Liontrust Asset Management, which manages GBP 1.3bn (as of 14 June 2011), has reached an agreement to acquire the fund management business of Occam Asset Management, which has GBP124m assets under management. This achieves Liontrust’s publicly stated objective of expanding into the fast growing Asia and Emerging Markets asset classes to complement its existing UK and Europe fund management capability. Occam brings the management of four Dublin-based funds - Occam Emerging Markets Opportunities, Occam Asia Focus, Occam Asia Absolute Return and Occam Europe Focus funds - and two Cayman Islands-domiciled hedge funds – Occam Sorbus and Occam Diversity funds - to Liontrust. The Occam Asia Focus and Occam Asia Absolute Return funds are managed by Mark Williams while Eoghan Flanagan and James Mellersh, who were previously working at Thames River Nevsky, manage the Occam Emerging Markets Opportunities fund. Liontrust’s James Inglis-Jones and Gary West take over as fund managers of the Occam Sorbus and Occam Europe Focus funds. Occam also brings an established distribution capability in continental Europe, the Middle East and other international markets to supplement Liontrust’s traditional focus on UK-based investors.

Schroders has appointed Gareth Isaac as a senior portfolio manager within the London-based fixed income multi-sector team. He joins in October and will work on high-conviction mandates.Joining from GLG Partners, Gareth Isaac was fund manager of the GLG Core Plus Sterling Bond, GLG Total Return Bond and GLG Gilt funds.Prior to GLG Partners, he worked as a senior fixed income fund manager at SG Asset Management on the SG Core and SG Total Return Bond funds.

For first half 2011, the Wealth and Investment Management division of Barclays has posted pre-tax profits up 10% year on year, at GBP139m Profits for Barclays Wealth were down 7% to GBP88m, while assets increased 3% to GBP169.5bn. The Investment Management portion of the division shows pre-tax profits of GBP51m, which, however, does not include a GBP58m writedown of a sale of shares in BlackRock in order to keep the bank’s stake in the group below 20%.

Investors could have added 1.6 per cent a year over just less than five years to their investment returns by allocating to portfolios that invest in companies with above-average ESG ratings, according to a new research by RCM*. “The evidence indicates that investors’ portfolios are not negatively impacted by the introduction of ESG criteria into the stock selection process. But the results go further than that, and show there is a probability of outperformance over the longer term,” says the asset manager. Returns from portfolios of European companies represented the largest and most consistent spread between best-in-class and worst-in-class companies, reflecting greater integration of ESG factors in Europe than in the US. There is no certainty that such behaviour will persist in the future, but the five-year period covered in the 16-pages paper was eventful enough to encompass a growing market, a crash and subsequent rebound, according to RCM. *Sustainability : opportunity or opportunity cost ? https://www.allianz.com/static-resources/en/press/media/documents/v_131…

Fitch and Moody’s on Tuesday evening reacted to Barack Obama’s signing of a compromise bill to raise the US debt ceiling. Although Fitch has opted for the status quo for the moment, Moody’s assigned the United States a negative outlook on its credit rating, Agefi reports. Fitch says that it will undertake a review of the rating, a regular process which will take place by the end of the month. The Fitch analyst responsible for the United States, David Riley, has told Reuters that the agency cannot rule out the possibility of assigning the country a negative outlook once the review is completed.

In order to meet increasing demand on the part of institutionals and high net worth investors in China for investments in hedge funds and private equity funds, UBS Global Asset Management has opened an office in Beijing dedicated to alternative management, Asian Investor reports. The local team will offer onshore alternative products, and will provide investment advising services for investments in funds of funds or direct investments in private equity.

GAM has teamed up with the London-based hedge fund firm North of South Capital to launch a UCITS III-compliant version of the latter firm’s flagship emerging markets fund, Citywire reports. The fund, North of South EM Equity, will be managed by Matt Linsey. It is an emerging markets long/short fund.

The asset management business line of Société Générale, including TCW and Amundi, had in first half of 2011 a net banking income amounting to EUR 169 million, which was lower year-on- year (-18.4%). Operating expenses fell more rapidly, amounting to EUR -165 million (-24.3% and -27.3% in absolute terms). Gross operating income came out at EUR 4 million vs. EUR -9 million in H1 10. Amundi’s EUR 62 million contribution took the contribution to Group net income to EUR 65 million vs. EUR 39 million in H1 10. In first half, TCW, the US management firm of the Société Générale group, posted net inflows of EUR1.4bn. The Gross operating income of the Asset Management, Securities Services and the Broker (Newedge) unit was EUR 144 million in H1, up +19% vs. H1 10. There was a 1.9 point improvement in the cost to income ratio to 87.2%. As a result, the contribution to Group net income rose +19.1% (+20.9% in absolute terms) to EUR 156 million.

Source, a provider specialised in distribution of exchange-traded products (ETP), has seen assets in its 93 products top USD10bn. The firm was launched in April 2009. Among Source’s partners are BofA Merrill Lynch, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Morgan Stanley, Nomura, Nyenburgh, and 18 other market makers, as well as asset management firms such as Pimco and Man GLG.

Charles Prideaux, head of institutional business for Europe, the Middle East and Africa at BlackRock, sees growth opportunities in continental Europe, including the Nordic markets, Switzerland and France. “In the past [in those countries] much has been done in-house but the notion of outsourcing is beginning to gain a bit more credibility,” he told the Financial Times Fund Management.

Fondsprofessionell reports that Nordea Investment Funds has received a sales license for six new sub-funds of its Nordea 1 Sicav for Germany, Switzerland and Austria. The products include three bond funds investing in the United States, Europe and Poland, respectively, two equities funds (Poland and emerging markets), and one absolute return multi-asset fund, as follows:Nordea 1 – Low Duration US High Yield Bond Fund ISIN: LU0602537069Nordea 1 – Multi Asset Plus Fund ISIN: LU0445386369Nordea 1 – Polish Bond Fund ISIN: LU0417819397Nordea 1 – Emerging Stars Equity Fund ISIN: LU0602539602Nordea 1 – Polish Equity Fund ISIN: LU0417820213Nordea 1 – European High Yield Bond Fund II ISIN: LU0602544602

Finance sélection est née en 1999 avec l’ambition d'être présent sur Internet. Le premier site, assurancevie-online.fr est lancé en 2000. En 2005, le distributeur lance Mes placements vie. En avril 2010, c’est au tour de Mes placements liberté. En 2010, la collecte de Mes placements liberté s'élevait à 50 millions d’euros, presque autant que Mes placements vie. Eric Girault, fondateur du site Mes placements liberté Instit Invest: Quelle est la spécificité de votre contrat d’assurance-vie en ligne ? Eric Girault (E.G): Nous avons obtenu l’exclusivité des fonds de deux sociétés de gestion : Amiral Gestion et Moneta. Cette particularité nous a apporté une clientèle d’investisseurs en actions. Aujourd’hui, nous sommes le contrat le plus exposé en actions avec plus de 40% de notre stock en unités de compte. Instit Invest: Observez-vous une baisse de la collecte depuis le début de l’année? E.G: Non, au contraire! Notre collecte a été multipliée par trois depuis le début de l’année car nous bénéficions des reports sur les contrats neufs comme Mes placements liberté (crée en 2010). Le contrat Mes placements vie a lui connu une baisse dans la moyenne du marché. Il s’agit d’une bonne performance étant donné les nombreuses incertitudes sur le sort fiscal de l’assurance vie. Instit Invest: Pensez-vous renforcer une classe d’actifs ? E.G: L’offre est déjà assez conséquente. Nous avons une clientèle avertie et certains clients sont force de proposition concernant certains fonds. Instit Invest: Comment sélectionnez-vous les fonds éligibles à votre contrat ? Mes placements liberté: Nous couvrons toutes les thématiques mais nous essayons d'éviter les effets de mode. Les niches ponctuelles sont très délicates à gérer. Mis à part les clients très avertis, les autres clients vont se prendre les pieds dans le tapis car ils n’auront pas eu les bonnes informations. Instit Invest: Avez-vous prévu des innovations pour votre contrat d’ici la fin de l’année ? E.G: Nous travaillons sur une gestion déléguée mais nous hésitons entre la gestion conseillée et le mandat de gestion... Une société de gestion proposera aux clients des arbitrages financiers. Le client accepte ou non ces solutions de gestion. Instit Invest: Envisagez-vous de proposer des fonds de sociétés de gestion gérées depuis l'étranger ? E.G: Nous voulons proposer les meilleurs fonds du monde entier, bien entendu. Encore faut-il qu’ils soient agrées par l’Autorité des Marchés Financiers.

La dette pourrait être réduite de 150% du PIB actuellement à 100% en 2035 si les réformes d'austérité budgétaires sont pleinement mises en œuvre

Les taux à 10 ans italiens et espagnols ont touché hier des records de 6,25% et 6,45%

Au deuxième trimestre, les activités de cotations et de services technologiques et les variations de change ont amorti la chute des commissions

Après les chiffres d’activité décevants et la probabilité d’une dégradation du AAA, les marchés n’anticipent plus de hausse de taux avant mai 2013

Les taux à 10 ans italiens et espagnols ont touché hier des records de 6,25% et 6,45%

La monnaie suisse a atteint un plus haut hier à 1.0985 contre euro, alors que le yen a presque retrouvé ses plus hauts de mars à 76,29 contre dollar

Les résultats trimestriels du hedge fund Och-Ziff Capital Management, coté à New York, ont dépassé les attentes, sur fond d’une collecte supérieure à un milliard de dollars sur trois mois. A fin juin, le montant des actifs sous gestion s’élève ainsi à 29,9 milliards de dollars.

Au premier semestre, l’activité gestion d’actifs de BNP Paribas, qui fait partie du pôle Investment Solutions, a accusé des rachats nets de 7,9 milliards d’euros. Cette décollecte a été accentuée par la décision d’un client de réinternaliser sa gestion, pour un montant de 3,2 milliards d’euros, précise la banque dans la présentation de ses résultats au 30 juin. La collecte des autres métiers a tout de même permis au pôle Investment Solutions d’afficher un solde positif de 5,2 milliards d’euros. Le Wealth Management a notamment engrangé 7,7 milliards d’euros. Néanmoins, en raison d’un effet de change défavorable, les encours totaux sont en repli de 0,5 % sur le semestre à 896 milliards d’euros au 30 juin. Les revenus du pôle s’élèvent à 3.228 millions d’euros, en progression de 9,4% par rapport au premier semestre 2010. Grâce à la croissance moindre des frais de gestion (+6,9%), le résultat brut d’exploitation est en hausse (+15,3%) et le coefficient d’exploitation en amélioration de 1,6 pt. Le résultat avant impôt s’inscrit à 1 095 millions d’euros, soit + 16,6% par rapport au premier semestre 2010.

Carmignac Gestion vient de dévoiler le nom de son nouveau responsable de l’équipe de gestion européenne, dont Newsmanagers avait annoncé l’arrivée le 22 juillet dernier. Il s’agit de Laurent Ducoin, qui était précédemment gérant actions pan-européennes au sein de l’équipe European specialist de BlackRock à Londres. Il prendra ses fonctions le 1er octobre. Ce recrutement s’inscrit dans le cadre du départ de Jordan Cvetanovski, l’un des gérants phare de Carmignac Gestion, le 30 septembre prochain, et d’une réorganisation parallèle du pôle de gestion actions européennes. Concrètement, Laurent Ducoin co-gérera le fonds Carmignac Grande Europe avec Samir Essafri, qui en partageait déjà les rênes, et sera également co-gérant du fonds Carmignac Euro-Entrepreneurs. Mais d’ici à son départ, Jordan Cvetanovski conserve ses responsabilités en tant que gérant de ces deux fonds.

Skagen vient de recruter Nienke Abma et Mark Houben pour son bureau d’Amsterdam qui sera ouvert après l’été. La société de gestion norvégienne gère près d’un milliard d’euros pour le compte de clients néerlandais qu’elle couvre depuis 2006, date à laquelle elle a obtenu un agrément pour la commercialisation de ses fonds. Pour poursuivre son développement, elle a décidé d’ouvrir un bureau aux Pays-Bas. En février, elle avait d’ailleurs annoncé la nomination de Michiel Krauss pour diriger l’activité dans le pays. Nienke Abma et Mark Houben viendront renforcer l’équipe le 1er août. La première, qui vient de Detac où elle était consultante, s’occupera du service à la clientèle, tandis que le second, un ancien journaliste, sera chargé de la communication. Le bureau néerlandais sera le onzième de Skagen, qui s’ajoutera aux six qui existent en Norvège et à ceux de Stockholm, Copenhague, Gothenburg et Londres.

Une étude des fonds actions de grandes capitalisations domiciliés au Royaume-Uni et en France réalisée par le FTfm grâce aux données de Morningstar montre que les fonds concentrés ont dégagé des performances supérieures à celles des fonds plus diversifiés sur les trois et cinq dernières années. L’étude du FTfm fait notamment ressortir que pour l’univers des fonds français grandes capitalisations, un fonds ayant deux fois plus de valeurs en portefeuille que son concurrent a en général produit un rendement de 4 % inférieur à un fonds plus concentré sur les trois dernières années.

La gestion des fonds Cape Natixis Private Equity Fund (120 millions d’euros recueillis en 2004) et Cape Natixis Due (205 millions en 2007) sera confiée à Opera Sgr, rapporte Bluerating. La société remplace Cape Natixis Sgr, société italienne qui a été placée sous tutelle le 6 avril dernier.

Reuters croit savoir de sources proches que la société de private equity américaine KKR fait partie des quatre prétendants admis au second tour d’enchères pour l’activité de banque privée du belge KBC, rapporte L’Agefi. La Société Générale ou Royal Bank of Canada avaient précédemment été cités comme prétendants.

Threadneedle Investments vient de recruter deux personnes pour son équipe actions américaines. Il s’agit de Diane Sobin, qui rejoint la société de gestion britannique en tant que gérante fonds actions US, et de Nafis Chowdhury, nommé analyste. Ils seront tous les deux basés à Londres et placés sous la responsabilité de Cormac Weldon, responsable des actions US.Diane Sobin arrivera le 12 septembre, en provenance de Columbia Management, la société sœur de Threadneedle, où elle est gérante de portefeuilles actions américaines basée à New York. Nafis Chowdhury a rejoint quant à lui Threadneedle le 25 juillet. Il vient de la division banque d’investissement de Morgan Stanley où il était analyste dans l’équipe fusions et acquisitions au Royaume-Uni. Ces recrutements portent à huit le nombre de membres de l’équipe actions US de Threadneedle (dont trois gérants et cinq analystes). La société gère plus de 7 milliards de livres d’actions américaines.

Une source proche de la société de gestion Suisse GAM Holdings a déclaré à Financial News avoir étudié F&C l’an dernier en vue d’une acquisition. Les analystes interrogés par le journal pensent que la société reste une cible pour GAM.

F&C REIT Asset Management a recruté, selon Citywire, Chris O’Connell en tant que gérant d’actifs immobiliers. Il rejoindra le bureau de Londres. L’intéressé était auparavant associate director chez Invista Real Estate Investment Management.

Le déficit cumulé des fonds de pension des entreprises du FTSE 100, l’indice britannique des plus grandes valeurs, s’est réduit en 2010 d’environ deux tiers, selon le dix-huitième rapport annuel «Accounting for Pension» publié par LCP. Le déficit est ainsi ressorti à 19 milliards de livres, contre 51 milliards un an plus tôt. Cette diminution s’explique notamment par un changement dans la mesure de l’inflation, des contributions toujours élevées des employeurs et des conditions économiques stables.

La société de gestion britannique Schroders a annoncé l’arrivée de Nicholette MacDonald-Brown au poste de gérante au sein de son équipe dédiée aux actions européennes. Avant de rejoindre Schroders, l’intéressée était depuis onze ans senior investor chargée des portefeuilles européens chez Goldman Sachs Investment Partners (GSIP). L'équipe «European equities» de Schroders gère 8,026 milliards d’euros (7,105 millions de livres) et compte 17 gérants et analystes.