Donald Longueuil, a former hedge fund manager at SAC Capital Advisors, was Friday sentenced to 2 1/2 years in prison following an investigation into expert networks, which brought individuals with privileged information about businesses into contact with investors who paid them commissions. Longueuil pleaded guilty to insider trading charges he faced, the Wall Street Journal reports. He was secretly recorded while telling about how he had destroyed documents containing information obtained from well-informed sources.

Irving Picard, the court-appointed trustee for the management firm operated by the convicted fraudster Bernard Madoff (Bernard L. Madoff Investment Securities), has announced that he has reached an out-of-court settlement with Tremont Group, the second-largest feeder fund for the pyramid fraud scheme, an article in Les Echos reports. The 20 entities named in the suit, filed in December 2010, will pay over USD1bn.

Ronald Nagel is joining J.P. Morgan Asset Management as head of Netherlands institutional business on 1st July.Located in Amsterdam, Ronald Nagel will report functionally to Peter Schwicht, head of Central European institutional business, and locally to Benelux country head, Nicolas Deblauwe. Ronald Nagel joins J.P. Morgan Asset Management from AllianceBernstein where he was managing director – Benelux Institutions. As part of his responsibilities he will take over client relationships from Brian Strange, who will be retiring in 2012 after 7 years serving institutional clients in the Netherlands.

Slightly one year after the departure of Bruno Crastes, CEO of Amundi London, the leitmotif for his successor, Laurent Crosnier, is to enrich the product range, Agefi reports. Firstly, the value at risk (VaR) fund investment strategy, which the firm had been best known for, has been altered: stricter limits for concentrations of risk have been established, and the investment horizon has been shortened. But above all, «Amundi London’s vocation is to manage global portfolios over all asset classes. Some expertise which had driven the performance of absolute return products has been gradually extended to the whole product range,» says Crosnier, including currencies, international equities, emerging markets bonds, CTA, and international corporate bonds. The construction of a global high yield product range is under consideration: to date, management of high yield bonds at Amundi has been based in Paris, and limited to the euro zone.

Barack Obama announced on Sunday night that Democrats and Republicans leaders had reached an agreement on a plan to raise the US government’s borrowing limit, avoiding the danger of a US default, Reuters reports. The agreement, which still has to be passed by both houses of the US Congress, involves a cut of about USD1trn in public spending over ten years. A special joint Congressional committee will determine means to reduce the Federal deficit by at least USD1.5trn more.

Blackstone Group has announced that it will invest the equivalent of USD111m in the Indian energy provider VISA Power Limited.

Negotiations between the business bank Gruppo Banca Leonardo and the private equity fund TA Associates to sell a majority stake in the French asset management firm DNCA Finance, reported by Newsmanagers on 17 May, have now been finalised. TA Associates has acquired the majority stake in the Italian bank, for an undisclosed amount. Banca Leonardo retains a 10% stake in the capital of DNCA Finance. Meanwhile, the direction of the asset management boutique, which will continue to be led by executive chairman Joseph Chatel and CEO Jean-Charles Mériaux, will increase its own stake in the firm to 40%. Christopher Parkin, director of TA Associates, is joining the board of directors at DNCA Finance. The board will also gain Ajit Nedungadi, CEO of TA Associates in London. TA Associates has longstanding experience in investments in the capital of management firms. Over the past 15 years, the fund has invested in Affiliated Managers Group, AIM Management Group (Invesco), Evanston Capital Management, First Eagle Investment Management, Jupiter Fund Management, Conseillers K2, investisseurs Numérique, Money Management Stadion, and Thomson Advisory Group (Pimco).

According to an analysis for the Financial Times, North American pension funds have not managed to capture the good returns of hedge funds, though they have poured increasing amounts of money into them. Between 2000 and 2008, US pension funds earned only 1.9% per year on average, after fees, from their investments in hedge funds, a research by Yale and Maastricht universities finds. Canadian pension funds made only 0.6% from hedge funds, in a period when the Canadian stock market gained an average of 2.9% each year. In the same period, hedge funds have earned annualised returns of 5%.

The British management firm Schroders has announced the recruitment of Daniela Euchner as a sales assistant for sales of open-ended funds in Germany. She will support the sales team in southern Germany, based in Frankfurt, and will report to Melanie Stahl, director of sales at Schroder Investment GmbH in Germany. Euchner was previously a Key Account Manager at Hartford Life Limited.

Das Investment reports that Dirk Tödte is leaving his job as director of sales at Amundi Germany, a position that he had held for only nine months, to join Allianz Global Investors. He will be in charge of distribution channels and initiatives throughout Europe.

« Nous avons choisi cette formule du fonds de dotation car elle est plus souple que la fondation alors que l’association était trop légère et le fonds correspondait bien à l’idée que ces chefs d’entreprises avaient de la structure qui pourrait servir de support à leur engagement », explique Isabelle Duflos, chargée du mécénat au musée des Beaux Arts de Lyon. Créé en décembre 2009, ce fonds de dotation a aujourd’hui, 16 entreprises partenaires qui se sont engagées sur trois ans, à donner au musée, 50 000 euros par an. Ainsi, le fonds possède actuellement, 800 000 euros qui seront renouvelés cette année. La dotation du fonds passera ainsi, à 1,6 million d’euros. « Cet argent est destiné aux acquisitions du musée mais dans l’attente, nous avons de tous petits placements principalement sur livrets car cet argent doit rester disponible rapidement, souligne Isabelle Duflos. Par conséquent, nous n’avons pas des placements très intéressants qui doivent être à 2 ou 3% ». C’est la Caisse d’Epargne Rhône Alpes qui est membre fondateur du fonds de dotation du musée des Beaux Arts de Lyon qui en assure la gestion. Cette stratégie permet quand même de faire fructifier l’argent du fonds dans l’attente d’une acquisition.

Sous la houlette de Laurent Crosnier, l’équipe britannique du gérant français impose son statut de centre de gestion des produits globaux

L’exécutif espagnol promet de nouvelles mesures d'économies le 4 août et a avancé les élections législatives de mars 2012 à novembre 2011. Une forme de réponse aux doutes du marché sur la capacité de l’Espagne à tenir ses objectifs de croissance et de réduction du déficit, alors que Moody’s envisage de dégrader d’un cran la note du pays.

En hausse de seulement 1,3% au deuxième trimestre, contre 1,8% attendu, la croissance du PIB américain a été révisée nettement à la baisse au premier trimestre de 1,9 à 0,4%. De quoi interpeller les autorités politiques et monétaires.

Le gouvernement promet de nouvelles mesures en août et avance les élections législatives au 20 novembre. Moody's menace de baisser la note du pays

De 1,3 % au deuxième trimestre 2011, contre 1,8 % attendu, la croissance du PIB américain a été révisée de 1,9 % à 0,4 % au premier trimestre

Le spread a atteint un niveau record à 22,6 dollars mi-juillet. Mais transférer l'exposition au WTI au profit du Brent serait onéreux pour un gérant

Selon les données DTCC, le volume échangé, en brut, des contrats italiens et espagnols a bondi ces 12 derniers mois de 32% et 61%

L’opérateur boursier a connu vendredi un nouveau «problème technique» qui a entraîné l’interruption du calcul des indices Euronext pendant plus d’une heure et demie. Le calcul des indices Euronext a été interrompu entre 15h24 et 17h08, l’opérateur précisant que leur calcul durant cette période ne serait pas rattrapé.

L’ACP et l’AMF ont indiqué «invite(r) les investisseurs à ne pas donner suite aux sollicitations éventuelles émanant de la société iForex», après que cette société de droit hongrois a vu son agrément suspendu pour six mois à compter du 7 juillet par son autorité locale pour ses services de réception, de transmission ou d’exécution d’ordres et de gestion de portefeuille pour compte de tiers. Des services proposés en France notamment aux particuliers pour intervenir sur le marché des changes.

La Banque Sarasin a publié ses chiffres au premier semestre jeudi 28 juillet. La banque privée bâloise a publié des souscriptions nettes de 3,9 milliards de francs suisses, contre 7 milliards au deuxième semestre 2010 et 6,4 milliards sur la même période de l’an dernier. Les actifs sous gestion sont passés de 103,3 milliards à 101,5 milliards entre le 31.12.2010 et le 30.6.2011. " Les troubles géopolitiques et les événements tragiques survenus au Japon ont fait l’effet d’une douche froide sur les marchés, les taux de change et le comportement des investisseurs - tout comme l’aggravation de la crise dans la zone euro, l’effondrement du dollar et les inquiétudes concernant le déficit budgétaire des Etats-Unis. Tant la performance des marchés (-1,8 milliard de francs suisses) que les effets de change (-3,9 milliards) ont eu un impact négatif sur le volume des actifs gérés par le groupe Sarasin», commente un communiqué.

La division Asset Management de Credit Suisse a réalisé un bénéfice avant impôts de 202 millions de francs suisses au deuxième trimestre 2011, soit une hausse de 180 millions de francs par rapport au deuxième trimestre 2010 et de 30 millions de francs en comparaison avec le premier trimestre 2011. L’ensemble des revenus basés sur les commissions a progressé de 9% par rapport au deuxième trimestre 2010, «malgré une baisse de 12% des commissions de gestion à 313 millions de francs, reflétant l’impact de la conversion des devises ainsi que le spin-off et la vente d’activités ne faisant pas partie des activités de base», indique un communiqué. Les commissions de placement, de transactions et autres ont connu une hausse de 30%, due principalement à l’augmentation des commissions de placement de private equity, en partie neutralisée par des commissions de transactions immobilières en recul. Les commissions de performance et les intéressements différés ont enregistré une hausse de 57 millions de francs, bénéficiant de commissions de performance semestrielles nettement plus élevées de Hedging-Griffo et d’intéressements différés sur des gains de private equity réalisés. Les produits des participations sur actions se sont accrus de 57%, reflétant principalement des revenus plus élevés provenant d’investissements dans des hedge funds à gestionnaire unique et dans des stratégies diversifiées. Les gains liés aux investissements ont atteint 156 millions de francs, soit une hausse de 113 millions de francs par rapport au deuxième trimestre 2010, en incluant les gains réalisés et non réalisés dans les placements en private equity.La division Asset Management a enregistré des souscriptions nettes de 4 milliards de francs suisses en incluant les 2,8 milliards de francs dans les investissements traditionnels, principalement dans les multi-asset class solutions, et 1,5 milliard de francs dans les placements alternatifs, basés sur des afflux de capitaux dans l’immobilier, les commodities et les fonds négociés en bourse (ETF). En comparaison avec le deuxième trimestre 2010, les actifs gérés sont restés stables, «les mouvements défavorables liés au change étant pour la plupart neutralisés par l’afflux net de nouveaux capitaux et par la performance positive des marchés», précise Credit Suisse.La division Private Banking a généré une collecte nette de 11,5 milliards de francs. Wealth Management Clients a enregistré des afflux provenant de sources très diverses, dont deux tiers issus de l’international, note Credit Suisse. Par rapport à la fin du deuxième trimestre 2010, les actifs gérés ont reculé de 0,7%, «alors que le fort afflux net de nouveaux capitaux et les mouvements favorables sur les marchés des actions et des obligations étaient neutralisés par des mouvements défavorables liés au change, en raison principalement de la dépréciation du dollar américain et de l’euro vis-à-vis du franc suisse», précise le communiqué.

Threadneedle prévoit le lancement, avant la fin du trimestre, du Threadneedle Global Opportunities Bond fund, indique Investment Week. Pour le moment, le produit, qui sera de droit luxembourgeois, est en cours d’agrément. Il sera piloté par Jim Cielinski, head of fixed income. Le fonds visera une performance absolue en investissant dans des obligations d’Etats développés ou émergents, des obligations corporate investment grade et high yield, des asset back securities, des monnaies et des dérivés.

Après la récente promotion de Jean-Baptiste Marchand, l'équipe de Paris de Leonardo, banque d’affaires européenne indépendante, annonce l’arrivée de Pierre Gaulier en tant que managing director. L’intéressé, âgé de 42 ans, a passé plus de 15 années dans les départements Fusions Acquisitions de plusieurs grandes institutions à Paris et à Londres, dont la Société Générale CIB, où il dirigeait les activités monde de Fusions-Acquisitions au sein du secteur Capital Goods pour le compte de la grande clientèle internationale. Pierre Gaulier a commencé sa carrière chez AT Kearney. Il a ensuite travaillé en Fusions-Acquisitions chez Citigroup et ABN AMRO à Londres avant de rejoindre la Société Générale à Paris en 2006.

Le groupe Avenir Finance enregistre au titre du premier semestre 2011 un chiffre d’affaires de 18,3 millions d’euros (en hausse de 43% par rapport au premier semestre 2010) et un bénéfice net de 522.000 euros, contre 189.000 un an plus tôt.Selon Avenir Finance, le métier Gestion Privée a profité du développement des partenariats, notamment avec Ageas France. Plus de 60 conseillers Ageas ont été formés depuis le début de l’année contre dix l’année dernière. La Gestion Privée profite également du recrutement de nouveaux conseillers salariés au sein du réseau Avenir Finance. Dix conseillers ont rejoint le groupe depuis janvier 2011, dix autres recrutements sont prévus au second semestre 2011. Le chiffre d’affaires de la division est en hausse de 11% à 6,1 millions d’euros, pour une marge brute en hausse de 8 % à 4,4 millions.Le métier Gestion d’Actifs a quant à lui bénéficié au premier semestre du lancement de programmes immobiliers et de deux SCPI. Le chiffre d’affaires s’affiche en forte hausse de 67 % à 12,2 millions d’euros, pour une marge de 2,79 millions, en baisse de 8 % sur un an. Au second semestre, la Gestion d’Actifs sera à nouveau portée par la commercialisation de nouveaux immeubles et d’une nouvelle SCPI, note le groupe.

Au titre du premier trimestre de son exercice 2011-2012 qui s’est achevé le 30 juin, le gestionnaire d’actifs américain Legg Mason publie un bénéfice net de 60 millions de dollars, contre 69 millions au trimestre précédent et 47,9 millions au premier trimestre de l’année 2010.Comparé au trimestre précédent, les actifs sous gestion affichent une baisse de 2 %, à 662,5 milliards de dollars, contre 677,6 milliards à fin mars. Les rachats net de la part des investisseurs représentent 3,7 milliards de dollars de cette baisse, et ont principalement touché les produits actions (-5,8 milliards de dollars). Sur un an, les encours sont en hausse de 3 % (645,4 milliards fin juin 2010).

Avant d’investir dans un nouveau fonds, les investisseurs ont tout intérêt à observer la performance du produit au cours des six premiers mois de sa vie. Selon une étude menée par Dennehy Weller & Co citée par Investment Week, un fonds qui affiche une bonne performance au cours de cette période a 84 % de chance de maintenir de solides performances pendant les trois premières années. L’inverse est également le cas. Les fonds dont la performance est médiocre au cours des six premiers mois n’arrivent pour la plupart pas à inverser la tendance dans les mois qui suivent.

MF Global, le broker qui s’est lancé il y a un an dans la gestion d’actifs, a recruté un conseiller juridique pour l’Asie Pacifique. C’est Christopher Moore qui occupera ce poste nouvellement créé. Il occupait auparavant le poste de managing director et conseiller spécial auprès du CEO de Nomura Asie.

Le fonds souverain Government of Singapore Investment Corp (GIC) a réalisé selon Asian Investor un gain de 3,9 % entre janvier et mars 2011, contre 3,8 % en 2010. Pour donner un coup de fouet à sa performance, le fonds s’est davantage exposé aux marchés émergents asiatiques et particulièrement sur la Chine. GIC est exposé actuellement à 27 % à l’Asie, contre 24 % il y a un an. L’Asie du Nord (Grande Chine et Corée du Sud) représente 12 %. Les investissement en Amérique latine ont doublé sur un an, de 2 % à 4 %. L’exposition aux Etats-Unis a été abaissée de 36 % à 33 %, celle à l’Europe de 30 % à 28 %.

Threadneedle is planning to launch the Threadneedle Global Opportunities Bond fund by the end of the quarter, Investment Week reports. Presently the product, which will be registered in Luxembourg, is in the licensing process. It will be managed by Jim Cielinski, head of fixed income. The fund will aim for absolute returns, and will invest in emerging or developed markets government bonds, investment grade corporate bonds, and high yield, asset backed securities currencies, and derivatives.