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30/10/2009

SAM launches a new water "strategy"

The Swiss asset management firm SAM Sustainable Asset Management has announced that it will be launching a third strategy based on water, which will invest in small and micro-caps and emerging markets, and shares in businesses active in new technologies related to water in Asia, the Middle East and Latin America. The “SAM Sustainable Water Evolution Strategy” comes as an addition to the sustainable water and Sharia-compliant water strategies, and is aimed at “sophisticated” institutional investors. The universe includes 150 positions, and the portfolio will include only firms whose exposure to water-related business is at least 40%.
30/10/2009

Blackstone opens Shanghai office

US private equity firm The Blackstone Group has founded an affiliate in Shanghai and concluded a preliminary agreement with the state-controlled financial company Lujiazui Financial Development Co to launch The Blackstone Zhonghua Development Investment Fund, which will aim to raise CNY5bn (USD732.3m), the Wall Street Journal reports. The fund will focus its investments on Shanghai and the neighbouring region in the Yangtse river delta, but may also invest elsewhere in China. In sectoral terms, priority will be given to businesses in the area of alternative energies, environmental technologies, and medicine.
30/10/2009

Morgan Stanley P2 Value fund remains closed, while UBS (D) 3 Kontinente reopens

On Thursday, the German management firm Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH announced that it will be extending the closure of its P2 Value real estate fund to redemptions for a maximum of 12 months, despite gross liquidity of 16% and credit lines made available to the fund. The manager states that as of 30 September the occupancy rate for properties in the portfolio totalled 93.3%, and that defaults on rent remained under 1%. As of 28 October, assets in the fund totalled slightly over EUR1.44bn. As of 13 July, the fund was also provisionally closed to subscriptions, due to an expected depreciation of the value of assets in the portfolio. On the other hand, UBS Real Estate KAG has announced that due to the positive evolution of liquidity and subscriptions, it has reopened the open-ended real estate fund UBS (D) 3 Kontinente (EUR472m as of 30 September) to redemptions from 27 October, at noon. However, the fund management company is introducing a 3% penalty for withdrawal, which will be paid back into the fund. Due to the change of strategy of the fund, it will now be known as UBS 3 Sector Real Estate Europe.
30/10/2009

Deutsche Bank offers to reimburse victims of its error

To appease subscribers to its db Kompass Life I and II funds, Deutsche Bank is offering to pay them out a redemption of 80% of their initial investments until 27 November if they accept not to sue the bank afterwards, fondsprofessionell reports. The funds were invested in the secondary market ina portfolio of life insurance policies in the United States, but mortality rates did not correspond to the projection calculated by the initators of the project. The funds, launched in 2005, attracted more than EUR500m in investments.
30/10/2009

Michael Kiener (K1) arrested

Die Welt reports that the Würzburg prosecutor’s office on Thursday ordered the arrest of the billionaire Michael Kiener, founder of the alternative management firm K1. Kiener is accused of defrauding a British bank and a French bank of several hundreds of millions of Euros. A source close to the case says that K1 manages about EUR600m, invested in 73 hedge funds.
30/10/2009

BAI association distances itself from K1 hedge fund

The hedge fund K1, which is under investigation on suspicion of fraud, is not a German-registered product, the German BAI alternative management association hastened to announce. Frank Dornseifer, head of legal affairs and strategy at BAI, points out that the K1 group is composed of several firms which are nearly all registered abroad. In Germany, the only registered entity of the group is X1 Fund Allocation GmbH, which is neither a German-registered fund, nor a German asset management firm. It is in fact a provider of financial services licensed by BaFin, which “seems to have provided advising activities, and potentially distribution functions” for the group’s foreign-registered firms. BAI is seeking to avoid a belief becoming prevalent in public opinion that any German hedge fund might be insufficiently monitored.
30/10/2009

Barclays et BNP victimes d’un Madoff allemand

Selon les autorités allemandes, Barclays pourrait avoir perdu la majeure partie des 148 millions d’euros investis dans le fonds K1 Global Sub Trust dirigé par l’Allemand Helmut Kiener, arrêté jeudi pour fraude et abus de confiance. Une autre victime du présumé escroc serait BNP Paribas, qui a investi 40 millions d’euros dans «K1» entre 2007 et 2008, précise l’Echo.
30/10/2009

Andreas Muschter joins board at Commerz Real

Dr. Andreas Muschter will join the board of directors at Commerz Real on 1 December, replacing Eberhard Graf, who will be leaving the firm at the end of the year. Muschter, who is currently head of mergers and acquisitions at Commerzbank, will also serve as chief financial officer.
30/10/2009

Barclays and BNP victims of a German Madoff

According to the German authorities, Barclays may have lost the majority of the EUR148m it had invested in the K1 Global Sub Trust fund, managed by the German Helmut Kiener, who was arrested on Thursday on charges of fraud and abuse of confidence. Another suspected victim of the fraud is BNP Paribas, which had invested EUR40m in K1 between 2007 and 2008, L’Echo reports.
30/10/2009

RHJ acquires 20% of quirin bank

The private equity investor RHJ International, which is listed in Brussels, has acquired the 20% stake in quirin bank previously held by the Landesbank Baden-Württemberg (LBBW), quirin bank has announced. The acquisition price has not been disclosed, but according to sources familiar with the matter, it is said to be approximately EUR10.4m, LBBW had acquired the stake in the Berlin private bank when it took control of Sachsen LB.
30/10/2009

DWS may absorb Frankfurt Trust

According to reports in Handelsblatt, following the acquisition of Sal. Oppenheim by Deutsche Bank, Frankfurt Trust, the asset management division of BHF Bank, an affiliate of the bank being acquired, may be absorbed into DWS. BHF Bank, for its part, may be sold to LGT Bank. Frankfurt Trust had no comment on the reports.
30/10/2009

Pension funds return to positive territory

In second quarter, Dutch pension funds have posted performance of over 7%, the first time they have posted gains since 2007, according to statistics from the Dutch national bank (DNB), cited by Global Pensions. Rising equities markets have favoured performance, at a time when the evolution of interest rates has made it possible to increase funding rates to an average of 103%, up from 92% in first quarter.
30/10/2009

Further redemptions from Henderson

Henderson Group continued to undergo net redemptions in third quarter, as GBP1.2bn flowed out of its funds, the Financial Times reports. In first half, outflows totalled GBP2.9bn. However, assets have increased 9% to GBP57.7bn since the end of June, thanks to rising markets and movements in currency rates.
30/10/2009

Délits d'initiés suspectés sur le titre KBC

Selon le quotidien belge l’Echo, une enquête judiciaire a été ouverte hier concernant d'éventuels délits d’initiés à la suite de transactions suspectes sur le titre KBC réalisées en mai dernier. Ces mouvements seraient liés à la connaissance de problèmes de l’assureur-crédit MBIA sur KBC.
30/10/2009

Inrate AG and Centre Info to merge

The two Swiss sustainable development ratings agrencies Inrate AG and Centre Info SA have announced that they will be merging their activities. The merger will take place in the first half of 2010, according to a press statement.
30/10/2009

Edouard Carmignac strongly critical of Santander and BBVA

The founder of Carmignac Gestion and himself a manager, Edouard Carmignac has sinled out Satander and BBVA for strong criticism, Expansión reports. He called their attitude “prehistoric,” since the two major Spanish banks recently withdrew Carmignac funds from the list of products that they offer to clients. He says the two firms are now selling their inhouse funds, even though they are less profitable for subscribers. The newspaper reports that since Quality, the third-party fund platform from BBVA, published a report a few weeks ago which suggested that Carmignac may encounter some problems due to the significant increase in its assets under management, the French asset management firm has seen EUR450m in redemptions from its EUR1.8bn in assets in Spain. Edourard Carmignac has made assurances that these redemptions have not penalized other shareholders in the funds, and the two Spanish banks have preferred to make no comment about the issue
30/10/2009

Gilbert van Hassel becomes CEO of ING IM

ING Investment Management has announced on its website that Gilbert van Hassel has been appointed global CEO, replacing Jacques de Vaucleroy, who resigned on 26 October. The new CEO was previously CEO of ING IM Europe, and will report to Tom McInerney, who will become COO of ING Insurance Management. Rob Leary, who was previously CEO of ING IM Americas, will become CEO of ING Insurance US, and will be replaced in his current position by Jeff Becker, who was COO of ING IM Americas.
30/10/2009

EUR84bn in net inflows worldwide in second quarter

Assets in investment funds worldwide increased in second quarter by 5.4% to total EUR14.4trn as of the end of June 2009, according to statistics published by Efama. Net inflows for all funds totalled EUR84bn in the period under review, following inflows ofEUR46bn in first quarter. Net inflows to long-term funds (all funds excluding money market funds) totalled EUR240bn, with overall outflows of EUR425bn in the three previous quarters. Equities, bond, and diversified funds posted net inflows in second quarter of EUR156bn in second quarter, following cumulative net inflows of EUR405bn in the previous three quarters. As of the end of June 2009, assets in equities funds represented 36% of all assets in funds worldwide. The proportion of assets in bond funds came to 19%, while money market funds accounted for 28%, and diversified funds 10%. Counting non-UCITS-compliant funds, the market share for Europe as a proportion of the global fund market came to 38% as of the end of June 2009, while the United States held 44.5%. Excluding non-UCITS funds, the market shares for Europe and the United States stood at 31.5% and 49.1%, respectively.
30/10/2009

Allianz Global Investors, bon élève dans l'investissement responsable

La société de gestion Allianz Global Investors France qui a signé depuis deux ans – avec près de cinq cents institutionnels et asset managers - les six Principes pour l’Investissement Responsable (PRI) développés sous l’égide des Nations Unies, vient d’annoncer son engagement à intégrer les facteurs ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) dans l’ensemble de ses processus de gestion."Tous les ans, les signataires des PRI sont évalués sur la mise en oeuvre de ces principes au sein de leurs politiques et pratiques d’investissement», précise le communiqué de la société de gestion. A ce titre, «l’évaluation 2009 portant sur l’année 2008 a mis en évidence, dans la catégorie « mainstream asset managers » composés de 94 sociétés de gestion à travers le monde, les progrès sensibles réalisés par Allianz Global Investors France».La société se classe désormais dans les 1er et 2ème quartiles pour chacun des six principes, alors qu’elle se situait dans les 3ème et 4ème quartiles parmi les 43 sociétés évaluées en 2008 - au titre de l’année 2007. A noter que cinq fonds gérés par Allianz Global Investors France, dont les encours ISR représente de près de 5 milliards d’euros à fin septembre 2009 sur un total d’actifs sous gestion de plus de 72 milliards, ont obtenu la récente labellisation de Novethic, en ayant répondu à quatre critères : la prise en compte des critères ESG(Environnementaux,Sociaux et de Gouvernance), la transparence du processus de gestion ISR, le reporting extrafinancier sur la base des critères ESG et la publication de la composition intégrale du portefeuille.
30/10/2009

Intensification de la coopération entre LCF Rothschild et Bank of China

Michel Cicurel, président du directoire de La Compagnie Financière Edmond de Rothschild Banque et Li Lihui, chief executive officer de Bank of China dont les deux groupes bancaires sont partenaires depuis 2008, ont annoncé un «accord stratégique renforcé en matière de coopération à long terme, couvrant notamment les activités de banque privée, de gestion d’actifs, et de services financiers aux entreprises.» Ainsi, dès 2010, les deux groupes ont pour objectif d’intensifier leur collaboration en matière de gestion et de sélection de fonds d’investissement, ainsi que de conception et de commercialisation de produits et services de banque privée.
30/10/2009

Nominations à la Société Générale

La Société Générale proposera lors des prochains conseils d’administration du Crédit du Nord et de Boursorama la nomination de Vincent Taupin, actuellement président directeur général de Boursorama au poste de directeur général du Crédit du Nord et de Jean-François Sammarcelli, directeur général délégué du groupe en charge du pôle banque de détail en France métropolitaine à la fonction de président du conseil d’administration du Crédit du Nord. Ces deux nominations seront effectives à compter du 1er janvier 2010. De son coté, Alain Py, l’actuel président directeur général du Crédit du Nord depuis 2002, exercera ses fonctions jusqu’au 31 décembre 2009 et prendra sa retraite à compter du 1er janvier 2010. Enfin, Hugues Le Bret, actuellement directeur de la communication du groupe Société Générale, sera proposé au poste d’administrateur de Boursorama pour succéder à Vincent Taupin comme président directeur général à compter du 1er janvier 2010.
30/10/2009

Jefferies lance deux nouveaux ETF

Le groupe américain Jefferies a annoncé le 28 octobre le lancement de deux nouveaux ETF basés sur les nouvelles séries d’indices Thomson Reuters/Jefferies CRB-EQ. Les deux ETF, le TR/J CRB Global Agriculture Equity Index Fund et le TR/J CRB Global Industrial Metals Equity Index Fund sont cotés depuis le 27 octobre sur Nyse Arca.Le premier investit dans les titres de sociétés qui produisent ou distribuent des produits agricoles. Le second s’intéresse aux titres de sociétés qui produisent ou distribuent des métaux de base, industriels ou des produits proches.
30/10/2009

Baisse des résultats de Richard Ellis au troisième trimestre

Le pôle Global Investment Management du groupe CB Richard Ellis a dégagé au troisièime trimestre un résultat d’exploitation de 6,1 millions de dollars contre 20,7 millions un an plus tôt. Les actifs sous gestion totalisaient 34,9 milliards de dollars au terme du troisième trimestre, en recul de 4% par rapport au deuxième trimestre 2009 et de 9% par rapport à la fin 2008.Le groupe a dégagé au troisième trimestre un résultat net de 12,4 millions de dollars (21,6 millions hors charges exceptionnelles) contre 40,4 millions un an plus tôt (ou 56,1 millions hors exceptionnel) pour un chiffre d’affaires de 1 milliard de dollars après 1,3 milliard un an plus tôt. Sur neuf mois, le groupe accuse une perte de 30,9 millions de dollars, à comparer à un résultat net de 77,4 millions de dollars pour la période correspondante de 2008.
30/10/2009

Richard Zack rejoint Prudential Bache Global Commodities Group

Richard Zack a rejoint Prudential Bache Global Commodities Group en tant que vice-président et directeur des investissements. Il y sera chargé de développer l’activité produits structurés. L’intéressé était auparavant à la National Bank of Canada, où il était coresponsable du développement des produits structurés à la base d’options linéaires.
30/10/2009
Fonds

Citadel rouvre ses fonds

Citadel Investment Group a annoncé qu’il allait rouvrir ses fonds aux remboursements qui étaient fermés depuis dix mois, rapporte le Wall Street Journal.
Fonds
30/10/2009

Baisse du bénéfice de Morningstar pour janvier-septembre

Au troisième trimestre, le bénéfice net de Morningstar a progressé à 22,5 millions de dollars contre 22,2 millions pour la période correspondante de l’an dernier, pour un chiffre d’affaires en baisse de 4,3 % à 120,1 millions de dollars et un bénéfice d’exploitation qui s’est tassé de 1,4 % à 33,7 millions.Sur les neuf premiers mois de l’année, le bénéfice net s’est contracté à 68 millions de dollars contre 73,3 millions pendant que le chiffre d’affaires diminuait de 7 % à 356,4 millions et que le bénéfice d’exploitation reculait de 8,5 % à 101 millions.
29/10/2009
Fonds

Souscriptions nettes record pour janvier-septembre

Pour les trois premiers trimestre de cette année, les souscriptions nettes enregistrées par les fonds retail de droit britannique au Royaume-Uni ont atteint 18,7 milliards de livres, dont 2,7 milliards pour les fonds de droit britannique en septembre, et elles dépassent ainsi le record constaté pour l’ensemble de l’année 2000, rapporte l’Investment Management Association (IMA).En août, les souscriptions nettes avaient été de 2,2 milliards de livres tandis qu’en septembre 2008 les fonds retail britanniques avaient accusé des remboursements nets de 29,4 millions de livres. Les souscriptions nettes des fonds domiciliés à l'étranger, pour le retail, ont été de 249,8 millions de livres contre 150,9 millions en août et des sorties nettes de 167 millions en septembre de l’an dernier.L’encours des fonds domiciliés au Royaume-Uni se montait fin septembre à 463,4 milliards de livres, contre 439,6 milliards un mois plus tôt et 380,2 milliards au 30 septembre 2008. Les actifs gérés par les fonds domiciliés à l'étranger se situait à 21,2 milliards de livres, contre 20,3 milliards fin août et 16,7 milliards un an auparavant.
Fonds

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