Skandia Investment Group (SIG) has awarded a GBP28m mandate to James Inglis-Jones and Gary West of Liontrust in its Skandia UK Best Ideas Fund. The duo has been running a mandate in the Skandia European Best Ideas Fund since it launched over 3 years ago and has demonstrated that their investment process holds good for UK equities. The addition of James Inglis-Jones and Gary West to the UK Best Ideas line-up sees them taking over the mandate from Jacob de Tusch Lec of Artemis who is now concentrating on running his Global Equity Income Fund. Jacob de Tusch Lec has also been removed from the Skandia Global Best Ideas Fund but not replaced. His assets have instead been allocated across the four existing UK managers within the fund.

The Financial Times reports that Lee Robinson, the founder of the London-based hedge fund Trafalgar Asset Managers, is preparing a new hedge fund which will profit from the devaluation and collapse of western economies. According to the marketing documents viewed by the newspaper, the fund, called Altana Sovereign Diversity Fund, will be positioned against France, Germany, Italy, Spain, the United Kingdom and the United States.

Franklin Templeton Investments has launched the Franklin Templeton Global Allocation fund, a fund which invests in products from the group’s multi-asset class team, Franklin Templeton Multi-Asset Strategies (MTAS), Investment Week reports. The fund, which includes equities, bonds, and currencies, is managed by Brent Smith and Samer Habl.

The US state of Texas, better known for cowboys and cattle, is wearing an increasingly big hat in the world of hedge funds, the Economist reports. Texan hedge funds now manage about USD40bn, making it the fifth-largest US state by hedge fund assets, according to Blue Heron Group. The three largest funds are Maverick Capital, Carlson Capital and HBK Capital. One of the reasons cited by the weekly newsmagazine for the phenomenon is the low cost of living and of operating businesses in Texas. A negative point is that raising capital locally can be difficult, to the extent that many Texan hedge funds also have offices in New York or... they remain relatively small.

Asset Management volumes at Natixis totaled EUR533 billion at June 30, 2011, vs EUR530 billion at March 31, 2011. Net inflows totaled EUR2.5 billion. Excluding money market funds, inflows worked out at EUR7.2 billion, driven by funds generating high margins in the United States, resulting in a further improvement in the business mix.In Europe, assets under management totaled EUR316 billion, down 0.8% since the start of the year. The French market is still difficult, with net outflows of EUR3.8 billion on money market funds.In the United States, assets under management totaled USD313 billion, up 7.2% since the start of the year. In the first half of 2011 net inflows amounted to USD11.1 billion, with a good balance by asset class, demonstrating the effectiveness of the multi-boutique model. Asset Management revenues were up 3% in Q2-11 vs Q2-10 at EUR356 million (+12% at constant exchange rates), thanks chiefly to an improvement in commissions in the United States. Expenses were up 8% vs Q2-10, due to investments made in Europe (H2O and Ossiam) and in Asia (Singapore platform).

The asset management business line at Dexia has seen an increase in its assets to EUR84.6bn as of 30 June 2011, compared with EUR82.6bn one year ago, but down compared with a total of EUR86.4bn as of the end of 2010. After a first half in 2011 which was marked by net inflows of USD0.4bn, second quarter 2011 was impacted by outflows of EUR1.7bn, largely from retail funds and institutional money market funds, due to increasing uncertainty about the markets, the Dexia group states. In second quarter 2011, pre-tax profits totalled EUR18m, in line with the figure for second quarter 2010, and up 5% compared with first quarter 2011. In first half 2011, asset management posted a pre-tax profit of EUR35m, in line with first half 2010.

For the first half of the year ending on 30 June, net profits at Groupama S.A. are up 16% year on year, at EUR147m as of 30 June 2011. This figure includes a provision for an ongoing depreciation of Greek sovereign debt of EUR84m, a statement says. Earnings from Groupama asset management firms are up 0.7% to EUR74m as of 30 June 2011, the group says. Assets under management at Groupama Asset Management and its affiliates are stable at EUR90m, “in a context of falling markets,” the insurer points out.

The French asset management association (AFG) is holding its first “promotional conference for the French asset management industry” in London on 12 October this year, bringing together asset management firms, depositories, auditors and law firms. The conference aims to “highlight the many qualities of players in the French market to the London community: first of all professional investors, but also distributors, consultants, lawyers, and the local press,” the professional association says. The conference, in which various French and European professionals will participate, will treat subjects including regulation (UCITS IV, AIFM), ETFs, and entrepreneurial asset management firms.

Aduléo est née de l’association de trois cabinets de gestion de patrimoine indépendants qui sont répartis sur le Sud parisien, Montpellier et Toulouse. En 2008, le contrat d’assurance vie sur Internet Aduléo est crée en partenariat avec Generali. Les clients investissent en moyenne à 80% dans les fonds en euros et à 20% dans les unités de compte. Instit Invest: Quel est le profil de votre clientèle ? Aduléo: La clientèle est variée mais avertie malgré tout. Les clients Internet recherchent la performance, la facilité mais aussi des solutions de remplacement aux fonds en euros. Compte tenu de la baisse du rendement des emprunts d’Etats, nous savons très bien que d’ici quelques années les fonds en euros vont avoir des taux proches de 2.50%. Instit Invest: Quelles sont les solutions de remplacement que vous envisagez? Aduléo: Aujourd’hui, avec le niveau des taux, c’est impossible d’avoir une garantie de capital. Pour proposer une alternative aux fonds en euros, nous envisageons de proposer des fonds flexibles. Nous resterons sur des choses simples et basiques et non pas des fonds à formules. Ou alors sur des échéances lointaines, sur 8 ans par exemple. Instit Invest: Comment sélectionnez-vous les fonds éligibles de votre contrat ? Aduléo: Nous proposons en premier lieu les fonds que les clients recherchent. Ensuite, nous avons une sélection plus qualitative en fonction des encours. Depuis le début, vous remarquerez qu’il n’y a pas de fonds de gestion alternative et nous ne sommes pas mécontents sachant qu’en 2008, cela a été une catastrophe. En dehors des hedge funds, nous avons une sélection qui couvre à peu près tous les marchés et tous les secteurs. Instit Invest: Et pensez-vous renforcer la gamme de fonds de sociétés opérant de l'étranger ? Aduléo: Je pense qu’il faut avant tout répondre aux besoins de nos clients. En France, nous avons déjà une gamme très large de fonds. En tant qu’indépendant, je travaille sur des contrats où il y a 10 000 fonds et à peine 150 sont utilisés.

La Commission européenne a lancé une enquête approfondie sur le projet. Elle craint des barrières à l'entrée sur les produits dérivés

La relance des rachats d’actifs resterait circonscrite aux titres grecs, irlandais et portugais

La relance des rachats d’actifs resterait circonscrite aux titres grecs, irlandais et portugais

Tant que les incertitudes sur la dette européenne et américaine ne seront pas levées, les économistes douteront de l’efficacité des interventions sur le change

L'Espagne a émis jeudi 3,31 milliards d'euros d'emprunts d'Etat à 3 et 4 ans à des rendements en hausse, contre un objectif maximum de 3,5 milliards

La société d’investissement a indiqué détenir à l’issue de l’offre publique d’échange simplifiée 93,93% du capital et des droits de vote d’OFI Private Equity Capital, ou 95,27% après neutralisation des actions OFI PEC autodétenues, ainsi que 96,89% des BSA 1 et 99,23% des BSA 2. Eurazeo entend bien mettre en œuvre une procédure de retrait obligatoire de ces titres.

Le groupe de courtage a annoncé un chiffre d’affaires en baisse de 13,2% à 213,3 millions d’euros au deuxième trimestre et de 3,0% sur le semestre. Son activité de Bourse en ligne (Bourse Direct) a progressé, passant de 13,9 millions d’euros au premier semestre 2010 à 16,4 millions pour les six premiers mois de cette année. En revanche, son activité principale, l’intermédiation professionnelle est en recul à 440,5 millions contre 457,0 millions au premier semestre 2010.

Nyse Euronext a subi hier un nouvel incident ayant entraîné la suspension de la diffusion de tous les indices Euronext pendant près d’une heure en fin de séance, portant à six le nombre des problèmes techniques rencontrés par l’opérateur boursier en trois mois.

Goldman Sachs International a annoncé le lancement d’une plate-forme Ucits qui permettra à des sociétés de gestion de créer leurs propres fonds coordonnés européens, rapporte Ucits Hedge. La plate-forme, basée à Luxembourg, voit le jour avec deux compartiments gérés par GLC. D’autres suivront.

Après avoir été recruté comme gérant de portefeuille par la société de gestion Ökoworld il y a six mois, Alexander Mozer vient d'être nommé responsable de la gestion de l’ensemble des portefeuilles, rapporte das investment. Il sera basé au Luxembourg.

En juin 2011, l’encours des organismes de placement collectif et des fonds d’investissement spécialisés basés au Luxembourg a baissé de 1,54 % par rapport à mai à 2.185 milliards d’euros, selon les dernières statistiques de la Commission luxembourgeoise de surveillance du secteur financier (CSSF). Néanmoins, sur les douze derniers mois, le volume des actifs nets est en hausse de 8,67 %.Le repli mensuel de juin s’explique par des sorties nettes de 4,879 milliards d’euros et par un impact des marchés négatif pour 29,330 milliards d’euros.Le nombre d’organismes de placement collectif (OPC) et de fonds d’investissement spécialisés (FIS) pris en considération est de 3.749. Ce nombre reste inchangé par rapport au mois précédent.

Selon Citywire, Banque Sarasin a décidé de fermer le fonds Global Village, lancé en 2008. Géré par Martin Baumgartner, le produit de doit luxembourgeois avait atteint un encours insuffisant de 9,3 millions d’euros. La banque a confirmé à Citywire que le fonds sera fermé avant la fin du mois d’août et qu’aucun lancement de fonds ayant une thématique similaire n'était prévu.

Le pôle gestion d’actifs du groupe Axa, regroupant Axa IM et AllianceBernstein, a vu ses encours baisser de 41 milliards d’euros au premier semestre à 837 milliards d’euros (514 milliards pour le premier et 333 milliards pour le second). Cela s’explique par des rachats nets à hauteur de 24 milliards d’euros chez AllianceBernstein, principalement sur le segment institutionnel (20 milliards d’euros). Les souscriptions nettes de 1 milliard d’euros enregistrées par Axa IM n’ont pas permis de compenser cette décollecte. Dans le détail, Axa IM a collecté sur Axa Private Equity (2 milliards d’euros), sur l’expertise Fixed Income (+1 milliard d’euros), sur Axa Framlington (+1 milliard d’euros) et sur les fonds monétaires (+1 milliard d’euros). En revanche, Axa Rosenberg continue d’accuser des sorties nettes (-3 milliards d’euros), tandis que des plans d’épargne salariés non rentables ont été résiliés pour 2 milliards d’euros.Le chiffre d’affaires de la gestion d’actifs du pôle est néanmoins en hausse de 3% à 1.658 millions d’euros, essentiellement en raison de la hausse des commissions de performance et des commissions sur transactions immobilières chez Axa IM, ainsi que la hausse des commissions de distribution chez AllianceBernstein.

Union Bancaire Privée (UBP) has created two new Asian joint ventures «that will spearhead the development of its asset management business in the world’s fastest-growing market for investment services». UBP Asset Management (Asia) Co Ltd will operate across Asia ex-Japan from its main office in Hong Kong, while Taipei-based TransGlobe Securities Investment Consulting Company will concentrate on the Taiwanese market. Both companies are jointly controlled by UBP and Chung Wei Yi Co Ltd, owner of TransGlobe Life Insurance. Together with its partner, UBP will provide local clients with a full range of investment solutions, while offering its global client base privileged access to Asian markets. This move follows the company’s recent announcements of a number of senior hires in both its Private Banking and Asset Management arms in Hong Kong and Singapore.

L’Union Bancaire Privée lance deux joint-ventures en Asie, censées être «le fer de lance du développement de son activité de gestion de fortune sur le marché le plus dynamique de la finance mondiale», indique un communiqué. La première, UBP Asset Management (Asia) Co Ltd, couvrera toute l’Asie (hors Japon) depuis son siège de Hong-Kong, tandis que la seconde, TransGlobe Securities Investment Consulting Co., basée à Taipei, se concentrera sur le marché taiwanais. Les deux entreprises sont contrôlées conjointement par l’UBP et Chung Wei Yi Co. Ltd., propriétaire de TransGlobe Life Insurance Inc. Avec son partenaire, l’UBP proposera une gamme complète de solutions d’investissement aux clients locaux, tout en fournissant à sa clientèle internationale un accès aux marchés asiatiques. L’annonce de la création de ces joint-ventures fait suite aux récents recrutements de cadres au sein de ses divisions Private Banking et Asset Management à Hong-Kong et à Singapour.

Le hedge fund singapourien Blue Rice Investment Management vient de recruter Jay Lee au poste de directeur senior du marketing en charge des levées de fonds, rapporte Asian Investor. L’intéressé était auparavant à la tête de Goldman Sachs Asset Management Corée.

Au premier semestre 2011, F&C Asset Management a vu ses encours augmenter à 108 milliards de livres, contre 105,8 milliards fin décembre 2010.La société britannique a notamment enregistré des souscriptions nettes, hors assurance, de 800 millions de livres, alors qu’elle avait vu sortir 300 millions sur la période correspondante de l’an dernier. Dans l’assurance, qui génère de faibles commissions, F&C a accusé des rachats nets de 1,7 milliard de livres. Les nouveaux actifs ayant dégagé en moyenne des commissions supérieures de 23 % à ceux qui ont été perdus, F&C AM a été en mesure d’augmenter ses revenus annualisés d’environ 2,3 millions de livres.Ainsi, les revenus nets sont passés de 106,8 millions de livres au premier semestre 2010 à 137 millions au premier semestre 2011, dont 110,9 millions provenant de F&C avant l’acquisition de Thames River et 26,1 millions de cette dernière. Les coûts d’exploitation sous-jacents ont augmenté de 81,5 millions de livres à 104,1 millions. F&C indique aussi devoir prendre en compte des coûts exceptionnels de 10,3 millions de livres liés à la perte d’un procès contre le fondateur de sa branche de fonds de hedge funds. Enfin, Alain Grisay, directeur général de F&C, annonce que l’audit stratégique de la société se poursuit et que les actionnaires seront informés du résultat en octobre.

Selon Investment Week, GLG Partners va fermer trois fonds obligataires après le départ de son gérant Gareth Isaac chez Schroders. Il s’agit des fonds GLG Gilt, GLG Core Plus Sterling Bond et Total Return Bond. Aucun d’eux ne dépasse les 50 millions de livres d’encours.

Au premier semestre 2011, les encours sous gestion de Legal & General Investment Management (LGIM) ont augmenté de 13 % à 362 milliards de livres, contre 320 milliards au premier semestre 2010, rapporte Investment Week. La société a dégagé un bénéfice semestriel record de 117 millions de livres, contre 98 millions un an plus tôt.

In June 2011, assets in funds based in Luxembourg were down 1.54% compared with May, to EUR2,185bn, according to the most recent statistics from the Luxembourg financial sector surveillance commission (CSSF). However, over the past 12 months, net asset volumes are up 8.67%. The monthly decline in June is due to net outflows of EUR4.879bn, and a negative market effect of EUR29.330bn. The number of funds taken into consideration is 3,479. This number remains unchanged compared with the previous month.

Citywire reports that Banque Sarasin has decided to close its Global Village fund, launched in 2008. The Luxembourg-registered product, managed by Martin Baumgartner, had insufficient asset levels at EUR9.3m. The bank has confirmed to Citywire that the fund will be closed by the end of the month of August, and that no launches of funds with a similar theme are planned.