Selon la Tribune, la Caisse des dépôts lance son fonds chinois, un fonds d’investissement créé par la Caisse des dépôts et la Banque de développement de Chine pour les PME. Il sera doté de 300 millions d’euros d’ici à l’automne. Deux fonds, un français et un chinois, seront abondés à hauteur de 150 millions d’euros chacun.

Selon Les Echos, l’association de promotion de la place de Paris va se doter de deux nouveaux collèges pour renforcer la représentation des entreprises et des investisseurs institutionnels. Tous deux doivent comporter, à terme, une quinzaine de membres, que Paris Europlace est en train de recruter. Le collège investisseurs institutionnels sera présidé par Yves Perrier, président d’Amundi, secondé par Benoît Claveranne, directeur des affaires européennes et internationales d’AXA. Par ailleurs, Vivien Lévy-Garboua, conseiller du président de BNP Paribas, remplace Jean-François Théodore à la tête du comité de pilotage.

Selon nos informations, Aliénor Capital vient de recruter Stéphane Cremer, ancien membre du comité de direction et head of risk and compliance de Banque Degroof Gestion Institutionnelle, pour lui confier le poste de responsable des opérations de la société de gestion basée à Bordeaux. Arnaud Raimon, son président, et Guillaume de Charry, son associé et responsable du développement, seraient également à la recherche d’un gérant actions. Avec 600 millions d’euros sous gestion, «et surtout une collecte nette toujours positive depuis le début de la crise», rappelle Guillaume de Charry, Aliénor bénéficie actuellement de vents porteurs. Un phénomène en grande partie due à sa gestion flexible que l'équipe de gestion applique à l’ensemble de la gamme. Celle-ci se compose de quatre fonds, chacun offrant une exposition «actions» maximum plus ou moins forte (de 0 % à 20 % maximum pour Aliénor Alter Euro, fonds flexible prudent, de 0 % à 65 % maximum pour Aliénor Patrimoine, de 0 % à 100 % pour Aliénor Optimal et de 0 % à 140 % via des couvertures pour Aliénor Actions Flexible). Parmi ces fonds, Aliénor Optimal, avec 360 millions d’euros d’encours, se présente comme le «porte-drapeau» d’une gestion qui, outre une stratégie de marché, a largement recours à des couvertures pour protéger ou exposer le portefeuille. «Le mot d’ordre de cette gestion avant tout réactive est de pouvoir protéger le portefeuille en une heure et de pouvoir le liquider en 48 heures», explique Guillaume de Charry. Aussi, bien que né en 2002, Aliénor Optimal se retrouve ces deux dernières années sous les feux de la rampe compte tenu des évolutions très heurtées et de la volatilité des marchés d’actions. Ses résultats sont en effet satisfaisants. A titre d’exemple, au 15 juin dernier, le fonds affiche un recul de 4,07 % depuis le début de l’année mais un gain de 16,44 % en 2009 et de 54,13 % sur six ans. Quant à Aliénor Actions Flexible, il perd 3,85 % en 2010, mais progresse de 35,93 % en 2009. «Pour y parvenir, notre gestion repose sur quatre éléments», explique le responsable du développement : «une analyse de la donne macroéconomique afin de déterminer comment se comportent les marchés (via l'étude de différents indicateurs), le suivi des valorisations et leurs comparaisons entre différentes classes d’actifs, l'évolution des flux de marchés et enfin les événements exogènes en mesure «d’impacter» les performances des places financières». En termes de contraintes, la gestion ne s’intéresse qu’aux marchés offrant une grande liquidité et se targue de ne pas prélever de commissions de mouvements, le portefeuille affichant de surcroît un «turnover» faible. Compte tenu des caractéristiques de son offre, Aliénor Capital s’est porté naturellement vers la clientèle des conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) qui représentent 60 % de la collecte de la société de gestion. Le solde est réparti entre banquiers privés, multigestionnaires et investisseurs institutionnels «qui apprécient les gestions flexibles et réactives via leur poche diversifiée ou par l’intermédiaire de fonds de fonds», précise Guillaume de Charry. Ce dernier «vend» d’ailleurs le savoir-faire de la société dans les pays du Benelux, mais également en Suisse et, depuis peu, en Italie et en Espagne. Essentiellement aux banquiers privés, aux compagnies d’assurances via leurs contrats en unités de compte et aux multigérants. Pour l’instant, la part hors de l’Hexagone est faible (inférieure à 20 %), mais Arnaud Raimon et son associé fondent de grands espoirs dans ce débouché. Enfin, en termes de produits, la solidité de ses résultats permet à Aliénor Capital de réfléchir à plus long terme sur l’apparition de nouveaux fonds. Ce pourrait être, par exemple, un fonds «actions» dont le portefeuille pourrait être surexposé jusqu'à 200 % et aussi sous-exposé de 100 %. De la même façon, un fonds obligataire - qui supposerait sans doute que la société de gestion se renforce à nouveau – pourrait un jour faire partie de la gamme, la partie obligataire n'étant pas véritablement développée à l’heure actuelle au sein de la société de gestion, notamment pour ce qui concerne les émissions privées.

Le fournisseur de services d’administration BNY Mellon Asset Servicing a été sélectionné par le fonds de garantie des banques norvégiennes pour des prestations de conservation internationale sur un portefeuille de quelque 3 milliards de dollars.

La société de gestion suédoise East Capital, spécialisée dans les marchés d’Europe de l’Est, a bouclé l’acquisition d’Asia Growth Investors, après avoir obtenu l’autorisation de l’Autorité suédoise des marchés financiers. Elle détient désormais 100 % du capital de cette société de gestion, également basée à Stockholm, et focalisée sur la Chine.Cette acquisition permet à East Capital d'élargir son horizon d’investissement, tout en restant concentré sur les marchés émergents, et d’intégrer les 240 millions d’euros gérés par AGI à ses 4,2 milliards d’euros d’encours. Dans le cadre de cette opération, Karine Hirn, associée d’East Capital, va s’installer à Shanghai. Elle aura pour mission d'étudier le marché chinois et à terme de renforcer les équipes d’investissement d’AGI. Par ailleurs, East Capital a annoncé la nomination de Johan Björkstén en tant que conseiller et membre du conseil d’administration d’AGI. L’intéressé est le fondateur de Eastwei Relations, une des plus grandes agences de communication en Chine, laquelle compte plus de 100 employés dans quatre villes chinoises et une base de clientèle composée de multinationales telles que IKEA et Sony.

Fin 2009, on recensait en Italie 270 fonds immobiliers (contre 29 en 2004) représentant un encours de 40,6 milliards d’euros, indique Il Sole – 24 Ore citant une étude de Scenari Immobiliari («I fondi immobiliari in Italia e all’estero»). Le secteur se classe ainsi à la troisième place en Europe, derrière l’Allemagne et les Pays-Bas. Scenari Immobiliari pense que dans 10 ans, le secteur italien des fonds immobiliers sera le premier en Europe par la taille, mais qu’il affichera des caractéristiques différentes. En effet, une concentration du secteur est à attendre.

Tantallon Capital, in Singapore, will be the manager of the new Oyster Asia Opportunities fund from Syz & Co, a fund which will invest in Asian equities ex Japan. The sub-fund of the Luxembourg Sicav, which will initially be reserved for institutional clients, will soon be registered in several European countries, including Switzerland, which will allow it to be sold to retail clients, like other Oyster sub-funds. The manager of the fund is Siew Hua Thio, who is already in charge of a similar emerging Asia fund. The portfolio includes 30 to 60 positions, with a particular emphasis on midcaps, which are less widely monitored than the rest of the market, and have an attractive valuation level.

Funds People reports that the Global ETF Fund, which is in the process of being licensed in Luxembourg, will be the first Spanish ETF fund of funds to cover money markets, corporate bonds, government bonds, inflation-linked bonds, equities, REITs, private equity, hedge funds and commodities, with forex risks hedged via derivatives. The new product from Triple A Investment Advisors, led by David Gonzalvo, will be managed by Adepa. The objective is absolute returns over 3 to 5 years, with returns 500 basis points higher than the Euribor 1-month, annualised volatility of 7%, and monthly liquidity. Minimal subscription will be EUR5,000, and the management commission will be 1.5% for retail investors, and 0.75% for institutionals. A performance commission of 10% will also be charged on performance exceeding the Euribor 1 month.

On 11 June, the CNMV registered three French funds of funds from Edmond de Rothschild Investment Managers, who have already registered the Multigest Select Alpha in Spain (see Newsmanagers of 14 May). Now it is the turn of the Multigest Rendement, Multigest Réactif Monde and Multigest Patrimoine funds, which will be sold by Banco Inversis, CM Capital Markets Bolsa, and Tressis.

The Swedish asset management firm East Capital, a specialist in Eastern Europe markets, has concluded its acquisition of Asia Growth Investors, after being granted permission by the Swedish financial market authority. It now controls 100% of the management firm, which is also based in Stockholm, and which is focused on China. The acquisition will allow East Capital to extend its investment horizons, while remaining focused on emerging markets, and to add the EUR240m managed by AGI to its own EUR2.4bn in assets. As a part of the operation, Karine Hirn, a partner at East Capital, will move to Shanghai. She will aim to study the Chinese market, and eventually to strengthen AGI’s management teams. East Capital has also announced the appointment of Johan Björkstén as an advisor and member of the board of directors at AGI. Björkstén is the founder of Eastwei Relations, one of the largest communications agencies in China, which has more than 100 employees in four Chinese cities, and a client base composed of multinationals such as IKEA and Sony.

On Wednesday, NYSE Euronext announced that it has admitted the HSBC MSCI JAPAN ETF, from HSBC ETFs, to trading. The Irish-registered product (IE00B5VX7566) charges 0.40% fees, and replicates the MSCI Japan index. The addition brings the number of ETFs listed on the specialised segment of NYSE Euronext to 486, as the new fund becomes the 37th ETF to be added to the listings since the beginning of this year.

According to a study by the British responsible investment research agency Eiris (Eiris Country Sustainability Profiles 2010), China, Egypt and Vietnam receive the worst scores in terms of respect for ESG criteria among emerging countries. However, South Korea, Brazil and Mexico are at the top of the list of countries which take ESG criteria into account.

At the end of 2009, there were 270 real estate funds in Italy, compared with 29 in 2004, with assets of EUR40.6bn, Il Sole – 24 Ore reports, citing a study by Scenari Immobiliari (“I fondi immobiliari in Italia e all’estero”). This makes the industry in Italy the third-largest in Europe, after Germany and the Netherlands. Scenari Immobiliari estimates that in 10 years, the Italian real estate fund industry will be the largest in Europe by volume, but that it will have different characteristics. Consolidation is expected in this sector.

The board of trustees of the Californian pension fund CalPERS has announced the appointment of Alan W. Milligan as chief actuary. Milligan, previously deputy chief actuary at CalPERS, succeeds Ron Steeling, who retired in March of this year.

According to a survey conducted by Fidelity Investments between 10 and 17 March of 350 investors and 217 financial advisors, investors have stood by their financial advisers and brokers since the low point in March 2009, as one investor out of five says that relations have significantly improved since then. The survey also finds that 70% of advisers estimate that relations with clients have improved in the past 12 months, compared with 38% in 2009. Advisors also say that the two major drivers of change in the next twelve months will be increased taxes and new regulations. The survey also finds that if there should be another financial crisis, more than one third of investors hope that their advisor will help them to make money, while 55% are expecting their adviser to help limit losses. For their part, 69% of advisers estimate that the priority of the client will be to limit losses, while only 24% see their mission as to improve profits.

Russell Investments has announced a series of recruitments to add to the alternative management firm’s firepower. Samantha Steele will join the Syney office as a senior analyst specialised in real estate and private equity in Asia. She previously worked at KBC Asset Management. In Europe, Tom Richardson, previously of Cushman & Wakefield, has been recruited as a real estate analyst, and will focus on the valuation of European real estate funds. Russell has also recruited three alternative specialists who will be based in North America: Cameron McVie, previously of BlackRock Alternative Advisors, is appointed as a senior research analyst, and will focus on hedge funds. Also from BlackRock Alternative Advisors, Brett Deits will focus primarily on funds of funds, while Wade Millen, previously of Wurts & Associates, will concentrate on funds of hedge funds.

Veronica Vieira, who previously worked at Berenberg, has joined Syz & Co in sales for the French market. She will work with Axel Plichon, who is also “sales France.” Though they will focus on the French market, both will be based in Geneva.

Baring Asset Management (Barings) has announced the appointment of Naoki Toyoda as head of distribution for mutual funds and client services in Japan. Toyoda was previously at Aberdeen Asset Management in Japan, where he was a senior manager for development of activities.

Isaac Volin, le nouveau country head de BlackRock pour le Mexique, a estimé que les actifs gérés dans ce pays devraient pouvoir doubler par rapport aux 13 milliards de dollars actuels sous trois ans grâce à la demande d’ETF émanant des investisseurs étrangers et institutionnels, rapporte The Wall Street Journal. Le principal produit de BlackRock au Mexique est la gamme des ETF d’iShares, dont 133 sont accessibles par la Bourse de Mexico. Douze sont cotés directement sur place, dont six fonds d’actions mexicaines et six d’obligations d’Etat et d’obligations d’entreprises locales. Le iShares Naftrac ETF réplique l’indice principal IPC (actions) et constitue un support d’investissement majeur pour les fonds de pension locaux.

Lombard Odier on 17 June announced the arrival of Gergor Macintosh in its bond department. Macintosh is appointed head of fixed income, and will be based in Geneva. He will report to Stéphane Monier, head of the bonds and currencies division, a statement from the firm says. Macintosh had previously been head of interest rates at Standard Life Investments. Sandro Croce will take over as head of the client portfolio management team. Croce, a member of the bond department at Lombard Odier since 2004, previously served as head of interest rates in the specialised portfolio management department for institutional mandates. He will also be based in Geneva.

BlackRock aims to double its $13 billion portfolio in Mexico within the next three years on the back of demand by institutional and foreign investors for exchange-traded funds, Isaac Volin, who became BlackRock’s Mexico country head earlier this month, said in an interview. The main business of in Mexico is the iShares family of ETFs. BlackRock.

Investment Week reports that Premier has transferred management of its Alpha Growth fund (GBP23m) from Bill Mott to the former Gartmore manager Simon King. King joined Pioneer in April of this year to manage the UK thematic and UK Smaller Companies funds, which were previously managed by Mike Jennings and Chris Wright.

Selon le baromètre BNP Paribas Real Estate-Essec, deux tiers des utilisateurs sont insatisfaits de leurs locaux et autant envisagent de déménager

Les loyers faciaux parisiens sont repartis à la hausse en mai. Les volumes d’investissement au second trimestre seraient prometteurs

L'équilibre de 2018 s'appuie sur des astuces comptables et des hypothèses ambitieuses

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Le gouvernement propose de repousser l'âge légal de la retraite en France à 62 ans en 2018 au lieu de 60 ans aujourd’hui au rythme de quatre mois par an pour ramener le régime par répartition à l'équilibre, selon un projet de réforme présenté ce mercredi matin par le ministre du Travail Eric Woerth.

Les rendements annuels des hedge funds pourraient tomber à 10 %, ou moins, si les fonds deviennent trop défensifs dans un contexte économique de plus en plus difficile, a déclaré Byron Wien, vice-président de Blackstone et ancien stratège de Pequot Capital, lors de la conférence du GAIM à Monaco. «Le concept des hedge funds était de dégager des rendements comparables à ceux des actions avec la volatilité des obligations. Le danger est que nous obtenions des rendements comparables à ceux des obligations avec une volatilité actions», a-t-il indiqué, selon le Financial Times.

Mardi, Skandia Investment Group (SIG) a annoncé avoir sélectionné Old Mutual Asset Managers UK (OMAM) pour gérer un mandat de 95 millions de livres en actions britanniques qui était auparavant confié à Mirabaud. Ce mandat sera géré par Richard Watts, qui fait partie de l'équipe petites et moyennes capitalisation britanniques d’OMAM. Il sera utilisé dans plusieurs fonds SIG, dont le Diversified fund et la gamme Spectrum.De fait, Richard Watts et son équipe gère depuis le lancement une poche du Skandia UK Best Ideas Fund ; ils ont aussi récemment obtenu un mandat au sein du Skandia Global Best Ideas Fund. Le Groupe Old Mutual est actionnaire de Skandia à 100 %.

RWC Partners vient de recruter John Bennett en qualité de responsable des ventes intemédiées outre-Manche. John Bennett travaillait précédemment chez JP Morgan Asset Management où il est resté pendant une quinzaine d’années et où il s’occupait dans un premier temps de la distribution auprès des conseillers indépendants (IFA).