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Asset Management
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03/06/2010

New recruitment for international credit team at BNP Paribas IP

BNP Paribas Investment Partners on Wednesday, 2 June announced the arrival of Martin Fridson, a licensed financial advisor in the United States, as an international credit strategist at BNP Paribas Asset Management, Inc. As an international credit strategist, Fridson will conduct research and define the macroeconomic vision of the international credit team, which now includes all credit management expertise at BNP Paribas Investment Partners, including 22 credit analysts. He will also work to add to the credit solutions product range, and to optimise performance, a statement from the bank says. Fridson previously was CEO of Fridson Investment Advisors, LLC, a licensed US firm providing investment advising based on fundamental research. Fridson will be based in New York.
03/06/2010

Hedge funds attract talent away from Wall Street banks

With the introduction of the “Volcker” banking laws, many Wall Street specialists are preferring to leave the banks in order to launch their own hedge funds, the Wall Street Journal reports. Blackstone is in the process of raising USD2bn in seed capital for funds, and Citadel Investment Group has already attracted more than a dozen portfolio managers for a second seeding platform, entitled Surveyor. Millennium Management and SAC Capital Advisors have also attracted several Wall Street traders. Greg Lippmann on Friday left his position as global head of asset-backed securities trading at Deutsche Bank, to create the Libre Max hedge fund with Fred Brettschneider. Libre is short for LIppmann and BREttschneider, while Max is the middle name shared by both men.
03/06/2010

MGEN asset management firm opens to external clients

The asset management firm created in early 2008 to manage the securities portfolios of MGEN, entitled Egamo, which stands for Européenne de gestion d’actifs mobiliers, is now opening its doors to external clients. The wholly-owned subsidiary of the national education mutual has recruited a development specialist from Dexia, Vanessa Karvela, to oversee this development. For the moment, Egamo, which has 14 employees, manages EUR2.1bn for MGEN, and EUR100m for third parties. As a result of the asset allocation of its parent company, the asset manager has nearly half of its directly-managed assets in bonds. The remainder, including equities, alternative investments, and cash, are managed through multi-management. Egamo is now planning to offer its expertise in bonds, multi-management and asset allocation to other investors. Naturally, the management firm is planning to address mutuals first and foremost, “a population which we resemble and which we understand,” explains Nicholas Demont, former CFO of MGEN, and current CEO of Egamo. Institutionals such as retirement planning institutions, pension funds, associations and institutional charities will also be among the target clients of the MGEN subsidiary.
03/06/2010

Retail demand bounces back

Bosera announced on Wednesday morning that its Bosera New Growth Equity Fund has raised CNY3.42bn in 15 days, with over 100,000 client accounts. The results appear to Z-Ben Advisors to be a sign that Chinese retail investor demand is recovering. Without prejudice to the virtues ot Bosera as a management firm, more reputable and higher-performing management firms have seen lower levels of subscriptions recently, including Morgan Stanley Huaxin, which raised CNY2.26bn for 27,000 accounts, and China Post & Capital, which raised CNY2.23bn for 90,000 accounts.
03/06/2010

GAM launches a Newcits fund based on European equities

The Swiss asset management firm GAM (CHF54.1bn in assets as of the end of March) has launched the absolute return fund GAM Star Absolute Europe, a long/short equities fund that complies with the UCITS III directive, which offers daily liquidity. It is the UCITS-compliant version of a hedge fund managed by Mark Hawtin, investment director. The fund allies fundamental research to identify market inefficiencies, with technical analysis to exploit trends and expertise in the area of transactions, to obtain price variations. Long and short positions are opened on individual shares and on baskets of shares. Characteristics Name: GAM Star Absolute Europe ISIN: IE00B5BJ5C73Share classes: EUR, CHF, GBP, USD, JPY, SEK Minimal subscription: EUR10,000
03/06/2010

Invesco will extend product range in September

On Wednesday, released an official statement in Europe announcing that on Tuesday it completed its acquisition of the retail asset management activities of Merrill Lynch, including Van Kampen Investments, for USD800m in cash and 30.9 million shares in Invesco Ltd. The firm estimates that the deal will contribute more than the initially predicted USD0.04 to profits per share in the twelve months to the end of May. Bernard Aybran, head of multi-management at Invesco Paris, says the first Morgan Stanley funds will be released in Europe after the summer, in September. The range will be enlarged with the addition of new strategies, under the Invesco name, particularly in the areas of commodities (in equities or in physical form via derivatives), quantitative products, and precious metals.
03/06/2010

Jupiter valued at up to EUR868m

Following the announcement on 18 May of this year that it is launching an initial public offering, Jupiter announced on 2 June that the price range for the offer of ordinary shares in the firm would be set at between GBP1.50 and GBP2.10 per share, valuing Jupiter at between GBP718m and GBP868m. The offer will include 122.4 million newly-issued ordinary shares, and a sale of 11.9 million to 58.8 million shares by current shareholders. On the basis of an average price of GBP1.80 per share, the proceeds of the sale of new shares would come to about GBP220m, while proceeds from the sale of existing shares could run between GBP21.5m and GBP105.9m.
03/06/2010

RBS lays off 500 in asset management

Royal Bank of Scotland is to shed one in seven jobs at its wealth management arm over the next three years, says the Financial Times. The part-nationalised bank plans to cut 500 of the 3,500 staff who work for Coutts, based in London, and Adam & Co, its smaller wealth management division which has its headquarters in Edinburgh, as it moves to introduce a more efficient IT system across these businesses.
03/06/2010

Vontobel launches its first fund “made in Italy”

On 25 May, the Vontobel Fund – Target Return Euro received a sales license for Italy, Bluerating reports. The product becomes the first fund to be managed entirely by the Italian branch of Vontobel, led by Francesco Tarabini Castellani. The fund, which complies with UCITS III, is invested primarily in high-quality bonds, equities, and other financial instruments from various countries and issuers. The objective is to achieve returns 3% higher than the Euribor 3-month.
03/06/2010

Baring Dynamic Asset Allocation Fund tops GBP2bn

Assets under management in the Baring Dynamic Asset Allocation Fund, the multi-asset class flagship institutional fund from Baring Asset Management, launched in January 2007, have topped EUR2bn. In the three years to 31 March this year, the fund has earned returns of 8.3% per year, with volatility of 8.9%. In the same period, the FTSE All Share index lost 0.2%, with volatility of 19.3%.
02/06/2010

La Commerzbank vend une filiale singapourienne à Trident Trust

Commerzbank International Trust Singapore (CITS), filiale de la Commerzbank à Singapour, a été vendue mardi pour un montant non divulgué à Trident Trust Group.CITS est une société de gestion de fonds et de fiducie pour les particuliers et les entreprises qui emploie sept personnes. Ses actifs sous administration se situaient fin 2009 à 930 millions d’euros.Les autres activités de la Commerzbank à Singapour ne sont pas concernées par cette transaction.
02/06/2010
Fonds

L'hémorragie des fonds s'est poursuivie en mai

Selon les données provisoires de l’association espagnole Inverco des sociétés de gestion, les fonds de valeurs mobilières espagnols ont subi en mai une baisse de 5,18 milliards d’euros de leur encours, à 153,1 milliards d’euros au 31 mai, la contraction imputable aux remboursements nets se situant à plus de 3,16 milliards d’euros. La baisse de l’encours en mai représente 3,3 %, et le recul des encours depuis le début de l’année est déjà supérieur à celui de 5,08 milliards d’euros constaté pour l’ensemble de 2009.Les calculs d’Ahorro Corporación montrent de leur côté que l’encours aurait baissé de 5,5 milliards à 159,7 milliards d’euros, ce qui porte la diminution depuis le début de l’année à 6,3 %. Quant aux sorties nettes de mai, elles auraient représenté 3,9 milliards d’euros.
Fonds
02/06/2010

Permira, CVC et PAI ont cautionné le licenciement d'un cinquième de l'effectif de Cortefiel

Cotizalia rapporte que les capital-investisseurs Permira, CVC et PAI, qui détiennent Grupo Cortefiel, ont imposé un régime draconien à la chaîne de magasins de vêtements, qui a licencié 1.570 personnes ou 20 % de son effectif durant l’exercice clos le 28 février. Cortefiel a notamment licencié 300 personnes au Maroc.Le chiffre d’affaires avait chuté de 7,3 % à 1,05 milliard d’euros pour l’exercice précédent. Parallèlement, le nombre de magasins a augmenté en un an de 22 unités, à 1.578 fin février 2010. Les actionnaires justifient les licenciements et les délocalisations en Asie à des conditions de marché difficiles. Cela a permis avec d’autres mesures non détaillées d'économiser 48 millions d’euros sur l’année.
02/06/2010
Fonds

Intermoney prend en charge les fonds de Cajamar

Comme annoncé en février, Intermoney Gestión a repris à son compte la gestion et l’administration des six fonds d’investissement de Cajamar Gestón à la demande de cette dernière. L’autorisation correspondante a été délivrée le 28 mai par la CNMV. L’encours concerné représente 165 millions d’euros environ. Intermoney, ou sa maison-mère CIMD, n’acquièrent pas les fonds mais partageront les commissions avec la caisse d'épargne rurale.
Fonds
02/06/2010

Chiristian Noyer critique les agences de notation

L’Agefi rapporte que le gouverneur de la Banque de France, Christian Noyer, au cours d’un débat organisé à Séoul a jugé que les agences de notation envoient des signaux inopportuns sur la dette souveraine, contribuant à dégrader la situation que traverse l’Europe. Les signaux adressés arrivent trop tard et accroissent les problèmes. En outre, les agences évaluent la situation d’un émetteur selon des critères de long terme (5 à 10 ans) tandis que les marchés auxquels elles s’adressent réagissent sur du court terme. Cela dit, ceux qui critiquent les agences de notation sont parfois responsables de leur position de force. Notamment la Banque centrale européenne (BCE) qui se sert des notes des agences pour évaluer la qualité du collatéral qu’elle prend en contrepartie afin de refinancer les banques, note le quotidien.
02/06/2010

Claude Tiramani quitte BNP Paribas AM

Claude Tiramani, gérant chez BNP Paribas Asset Management depuis 1990, rejoint Lutetia Capital pour lancer la gamme marchés émergents. Claude Tiramani gérait chez BNPP AM les fonds émergents globaux (Parvest Emerging Europe, les poches Chine et Russie de Parvest BRIC) et spécialisés pays (Parvest China, Shinhan BNP Paribas Bonjour China, Parvest Russia).Considéré comme l’un des meilleurs spécialistes français de la Chine et de l’Europe de l’Est et récompensé à de nombreuses reprises pour sa gestion au cours de sa carrière, Claude Tiramani est noté A par l’agence Citywire, ce qui le place dans le premier décile des gérants en France, en Allemagne, en Autriche, aux Pays-Bas, en Espagne, en Suède et en Suisse pour ses performances sur cette stratégie.«Après près de vingt ans au sein du groupe BNP Paribas Asset Management où j’ai contribué à créer et développer la gestion marchés émergents, j’avais envie de rejoindre une société de gestion indépendante, ambitieuse et innovante. Le choix de Lutetia Capital s’est fait assez naturellement pour y développer une gamme de fonds émergents originaux, où je serai libre d’appliquer pleinement mes convictions. A commencer par la première: c’est désormais sur les valeurs tirées par la consommation et la demande intérieure des pays émergents qu’il faut investir », indique Claude Tiramani dans un communiqué.
02/06/2010

Carmignac Gestion annonce une collecte en forte hausse en 2009

A l’occasion de l’assemblée générale des actionnaires réunie lundi 31 mai qui a approuvé les comptes 2009 de la société Carmignac Gestion, son président Edouard Carmignac a annoncé un montant de collecte de 15,5 milliards d’euros «‘en forte augmentation par rapport à l’exercice précédent ". Le montant total des actifs sous gestion s’est établi à 32,8 milliards d’euros fin 2009. Le résultat net consolidé de l’exercice clos au 31 décembre 2009 s’est élevé à 318,59 millions d’euros. Enfin, l’assemblée générale a décidé de la distribution d’un dividende de 64 euros par actions.
02/06/2010

Pharma Omnium Intl avec Weinberg Capital Partners acquiert CellVir

Pharma Omnium International, détenu par le fonds Weinberg Capital Partners a annoncé mardi 1er juin l’acquisition de CellVir, société de biotechnologie française fondée en 2006, afin de consolider son pôle de recherche anti-infectieuse, précise la société dans un communiqué. CellVir est est spécialisée dans la découverte de traitements innovants contre les virus et en particulier le virus du Sida. Elle concentre ses efforts de recherche sur les résistances aux traitements actuels du virus.
02/06/2010

Steffen Koop rejoint la Frankfurter Fondsbank

Senior sales manager de la Fondsdepot Bank, Steffen Koop a été recruté comme directeur de la distribution chez Frankfurter Fondsbank (FFB). Il sera plus particulièrement chargé du développement et du suivi de la clientèle de CGPI. Il sera subordonné à Stephan Sorber, directeur du marketing, de la distribution et du développement de produits.
02/06/2010
Fonds

Deka lance une nouvelle gamme de fonds profilés multi-classes d'actifs

Le gestionnaire des caisses d'épargne allemandes, DekaBank, a annoncé lundi la transformation du fonds Deka-Treasury Total Return en Deka-Wertkonzept. Ce produit, avec un coussin de risque de 5 % a été lancé en 2006 pour les caisses d'épargne et les investisseurs institutionnels, puis ouvert aux particuliers en septembre 2008.Par coussin de risque, Deka entend le pourcentage de perte par rapport au dernier plus haut qui est toléré par le souscripteur avant que les gérants ne basculent le portefeuille sur des instruments moins risqués.La nouvelle gamme Deka-Wertkonzept destinée aux particuliers comprend un fonds défensif, Deka-Wertkonzept defensiv avec un coussin de risque de 3 %, et un fonds dynamique Deka-Wertkonzept offensiv avec un coussin de risque de 10 %. CaractéristiquesDénomination : Deka-WertkonzeptIsin : part CF(T): DE000DK1A4U6 part TF(T): DE000DK2CDL5Droit d’entrée : CF(T): 3,0 %; TF(T): 0,0 %Commission de gestion : CF(T): 1,0 %.; TF(T): 1,3 %Frais forfaitaires 0,16 %Commission de performance : 10 % de la surperformance par rapport à l’Euribor 3 mois + 100 points de baseDénomination : Deka-Wertkonzept defensivIsin : part CF(T): DE000DK2CC59part TF(T): DE000DK2CC67Droit d’entrée : CF(T): 3,0 %; TF(T): 0,0 %Commission de gestion : CF(T): 0,85 %.; TF(T): 1,15 %Frais forfaitaires : 0,16 %Commission de performance : 10 % de la surperformance par rapport à l’Euribor 3 mois + 50 points de baseDénomination: Deka-Wertkonzept offensivIsin : part CF(T): DE000DK2CC34part TF(T): DE000DK2CC42Droit d’entrée CF(T): 3,0 %; TF(T): 0,0 %Frais forfaitaires : 0,16 %Commission de performance : 10 % de la surperformance par rapport à l’Euribor 3 mois + 200 points de base
Fonds
02/06/2010

Aberdeen bâtit son activité de gestion alternative

La récente acquisition des activités de fonds de fonds et de hedge funds de Royal Bank of Scotland a fournit à Aberdeen les éléments qu’elle cherchait pour créer une division alternative. Ce pôle Alternative Investment Strategies (AIS), dirigé par Anne Richards, également directrice des investissements d’Aberdeen Asset Management, regroupe plusieurs activités allant de la multigestion aux stratégies multi-classe d’actifs, en passant par les actions indexées et les fonds de hedge funds. Les encours sous gestion totalisent 30 milliards de livres sur un total de 171 milliards de livres. Pour Anne Richards, interrogée par le Financial Times Fund Management, cette opération est arrivée au bon moment, car les investisseurs institutionnels s’intéressent de plus en plus aux produits alternatifs.
02/06/2010
Fonds

Martin Currie acquiert un hedge fund

Mardi, le gestionnaire écossais Martin Currie Investment Management a annoncé l’acquisition des activités européennes long/short equity de Sofaer Capital, ce qui représente un encours d’environ 280 millions de dollars, dont 140 millions pour le Sofaer Capital European Hedge Fund et 140 millions pour deux mandats. Les deux «principals», Michael Browne et Steve Frost, qui gèrent le fonds depuis le 1er janvier 2001, devraient rejoindre Martin Currie le 1er juillet 2010, tandis que Charlotte Dagg, l’analyste qui travaille pour ce fonds, sera recrutée par Martin Currie avant la fin de l’année.Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé. Le Sofaer Capital European Hedge Fund sera géré par Martin Currie à compter du 1er juillet.Pour sa part, Sofaer Capital conservera une activité de recherche à Londres, mais se repliera pour le reste sur Hong-Kong, d’où Michael Sofaer gère des hedge funds depuis 1983. En d’autres termes, les fonds asiatique et mondial seront gérés et administrés à Hong-Kong.
Fonds
02/06/2010
Fonds

Skandia confie un mandat actions à Dirk Enderlein chez Wellington

Mardi, Skandia Investment Group (SIG) a annoncé avoir confié un mandat de 50 millions de livres en actions européennes à Wellington Asset Management Dans le cadre du Skandia global Dynamic Equity Fund (GDE). Cette décision est liée au recrutement par Wellington de Dirk Enderlein, dont le départ fin septembre de chez Allianz RCM avait conduit SIG a retiré le mandat confié à cette entité dans le cadre du GDE.De fait, le fonds d’actions européennes growth que Dirk Enderlein gérait chez RCM a perdu environ 35-40 % de son encours à son départ, mais il a entre-temps refait le terrain perdu, et même davantage.SIG a deja confié plusieurs mandats obligataires à Wellington AM.
Fonds
02/06/2010
Fonds

Un nouveau gérant pour la gestion du Sterling Strategic Bond

Selon Fund Strategy, Nick Hayes doit rejoindre Axa Investment Managers dans les tout prochains jours pour prendre en charge la gestion du fonds Axa Sterling Strategic Bond.Nick Hayes , qui sera basé à Londres, travaillait précédemment chez New Star en qualité de gérant obligataire.
Fonds
02/06/2010

La FSA ouvre une enquête sur un gérant de Gartmore

Dans une note, Gartmore annonce que la Financial Services Authority va bien ouvrir une enquête sur la conduite du gérant Guillaume Rambourg, afin de déterminer s’il a respecté les standards requis par le régulateur pour obtenir le statut de «personne approuvée». La FSA a aussi confirmé qu’elle enquête uniquement sur Guillaume Rambourg et sur aucun autre individu, ni sur Gartmore. La FSA n’a pas pu donner à la société de gestion d’indications sur le temps que devrait prendre cette enquête.Gartmore a ajouté avoir toujours l’intention de demander à la FSA de restaurer le statut de Guillaume Rambourg de façon à pouvoir le réintégrer en tant que gérant. Pendant ce temps, les fonds et les portefeuilles gérés par l'équipe grandes capitalisations européenne continueront à être gérés par Roger Guy et Darrell O’Dea avec le soutien d’une équipe d’analystes, dont Guillaume Rambourg.Gartmore avait annoncé le 28 avril 2010 avoir transmis à la FSA les résultats d’une enquête interne concernant une éventuelle infraction à ses règles.
02/06/2010

Ethos prend 20 % du capital de Proxinvest

La Fondation Ethos à Genève a annoncé mardi 1er juin avoir pris une participation de 20 % au capital du français Proxinvest. Les deux institutions qui sont spécialisées dans l’analyse de l’ordre du jour, la formulation de recommandations et l’assistance dans l’exécution des votes vont mettre en commun leur expertise en matière de services de vote pour les investisseurs. Par ce rapprochement, les deux institutions qui sont membres de l’European Corporate Governance Services (ECGS), un réseau européen d’analyse d’assemblées générales de sociétés cotées en Europe, veulent renforcer leurs positions de leaders sur les marchés suisse et français dans le domaine de l’analyse des assemblées générales d’actionnaires de sociétés cotées. «Ce rapprochement permettra également de dégager des synergies dans le développement de nouveaux produits, ainsi qu’en matière informatique à travers la mise à disposition de plateformes clients plus efficaces», précise le communiqué de la Fondation Ethos.
02/06/2010

Nelson Peltz monte à environ 6 % de Legg Mason

Dans une notification à la SEC (SEC Form 4), le milliardaire activiste Nelson Peltz a indiqué que son Trian Fund Management a acheté le 25 mai quelque 144.600 actions supplémentaires du gestionnaire Legg Mason pour environ 4,06 millions de dollars.Cela porte désormais la participation de Trian à plus de 10,08 millions de titres ou environ 6 % des actions Legg Mason en circulation.
02/06/2010
Fonds

DoubleLine lance son troisième mutual fund

Jeff Gundlach, l’ancien CIO révoqué par TCW (Société Générale), a lancé mardi le troisième mutual fund de sa nouvelle société, DoubleLine Capital, comme annoncé par The Wall Street Journal (lire notre dépêche du 17 mai).Le DoubleLine Core Fixed Income Fund, un produit multisectoriel dans le domaine obligataire, est disponible selon Mutual Fund Wire en deux classes de parts. Les parts I sont assortis de 0,49 % de frais tandis que les parts N sont chargées à 74 points de base.
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