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30/03/2011

Record profits at C-Quadrat

For the 2010 fiscal year, the Austrian-German management firm C-Quadrat on 29 March announced record net profits of EUR15.3m, compared with EUR5.7m, particularly due to a strong increase in performance commissions to EUR22.9m, from EUR7.6m, an increase in management commission revenues to EUR35.8m from EUR22.8m, and a steep rise in profits from partner companies ato EUR6.4m from EUR2.2m. In order to finance potential acquisitions, C-Quadrat is proposing to buy back a maximum of 100,000 shares from shareholders between 1 April and 10 June 2011, equivalent to 2.3% of capital, on the Vienna and/or Frankfurt stock exchanges.
30/03/2011

Man Group acquires all of Ore Hill

Man Group, through its US subsidiaries, has entered into a definitive agreement to take full ownership of Ore Hill, a credit-focused, event-driven hedge fund and structured product manager based in New York. Man’s strategic relationship with Ore Hill dates from 2008, when it acquired a stake of approximately 50% in the firm. The remaining interest has been owned by Ore Hill’s principals and employees. Man’s acquisition of the remaining 50% of Ore Hill is in line with its strategic focus on internal investment management capabilities, and continues the build out of single strategies on the GLG platform.Upon completion of the transaction, while Ore Hill will remain as an investment adviser, the operations will be integrated into and managed as part of GLG, Man’s discretionary investment management platform. Ben Nickoll and Fritz Wahl, Ore Hill’s Co-Founders, as well as Alok Makhija, will continue to manage the Ore Hill portfolios. Ore Hill manages a series of hedge funds with funds under management of approximately USD800 million, of which previously Man has consolidated 50%. Upon completion, these funds will be fully consolidated into Man’s funds under management. In addition, Ore Hill manages a USD1.1 billion structured product. Man Group also published a trading update for the financial year ending 31 March 2011. Funds under Management at 31 March 2011 are currently estimated at USD69.0 billion (31 December 2010: USD68.6 billion). Q4 expected to see net inflows of approximately USD0.7 billion, reflecting USD5.3 billion sales (predominantly in open ended alternatives and long only) and USD4.6 billion redemptions.
30/03/2011

FSA drops probe into Gartmore’s Rambourg

Former Gartmore star manager Guillaume Rambourg is looking for another role in fund management following the FSA’s decision not to take any formal disciplinary action against him, writes Investment Week.
30/03/2011

Bankia woos Fidelity and BlackRock

Currently, Bankia is preparing a prospectus for its IPO, and is seeking institutional investors to acquire a stake in its capital, Expansión reports. The banking establishment, born of the merger of the Caja Madrid and Bancaja savings banks, has already contacted several mostly American fund managers. Among them, Fidelity and BlackRock have expressed willingness to subscribe to the IPO.
30/03/2011

Skandia Property Fund buys two buildings

The Skandia Property Fund, a real estate fund managed by Nigel Pickup at ING Real Estate Investment Management on behalf of Skandia Investment Group, has finalised the acqusition of two properties in St. Albans in the United Kingdom. The fund paid a total of GBP13.37m for the Centrium CT2 and Centrium CT3 office buildings.
30/03/2011

Syz & Co registers 10 funds in the UK

Ten of Oyster’s sub-funds have been registered in the UK and are now approved for public distribution. Oyster is the investment fund family of the Swiss banking group Syz & Co. This move underlines the expansion of the Group’s activities in the UK. Established in London since 2001 through its asset management company Syz Asset Management LLP, SYZ & CO is also known in the UK thanks to its institutional asset management activity.The sub-funds registered include long-only funds, such as Oyster European Opportunities, Oyster European Small Cap, Oyster LatAm Opportunities, Oyster Japan Opportunities, Oyster US Value and Oyster European Corporate Bonds; and so-called “Newcits” funds, such as Oyster Credit Opportunities, 3A Dynamic UCITS Fund (GBP), Oyster ForExtra Yield (EUR) and OCEANO Absolute Return Institutional A GBP.
30/03/2011

Elliott Advisors in favour of splitting up National Express

The American hedge fund management firm Elliott Advisors has reached an agreement with the Spanish Cosmen family to split up the transportation group National Express into two parts, separating its British and Spanish activities, Expansión reports. The move could facilitate an acquisition of the Spanish bus operator affiliate Alsa by Cosmen. Elliott owns 17.07% of National Express, while the Spanish family controls 17.08%.
30/03/2011

La FDIC propose une règle sur la titrisation

Le fonds de garantie américain des dépôts a proposé une règle visant à exiger des sponsors d’instruments de titrisation qu’ils retiennent au moins 5% du risque de crédit des actifs sous-jacents. La règle, élaborée aux côtés d’autres régulateurs (la SEC notamment), prévoit des exemptions, en particulier pour des titres garantis par le gouvernement. Un appel à commentaire est ouvert jusqu’au 10 juin. La FDIC a par ailleurs lancé un appel à commentaire sur les testaments (living wills) des institutions financières d’importance systémique.
30/03/2011

BlackRock rejoint le S&P500

La société d’investissement américaine devrait rejoindre l’indice Standard & Poor’s 500, selon un communiqué de ce dernier. Il prendra la place de Genzyme, récemment racheté par Sanofi-Aventis.
30/03/2011

Le TARP dans le vert

Le programme américain de soutien aux banques touchées par la crise devrait passer en zone de profit après le remboursement prévu aujourd’hui de 7,4 milliards de dollars de la part de SunTrust Banks et Key Corp, selon des sources officielles citées par Reuters. Le Trésor avait estimé que son gain avoisinerait 20 milliards de dollars une fois les remboursements effectués.
30/03/2011

BC Partners de désengage partiellement de Medica

Le fonds a annoncé la cession de sept millions d’actions Medica, représentant environ 14,6% du capital et des droits de vote du spécialiste français de la prise en charge de la dépendance. A l’issue de l’opération, réalisée par construction accélérée d’un livre d’ordres, TBU-3 International S.A. - une société détenue par des fonds conseillés par BC Partners - détiendrait environ 30,5% du capital et des droits de vote. Le flottant sera ainsi porté à environ 53,6% du capital, a précisé le fonds. Il s’engage à ne pas céder d’autres titres pendant une période de 90 jours. Medica a annoncé en début de journée qu’il visait une progression de 15% de son chiffre d’affaires en 2011 et qu’il souhaitait maintenir cette année un «solide niveau de rentabilité» après avoir renoué avec les bénéfices l’an dernier. Le groupe a enregistré en 2010 un résultat net part du groupe de 23,2 millions d’euros.
30/03/2011

Le programme de rachat d'actifs de la Fed en question

Le président de la Fed de Saint-Louis, James Bullard, a indiqué mardi que le programme de rachat d’actifs de 600 milliards de dollars de la Réserve fédérale des Etats-Unis pourrait être amputé d’une centaine de milliards de dollars au vu de la vigueur de l'économie américaine. Dans le même temps, le président de la Fed de Dallas, Richard Fisher, s’est déclaré contre l’extension du programme dans un entretien accordée à Fox Business. Ces propos ont eu pour effet de faire reculer l’euro à son plus bas niveau de la journée contre le dollar.
30/03/2011

CIC tire profit de l’immobilier américain

Le fonds souverain China Investment Corp aurait réalisé un gain de 40% sur ses investissements dans l’immobilier aux Etats-Unis l’année dernière, selon des propos de son président, Jin Liqun. Il précise en outre que le fonds ne possède aucun investissement direct au Japon.
30/03/2011

La confiance des consommateurs américains chute en mars

Selon la fédération patronale Conference Board, la confiance des consommateurs américains est tombée en mars à 63,4, contre un indice révisé en hausse à 72,0 pour le mois de février. Le consensus médian des analystes interrogés par Reuters tablait sur un indice à 65,0, avec des variations de 55,0 à 72,0. En février, l’indice était à son niveau le plus haut depuis trois ans.
30/03/2011

Défection d’un banquier senior de Lazard

Ken Costa, président de Lazard International, va quitter la banque d’affaires après trois ans et demi passés au sein de l’établissement, a confirmé mardi un porte-parole. Ken Costa avait rejoint Lazard en octobre 2007 en provenance de la banque suisse UBS où il occupait le poste de président de la banque d’investissement pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique.
30/03/2011

Le Japon prévoit une enveloppe pour sa reconstruction

Le gouvernement japonais devrait présenter un premier collectif budgétaire de 2.000 milliards de yens (17 milliards d’euros) afin de financer la reconstruction dans les régions sinistrées par le séisme et le tsunami du 11 mars, indique le quotidien. Le gouvernement devrait le soumettre en avril au Parlement. Un fonds d’urgence de 1.160 milliards de yens sera débloqué dans le cadre du budget pour l’année fiscale 2011/2012 pour un coût des dégâts estimé à 300 milliards de dollars. Mardi, le gouvernement n’excluait aucune source de financement, y compris une hausse des impôts ou la suppression d’un projet de réduction de l’impôt sur les sociétés.
30/03/2011

L’OPEP profite de la flambée des prix

Les membres de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole pourraient dépasser les 1.000 milliards de dollars de revenus tirés des exportations pétrolières cette année dans le cas où le prix du baril resterait supérieur aux 100 dollars, indique le quotidien qui cite un entretien de Faith Birol, l’économiste en chef de l’Agence internationale de l’Energie. Faith Birol précise que l’Arabie Saoudite a fait des efforts substantiels pour calmer les marchés en augmentant sa production.
30/03/2011

S&P croit à un recours de Lisbonne au FESF

L’agence a déclassé le Portugal à BBB- et la Grèce à BB-, et les a placés sous perspective «négative». Elle juge que les termes selon lesquels les Etats européens peuvent emprunter auprès du Mécanisme de stabilisation (MES) se feront au détriment des créanciers commerciaux des deux pays.
29/03/2011

La contraction du PIB britannique révisée à -0,5%

La croissance de l'économie britannique au quatrième trimestre s’est contractée moins fortement que prévu initialement, selon les données définitives publiées mardi. Le Bureau des statistiques nationales (ONS) a annoncé que le PIB britannique avait reculé de 0,5% au quatrième trimestre, contre une contraction de -0,6% annoncée précédemment. Il s’agit cependant toujours du plus important recul enregistré depuis le deuxième trimestre 2009.
29/03/2011

KBL : les candidats se bousculent de nouveau

Suite à l'échec de la cession de KBL, la banque privée du groupe belge KBC, à Hinduja, de nouveaux prétendants s’intéressent au dossier. D’après les informations de La Tribune, le fonds d’investissement américain KKR et les banques suisses Credit Suisse et Julius Baer, tout comme des grandes banques universelles comme HSBC et Santander regarderont le dossier.En revanche, parmi les deux groupes français en lice l’an dernier, Crédit Agricole et Société Générale Générale, seul le premier pourrait tenter un rachat. « La clientèle de KBL ne correspond pas au modèle de Société Générale Private Banking, qui vise des plus gros patrimoines », explique une source proche de la banque de La Défense au quotidien.
29/03/2011

Nouveau patron chez Sal. Oppenheim jr. & Cie (Suisse)

Bank Sal. Oppenheim jr. & Cie (Suisse) aura un nouveau patron dès le 1er mai, rapporte L’Agefi suisse. Hanspeter Oes remplace Christian Camenzind, qui va prendre des responsabilités en Asie au sein de Deutsche Bank. Hanspeter Oes, 45 ans, est actif depuis 2007 dans l’entreprise, pour laquelle il a notamment rempli les tâches de directeur opérationnel et de chef des finances.

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