices of BGI.

Dustin Lewellyn, who was head of ETFs at Northern Trust until the firm pulled out of the sector after one year, has been recruited by Charles Schwab to direct its new ETF activities. The first product was launched in January, and replicates the Dow Jones U.S. Total Stock Market index. In July, Charles Schwab launched three ETF funds based on FTSE indexes (Developed ex-U.S., Developed Small Cap ex-U.S. Liquid, and All-Emerging), and six funds that track Dow Jones indexes for the United States (Broad Stock Market, Large Cap Total Stock Market, Large Cap Growth Total Stock Market, Large Cap Value Total Stock Market Mid Cap Total Stock Market and Small Cap Total Stock Market), according to ETF Data Base. According to ETF.com, Charles Schwab has since applied for licenses to launch nine more index-based ETF funds.

Goldman Sachs will hire up to 200 staff across all regions in an attempt to establish a dominant position as one of the world’s leading asset managers, said Marc Spilker to the Financial Times in his first interview since being appointed co-head of the bank’s investment management business in June 2008. Goldman has USD820bn under management.

Allianz Global Investors (AGI) on Friday announced that James Dilworth, director for the EMEA region at Morgan Stanley Investment Management (MSIM), will become CEO of Allianz Global Investors Deutschland. As head of distribution, he will also be part of the European executive committee. Thomas Wiesemann will remain co-CEO of AGI KAG, and will also assume the newly-created position of chief market officer on the European executive committee of AGI Europe Holding GmbH. In this role, he will be in charge of product strategy and marketing throughout Europe, and will ensure that the expertise of asset managers is optimally employed in line with the needs of retail and institutional investors in each country. As of the end of June, AGI managed EUR412bn in Europe. Horst Eich, who was previously co-CEO of AGI Deutschland and CEO of AGI product solutions, will from October dedicate his efforts to the development and provision of products as part of a global initiative: as a global product expert, he will assist the global corporate centre. There are plans to assign him a senior management position at the Allianz group.

The advising firm Kommalpha, based in Hanover, has announced that it will be extending its range of services to provide advising to institutional investors on requests for proposals (RFPs) for administrative processes (depository banking, Master KAG services, etc). Kommalpha will also offer its services for requests for proposals in financial IT services to institutional investors, asset management firms, and banks.

On Friday, the BBVA announced that it would earn gross capital gains of EUR830m on its sale of 948 branch locations for EUR1.15bn to Tree Inversiones Immobiliarias, a firm managed by RREEF, the real estate and alternative management affiliate of Deutsche Bank. The sale-and-lease-back operation will additionally allow BBVA to change up to 27% of the locations concerned at its discretion. For this transaction, RREEF has obtained the financial support of Banca March and Area.

Le franchissement de cette zone de résistance libérerait un potentiel de hausse supplémentaire jusqu’à 4.315 points

Stefan Isaacs, gérant de fonds chez M&G

Emmanuel Hurault, gérant de taux chez Groupama AM

Joël Konop, responsable de la gestion diversifiée à la Française des Placements

Eric Vergnaud, responsable économies OCDE chez BNP Paribas

Philippe Percheron, multigérant au CM-CIC Asset Management