Jean-François Boulier, président du directoire d’Aviva Investors France (AIF), a annoncé à Newsmanagers que la société de gestion qu’il dirige a obtenu récemment un mandat d’un demi-milliard d’euros dans l’obligataire de la part d’un acteur de la retraite. Cela permet au gestionnaire de retrouver l’encours externe de 4,5 milliards d’euros qu’il avait en début d’année, avant les rachats de ses fonds monétaires.L'équipe appels d’offres compte six personnes à Londres et Paris, dont une à plein temps dans la capitale française. Cela dit, s’il est clair que le groupe Aviva est essentiellement investi pour des raisons prudentielles en taux, mais les fonds d’actions sont importants dans les contrats. Mais la clientèle institutionnelle et notamment les institutions de prévoyance, qui ont les mêmes préoccupations de synchronisation de passifs et de contraintes réglementaires, vont constituer une cible de choix des efforts commerciaux d’AIF. Sans pour autant négliger la clientèle» retail», qui peut s’avérer un vivier intéressant, précise Jean-François Boulier.D’ailleurs, dans «l’actualité» d’AIF, le président du directoire insiste sur le développement de la communication, notamment auprès des réseaux, avec une vidéo mensuelle avec François de Witt, l’animation des sites AFER et les réunions départementales de l’assureur Aviva. Cela s’accompagne d’une action dans la formation de base dans le cadre du projet «Université AFER » et avec le site questions-finance.fr (lire notre article du 15 avril).RenforcementPour atteindre les objectifs, l'équipe vente/marketing, qui comptait 3 personnes en 2002, aligne à présent 12 collaborateurs. D’autre part, l'équipe gestion a recruté un gérant taux et va embaucher un gérant actions. Il est aussi prévu qu’AIF engage un «product specialist» pour les taux. L'équipe de gestion devrait ainsi passer de 27 à 30 personnes sur un total d’environ 90 personnes, en comptant une embauche dans le reporting et les fonctions support.A l'échelon du groupe Aviva Investors, l’organisation de la distribution a évolué pour devenir matricielle, par réseau et par typologie de clients. Désormais Ted Potter est directeur général du développement commercial Europe (lire notre article du 27 avril) en remplacement de l’Allemand Adam Lessing. La responsable de l’institutionnel européen et britannique, Véronique Cherret, est basée à Paris et le responsable des établissements financiers pour l’Europe est Gabriele Miodini, basé en Italie (lire notre article du 7 avril).L’offre d’AIF se situe aux alentours d’une soixantaine de fonds, dont 30 à 35 véritablement ouverts. La sicav luxembourgeoise comprend en sus une quarantaine de compartiments issus de l’ancienne Morley.Le «commerce extérieur"Avec la nouvelle organisation, Paris va pouvoir développer une fonction export dans le cadre des ventes transationales (cross-border sales) et AIF est fier d’avoir réussi à vendre des produits en Italie et en Espagne. En Italie, le concept a été jugé suffisamment pertinent pour que le réseau adopte trois fonds français, un monétaire et deux d’actions, malgré les multiples péages intermédiaires.A ce sujet, Jean-François Boulier se montre assez sceptique quant à l’effet de la directive OPCVM IV qui entrera en vigueur l’an prochain, puisque les obstacles au transit intra-communautaire ne sont pas que d’ordre juridique. Cela posé, il convient effectivement de se préparer dès à présent, de faire connaître les produits pour que les équipes puissent se les approprier. D’autant que, cette année, les progrès réalisés dans la distribution transfrontière feront partie des critères de performance retenus pour juger les résultats des différentes entités nationales du groupe Aviva Investors.Une composante ISR très marquéeA l’importation, AIF commercialise deux produits d’investissement socialement responsable (ISR) et un fonds actifs d’allocation tactique «made in London». En matière d’ISR, la lignée des fonds provient de Norwich Union, qui se focalisait déjà sur la responsabilité sociale des entreprises (RSE). AIF est «équipé» à Paris, de deux correspondants spécialisés de l'équipe de 6 personnes basée à Londres. La politique-maison en matière d’ISR ou de critères environnementaux-sociaux-de gouvernance (ESG) comporte aussi un volet «engagement», y compris auprès des entreprises de marché de Paris et de Londres pour les inciter à obliger les sociétés cotées à publier des rapports sur le sujet. L’ISR est arrivé à la fin des années 90 dans la gamme des prédécesseurs d’Aviva Investors avec une équipe dédiée aux actions, sous la responsabilité de Peter Michaelis.Depuis lors, le gestionnaire a notamment obtenu un mandat du FRR et il existe des compartiments dédiés à cette thématique dans la Sicav luxembourgeoise (European sustainable Equity Portfolio). Au Royaume-Uni, Aviva Investors a élargi son expertise ISR aux obligations, tandis que la France a développé le volet obligations et monétaire, avec notamment l’Aviva ISR Court Terme. Aviva est un acteur de taille dans ce domaine, avec 4 milliards d’euros d’encours, dont plus d’un milliard en France, voire même 1,5 milliard en comptant le mandat FRR. Maintenant, le gestionnaire prévoit de lancer des fonds diversifiés pour les particuliers.

Jusqu’au 21 juillet 2010, LCL commercialise LCL Double Capture (Juin 2010), un fonds à formule d’une durée de 7 ans indexé sur un panier composé, à part égale, des 30 principales actions de l’indice Euro Stoxx 50. L’objectif du fonds est de restituer, à l’échéance fixée le 04/08/2017, le capital investi majoré de la performance des actions du panier, cette dernière étant limitée à 50% (soit un rendement annuel maximum de 5,96%). Le principe du fonds est basé sur un mécanisme de double cliquet pour capter et sécuriser les performances des actions du panier à +30% et à +50%. Tous les 6 mois, si une action du panier atteint une performance supérieure ou égale à 30% par rapport à son niveau initial, la performance de l’action retenue sera a minima de 30%, et ce même en cas de retournement ultérieur des marchés. Si la performance est supérieure ou égale à 50%, la performance de l’action retenue in fine sera égale à 50%, et ce quelle que soit son évolution par la suite. La performance de l’action sera donc comprise entre 30% et 50%, si elle a franchi au moins une fois le palier de 30%. Si aucun palier n’est franchi : la performance de l’action sera égale à sa performance finale. A l’échéance, la performance de LCL Double Capture (Juin 2010) sera égale à la moyenne des 30 performances des actions du panier (dans la limite de 50%, soit un taux de rendement annuel maximum de 5,96%). Caractéristiques : Code isin FR0010891242Montant de la part à l’origine 100 euros Minimum de la première souscription - sur le compte-titres : 1 part - sur un contrat d’assurance-vie : selon contrat Minimum des souscriptions ultérieures 1 millième de part Eligibilité : compte-titres et assurance-vie Durée de placement minimum recommandée 7 ans Commission de souscription maximum : compte-titres : 2,5% max. contrat d’assurance-vie : selon le contrat Commission de rachat - 0% à l’échéance - 1% au cours des fenêtres de sortie trimestrielles - 2% aux autres dates Frais de gestion maximum : 3% par an maximum

BeCitizen, Cobepa et La Compagnie Benjamin de Rothschild ont annoncé vendredi 4 juin la création de BeCapital Private Equity SCA SICAR. Ce véhicule d’investissement luxembourgeois réglementé est dédié à la prise de participations soutenant le développement d’entreprises éco-innovantes, dont les technologies répondent aux enjeux de l’Economie Positive, un concept développé par BeCitizen selon lequel la valeur économique croît avec le capital environnemental, précise un communiqué de presse de la société.Le périmètre d’activité de BeCapital couvre un grand nombre de secteurs industriels dont l’agriculture, l’énergie, les services environnementaux, le bâtiment, les transports etles applications Industrielles. La stratégie d’investissement de BeCapital se concentre sur les petites et moyennes entreprises ayant développé des technologies propriétaires innovantes, éprouvées etdéployables à grande échelle. BeCapital boucle actuellement sa première levée de fonds de 80,3 millions d’euros et réalise trois investissements. La société entend poursuivre sa levée de fonds dans les mois à venir afin d’atteindre un minimum de 100 millions d’euros d’ici au 31 décembre 2010. Enfin, un conseil de gérance assure la direction de BeCapital et agit en tant que comité d’investissement. Ses membres sont Philippe Bodson (Président), Hugo Ferreira,Jean-Marie Laurent Josi, Olivier et Paul Lippens, Marylin Mermod Schülé, Maximilien Rouer, Alexandre Schmitz, Léna Spinazzé et Christian Varin.

L’agence de notation Vigeo a annoncé le 4 juin la création de deux marques métiers «afin d’identifier et d’affirmer plus clairement encore chacun de ses métiers et services et exprimer la philosophie qui les inspire».Vigeo rating, signe les activités de notation des sociétés cotées des grandes places financières internationales et de pays émergents dans les domaines clés de la responsabilité sociale de l’entreprise. Vigeo rating aide les investisseurs et les gestionnaires d’actifs à construire leur démarche d’investissement socialement responsable (ISR). Les analyses de Vigeo leur apportent un éclairage pertinent et des informations tangibles leur permettant d’apprécier plus finement les facteurs de risques et/ou d’opportunités d’investissement.Vigeo enterprise signe les activités d’audit-conseil auprès des entreprises, collectivités ou administrations. Vigeo enterprise a développé une offre complète et performante pour accompagner les organisations dans la mise en place, l’analyse et le suivi de leurs démarches et de leurs politiques de responsabilité sociale.Selon la présidente de Vigeo, Nicole Notat, “la maîtrise des risques ESG (environnementaux – sociaux – de gouvernance) fait l’objet d’une variété de plus en plus riche de démarches et de processus de la part des entreprises et des investisseurs à la recherche de création de valeur durable et responsable. Vigeo rating et Vigeo enterprise sont en phase avec ce mouvement qui stimule le développement de leurs produits et services».

Afin de renforcer ses activités de Fusions & Acquisitions et de Banque d’Investissement, Société Générale Corporate & Investment Banking a annoncé, vendredi 4 juin, la nomination de Carlos Gomez au poste de managing director, responsable mondial du secteur «Pétrole et Gaz», au sein du département Fusions & Acquisitions. Basé à Londres, il est rattaché à Thierry d’Argent, responsable mondial des fusions & acquisitions, ainsi qu’à Fiona Paulus, responsable de la division relations clients et banque d’investissement en Grande-Bretagne. Auparavant, Carlos Gomez était managing director au sein de l’activité de conseil sur le secteur de l’énergie chez Dresdner Kleinwort depuis 2005.

Lazard a annoncé vendredi la nomination de Jean-Louis Beffa au poste de «senior advisor» de la banque, rapporte l’Agefi. Ce dernier vient de quitter le poste de président du conseil d’administration de Saint-Gobain.

Après l’acquisition de Sal. Oppenheim par la Deutsche Bank et celle de Reuschel par Conrad Hinrich Donner, les professionnels s’attendent à de nouveaux rapprochements dans la banque privée en Allemagne, pour servir un marché de la gestion de fortune qui représente 1.200 milliards d’euros, souligne le Handelsblatt. Tout récemment, la Deutsche Bank a lancé un appel d’offres pour la BHF-Bank, qui appartenait à Sal. Oppenheim.Le marché allemand intéresse aussi des acteurs comme Julius Bär, Sarasin et Vontobel. Sans oublier que les caisses d'épargne et les banques populaires allemandes veulent aussi une part de ce gâteau.

Skandia va lancer une gamme de 20 fonds dont la gestion sera déléguée à un gérant spécialisé d’une autre société et qui s’adresseront à des conseillers financiers britanniques.Cette nouvelle gamme, appelée «Signature», donnera accès aux meilleurs gérants sélectionnés par les équipes de recherche de Skandia Investment Group dans 10 classes d’actifs (immobilier, obligataire UK, obligataire international, actions britanniques, Europe, Amérique du Nord, Japon, Asie hors Japon, Monde…). Un communiqué de presse précise que les noms des gérants choisis n’ont pas encore été confirmés, mais qu’il s’agira de professionnels de renom dont la plupart ne sont pas accessibles au marché britannique des particuliers car ils se cantonnent à une clientèle institutionnelle. Chaque fonds sera géré par une seule société de gestion.

Selon le Financial Times, Julian Barnett, l’ancien trader vedette du hedge fund londonien Polar Capital, a levé près de 200 millions de dollars pour son nouveau fonds, Ridley Park Capital. L’ex-gérant du fonds Paragon aurait initialement espéré réunir 500 millions de dollars.

BNY Mellon Asset Management va désormais distribuer les fonds et la gestion d’Insight Investment, société acquise à Lloyds Banking Group en novembre 2009, au marché des conseillers professionnels au Royaume-Uni. Dans ce cadre, les équipes de vente discrétionnaire et de service clients d’Insight Investment vont rejoindre BNY Mellon Asset Management à compter du 1er juin. Insight va continuer en revanche à servir directement le marché britannique institutionnel.

Selon Money Marketing, la société de conseil en gestion de fortune Towry a nommé Robert Dawkins en qualité de chief investment officer. Il devrait prendre ses fonctions le 6 septembre prochain.Robert Dawkins était responsable de la multigestion chez Aberdeen Asset Managers.

Depuis le point bas des marchés début 2003, le résultat net de Gamco, la société de gestion de Mario Gabelli, a augmenté de seulement 5 % à 56 millions de dollars, relate le Wall Street Journal. L’un des problèmes est la croissance molle des encours sous gestion, l’un des principaux moteurs des résultats. La rémunération de Mario Gabelli pèse aussi sur les bénéfices. En 2008, les encours de Gamco ont chuté d’un tiers et le bénéfice net est ressorti à 25 millions de dollars. Malgré tout, Mario Gabelli a perçu 46 millions de dollars en numéraires. Le WSJ note aussi qu’un éventuel acquéreur devra évaluer ce que vaudra la société sans Mario Gabelli, aujourd’hui âgé de 67 ans.

Selon Financial News Online, Alain Demarolle a quitté le hedge fund Eton Park après y avoir passé trois ans. Il y était managing director en charge des affaires européennes.

The Committee of European Securities Regulators (CESR) on 3 June published its vademecum on ratings agencies, in the wake of the introduction in late 2009 of new regulations governing these agencies. The document published on Friday largely concerns the registration process, the operation of colleges, information required for certification, and the evaluation of systemic risks at agencies. The CESR is also publishing reactions submitted as part of its consultation in connection with all of these issues as well as the declared official positions of CESR member countries on the issue of ratings agencies, in a question-and-answer format. The CESR has also published recommendations for the creation of a central repository (CeRep), which will include information from ratings agencies including track records.

BNY Mellon Asset Management and Insight Investment have announced that BNY Mellon Asset Management is to be responsible for the distribution of Insight Investment funds and investment capabilities throughout the UK wholesale market. Insight Investment joined the multi-boutique model of BNY Mellon Asset Management in November 2009, following the completion of the acquisition from Lloyds Banking Group. Insight Investment’s discretionary sales and client service team will transition to BNY Mellon Asset Management as of 1 June 2010 with the sole focus to distribute Insight Investment’s capability into the UK discretionary marketplace. Insight Investment will continue to distribute to and service the UK institutional market directly.

According to Money Marketing, Wealth adviser Towry Law has appointed Robert Dawkins as chief investment officer. He is expected to take up the position on September 6. Dawkins was head of multi-manager at Aberdeen Asset Managers.

Citywire reports that Jupiter has recruited two former RWC managers, Miles Geldard and Lee Manzi, who will manage global convertibles and global multi-management strategies. With these recruitments, Jupiter, whose IPO is slated for later this month, is extending its equities expertise to make a significant intervention in convertibles and multi-management for the first time. Geldard previously worked as chief investment officer and head of the Global Multi Asset Group and Global Strategy at JPMorgan Asset Management, where he helped to develop convertibles activities. He joined RWC in 2006, where he founded and led the multi-management and convertibles activities. Manzi joined the firm in the same year as a portfolio manager.

Following the acquisition of Sal. Oppenheim by Deutsche Bank, and the acquisition of Reuschel by Conrad Hinrich Donner, professionals are now predicting further mergers in the German private banking industry, to serve a wealth management market weighing in at about EUR1.2trn, Handelsblatt reports. Recently, Deutsche Bank launched a RFP for BHF-Bank, which is owned by Sal. Oppenheim. The German market also interests actors such as Julius Bär, Sarasin and Vontobel, and German savings and co-operative banks are also looking for a slice of the pie.

According to Financial News Online, Alain Demarolle has left after three years at the hedge fund Eton Park. He was managing director for European affairs.

Jean-François Boulier, chairman of the board at Aviva Investors France (AIF), has told Newsmanagers that the asset management firm he leads has recently received a half-billion Euro bond mandate from an actor in the retirement industry. This will allow the management firm to return to the volume of external assets of EUR4.5bn which it had at the beginning of this year, before a wave of redemptions from its money market funds. The RFP team has six members in London and Paris, one of whom works full-time in the French capital. However, it is clear that the Aviva group is only active in the fixed-income asset classes for the sake of security, but that equities funds are important in unit-linked contracts. However, institutional clients, especially retirement planning instututions, which have the some concerns about the synchronisation of liabilities and regulatory constraints, will represent a major target for the sales efforts of AIF - without forgetting retail clients, who may also prove an attractive target area, Boulier says. In the pursuit of these objectives, the sales and marketing team, which had 3 members in 2002, now has 12 members. The asset management team has also recruited a fixed income manager and will soon recruit an equities manager. AIF is also planning to take on a product specialist for fixed income, bringing the management team from 27 to 30 people, out of a total of about 90, including a new recruit in support functions.

BNP Paribas Investment Partners is planning to increase its assets under management by EUR20bn in 2010, Christian Dargnat, chief investment officer at BNP Paribas Asset Management, has told Reuters. This objective might be reached largely through development of the firm’s Asian activities.

Since the stock market bottomed out at the start of 2003, Gamco’s net income has risen just 5%, to USD56 million in 2009. One problem for Mario Gabelli’s company is sluggish growth in assets under management, the main driver of fee income, says the Wall Street Journal. What’s more, Mr. Gabelli’s compensation package has been a severe drag on earnings. In 2008, Gamco’s assets fell by a third and net income totaled USD25 million. Even so, Mr. Gabelli received USD46 million in cash compensation.

Last week, the sale of KBC Private Equity to Axa and Sofina had reached an impasse, L’Echo reports. On Friday, the German banking and insurance group purely and simply cancelled the sale of its private equity activities, blaming a lack of adequate offers.

In Belgium, Rothschild & Cie Gestion is present in two areas: distribution on 12 licensed funds, largely via third-party institutions, and private banking, with Rothschild Patrimoine, L’Echo reports. This latter activity will be primarily developed in the next few years. Jean-Louis Laurens, managing partner and chairman of the board at Rothschild & Cie Gestion, says the “objective is to bring private banking activities from EUR6bn to EUR10bn group-wide in the next four years, which will mean an increase in Brussels from EUR900m to nearly EUR2bn.”

Julian Barnett, the star hedge fund trader who left London hedge fund manager Polar Capital a year ago, has raised close to USD200m for his new venture, Ridley Park Capital, according to the Financial Times. Mr Barnett, who ran the Paragon fund, had initially hoped to raise USD500m.

Skandia has confirmed that it is to launch a unique range of 20 “single manager” funds, which will enable financial advisers to access institutional fund managers for the first time. The new fund range will be known as “Signature” and will be managed by Skandia Investment Group (SIG). Signature will contain the best managers across 10 asset classes, as identified by SIG’s 40+ investment team. The fund manager line up for the range is still to be confirmed but all of them will be world class fund managers, most of whom are not accessible to investors because they traditionally only undertake institutional, rather than retail, business. Importantly, each fund will contain only one manager, thus the range will compete directly with the broader retail universe, rather than just multi-manager solutions. The Signature range will cover 10 different investment sectors with some sectors containing multiple fund options, others will have one. The sectors and number of funds are: property, fixed interest, international fixed interest, equity, European, North American, Japanese, Far East ex , Global specialist.

Rachid Medjaoui, directeur de la gestion tactique de l’allocation d’actifs de La Banque Postale AM

Il n'a créé que 41.000 postes en mai, contre 150.000 attendus. Ainsi, les 431.000 créations d'emplois totales sur le mois ont déçu le marché

Les réfractaires au projet – Canada, Chine, ou Japon – ont réussi à faire entendre leur voix

Karsten Rosenkilde, gérant obligataire chez DWS Investments