07/06/2010
« L'euro/dollar est dans sa moyenne de ces dix dernières années »
Valérie Perez, responsable changes en France chez Deutsche Bank
07/06/2010
« A trois ou six mois, les taux longs devraient être stables »
Vincent Guenzi, responsable de la stratégie d'investissement chez Cholet Dupont
04/06/2010
Hellman & Friedman entrerait au capital de Fideuram
La décision sur l’introduction en Bourse de Banca Fideuram ne sera pas débattue pendant la réunion du conseil de gestion du 4 juin, mais elle est inscrite à l’agenda du 22 juin, rapporte Bluerating. Par ailleurs, selon les informations de Il Messaggero, Intesa Sanpaolo prépare le terrain pour l’entrée au capital de Hellman & Friedman. 20 % de la société seront transférés à une nouvelle société, qui est en train d'être créée et qui sera contrôlée par la société de capital investissement.
Après mai, les hedge funds pansent leurs plaies
Le mois de mai s’est achevé sur un bilan mitigé pour les hedge funds. Selon des données de Bank of America, ceux-ci ont perdu 3% sur le mois, du jamais vu depuis novembre 2008, rappelle L’Echo. Sur les trois premières semaines de mai, le fonds Advantage de Paulson aurait perdu 6,9%, selon une source proche du dossier.
04/06/2010
BNP Paribas affiche des ambitions européennes dans la banque d'affaires
Selon la Tribune, BNP Paribas prévoit de recruter d’ici deux ans une cinquantaine de banquiers supplémentaires, soit 20 % des 250 qu’elle compte déjà en Europe, afin de développer son activité de banque d’affaires. Environ la moitié d’entre eux seront des seniors chargés de proposer l’ensemble des métiers de banque d’affaires comme le conseil en fusions-acquisitions, et le primaire action (augmentation de capital, introduction en Bourse). Ils auront également vocation à apporter des affaires aux autres activités d’entreprises comme l’obligataire, les couvertures de change, la gestion de la trésorerie, les financements exports, note le quotidien. Une part importante des recrutements sera réalisée à Londres.
04/06/2010
Christian de Bausset réapparaît chez HMG Finance
HMG Finance (250 millions d’euros d’encours) a annoncé jeudi la nomination de Christian de Bausset comme responsable du développement. Il se concentrera sur les aspects de commercialisation à destination de la clientèle institutionnelle, dans le cadre d’une distribution non exclusive.Directeur clientèle institutionnelle chez Baring France entre 2001 et 2009, Christian de Bausset a rejoint HMG Finance en janvier 2010.
04/06/2010
Georges Pauget nommé à la présidence de Viel & Cie
VIEL & Cie a annoncé mercredi 3 juin la nomination de Georges Pauget, ancien directeur général du groupe Crédit Agricole SA, en qualité de président du conseil d’administration de la société d’investissement. La direction générale du groupe restera assurée par Patrick Combes, actionnaire majoritaire de la société, précise un communiqué de presse.
04/06/2010
Nomination chez Barclays Bank France
Barclays Bank France a annoncé la nomination de Laurent Terseur en qualité de Head of Corporate Banking Coverage et Deputy Head of Barclays Corporate Banking France. Laurent Terseur reportera à Jacques Sourbier, Head of Barclays Corporate Banking France et doit renforcer la dynamique de Barclays France en tant que spécialiste de la clientèle des moyennes et grandes entreprises, précise le communiqué de l'établissement. Agé de 42 ans, Laurent Terseur avait pris depuis 2007 chez Deutsche Bank AG la direction du département « GTB Relationship Management » en France, puis du « Corporate Banking Coverage ».
04/06/2010
Caroline Besselièvre promue chez Dexia AM
En avril 2009, Caroline Besselièvre, qui était directeur des ressources humaines du métier «equipment solutions» chez BNP Paribas depuis 2007, avait rejoint Dexia Asset Management comme adjointe du DRH et directeur des relations sociales. Elle a été nommée directeur des ressources humaines et membre du comité exécutif de Dexia AM avec effet au 15 mai 2010.
04/06/2010
Le Crédit Agricole Nord de France et Turenne Capital créent Nord Capital Investissement
Le Crédit Agricole Nord de France et la société de capital développement indépendante Turenne Capital viennent de créer Nord Capital Investissement, un acteur du capital-investissement au Nord de Paris. La gestion et l’animation de cette nouvelle structure sera assurée par une société dédiée, Nord Capital Partenaires - en cours d’agrément auprès de l’AMF - qui sera détenue conjointement par Nord Capital Investissement (34 %) et Turenne Capital (66 %).Nord Capital Investissement proposera une offre au service des entrepreneurs, groupes familiaux et dirigeants d’entreprise : offre de fusion acquisition avec, notamment, les filiales du Groupe comme Sodica, offre de banque privée avec ses équipes et la Banque de Gestion Privée Indosuez (BGPI), offre de banque d’entreprise et offre de capital investissement, désormais avec Nord Capital Investissement.Son objectif est de «devenir un acteur leader du capital investissement dans le Nord-Pas de Calais» et de mobiliser rapidement 100 millions d’euros.L’équipe de Nord Capital Partenaires se compose d’ores et déjà de cinq professionnels du monde de la finance et du capital développement, «qui sont tous soit natifs de la région Nord Pas de Calais, soit attachés et fins connaisseurs de la région». Ils seront implantés à Lille. Le renforcement des équipes sur place sera réalisé au fur et à mesure de la montée en puissance de l’activité et des actifs gérés, précise un communiqué de presse.
04/06/2010
Nomination à la direction des risques chez Aviva France
Aviva France a annoncé, jeudi 3 juin, la nomination de Stéphane Camon au poste de directeur des risques, membre du comité exécutif d’Aviva France.Il sera chargé de poursuivre le déploiement du cadre de gouvernance des risques (Entreprise Risk Management, ERM) du Groupe Aviva au sein des entités françaises, dans la perspective de leur mise en conformité avec Solvabilité II, précise l’assureur dans un communiqué. Agé de 37 ans, Stéphane Camon aura également la charge de coordonner l’ensemble du projet «Solvabilité II» pour Aviva France, en liaison avec la fonction Finances. Il agira en lien étroit avec Mikael Koller, directeur des risques d’Aviva Europe et travaillera de manière rapprochée avec l’équipe finances paneuropéenne chargée du projet Solvabilité Stéphane Camon succède à Loïc Flichy, qui rejoint dans les semaines à venir l’équipe de direction de Nicolas Schimel, directeur de la distribution Aviva.
04/06/2010
Rothschild & Cie et l'Edhec créent une chaire sur les obligations d'entreprises indexées sur l'inflation
Rothschild & Cie et EDHEC-Risk viennent de créer une chaire de recherche intitulée «L’intérêt des obligations d’entreprises indexées sur l’inflation : perspectives du point de vue des émetteurs et des investisseurs».L’objectif est de soutenir les recherches entreprises par l’EDHEC-Risk Institute sur les avantages que peuvent présenter tant pour les entreprises d’émettre des obligations indexées sur l’inflation, que pour les investisseurs. La chaire, placée sous la responsabilité de Lionel Martellini, directeur scientifique d’EDHEC-Risk, s’attachera aussi à confronter l’analyse et la perception, en finance d’entreprise, des émetteurs d’obligations indexées sur l’inflation avec celle des investisseurs, notamment les fonds de pension gérant des passifs long terme.L’un des premiers projets de ce nouveau partenariat sera de conduire une enquête paneuropéenne approfondie sur l’utilisation des obligations indexées sur l’inflation aussi bien par les émetteurs que les investisseurs.
04/06/2010
BNP Paribas crée un comité changement climatique
BNP Paribas vient d’annoncer la création d’un Climate Change Steering Committee, afin «d’identifier ses risques et opportunités liés au changement climatique et les moyens de soutenir la transition vers une économie faiblement émettrice de carbone». Jean Clamon, délégué général de BNP Paribas, membre du comité exécutif et en charge de la RSE, préside ce comité composé de représentants de tous les métiers et fonctions susceptibles de jouer un rôle dans la lutte contre le changement climatique. «BNP Paribas, dans le cadre de son activité de financement de l'économie réelle, entend jouer un rôle important non seulement en diminuant ses propres émissions mais aussi en aidant ses clients a comprendre et gérer leurs risques et opportunités dans le cadre du changement climatique», a-t-il déclaré.BNP Paribas a également décidé de signer les Climate Principles.
04/06/2010
D'anciens de KBC lancent un hedge fund
Selon Financial News Online, Carlo Georg, l’ancien directeur des investissements de KBC Alternative Investment Management, va lancer un hedge fund en fin d’année, Paris Capital Partners. Il s’associe pour ce projet à l’ancien co-directeur général de KBC AIM et l’ancien COO de KBC.
Standard Life Investments investit 155 millions de livres pour un fonds immobilier
Standard Life Investments annonce avoir effectué, pour le compte de son fonds immobilier Long Lease Property Fund des acquisitions pour un montant total de 155 millions de livres. Par exemple, 50 millions ont été investis dans un projet d’immeuble de bureaux à Glasgow. Le fonds a également racheté un supermarché Tesco à Colchester. 25 millions de livres ont été payés pour un complexe bureaux/centres de santés à Bury Town.
04/06/2010
L'introduction va nettement diluer les dirigeants de Jupiter
Le CEO Edward Bonham Carter et cinq des principaux gérants de fonds de Jupiter Asset Management (JAM) verront leur participation dans la société de gestion tomber à 17,63 % contre plus de 31 % actuellement. En fonction du prix de placement, dont la fourchette a été fixée à 150-210 pence l’unité, ils percevront entre 53,5 millions et 79,2 millions de livres s’ils vendent le maximum d’actions qu’ils sont autorisés à placer sur le marché et ils détiendront des parts représentant environ 140 millions de livresAprès l’introduction, la plus importante sera celle d’Anthony Nutt (qui gère de Jupiter Income Fund) tombera à 4,90 % contre 9,07 % au 1er juin. Celle d’Edward Bonham Carter dipminuera à 3,34 % contre 6,20 %. Quant à celle de John Chatfeild-Roberts, CIO et patron de la multigestion, elle diminuera à 1,87 % contre 3,16 %.La participation de TA Associates tombera de 24,6 à 16,24 %.Cela posé, le prospectus complet (236 pages) indique aussi l’existence d’un embargo de 12 mois sur les actions ordinaires détenues par les dirigeants de JAM après l’introduction, TA Associates s'étant engagé pour sa part à ne pas vendre non plus d’actions ordinaires sur le marché durant les six mois qui suivront l’admission à la cote.Il a été également convenu que les membres du comité exécutifs et 99 autres salariés qui détiendront au total environ 35 % des parts au moment de l’introduction respecteront certaines restrictions sur la cession de leurs parts durant les trois ans qui suivent l’admission à la cote.
DB Funds prévoit le lancement de deux newcits
La plate-forme d’investissements alternatifs de la Deutsche Bank, DB Funds, a l’intention de lancer un hedge fund coordonné toutes les trois semaines, rapporte Das Investment en citant Citywire. Les deux prochains produits seront le DB Platinum AIM Hedge Index Euro Fund, géré par AIM Hedge (100 millions d’euros d’encours), et le second sera un produit géré la le suédois Lynx Asset Management.
04/06/2010
Majedie recrute chez Odey
Jeudi, la boutique Majedie Asset Management a annoncé l’embauche pour cet automne de deux gérants d’Odey Asset Management, Simon Todd et Michael Nickson, pour mettre sur pied une nouvelle stratégie actions monde.Simon Todd a géré des portefeuilles actions Europe et monde chez MFS Investment Management de 2000 à 2009 avant de rejoindre Odey comme co-gérant du Odey Allegra Global Fund.L’autre co-gérant de ce dernier fonds était justement Michael Nickson, qui avait aussi travaillé auparavant pour MFS IM.Ces recrutements pourraient se traduire par le lancement de produits d’ici à la fin de l’année.
04/06/2010
Nouveau CIO chez State Street GA
Selon Mutual Fund Wire, Alistair «Ali» Lowe succède au poste de Chief Investment Officer «Global Equities» chez State Street Global Advisors. Il remplace Arlène Rockfeller qui quitte la branche «investment management» de State Street Group.
Old Mutual s'engage dans une guerre des prix sur les ETF
Le taux de frais de l’ETF GlobalShares FTSE Emerging Markets Fund (5 milliards de dollars) a été ramené par Old Mutual de 0,39 % à 0,25 %. D’après Mutual Fund Wire, il s’agit d’une tentative pour concurrencer les trois grands promoteurs d’ETF. En effet, le Vanguard Emerging Markets ETF (24 milliards de dollars) coûte 27 points de base, tandis que le iShares MSCI Emerging Markets Index Fund de Blackrock est chargé à 0,72 % et que le SPDR S&P Emerging Markets ETF de State Street global Advisors (SSgA) affiche une commission de gestion de 0,59 %.
04/06/2010
Stephen Roach de retour à New York
Selon Bloomberg, Stephen Roach, chairman de Morgan Stanley pour l’Asie, devrait quitter Hong Kong pour s’installer à New York à compter du 1er juillet. Tout en restant chez Morgan Stanley, l’ancien chef économiste de la firme new-yorkaise devrait enseigner à Yale.
Harcourt lance un newcits multistratégies
Le suisse Harcourt Investment Consulting annonce la lancement du Vonda UCITS Fund, une version coordonnée d’un hedge fund investi en futures (CTA) et utilisant aussi des stratégies global macro. L’objectif est de générer une performance supérieure de 400 points de base au Libor sur un cycle, avec une volatilité comprise entre 6 et 8 %.Le nouveau produit affiche déjà un encours de 60 millions de dollars et peut compter sur des engagements de souscription supplémentaires de 50 millions de dollars.
04/06/2010
Investors approaching Madoff victims
It is not clear how much money Bernard Madoff’s investors will recover from their losses. But some companies are ready to bet the payouts will be worth the wait, says the Wall Street Journal. Some investors are approaching victims of Madoff’s Ponzi scheme, offering to buy them out at a discount for their claims to what is eventually recovered. For example, ASM Capital is offering either to make an immediate payment of 20% of claims in exchange for the full claim; or make an upfront payment of 16% of the claims, with the investor keeping 33% of future recoveries.
04/06/2010
Record fine for JP Morgan
The British financial services authority announced on 3 June that it has sentenced JP Morgan Chase to pay a fine of GBP33.32m, the largest fine in the history of the regulatory body. The size of the fine was initially GBP47.6m, but the bank received a 30% reduction for its rapid cooperation with the FSA. The US-based bank is accused of failing to correctly keep the books for its own derivatives activities, using the bank’s own capital, separate from those of client assets. The FSA says in a statement that financial establishments would do well to take note of this problematic of the segregation of accounts, as other similar cases are under investigation.
04/06/2010
European bankers defend self-regulation
Ahead of the publication of proposals by the European Commission to regulate over-the-counter derivative markets, the european banking federation (EBF) on 3 June published a document which lays out the banking community’s common viewpoint in this area. The association continues to admit the advantages of centralized compensation in reducing counterparty risks, but adds that centralised clearing should be left to the initiative of the market, and points out that increased collateralisation in bilateral compensation is also an essential element to take into account in order to reduce counterparty risks.
04/06/2010
Old Mutual opens front in ETF price war
Fees for the ETF GlobalShares FTSE Emerging Markets Fund (USD5bn) have been reduced by Old Mutual from 0.39% to 0.25%. According to Mutual Fund Wire, the move is a first volley in a price war against the three major ETF promoters. The Vanguard Emerging Markets ETF (USD24bn) charges 0.27%, while the iShares MSCI Emerging Markets Index Fund from BlackRock charges 0.72%, and the SPDR S&P Emerging Markets ETF from State Street Global Advisors (SsgA) charges a management commission of 0.59%.
04/06/2010
Harcourt launches a multi-strategy Newcits
The Swiss management firm Harcourt Investment Consulting has announced the launch of the Vonda UCITS Fund, a UCITS-compliant version of a hedge fund investing in futures (CTA), and also using global macro strategies. The objective is to generate returns 400 basis points higher than the Libor over an entire cycle, with total volatility of 6% to 8%. The new product already has assets of USD60m, and may expect further subscription commitments of USD50m.
04/06/2010
Former KBC execs launch a hedge fund
Carlo Georg, previously chief investment officer at KBC Alternative Investment Management, will launch a hedge fund - Paris Capital Partners - later this year, says Financial News Online. He has teamed up with the firm’s former co-chief executive and by former KBC chief operating officer.
04/06/2010
IPO will dilute Jupiter directors' stakes
The CEO of Jupiter, Edward Bonham Carter, and five of the main fund managers from Jupiter Asset Management (JAM) will see their total stake in the asset management firm fall from more than 31% currently to 17.63% after the firm’s initial public offering. Depending on the share price at which the offering takes place, somewhere in a range from GBP1.50 to GBP2.10 per share, they will receive between GBP53.5m and GBP79.2m from a sale of the maximum number of shares they have permission to offer on the market, and they will retain stakes representing about GBP140m. After the offering, the largest stake will belong to Anthony Nutt, manager of the Jupiter Income Fund, whose stake will fall to 4.90% from 9.07% as of 1 June. Bonham Carter’s stake will fall to 3.34% from 6.20%, while the stake held by John Chatfeild-Roberts, CIO and head of multi-management, will fall to 1.87% from 3.16%. The stake held by TA Associates will fall from 24.6% to 16.24%. However, the complete prospectus for the share offering (236 pages) also stipulates that there will be a 12-month embargo on sales of ordinary shares by JAM directors after it goes public, while TA will be required not to sell off its shares on the market for six months following its admission to trading. It has also been agreed that members of the executive board and 99 other employees who will control a total of about 35% of shares at the time of the introduction will adhere to some restrictions on the sale of their shares in the three years following the firm’s debut on the stock markets.
04/06/2010
Rothschild and Edhec endow a chair for research into inflation-linked corporate bonds
Rothschild and EDHEC-Risk have endowed a chair entitled “Attractiveness of inflation-linked corporate bonds: outlooks from the point of view of issuers and investors.” The objective is to support corporate research at the EDHEC-Risk Institute into the potential advantages for corporations that issue inflation-linked bonds, as well as for investors. One of the first projects to be undertaken as a part of the new partnership will be to undertake a pan-European study of the use of inflation-linked bonds by issuers and investors.