The governments of France, the UK and Germany are proposing to impose a tax on banks, based on their balance sheets, the French government announced in a statement released on 22 June. The French finance minister says that the future British banking tax is included in the budget presented yesterday, and that France will reveal details of its banking tax in its next draft finance law. Germany, for its part, has been announcing since the end of March that a banking taxation framework will be imposed, and will introduce draft legislation to the council of ministers this summer. “All three taxes will aim to ensure that banking establishments will contribute in line with the risks to which they expose the financial system and the economy in general, and will encourage them to make the necessary adjustments to their balance sheets to reduce these risks,” the statement from the French government says. The precise details of each tax may vary depending on the context and tax framework in each country, but the level of taxation will take into account the need to guarantee equitable conditions. The French, British and German governments have agreed to follow an ambitious program of reforms to the financial sector defined by the G-20, which will include all aspects of the industry, and look forward to more discussion of the proposals with their international partners at the G20 summit in Toronto on 24 June, the statement adds.

Asset management may see average growth of 6.2% in assets in the period from 2009-2012, Dexia Asset Management estimates in a report submitted to Funds People, but which the management firm will not release in France until autumn. All the catalysts are in place, with strong potential for emerging markets, rising influence of sovereign funds, a need to increase retirement savings in Europe, and an increase in savings in Asia. The sector theoretically has fairly large potential for growth at the top, as the five largest global actors (Barclays Global Investors, State Street Global Investors, BlackRock, Allianz Global Investors avec Pimco and JPMorgan Asset Management) add up to a market share of only 9%, compared with 21% for the five largest auto makers, or 30% for the five largest pharmaceutical companies. On average, the market share for the five largest actors in a sector (banks, lon-life insurance, food & beverage, vehicles, asset management, pharmaceuticals) is 22%.

On June 18th, the CNMV registered the Luxembourg Sicav Aberdeen Global II. It has 26 sub-funds, most of them bond products. The British asset management firm (EUR161.8bn in assets) is planning to aim largely at institutional investors in Spain and Portugal.

NYSE Euronext has announced that it has admitted seven new French-registered ETF funds from Amundi to trading on Euronext Paris, all of which charge fees of 0.14%. The funds are the Amundi ETFs US Treasury 1-3, US Treasury 3-7, US Treasury 7-10, Short US Treasury 1-3 Daily, Short US Treasury 3-7 Daily, Short US Treasury 7-10 Daily and Ex AAA Government Bond EuroMTS. Euronext now includes 541 listings for 493 ETF products based on over 300 indexes. Since the beginning of the year, 44 ETFs have been added to the European market listings of NYSE Euronext.

Agefi reports that, according to the claims of Jean-Pierre Gauzès, the reporter for the AIFM legislation to the European Parliament, who addressed the British chamber of commerce on 22 June, negotiations with the Ecofin council over the alternative management directive will not be completed before 30 June. Commissioner Michel Barnier had pledged to get the bill passed before summer.

Federal prosecutors Tuesday in civil lawsuits alleged that two of his longtime «back office» employees -Annette Bongiorno and JoAnn «Jodi» Crupi- «knowingly perpetuated» the fraud, says the Wall Street Journal. The lawsuits seek to seize about USD5 million in assets from the two employees. They include homes and cars.

UBS Global Asset Management has launched the UBS (Lux) Key Selection Sicav – Global Alpha Opportunities, the first UCITS III hedge fund from the Swiss firm to be released in Italy, Bluerating reports.

D’après la presse néerlandaise, il y aurait déjà eu des premiers pourparlers exploratoires entre le capital-investisseur britannique CVC Capital Partners et le groupe TNT, auquel le premier souhaite acheter sa division courrier, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Le prix serait de l’ordre de 3 à 4 milliards d’euros, et CVC, qui contrôle déjà près de 50 % de l’activité courrier de la Poste belge, serait intéressé par une participation d’au maximum 1,5 milliard d’euros.

BBVA Asset Management a ouvert sa filiale de fonds tiers, Quality Funds à des clients externes au groupe. Myriam Luque, directrice de Quality Funds, a indiqué mardi que des services d’architecture ouverte sont proposés désormais à d’autres sociétés espagnoles, mais qu’elle n’a pas encore reçu de réponse, rapporte Cinco Días.Quality Funds gère des fonds de fonds dont l’encours a augmenté de 70,45 % depuis le début de l’année pour atteindre 825 millions d’euros. D’autre part, elle conseille des fonds d’autres gestionnaires d’un encours de 16 milliards d’euros. Actuellement, Quality a des accords avec 38 gestionnaires externes, et l’objectif est de porter ce nombre à 55.Interrogée sur le déréférencement il y a quelques mois des fonds Carmignac, Myriam Luque a expliqué qu’il est intervenu dans un contexte de révision générale des fonds et que Carmignac ne s’est pas ajusté aux critères préliminaires de Quality Funds.

Le juin, la CNMV a enregistré la sicav luxembourgeoise Aberdeen Global II. Elle aligne 26 compartiments, principalement obligataire. Le gestionnaire britannique (161,8 milliards d’euros) compte s’adresser principalement aux investisseurs institutionnels en Espagne et au Portugal.

Au terme d’une étude portant sur 60 assureurs couvrant 90 du marché des contrats en unités de compte, Feri EuroRating Services constate que, sur les 2.994 fonds proposés seuls un quart environ obtiennent une note A ou B (le meilleures) ou, autrement dit, qu’un quart seulement des produits affiche une performance durablement supérieure à la moyenne avec un risque relativement faible.De fait, souligne Feri EuroRating, les assureurs ont tendance à se reposer sur les fonds vedettes du secteur, lesquels ont souvent des problèmes de performance. Le fonds le plus utilisé, par 37 assureurs sur 60, est ainsi l’European Growth de Fidelity Funds, devant le Templeton Growth (Euro), avec 35 référencements, le DWS Vermögensbilgundsfonds I (24) et le BGF World Mining Fund de BlackRock (22). Toutefois, le Templeton Growth est noté D (le seul parmi les 15 premiers fonds). Mais le DWS Akkumula, les Carmignac Patrimoine et Investissement ainsi que le South East Asia Fund de Fidelity sont tous notés A.D’autre part, beaucoup d’assureurs ont tendance à utiliser leur propres fonds dans les contrats, alors qu’en règle générale la qualité des fonds maison est inférieure à celle des produits tiers : la proportion de produits notés A et B parmi les fonds maison n’est que de 16 % alors qu’elle ressort à 29 % pour les fonds tiers.

Selon les staitstiques de l’association allemande BVI des sociétés de gestion, le portefeuille des fonds immobiliers offerts au public comportait 1.495 actifs ou projets, dont 60 % d’une valeur de marché inférieure à 50 millions d’euros, tandis que seuls 71 actifs valent plus de 200 millions d’euros.L’Allemagne est le premier pays avec 28,3 % du total des encours fin mars contre 28,5 % fin janvier. De même, la part de la France a diminué à 18,9 % contre 19,3 % fin 2009 (lire notre article du 22 mars).On relèvera également que 35,1 % des actifs détenus par les fonds ont moins de 5 ans d'âge et que 29,8 % sont âgés de 5 à 10 ans. Le BVI précise aussi que l’immobilier de bureau représente 63,8 % du parc, les commerces et restaurant arrivant à 20 %. Le reliquat se répartit entre bâtiments industriels (4,4 %) et hôtels (3,9 %).Concernant par ailleurs le volume des transactions, les achats d’immeubles sur les douze mois à fin mars ont porté sur 67 unités, dont 23 en Allemagne et 44 à l'étranger. Les valeurs vénales ont représenté 5,82 milliards d’euros. Pour les ventes, elles ont porté sur 97 immeubles, dont 64 en Allemagne et 33 à l'étranger, pour une valeur vénale de 2,77 milliards d’euros.

A fin 2009, l'épargne financière des ménages allemands ressortait à 4.672 milliards d’euros, ce qui représente une hausse de 239 milliards sur fin 2008 (4.433 milliards). En 2007, le total était ressorti à 4.550 milliards, selon les calculs de l’association BdB des banques du secteur privé.Les postes les plus importants à fin décembre étaient les dépôts bancaires et le numéraire, avec 1.788 milliards (+ 50 milliards), et les montants confiés aux assureurs, avec 1.330 milliards (+ 73 milliards).En ce qui concerne les fonds d’investissement, les ménages détenaient des parts pour un total de 555 milliards contre 504 milliards un an plus tôt. S’il s’agit d’un nouveau record en valeur absolue et si la part des fonds à l'épargne financière totale a progressé à 11,9 % contre 11,4 % fin 2008, les niveaux record de 2005 et 2007 (12,1 % et 12 %) n’ont pas été atteints.

FIL Investment Management a annoncé que le fonds d’actions Fidelity Deutschland Select (DE000A0D8C60), qui avait été lancé le 1er mars 2005 et qui est géré par Alexandra Hartmann, sera liquidé au 30 juin 2010. Au 30 avril, il n’affichait que 25 millions d’euros d’encours. Au 21 juin 2010, ce fonds a gagné 8,83 % depuis le début de l’année et 31,53 % depuis le lancement, mais il perd 30,13 % sur trois ans.

Comme annoncé voici plus de deux mois (lire notre article du 7 avril), Nomura Asset Management Deutschland a rebaptisé les fonds de la gamme Maintrust, toujours en remplaçant le préfixe MAT par Nomura, à compter du 23 juin. De plus, les nouveaux noms sont censés être fournir plus de transparence quant aux objectifs des fonds. Les codes Isin demeurent en revanche inchangés.Ancien nom Nouveau nomMAT Asia Pacific Fonds Nomura Asia Pacific FondsMAT Japan Aktien Nomura Japan Equity FondsMAT Fundamental Japan Nomura Fundamental Japan FondsMAT Fundamental Europa Nomura Fundamental Europe FondsMAT Asian Bonds Nomura Asian Bonds Fonds MAT Euro Plus Nomura Euro Convertible FondsMAT Real Return Nomura Real Return FondsMAT Real Protect Nomura Real Protect FondsMAT Medio Rent Nomura Medio Rent Fonds MAT APO LIQUID Nomura APO LIQUID Fonds D’autre part, Nomura AM Deutschland a l’intention d’importer en Allemagne des fonds luxembourgeois et irlandais offerts au public.

Actuellement, l’encours des fonds luxembourgeois de Sparinvest dans les actions de style value représente environ 2,56 milliards d’euros, dont 2,3 milliards dans le Global Value, le reste se partageant entre quatre autres produits, dont deux «éthiques» pour quelque 150 millions (Sparinvest a signé les Principes de l’investissement responsable des Nations-Unies ou UN-PRI). D’après Jens Moestrup Rasmussen, chief portfolio manager, la maison danoise, qui gère également un fonds d’actions value de droit danois pour 700 millions d’euros, n’a subi que de minimes retraits cette année.Par principe, ont expliqué mardi à Paris Jens Moestrup Rasmussen et David Orr (portfolio manager), l’approche value de Sparinvest commande d’investir par sélection de titres à 100 %, dans des titres présentant au moins 40 % de décote et susceptibles d'être conservés en portefeuille pendant trois à cinq ans (la moyenne se situe actuellement à 4,1 ans de détention). Les gérants de l'équipe value (au total sept personnes), recherchent des titres d’entreprises présentant un bilan solide et un faible niveau d’endettement, sans se préoccuper d’un éventuel indice de référence, ce qui explique que les Etats-Unis soient fortement sous-pondérés par rapport au MSCI monde (7,4 % contre 48,3 %, pour le fonds mondial) tandis que le Japon s’avère très nettement surpondéré (27,5 % contre 10,2 %). Sur les cinq premiers mois de l’année, le fonds Global Value a gagné 10,08 % (dont 3,6 points grâce au Japon) contre 9,17 % pour le MSCI monde pendant que le European Value affichait une performance de 5,61 % contre une perte pour le MSCI Europe Value. Le Small Cap Value est en retard sur le MSCI monde small-cap avec 16,07 % contre 18,06 %, mais l’Ethical Value s’adjuge 10,82 % contre 9,17 % pour le MSCI monde.Le style value incite également les spécialistes de Sparinvest à s’intéresser au domaine des fusions-acquisitions, qui a été historiquement une source de performance pour les fonds maison et qui devrait rester un catalysateur important.

Selon Le Point qui rapporte les propos de Eric Woerth, ministre du Travail, Florence Woerth son épouse ne pouvait savoir que Liliane Bettencourt dissimulait des avoirs à l'étranger. Elle s’apprête à déposer plainte pour diffamation contre Arnaud Montebourg et Eva Joly qui ont parlé d’infraction pénale et d’une participation à l'évasion fiscale.Le ministre du Travail est au centre d’une tourmente politico-judiciaire après avoir été accusé d’avoir fait embaucher sa femme dans la holding gérant une partie des biens de la principale actionnaire de L’Oréal, qui a reconnu en début de semaine posséder des comptes à l'étranger. Florence Woerth est soupçonnée d’avoir participé à l'évasion fiscale de Liliane Bettencourt alors que son mari était ministre du Budget et, comme elle l’a confirmée sur Europe 1 mercredi 23 juin, va démissionner de la holding Clymène.Le ministre a assuré que sa femme n’avait rien à se reprocher, que ce n'était pas le périmètre de la société et qu’elle ne pouvait savoir si quelqu’un possédait des comptes par ailleurs personnels».Des enregistrements révélés par le site internet Mediapart laissent entendre que des faveurs ont été octroyées au ministre et font état des relations difficiles entre Florence Woerth et le gestionnaire de fortune de Liliane Bettencourt, Patrice de Maistre, qui conteste l’authenticité des enregistrements, précise le site de l’hebdomadaire.

NYSE Euronext a annoncé l’admission à la négociation sur Euronext Paris de sept nouveaux ETF de droit français lancés par Amundi et tous chargés à 0,14 %. Il s’agit des Amundi ETF US Treasury 1-3, US Treasury 3-7, US Treasury 7-10, Short US Treasury 1-3 Daily, Short US Treasury 3-7 Daily, Short US Treasury 7-10 Daily et Ex AAA Government Bond EuroMTS.Désormais, Eurnoext cote 541 fois 493 ETF sur plus de 300 indices. Depuis le début de l’année, 44 ETF ont été ajouté à la cote des marchés européen de NYSE Euronext.

UFG-LFP a annoncé le 22 juin l’acquisition par UFG REM, pour le compte de ses SCPI, de l’immeuble Le Confluent à Maisons-Alfort auprès d’un fonds d’investissement géré par UBS Global Real Estate. Le montant de l’opération s'élève à environ 42 millions d’euros.L’immeuble de bureaux (8.771 m2 et 145 places de parking) est loué à hauteur de 85% à cinq locataires, Allianz, Oseo, RSI, Altelios et LGL.Pour 2010 UFG REM prévoit une enveloppe globale d’investissement supérieure à 700 millions d’euros pour le compte de ses SCPI, de ses OPCI et d’investisseurs institutionnels. Ces investissements, de l’ordre de 500 millions d’euros pour l’immobilier d’entreprise, seront essentiellement affectés aux segments considérés comme sécurisés, pérennes et correctement appréciés par le marché, à savoir les immeubles de bureaux situés dans les zones les plus résistantes d’Ile de France et des grandes agglomérations régionales ainsi que les commerces dont la stabilité des revenus est protégée par la qualité de l’emplacement, souligne le communiqué d’UFG-LFP.

UBS Global Asset Management a lancé UBS (Lux) Key Selection Sicav – Global Alpha Opportunities, le premier fonds de fonds alternatifs Ucits III de l'établissement suisse distribué en Italie, rapporte Bluerating.

Intesa Sanpaolo a reporté l’introduction en Bourse de Banca Fideuram « en raison de conditions de marché non favorables », rapporte Il Sole – 24 Ore. La décision était désormais attendue.

Deux acteurs s’intéressent au rachat de Banca Sara, un réseau italien de près de 500 conseillers financiers représentant un encours de 2,4 milliards d’euros, rapporte Il Sole – 24 Ore. Il s’agit de Mediolanum et de Banca Network.

La gestion d’actifs pourrait connaître une croissance moyenne de 6,2 % de ses encours sur la période 2009-2012, estime Dexia Asset Management dans une note remise à Funds People mais sous embargo en France jusqu'à la rentrée.Tous les catalyseurs sont en place, avec le potentiel des pays émergents, la montée en puissance des fonds souverains, la nécessité d’augmenter l'épargne pour les retraites en Europe et le gonflement de l'épargne constaté en Asie.De fait, le secteur possède en théorie un potentiel de rattrapage assez important puisque les cinq premiers acteurs mondiaux (Barclays Global Investors, State Street Global Investors, BlackRock, Allianz Global Investors avec Pimco et JPMorgan Asset Management) ne parviennent ensemble qu'à une part de marché de 9 % contre 21 % pour les cinq premiers constructeurs automobiles ou 30 % pour les cinq premiers du secteur pharmaceutique. En moyenne, la part de marché des cinq premiers acteurs dans les différentes branches analysées (alimentation & boissons, automobile, banque commerciale & d’investissement, gestion d’actifs, assurance non vie, produits pharmaceutiques) se situe à 22 %.

Selon L’Agefi suisse, le gérant d’actifs américain Capital Group, l’un des plus gros au monde, a annoncé une participation de 3,48% dans la firme pétrolière Transocean Ltd, dont la capitalisation avoisine les 20 milliards de francs suisses. Transocean possède l’expertise pour aider ses clients à forer des puits complexes dans des conditions dures. Cet avantage s’est reflété jusqu’ici dans l’évolution boursière de Transocean depuis 1993. Le cours de l’action a en effet plus que quintuplé à ce jour et sa tendance à long terme demeure haussière, malgré les événements récents.

Dans un communiqué, RHJ International SA a annoncé qu’elle poursuivait ses efforts de développement et a convenu avec KBC Asset Management SA l’achat de KBC Asset Management Limited ( Dublin ). Le montant de la transaction a été fixé a 23,7 millions d’euros en cash. KBC AM recevra également 50 % d’une réduction de capital potentielle future de KBCAM Dublin avec un maximum de 3,5 millions d’euros.KBCAM Dublin gère environ 4 milliards d’euros pour des clients institutionnels et propose des produits investis notamment des actions «environnementales», des actions offrant des dividendes élevés et des stratégies multi actifs. Basée à Dublin ,KBCAM possède une forte clientèle en Irlande, en Asie et en Amérique du Nord .

As of 31 May, assets under management at Invesco Ltd totalled USD430bn, compare dwith USD456.7bn as of 30 April, and USD457.7bn as of 31 March. Of this total, equities funds represented USD181.2bn, while bond funds represented USD79.1bn. Diversified funds had assets of USD39.6bn, while money market funds had USD69.2bn, and hedge funds had USD60.9bn. In these categories, ETFs and passive funds accounted for a total of USD51.2bn in assets. Invesco states that of a contraction of USD26.9bn between the end of April and the end of May, USD6.1bn was due to ETFs and passive funds, which have seen net redemptions, and about USD6bn are due to currency effects related to the rising US dollar. These figures are worth noting as the takeover by Invesco of the activities of Morgan Stanley came into effect only from 1 June.

The French national pension fund, the Fonds de réserve pour les retraites (FRR), announced on 22 June that it has cancelled a management mandate assigned to Allianz Global Investors France, for which the financial management had been further outsourced to the firm’s sister firm, Nicholas Applegate Capital Management, also an affiliate of the Allianz Global Investors group. The FRR says in a statement that the mandate was cancelled “due to sustained relatively unsatisfactory returns.” The mandate was for the management of a US small cap equities portfolio totalling EUR172m as of 28 May of this year.

BNY Mellon Asset Management has announced that the application for a Discretionary Investment Management (DIM) license by BNY Mellon AM Korea Limited was successfully approved by Korea’s Financial Services Commission (FSC) on 16 June 2010. BNY Mellon established an asset management representative office in Seoul in 2006. The DIM license allows BNY Mellon AM Korea Limited to contract for discretionary investment management services with local financial institutions and professional investors.

ING Groep is weighing a sale of its real-estate funds, says the Wall Street Journal. The Dutch financial group said earlier this month it was «conducting an evaluation of the position of ING REIM within the banking business.» Morgan Stanley has been appointed to evaluate ING REIM and could advise the bank on a sale, according to people familiar with the matter. Analysts believe ING could fetch between EUR800 million and EUR1 billion through a direct sale of REIM, which has EUR66.4 billion in property assets under management. Potential investors are coming forward, including AXA Real Estate Investment Managers.

In a statement, RHJ International SA has announced that it is continuing its development efforts, and that it has reached an agreement with KBC Asset Management SA to acquire KBC Asset Management Limited (Dublin). The transaction price has been set at EUR23.7m in cash. KBC AM will also receive 50% of a potential capital reduction at KBCAM Dublin, up to a maximum of EUR3.5m. KBCAM Dublin manages about EUR4bn for institutional clients, and offers investment products including environmental equities, value equities, and multi-asset strategy funds. KBC AM, based in Dublin, has a strong client base in Ireland, Asia, and North America.