The asset management unit of the Axa group, which includes Axa IM and AllianceBernstein, has seen a decline in its assets of EUR41bn in first half, to EUR837bn (EUR514bn for the former, and EUR333bn for the latter). The decline is due to net redemptions of EUR24bn from AllianceBernstein, largely from the institutional segment (EUR20bn). Net subscriptions of EUR1bn for Axa IM were not sufficient to offset these outflows. In detail, Axa IM saw inflows to Axa Private Equity (EUR2bn), for its Fixed Income expertise area (+EUR1bn), to Axa Framlington (+EUR1bn), and to money market funds (+EUR1bn). However, Axa Rosenberg has continued to see net outflows (-EUR3bn), while EUR2bn of unprofitable employee savings funds were cancelled. Earnings for the asset management unit are nonetheless up 3% to EUR1.658m, largely due to increased performance commissions and commissions on real estate transactions at Axa IM, and to sales commissions at AllianceBernstein.

The Singapore hedge fund Blue Rice Investment Management has recurited Jay Lee as senior director of marketing in charge of fundraising, Asian Investor reports. Lee was previously head of Goldman Sachs Asset Management Korea.

Union Bancaire Privée (UBP) has created two new Asian joint ventures «that will spearhead the development of its asset management business in the world’s fastest-growing market for investment services». UBP Asset Management (Asia) Co Ltd will operate across Asia ex-Japan from its main office in Hong Kong, while Taipei-based TransGlobe Securities Investment Consulting Company will concentrate on the Taiwanese market. Both companies are jointly controlled by UBP and Chung Wei Yi Co Ltd, owner of TransGlobe Life Insurance. Together with its partner, UBP will provide local clients with a range of investment solutions, while offering its global client base access to Asian markets. This move follows the company’s recent announcements of a number of senior hires in both its Private Banking and Asset Management arms in Hong Kong and Singapore.

The sanctions committee of the French financial market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), has sentenced OFI Asset Management to pay a fine of EUR300,000, although a fine of EUR600,000 had been recommended by the representative of the AMF college, in a case dating from 2008 involving two funds managed by the French asset management firm, OPE and OAP. The first of the two funds, which was liquidated in December 2008, combined investments in regular and dynamic money market funds and hedge funds. The second fund was an alternative multi-management fund. The AMF found that OFI AM had failed in its duty to notify investors about, and to manage, conflicts of interest, and in its duties to respect the interests of shareholders, not to exceed hold percentage limits, and to disclose the net asset value of funds under management.

In first half 2011, assets under management at Legal & General Investment Management (LGIM) increased 13%, to GBP362bn, compared with GBP320bn in first half 2010, Investment Week reports. The firm earned a record semiannual profit of GBP117m, compared with GBP98m one year previously.

Over the first six months of 2011, F&C Asset Management saw its assets under management increase to GBP108bn, compared with GBP105.8bn as of the end of December 2010. Net inflows, excluding insurance, were GBP0.8 billion during the first half of 2011, compared to a net outflow of GBP0.3 billion in the same period last year. Net outflows of insurance assets, our lowest fee client category, were GBP1.7 billion. As a result of the fee mix, with new business generated at average fees 23 per cent. higher than business lost, overall net flows for the first half have increased annualised revenues by approximately GBP2.3 million. Net revenues for the first half of 2011 increased to GBP137.0 million (H1 2010: GBP106.8 million). This included GBP110.9 million of like-for-like income from the legacy F&C business (H1 2010: GBP106.8 million) and GBP26.1 million of income from Thames River. Underlying operating costs increased from GBP81.5m to GBP104.1m. F&C states that it also needs to take into account a one-time charge of GBP10.3m due to a lawsuit against the founder of its hedge fund arm. Alain Grisay, CEO of F&C, has announced that a strategic review of the firm is continuing and that shareholders will be informed of the findings in October.

64% of German institutional investors take into account sustainability criteria for their investments, Fondsprofessionell reports. These are the findings of the first Union Investment index on the subject. In the month of June, 218 institutionals responded to a questionnaire about their confidence in sustainable investments, with a result of +22 points for the first edition of the index, which may theoretically range from -100 to +100. When asked about the reasons they choose sustainable investments, 71% responded that it is a means to improve their image, while 59% said that they are responding to strong demand on the part of their end clients.

GLG Partners is to close three bond funds following Gareth Isaac’s departure to Schroders, says Investment Week. The funds are the GLG Gilt, GLG Core Plus Sterling Bond, and Total Return Bond funds. All three funds have less than GBP50m of assets under management.

In June 2011, assets in funds based in Luxembourg were down 1.54% compared with May, to EUR2,185bn, according to the most recent statistics from the Luxembourg financial sector surveillance commission (CSSF). However, over the past 12 months, net asset volumes are up 8.67%. The monthly decline in June is due to net outflows of EUR4.879bn, and a negative market effect of EUR29.330bn. The number of funds taken into consideration is 3,479. This number remains unchanged compared with the previous month.

Citywire reports that Banque Sarasin has decided to close its Global Village fund, launched in 2008. The Luxembourg-registered product, managed by Martin Baumgartner, had insufficient asset levels at EUR9.3m. The bank has confirmed to Citywire that the fund will be closed by the end of the month of August, and that no launches of funds with a similar theme are planned.

Crée en 1983 par Claude Dubus, Dubus SA est une société de courtage pionnière en matière d’Internet. Dès le début des années 80, l’entreprise familiale s'équipe de matériel informatique et en 1996, elle devient la première société de bourse en ligne. PDG de Dubus Vie, Edouard Dubus souligne l’autonomie de son contrat d’assurance vie sur Internet. Instit Invest: Comment vous démarquez-vous sur le marché de l’assurance vie sur Internet? Edouard Duvus (E.D): Nous nous différencions par notre indépendance capitalistique, professionnelle et technologique. Notre famille possède 85% du capital de la société et aucun assureur n’est présent dans le capital. Nous sommes également un dépositaire agrée ce qui nous permet d’avoir la maîtrise de toutes les composantes de l’ordre. Enfin, nous avons notre propre système informatique interne. Instit Invest: Quelles sont les autres spécificités de votre site Internet ? E.D: Nous sommes le premier courtier en ligne. Le site Internet fonctionne 24h sur 24, un peu comme la bourse... Par ailleurs, nous ne proposons pas de gestion collective. Il n’y a pas de parti pris lors de la sélection des fonds puisque le choix des UC ne fait pas concurrence à une gamme interne de fonds. Instit Invest: Comment sélectionnez-vous les fonds éligibles à votre contrat ? E.D: Un comité de gestion sélectionne les fonds. Au lieu de proposer 500 fonds, nous proposons une sélection large d’une centaine de fonds. Instit Invest: Quelle est la part moyenne investie par vos clients sur les supports en UC? E.D: Pour l’instant 70 à 80% de notre clientèle en fonds en euro. Instit Invest: Quel est le profil de votre clientèle ? E.D: Les clients qui souscrivent à notre contrat ont une minimum de connaissances financières. Ils comprennent comment fonctionne une assurance vie. Les clients sont plutôt autonomes. Instit Invest: Envisagez-vous d’enrichir votre gamme en proposant plus de fonds, notamment des fonds gérés par des sociétés de gestion spécialisées opérant depuis l'étranger? E.D: Oui, nous avons voulu introduire les fonds d’une société suisse mais Generali a considéré que la société est trop petite pour l’autoriser.

L’Union Bancaire Privée a annoncé la création de deux coentreprises en Asie, contrôlées conjointement avec Chung Wei Yi Co et «qui seront le fer de lance du développement de son activité de gestion de fortune sur le marché le plus dynamique de la finance mondiale». Le groupe précise qu’«UBP Asset Management (Asia) Co Ltd sera active dans toute l’Asie (hors Japon) depuis son siège de Hong-Kong, tandis que la société TransGlobe Securities Investment Consulting Co, basée à Taipei, se concentrera sur le marché taiwanais.»

La plateforme boursière IntercontinentalExchange a annoncé une hausse plus élevée que prévu de son bénéfice au deuxième trimestre en raison de la vigueur des échanges du secteur de l'énergie. L’ICE a enregistré une hausse de 19% de son bénéfice à 121,4 millions de dollars. Le chiffre d’affaires a grimpé de 10% à 325 millions.

La Commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers a infligé une sanction de 300.000 euros à OFI Asset Management. Un montant correspondant certes à la moitié de celui requis par le représentant du collège de l’AMF lors de l’audition du 30 juin dernier. Le gestionnaire d’actifs a notamment, selon la décision du régulateur, contrevenu à son obligation d’agir exclusivement en faveur des porteurs de parts de ses fonds. En l’occurrence, OFI AM avait fin mai 2008 informé les clients d’Oval Palmarès Europlus d’une «évolution défavorable» du fonds selon l’AMF, suscitant des «demandes massives de rachats». Afin d’honorer ces dernières, OFI AM a souscrit des parts du fonds pour son propre compte mais aussi pour le compte de son fonds de multigestion alternative Oval Alpha Palmarès, ne respectant pas ses obligations vis-à-vis des porteurs de parts de ce dernier. Cette décision de l’AMF peut faire l’objet d’un recours. Publiée en fin de journée, elle n’a pu être commentée par OFI AM.

Le gouvernement envisage de céder ses participations dans Japan Tobacco et NTT, alors que la probabilité d’une intervention sur les changes s’accroît

Alors que les taux d’intérêt des prêts finançant les LBO, fin juin, ont atteint, selon Bloomberg, 450 pb par rapport aux taux sans risque, contre 437 pb après la chute de Lehman Brothers, l’agence, au regard des déboires de la zone euro, juge plus incertaine la capacité des émetteurs à effet de levier à refinancer 200 milliards d’euros en 2013 et 2014.

La marge de fluctuation du taux Libor 3 mois a été réduite à 0%-0,25% et des liquidités supplémentaires doivent être injectées sur le marché monétaire

Silvio Berlusconi a appelé hier à la mise en place d'un plan d’action immédiat pour relancer l’économie. Les taux se sont à peine détendus

Pour calmer la flambée des taux, le Premier ministre italien a appelé hier à la mise en place d’actions immédiates pour relancer l’économie transalpine. L’Espagne se présente ce matin sur le marché obligataire alors que la prime de risque reste à un niveau record.

Alors que la prime de risque se maintient à un niveau record, le Trésor espère placer jusqu'à 3,5 milliards d'euros sur le marché

Afin de répondre à une demande croissante de la part d’institutionnels et de particuliers fortunés en Chine, qui souhaitent investir dans des hedge funds et des fonds de private equity, UBS Global Asset Management vient d’ouvrir à Beijing un bureau dédié à la gestion alternative, rapporte Asian Investor. L'équipe locale proposera des produits alternatifs onshore et fournira des services de conseil en investissement dans des fonds de fonds ou le private equity en direct.

GAM s’est associé à la société de hedge funds londonienne North of South Capital pour lancer une version Ucits III du fonds vedette marchés émergents de cette dernière, rapporte Citywire. Le fonds, North of South EM Equity, sera géré par Matt Linsey. Il s’agit d’un long/short sur les marchés émergents.

Nordea Investment Funds vient d’obtenir selon Fondsprofessionell l’agrément de commercialisation de six nouveaux compartiments de sa sicav Nordea 1 pour l’Allemagne, la Suisse et l’Autriche. Il s’agit de trois fonds obligataires investis respectivement sur les Etats-Unis, l’Europe et la Pologne, de deux fonds actions (Pologne et marchés émergents) et d’un fonds multi-actifs à rendement absolu. Nordea 1 – Low Duration US High Yield Bond Fund ISIN: LU0602537069Nordea 1 – Multi Asset Plus Fund ISIN: LU0445386369Nordea 1 – Polish Bond Fund ISIN: LU0417819397Nordea 1 – Emerging Stars Equity Fund ISIN: LU0602539602Nordea 1 – Polish Equity Fund ISIN: LU0417820213Nordea 1 – European High Yield Bond Fund II ISIN: LU0602544602

Le bilan mensuel du championnat d’amLeague pour le mois de juillet vient de paraître. Parmi les sociétés de gestion inscrites dans la catégorie «Europe equity full invested», c’est Invesco AM qui se classe en première position, avec une performance de 1,11 %, suivi de Bestinver avec 0,03 %. A la troisième place, UFG-LFP perd 0,54 %, contre -1,41 % pour l’indice de référence MSCI Europe TR. En bas de classement pour ce mandat, on retrouve CCR AM (-5,62%), Federal Finance (-5,96 %) et Ofi AM (-6,54 %). Au sein du mandat «Euro fully invested», aucune société de gestion n’a réussi à obtenir une performance positive. Le trio de tête est composé de Swiss Life AM, Edmond de Rothschild AM et Aberdeen AM avec respectivement -2 ,04 %, -2,89 % et -3,58 %. Les moins bonnes performances ont été réalisées par CCR AM (-7,21), Federal Finance (-6,96 %) et Ecofi Investissements (-5,89 %). A noter que l’indice de référence EuroStoxx NR a reculé de 4,46 % sur la période.Dans la catégorie «Europe Equity Flexible Mandate», à laquelle participent 5 sociétés en juillet et dont l’indice de référence est le MSCI Europe TR, Invesco est en première place et la seule société de gestion à réaliser une performance positive, de 0,77 %. Suivent Edmond de Rothschild AM (-1,07 %) et CCR AM (-2,06 %). Les huit sociétés de gestion participant au mandat «Euro Equity Flexible» n’ont pas réussi à limiter les pertes, et seules quatre d’entre-elles ont battu l’indice de référence EuroStoxx NR en juillet. Les trois premières places sont occupées par CM-CIC AM (-3,35 %), UFG-LFP (-3,45 %) et CCR AM (-3,47 %) , les trois dernières par ECOFI Investissements (-7,24 %), Somangest (-6,77 %) et Barclays (-5,76 %).

Source, fournisseur spécialisé dans la distribution de produits négociables en Bourse (ETP), a vu les encours de ses 93 produits dépasser les 10 milliards de dollars. La société a été lancée en avril 2009. Parmi les partenaires de Source figurent notamment BofA Merrill Lynch, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Morgan Stanley, Nomura, Nyenburgh et 18 autres teneurs de marché, ainsi que des sociétés de gestion telles que Pimco et Man GLG.

Sur les six premiers mois de l’année et en comparaison annuelle, le produit net bancaire de la ligne-métier Gestion d’Actifs du groupe Société Générale, regroupant TCW et la participation dans Amundi, s’élève à 169 millions d’euros, en retrait de 18,4%. Les frais de gestion diminuent plus rapidement pour s’établir à -165 millions d’euros (-24,3% et -27,3% en données courantes). Le résultat brut d’exploitation ressort à 4 millions d’euros contre -9 millions au premier semestre 2010. La contribution d’Amundi de 62 millions d’euros porte le résultat net part du Groupe à 65 millions d’euros contre 39 millions d’euros un an plus tôt. Dans le détail, au premier semestre, TCW, la société de gestion américaine du groupe Société Générale, enregistre des souscriptions nettes de 1,4 milliard d’euros. Au total, le pôle Banque Privée, Gestion d’Actifs et Services aux Investisseurs de Société Générale affiche un résultat brut d’exploitation de 144 millions d’euros, en hausse de 19%. Le coefficient d’exploitation s’améliore de 1,9 point à 87,2%. En conséquence, le résultat net part du Groupe progresse de 19,1% (+20,9% en données courantes) à 156 millions d’euros.

Schroders a recruté Gareth Isaac en tant que gérant de portefeuilles dans son équipe fixed income multi-sector basée à Londres. Il rejoindra la société de gestion britannique en octobre et travaillera sur les mandats haute conviction.Gareth Isaac vient de GLG Partners, où il gérait les fonds GLG Core Plus Sterling Bond, GLG Total Return Bond et GLG Gilt. Précédemment, il travaillait chez SG Asset Management.

La société de gestion britannique Liontrust Asset Management, dont les encours s’élèvent à 1,2 milliard de livres au 14 juin, a conclu un accord pour acquérir l’activité de gestion de fonds de son compatriote Occam Asset Management qui représente 124 millions de livres. Une opération qui lui permet, conformément à ses projets, de se renforcer sur les classes d’actifs Asie et marchés émergents et ainsi élargir son offre aujourd’hui limitée au Royaume-Uni et à l’Europe. Avec cette transaction, Liontrust reprend en effet la gestion de quatre fonds basés à Dublin - Occam Emerging Markets Opportunities, Occam Asia Focus, Occam Asia Absolute Return et Occam Europe Focus funds – et de deux hedge funds basés aux Caïmans – Occam Sorbus et Occam Diversity funds. Les fonds Occam Asia Focus et Occam Asia Absolute Return resteront gérés par Mark Williams, qui était précédemment chez F&C, tandis qu’Eoghan Flanagan et James Mellersh, deux anciens de Thames River Nevsky, pilotent l’Occam Emerging Markets Opportunities. James Inglis-Jones et Gary West, de Liontrust, reprendront la gestion des fonds Occam Sorbus et Occam Europe Focus. Enfin, en acquérant l’activité de fonds d’Occam, Liontrust renforce son équipe commerciale, notamment en Europe, au Moyen-Orient et d’autres marchés internationaux.

Au premier semestre 2011, la division Wealth and Investment Management de Barclays a enregistré un bénéfice avant impôts en hausse de 10 % sur un an à 139 millions de livres. Le bénéfice de Barclays Wealth a diminué de 7 % à 88 millions de livres tandis que les encours augmentaient de 3 % à 169,5 milliards de livres. La partie Investment Management a enregistré quant à elle un bénéfice avant impôts de 51 millions de livres. Cela ne prend pas en compte toutefois une moins value de 58 millions de livres sur la vente d’actions BlackRock pour maintenir la participation du groupe en deçà de 20 %.