26/01/2011
HDF Finance prévoit de doubler ses encours à horizon deux ans
La société de gestion alternative, qui vise 3 milliards d’euros d’actifs d’ici fin 2013, mise sur le développement des mandats dédiés
26/01/2011
Le double creux menace le marché immobilier américain
Même si les ventes commencent à repartir, gonflées par les saisies, les prix ont encore baissé en novembre 2010
26/01/2011
Berlin corrige son projet de loi sur les fonds immobiliers ouverts
La nouvelle législation instaure une durée minimale de détention pour les investisseurs institutionnels
26/01/2011
La croissance mondiale profitera du stimulus américain en 2011 d’après le FMI
L’institution recommande cependant des mesures politiques dans les économies avancées et en développement pour assurer une croissance durable
26/01/2011
Barack Obama fait un premier pas vers la stabilisation de la dette publique
Le président américain a proposé un gel partiel des dépenses sur 5 ans afin de réduire le déficit de 400 milliards de dollars en 10 ans
26/01/2011
Colony Capital soulage la FDIC
Le quotidien avance que le fonds américain de garantie des dépôts bancaires pourrait annoncer aujourd’hui qu’un groupe d’investisseurs emmené par Colony Capital s’est vu attribuer la gestion de deux portefeuilles de créances hypothécaires commerciales et résidentielles hérités de banques en faillite et d’un montant de 820 millions de dollars.
25/01/2011
L'émission inaugurale de l'EFSF attire une demande record
L’émission obligataire à 5 ans inaugurale du Fonds européen de stabilité financière (EFSF), qui rentre dans le cadre du financement de sa contribution au plan d’aide à l’Irlande, a été plébiscitée par les marchés. «Le carnet d’ordres a atteint un record de 45 milliards d’euros avec plus de 500 ordres », précise Frédéric Gabizon, responsable dettes souveraines chez HSBC France, qui fait partie avec SG CIB et Citi du syndicat bancaire organisant l’émission. Le banquier ajoute que la fourchette de marge à l’émission indicative a été abaissée de 8-10 pb au dessus des taux mid-swaps à 6-8 pb et qu’il y a de fortes chances que la dette sorte sur la partie basse de la fourchette et soit placée pour un montant de 5 milliards. Sur le marché des taux, le taux du Bund à 10 ans se détendait ce matin de 3 pb à 3,11%.
25/01/2011
Le FMI relève sa prévision de croissance mondiale pour 2011
L’organisme a relevé sa prévision de croissance du produit intérieur brut mondial à 4,4% pour 2011, contre 4,2% dans sa précédente estimation d’octobre. La prévision est relevée de 2,2% à 2,5% pour les pays développés grâce aux Etats-Unis où la croissance attendrait 3% contre 2,3% auparavant, tandis que l’estimation reste inchangée à 1,5% pour la zone euro.
25/01/2011
La consommation des ménages français progresse
Après une hausse de 2,7% en novembre, la consommation des ménages français en produits manufacturés a augmenté de 0,6% le mois dernier contre une hausse de 0,4% attendue par des économistes. Ceci est dû au soutien apporté par la prime à la casse automobile supprimée fin 2010, montrent les chiffres de l’Insee.
25/01/2011
Contraction inattendue du PIB britannique
Les chutes de neige de fin d’année ont entraîné un recul inattendu de 0,5% du PIB britannique au quatrième trimestre 2010, selon l’estimation publiée ce matin par l’Office national de la statistique. Sur un an, la croissance est estimée à 1,7% au quatrième trimestre après un rythme de 2,7% au trimestre précédent.
25/01/2011
HDF Finance nomme un nouveau DG
La société française de multigestion alternative annonce la nomination prochaine de Pierre Lenders, ancien de JPMorgan, Murex et Oddo, au poste de directeur général. HDF Finance, qui revendique 1,5 milliard d’euros d’actifs gérés, entend aussi relancer sa marque auprès de la clientèle privée et développer de nouvelles offres pour la clientèle institutionnelle.
25/01/2011
Le groupe Covea à l'affût d'opportunités à l'international
Selon La Tribune, le groupe Covéa qui rassemble les trois mutuelles Maaf, MMA et GMF a défini l’assurance de personnes et l’assurance santé comme des axes prioritaires de développement pour le groupe et ses maisons. En assurance-vie, la croissance est rapide avec une collecte de 4,4 milliards d’euros en 2010, supérieure à celle du marché (6 %). Cela étant, l’assureur mutualiste se dit également attentif aux opportunités à l’international, avec une approche prudente et pragmatique centrée sur les pays matures.
25/01/2011
Chi-X devient la deuxième Bourse d’Europe
Selon L’Agefi suisse, la plateforme paneuropéenne Chi-X, basée à Londres, a traité l’an dernier 1.580 milliards d’euros de transactions sur actions, passant ainsi devant NYSE Euronext, qui n’a récolté que 1.533 milliards d’euros sur la même période, d’après les statistiques compilées par la Fédération européenne des Bourses.Chi-X Europe, qui n’a été fondée qu’en 2007, et appartient au courtier Instinet et à une douzaine d'établissements financiers (dont BNP Paribas et Société Générale), poursuit ainsi une ascension spectaculaire, qui l’a placée en quelques années sur le podium européen. Chi-X devient ainsi la deuxième Bourse d’Europe en termes de volumes d’échanges, derrière le London Stock Exchange, qui affiche plus de 2.000 milliards de transactions annuelles.
GAM lance deux fonds de fonds coordonnés
Le gestionnaire suisse GAM va lancer deux fonds de fonds conformes au format Ucits III, le GAM Star Composite Global Equity et le GAM Star Composite Equity and Trading, rapporte Hedgeweek. Les fonds seront pilotés par Graham Wainer, responsable de la clientèle privée et gérant de portefeuille.
JP Morgan va lancer un fonds dédié au secteur minier
Selon Fundstrategy, JP Morgan Asset Management devrait lancer un fonds dédié au secteur minier le 1er février prochain, quelques semaines seulement après la fermeture aux nouveaux investisseurs du JPM Global Natural Resources domicilié au Luxembourg.Le nouveau fonds investira en priorité dans des sociétés minières ou dont les activités sont liées au secteur minier. Le nombre de lignes devrait se situer entre 50 et 100, les sociétés pouvant être de toutes tailles.
25/01/2011
Jyske signs up to Principles for Responsible Investment
p { margin-bottom: 0.08in; } The Danish asset management firm Jyske Invest International on 24 January announced that it has signed the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI), fulfilling a decision which had been made in December 2010. Currently, 829 investors from 45 countries have signed the Principles.
25/01/2011
Group of Italian investors attacks BNP Paribas
p { margin-bottom: 0.08in; } Carlo Mazzola, a financial consultant in Milan, has formed an association including 13% of investors in the Crescita real estate fund, to oppose BNP Paribas and its affiliate in Italy, BNP Paribas Real Estate Investment Management (REIM), Agefi reports.The group of investors is seeking sanctions against BNP Paribas REIM for violations of regulations, as the management firm liquidated the fund six months after its closing, at disadvantageous conditions. The association claims that investors were disadvantaged by the management affiliate of BNP Paribas, which also made EUR35m in commissions on the real estate fund. Investors estimate that the damages come to EUR700 per share, for a total of EUR6m.
25/01/2011
Gestion d'actifs
Le FRR lance un appel d'offres sur les actions des pays développés (gestion passive)
Le FRR lance ce jour un appel d’offres pour sélectionner de nouveaux gestionnaires de mandats investis en actions des pays développés (gestion passive). Pour ce marché, la procédure de marché public retenue est celle d’un appel d’offres restreint composé de 2 lots : Lot 1: actions des pays développés-indices standards Lot 2: actions des pays développés-indices optimisés
25/01/2011
Altira hires an Africa specialist from DWS
p { margin-bottom: 0.08in; } The independent asset management firm Altira Group on 24 January announced that it has recruited the Swiss Jens Schleuniger, who was manager of the DWS Invest Afrika fund (EUR340m). Schleuniger was also manager of the DWS GO Frontier Markets fund, and co-manager of the DWS Türkei.With the future African equities fund, Altira would be adding to a range which already includes a private equity fund, African Development Corporation, founded in 2007. In addition, Schleuniger may collaborate with experts in commodities and shares in commodity businesses at the group, who manage EUR110m in assets.
25/01/2011
Barings scales up distribution in Europe and Germany
p { margin-bottom: 0.08in; } Oliver Morath, CEO of Baring Asset Management Deutschland, has been appointed head of Europe & MENA, effective immediately. He will continue to be based in Frankfurt, and will report to George Harvey, head of sales, client service & business development.His successor as head of sales at Barings Germany will be Howard Luder, who was previously director of business development, asset servicing, Germany, at RBC Dexia.Barings has also created positions for a head of Switzerland and a head of Northern Europe; the appointments will be made at a later date.
25/01/2011
Chi-X becomes Europe's second largest stock market
p { margin-bottom: 0.08in; } Agefi Switzerland reports that the pan-European platform Chi-X, based in London, last year processed EUR1.58trn in equities trades, putting it ahead of NYSE Euronext, which handled approximately EUR1.533trn in the same period, according to statistics compiled by the European stock market federation. Chi-X Europe, which was founded in 2007, and which is owned by Instinet and a dozen financial institutions (including BNP Paribas and Société Générale), has had a spectacular rise, making it a top player in Europe in a few short years. Chi-X has also become the second-largest stock market in Europe in terms of trading volumes, after the London Stock Exchange, which is host to more than 2 trillion trades a year.
25/01/2011
Berenberg enters UK private banking market
p { margin-bottom: 0.08in; } The German bank Berenberg on 24 January announced that it would like to develop a private banking activity on the British market. The firm has already been present in the UK since 2003 in investment banking, with 100 research and sales staff.Berenberg says in a statement that it hopes to have a team specialised in private banking by the end of the year, with 10 members. The new unit will be led by Ross Elder and Fred Hervey, both of whom join from Barclays Wealth.The bank estimates that there is high demand in the United Kingdom for high net worth advising from independent firms. Berenberg states that it has a leading position in strategic asset allocation, and that it is not seeking to push products on clients, but that it is in the service of the client with custom solutions.Assets under management at the bank total over EUR25bn, with about 1,000 employees.
25/01/2011
Azimut to enter Asia
p { margin-bottom: 0.08in; } The Italian sset management firm Azimut, which manages EUR14bn in assets, is planning to enter Asia, Il Sole – 24 Ore reports. Its Asian unit will be operational by the end of the year. The management firm is currently awaiting the necessary licenses to open its new activities. The group will transfer three of its managers currently based in Luxembourg to China, where they will join four local partners. Azimut’s plans for expansion don’t stop in Asia: “we would like to have managers not only in Europe but throughout the world. In four years, one employee our of three will be working abroad,” says Pietro Guiliani, head of Azimut. The firm is primarily looking at Brazil and Turkey. The firm may also make acquisitions, and in this connection, it is in contact with a company in a country close to Italy.
25/01/2011
Azimut va s’implanter en Asie
La société de gestion italienne Azimut, qui gère 14 milliards d’euros d’encours, compte s’implanter en Asie, rapporte Il Sole – 24 Ore. Son pôle asiatique sera opérationnel d’ici à la fin de l’année.La société attend pour l’instant les autorisations nécessaires pour lancer sa nouvelle activité. En Chine, le groupe transférera trois de ses gérants basés au Luxembourg, qui rejoindront quatre associés locaux pour un investissement total estimé à une dizaine millions d’euros.Les projets d’expansion d’Azimut ne s’arrêtent pas à l’Asie : «nous voulons avoir des gérants pas uniquement en Europe mais dans le monde entier. D’ici à quatre ans, un salarié sur trois travaillera à l’étranger», indique Pietro Giuliani, numéro un d’Azimut. La société regarde principalement le Brésil et la Turquie.Enfin, la société pourrait réaliser des acquisitions et a d’ailleurs des contacts avec une société dans un pays proche de l’Italie.
25/01/2011
Barings muscle sa distribution en Europe et en Allemagne
Oliver Morath, directeur général de Baring Asset Management Deutschland, a été nommé avec effet immédiat head of Europe & MENA. Il reste basé à Francfort et «rapporte» à George Harvey, head of sales, client service & business development.Son successeur comme head of sales de Barings Allemagne est Howard Luder, qui était jusqu'à présent director of business development, asset servicing, Germany, chez RBC Dexia.Parallèlement, Barings a créé les postes de head of Switzerland et de head of Northern Europe, qui seront pourvus ultérieurement.
25/01/2011
Altira débauche le spécialiste de l'Afrique chez DWS
Le gestionnaire indépendant Altira Group a annoncé le 24 janvier avoir recruté le Suisse Jens Schleuniger, qui gérait le fonds DWS Invest Afrika (340 millions d’euros). L’intéressé était également gérant du fonds DWS GO Frontier Markets et co-gérant du DWS Türkei.Ce recrutement doit permettre à Altira de muscler son offre de produits actions spécialistes de l’Afrique et de distribuer aussi le fonds VCH Africa.Avec le futur fonds d’actions Afrique, Altira pourra compléter son offre qui comprend déjà un volet private equity avec l’African Development Corporation créée en 2007. De plus, Jens Schleuniger pourra collaborer avec les experts des matières premières et des actions de sociétés de matières premières du groupe, qui gèrent 110 millions d’euros.
Pimco Source lance ses deux premiers ETF à Francfort
Le 24 janvier, Pimco Source a lancé ses deux premiers ETF de droit irlandais qui sont exclusivement cotés à Francfort sur le segment XTF de la plate-forme Xetra de la Deutsche Börse. Il s’agit d’une part du PIMCO European Advantage Government Bond Index Source ETF (IE00B5VJLZ27) chargé à 0,30 %. Il réplique le PIMCO European Advantage Government Bond Index qui est pondéré en fonction des PIB pour ne pas surpondérer les pays les plus endettés, comme cela peut être le cas pour les indices par capitalisation. L’autre nouveau produit est le PIMCO EUR Enhanced Short Maturity Source ETF (IE00B5ZR2157) qui est géré activement et dont l’indice de référence est l’Eonia. Ce produit chargé à 0,35 % s’adresse aux investisseurs qui détiennent des positions cash importantes et qui veulent bonifier la performance sans perdre de vue la préservation du capital et la liquidité. Le portefeuille géré activement se compose de titres obligataires diversifiés d’une échéance pouvant aller jusqu'à un an.
db x-trackers lance un ETF sur le S&P 500
Le 764ème ETF coté sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse est le db x-trackers S&P 500 (EUR) ETF (LU0490619193), qui réplique le S&P 500 Total Return Net Index. Ce fonds est couvert du risque de change sur la parité euro/dollar. Le taux de frais sur encours se situe à 0,30 %.
BNY Mellon lance un fonds obligataire flexible
BNY Mellon Asset Management a annoncé lundi 24 janvier le lancement en France du BNY Mellon Evolution Global Strategic Bond Fund, un compartiment de la sicav BNY Mellon Global Funds composé d’obligations internationales et piloté de façon flexible. Le produit est géré sous la responsabilité de David Leduc, directeur des investissements, de Standish Mellon Asset Management Company LLC, une des boutiques de BNY Mellon Asset Management, spécialiste de la gestion obligataire. Le fonds cherchera à générer des performances positives sur un cycle de marché en investissant sur un large éventail de secteurs, notamment des obligations souveraines des pays développés et émergents, des obligations indexées à l’inflation, des obligations d’entreprises notées «investment grade» et à haut rendement ainsi que des devises. A cela s’ajoute une gestion active de la duration via des produits dérivés afin de de créer de la valeur durant des périodes de hausse des rendements obligataires. Caractéristiques du fondsCode ISIN : Part EUR (A): IE00B4Z6HQ53 /Part EUR (C): IE00B4Z6LN01Frais de gestion : Part A : 1,40% / Part C : 0,75%Minimum de souscription : Part A : 5 000 EUR /Part C : 5 000 000 EUR
Deux nouveaux ETF obligataires chez Lyxor AM
Lyxor AM a annoncé, lundi 24 janvier, le lancement de deux ETFs sur les obligations High Yield en euros et sur la dette souveraine émergente en dollars le 20 janvier dernier. Les deux produits sont cotés sur Euronext Paris et le London Stock Exchange. Le Lyxor ETF iBoxx € Liquid High Yield 30 réplique l'évolution de l’indice Markit iBoxx EUR Liquid High Yield 30 composé de 30 obligations d’entreprises à rendement élevé émises en euro. Le Lyxor ETF iBoxx $ Liquid Emerging Markets Sovereigns réplique, de son côté, l’indice Markit iBoxx $ Liquid Emerging Markets Sovereigns, qui représente les émissions en dollars des Etats dont le niveau de revenu est qualifié de faible ou intermédiaire par la Banque Mondiale. Caractéristiques : Dénomination : Lyxor ETF iBoxx € Liquid High Yield 30Code isin : FR0010975771 YIELFrais de gestion annuel : 0.45% Lyxor ETF iBoxx $ Liquid Emerging Markets SovereignsCode isin : FR0010967323 LEMB Frais de gestion annuel : 0.30%