Le groupe de gestion d’actifs alternatifs américain Carlyle va racheter le néerlandais AlpInvest, qui gère 32,3 milliards d’euros d’actifs pour le compte de fonds de pension. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué. «La transaction couvre 100% des parts du capital d’AlpInvest», propriété de deux fonds de pension néerlandais, APG et PGGM, ont indiqué le 26 janvier les deux sociétés dans un communiqué commun. «AlpInvest gardera un contrôle total sur toutes les décisions concernant les investissements», ont ajouté Carlyle et AlpInvest, selon lesquels la transaction, qui doit encore recevoir l’aval des autorités de tutelle, devrait être bouclée en mars. APG et PGGM, qui sont également les principaux clients d’AlpInvest, ont indiqué qu’ils confieront la gestion de 10 milliards d’euros d’actifs supplémentaires à AlpInvest sur la période 2011-2015.

La société Nortia a annoncé le rendement de ses fonds en euros «actifs» pour 2010. Ces fonds qui réallouent dynamiquement les investissements entre actifs diversifiés risqués et actifs non risqués afin d’assurer la protection du capital investi chaque année, ont progressé de 5 % pour EuroPatrimoine, 5,14 % pour EuroConviction et 5,02 % pour EuroSélection. Concernant 2011, les 3 fonds en euros actifs seront constitués de la même manière : 75% sur le fonds euro de la compagnie (Antin Epargne Pension, Axéria Vie ou La Mondiale) et 25% sur le Fonds “Épargne 365”, précise Nortia, qui note que le concept de ce nouveau fonds, créé par Haas gestion, est de gérer la poche diversifiée de manière plus dynamique. Ainsi, Épargne 365 regroupera plusieurs fonds, ce qui permettra une plus grande diversification, notamment au niveau géographique.

Edmond de Rothschild Investment Managers vient de recruter Laurent Minvielle et Christina Wilgress, les deux anciens gérants du fonds Turquoise de la Société Générale, dans son équipe de multigestion alternative qui représente 1,6 milliard d’euros et se compose de 8 personnes.Laurent Minvielle est nommé directeur de la multigestion alternative sous la responsabilité d’Olivier Neau, directeur des gestions et vice-président du comité exécutif d’Edrim. Diplômé de l’Ensae, l’intéressé avait rejoint le groupe Société Générale en 1988 en tant qu’économiste. Il était devenu en 2000 responsable de la sélection des gérants de hedge funds et du suivi des risques de Lyxor AM, avant d’exercer, de 2003 à 2009, la fonction de gérant de fonds de fonds au sein de SGCIB (Société Générale Corporate & Investment Banking). Christina Wilgress, de son côté, va assurer la coordination de la sélection et du suivi des fonds alternatifs et prendre en charge l’analyse des risques et de la performance des portefeuilles chez Edrim. Elle avait rejoint le groupe Société Générale en 1994 à la Direction des risques, où travaillait également depuis 1993 Laurent Minvielle. En 2001, elle prend en charge le développement produits au sein du département Equity de SGCIB avant de prendre la responsabilité, de 2003 à 2009, de l’équipe de gestion de fonds de fonds au sein de cette même entité.Les deux personnalités se connaissent bien puisqu’elles ont géré ensemble le fonds Turquoise, un fonds de fonds alternatifs lancé par la Société Générale en juillet 2002 comme une activité propriétaire au sein de sa banque d’investissement.

Le fonds d’investissement américain Carlyle a annoncé mercredi l’acquisition du fonds de fonds de private equity néerlandais AlpInvest qui gère 32,3 milliards d’euros d’actifs, note le Tribune. Avec 97,7 milliards de dollars d’actifs, Carlyle devient le plus important fonds d’investissement du monde, devant Blackstone.

L’indice des hedge funds de Morningstar a progressé de 4% au mois de décembre et de 10,4% sur l’ensemble de l’année. Les stratégies gagnantes de 2010 ont été les distressed securities, avec un gain de 3,5% sur le mois et de 24,5% sur l’année, et l'évènementiel corporate, avec des augmentations de respectivement 4,6% et 19,4%.Les hedge funds sur les actions américaines ont enregistré une collecte nette de 1,5 milliard de dollars sur les onze premiers mois de l’année à comparer à une décollecte de 8 milliards de dollars entre janvier et novembre 2009. Les seules autres stratégies gagnantes ont été les stratégies global non-trend (paris évenements macroéconomiques) et corporate actions. Sur les onze premiers mois de l’année, ces stratégies ont drainé respectivement 5,4 milliards de dollars et 1,6 milliard de dollars. La collecte pour l’ensemble des hedge funds s’est élevée sur onze mois à 2,7 milliards de dollars. Les fonds de hedge funds ont encore eu une année difficile, avec une performance de seulement 4,1% sur l’année, soit en retrait de plus de 6 points par rapport au résultat des hedge funds. Corollaire de cette évolution, l’année s’est terminée sur une décollecte de plus de 10 milliards de dollars.

Le 26 janvier, Goldman Sachs Asset Management (GSAM) a présenté son nouveau fonds d’actions Goldman Sachs N-11 Equity Portfolio qui investit principalement dans des titres des «Next 11" (Bangladesh, Egypte, Indonésie, Iran, Corée du Sud, Mexique, Nigeria, Pakistan, Philippines, Turquie et Vietnam). L’indice de référence du nouveau produit devrait être le futur MSCI GDP Weighted N-11 ex Iran Index pondéré en fonction du PIB des pays considérés.Le fonds pourra être commercialisé en Allemagne, France, Finlande, Luxembourg, aux Pays-Bas, en Norvège, en Autriche, à Singapour, en Suède et au Royaume-Uni.

Le conseil d’administration de la Banque cantonale de Thurgovie (Thurgauer Kantonalbank/TKB) a nommé Thomas Koller comme membre de sa direction générale, rapporte l’Agefi suisse. Le banquier de 42 ans, qui a quitté Raiffeisen, s’occupera des nouvelles affaires «clients privés».

Avec effet au 25 janvier 2011, la DZ Privatbank luxembourgeoise, institut central des banques populaires allemandes dans la banque privée issu de la fusion des activités de la DZ Bank et de la WGZ Bank ainsi que de la DZ Bank Suisse (lire notre article du 15 septembre 2010), a pris le contrôle complet d’Union Investment (Schweiz), la filiale zurichoise du gestionnaire d’actif central des banques populaires allemandes Union Investment. La nouvelle filiale est rebaptisée IP Concept (Schweiz). Il est prévu d’utiliser la marque IP Concept pour lancer de nouveaux fonds de droit suisse ou pour obtenir le passeport suisse pour des fonds de la plate-forme luxembourgeoise IP Concept filiale de DZ Bank International.

Selon L’Agefi suisse, la Banque cantonale argovienne (Aargauische Kantonalbank/AKB) lance une plateforme de négoce boursier en ligne entièrement électronique, «5trade», adaptée au négoce international. Avec un tarif de courtage de base de 5 francs pour la Bourse suisse, cette plateforme est de loin la meilleur marché en Suisse, affirme la banque.

Les actifs sous gestion du spécialiste suisse des fonds de fonds Gottex Fund Management Holdings Limited (Gottex) ont progressé de plus de 6% au quatrième trimestre à 8,26 milliards de dollars contre 7,76 milliards à fin septembre 2010.Les stratégies «Asset Based» ont terminé l’année dans le rouge (-8,5% à 1,59 milliard de dollars) tout comme les stratégies «Market Neutral & Directional» (-0,8% à 4,05 milliards de dollars), précise la société dans un communiqué publié le 26 janvier.Gottex indique par ailleurs qu’il entend développer ses activités en Asie. Dans cette perspective, Max Gottschalk, membre du conseil d’administration, va s’installer à Hong Kong.

L’Union Bancaire Privée a annoncé un bénéfice net consolidé de 216 millions de francs suisses pour son exercice 2010, soit le même montant qu’en 2009, année au cours de laquelle le résultat avait été divisé par deux par rapport à l’année précédente. Et ce, alors que les revenus de l’activité ont diminué à 766 millions de francs suisses pour l’année, contre 806 millions en 2009. Les encours sous gestion ont eux aussi baissé sur l’année, revenant de 75 milliards de francs suisses fin 2009 à 65 milliards au 31 décembre 2010. La banque explique ce repli principalement par «des effets de change négatifs». Elle ne précise pas en revanche l’ampleur des souscriptions et des rachats. On sait juste qu’au premier semestre, elle avait enregistré un solde positif de 3,4 milliards de francs. Et qu’elle a enregistré sur l’année «5,7 milliards de nouveaux apports bruts de clients privés». La marge d’intérêt est restée «quasi-inchangée» à 162 millions contre 166 millions en 2009, selon UBP. De plus, les «charges d’exploitation demeurent bien maîtrisées (-1 %) à 493 millions de francs suisses, compte-tenu des investissements effectués dans la réorganisation de la branche Asset Management». La banque a en effet procédé à de nombreux changements depuis l’arrivée de Richard Wohanka de Fortis Investments. Le total du bilan atteint 18 milliards de francs, et le rendement des fonds propres est de 12,8% sur l’exercice 2010.Pour conclure, UBP indique que «les objectifs de la division de Private Banking sont de développer les marchés en croissance comme le Moyen Orient, l’Asie, l’Europe de l’Est et l’Amérique latine, et de développer l’offre européenne onshore. La division Asset Management a lancé une nouvelle gamme de fonds de placement, avec une quinzaine de produits essentiellement gérés à l’interne et orientés sur les marchés émergents».

A compter du 1er février, s’appliquera le nouveau dispositif de l’AMF, mettant fin à l’interdiction des ventes à découvert de certaines valeurs financières. Toute personne détenant une position courte nette égale ou supérieure à 0,2%, 0,3% ou 0,4% du capital devra la déclarer à l’AMF dans un délai d’un jour de négociation.

Une indiscrétion d’un investisseur a permis de lever le voile sur les ambitions de la société américaine de private equity quant à son prochain fonds, tant attendu par les observateurs et dont les investissements seront orientés sur l’Amérique du Nord. KKR a prévu en novembre cette levée «au cours des prochains trimestres», sans en préciser le volume-cible. Or, un document enregistré sur le site de l’Oregon Investment Council indique que KKR cible un fonds de 8 à 10 milliards de dollars pour ce véhicule, dénommé KKR North American XI Fund. L’investisseur canadien a par ailleurs précisé s’être engagé à hauteur de 525 millions de dollars. La société de capital-investissement n’a pas souhaité commenter l’information. KKR avait levé en 2006 un fonds à visée globale d’un montant de 18 milliards de dollars.

La société d’investissement a officialisé le rachat du néerlandais AlpInvest pour un montant non divulgué. Ce dernier gère 32,3 milliards d’euros d’actifs. « AlpInvest gardera un contrôle total sur toutes les décisions concernant les investissements », ont précisé les deux fonds.

L’organisme définissant les normes comptables américaines cède à la pression des banques et fait un pas vers une harmonisation internationale

Mervyn King, le gouverneur de la Banque d’Angleterre a relativisé le niveau élevé de l'inflation, essentiellement importée

Alors que la solvabilité de certaines dettes souveraines pose question et que leur monétisation par les banques centrales (leur détention croissante à l’actif) affecte la qualité intrinsèque des monnaies, certains investisseurs se demandent aujourd’hui de quelles réserves en or les banques centrales disposent, et sous quels termes elles en ont la disponibilité exclusive.

Les investisseurs vont continuer d’augmenter la part de ces produits dans leurs portefeuilles pour s’exposer aux marchés, estime BlackRock

La Région Ile-de-France et l'Etat ont officialisé hier un compromis sur l'une des questions épineuses du Grand Paris

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Le Comité de politique monétaire, qui estime que la reprise reste insuffisante pour améliorer la situation sur le marché du travail, a confirmé le QE2.

Les anticipations à long terme en matière d'inflation restent stables en dépit d'une hausse des cours des matières premières

La Commission européenne s’est opposée mercredi à l’exonération d’imposition de ces organismes

Au lendemain du discours sur l’état de l’Union, le CBO prévoit un dérapage record du déficit public à 1.480 milliards de dollars en 2011, soit 9,8% du PIB

Le Fonds de réserve pour les retraites a lancé le 25 janvier un appel d’offres pour sélectionner de nouveaux gestionnaires de mandats de gestion passive investis en actions des pays développés. Il porte sur deux lots : la réplication d’indices de marché pondérés par les capitalisations, et celle d’indices optimisés non pondérés par les capitalisations.

Les minutes de la Banque d’Angleterre, publiées mercredi, montrent qu’un deuxième des neuf membres du comité de politique monétaire, Martin Weale, s’est prononcé mi-janvier pour une hausse des taux de 25 pb, rejoignant ainsi Andrew Sentance. Six membres ont voté pour le statu quo, Adam Posen restant favorable à un élargissement du programme d’assouplissement quantitatif. Dévoilées au lendemain de la publication d’un PIB britannique dans le rouge au quatrième trimestre, ces minutes témoignent donc d’une montée en puissance des faucons au sein de la BoE. Pour en désamorcer l’impact, le gouverneur Mervyn King a livré hier un discours plutôt pessimiste, mettant l’accent sur l’incapacité d’une hausse des taux à endiguer l’inflation importée, et sur la baisse des salaires réels au Royaume-Uni en 2010.

L’Allemagne a adjugé pour 1,62 milliard d’euros d’obligations à 30 ans mais l’opération n’a pas été couverte puisqu’elle a suscité une demande de 1,972 milliard d’euros alors que l’offre de titres représentait deux milliards d’euros. Le rendement moyen ressort à 3,58% contre 3,30% pour le 30 ans placé en juillet 2010.

L’Union Bancaire Privée a dévoilé des encours de 65 milliards de francs suisses à fin 2010, contre 75 milliards un an plus tôt, un recul «principalement marqué par des effets de change négatifs», selon la banque. Le groupe a par ailleurs dégagé 216 millions de résultat net sur l’année écoulée. L’UBP compte en 2011 «développer les marchés en croissance comme le Moyen Orient, l’Asie, l’Europe de l’Est et l’Amérique latine, et l’offre européenne onshore.»

p { margin-bottom: 0.08in; } Matthias Danne, a board member at DekaBank, is satisfied with the compromise between coalition parties over regulations applicable to open-ended real estate funds. In his opinion, the number of providers of these funds aimed at retail investors will fall below ten, from 14 currently.Deka is the leader in this market segment, with assets of about EUR22bn. Net subscriptions to the group’s real estate funds represented EUR1.6bn in 2010, of which EUR1.1bn were for the three products aimed at retail clients (Deka-ImmobilienEuropa, Deka-ImmobilienGlobal and WestInvest InterSelect), while the remaining EUR500m went to institutional funds.In 2010, Deka Immobilien bought 27 properties for EUR2.4bn, and sold 16 properties for EUR800m. In 2011, the management firm is planning to acquire more small properties for its institutional funds. The largest deal last year was the acquistion of the office property Chevron House in Singapore for EUR300m.

p { margin-bottom: 0.08in; } Cinco Días reports that Bolsas y Mercados Españoles (BME) has launched the online platform BME Clima, which offers 42 climate indices, based on four variables: temperature, wind, sunlight and precipitation.In addition, it is offering an index of Spanish tourism for autonomous communities, which compares current meteorological figures with past years.The information is collected by a network of 300 stations located throughout Spain. The service is available for EUR10,000 per year to retail clients.BME’s objective is to subsequently create a market for climate derivatives.