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Asset Management
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31/05/2012

Deutsche Börse s’intéresse à la compensation des dérivés OTC

L’opérateur boursier allemand, via sa filiale Eurex Clearing, va mettre en place une plate-forme de compensation des swaps de taux traités de gré à gré (OTC). Pour cela, le groupe s’associe à plusieurs acteurs bancaires : Barclays, BNP Paribas, Citibank, Credit Suisse, Deutsche Bank, JPMorgan et Morgan Stanley.
31/05/2012

La fuite des capitaux gagne l’Espagne

Selon les dernières données de la Banque d’Espagne, 66,2 milliards d’euros ont été transférés à l’étranger au mois de mars, le montant le plus important depuis l’introduction de cette statistique en 1990. En comparaison, le pays avait comptabilisé en mars 2011 l’entrée nette de 5,4 milliards d’euros.
31/05/2012

Le secteur privé américain moins créateur d’emplois

Le rythme des créations d’emplois dans le secteur privé le mois dernier aux Etats-Unis s’est révélé inférieur aux attentes, selon les résultats de l’enquête mensuelle ADP. Il a été créé 133.00 emplois en avril, alors que le marché attendait 148.000 postes supplémentaires. Le chiffre de mars a été révisé à +113.000 au lieu de +119.000.
31/05/2012

L’activité toujours au ralenti dans la région de Chicago

La croissance de l’activité économique a poursuivi son ralentissement dans la région de Chicago au mois de mai, confirmant la tendance enregistrée au mois d’avril, selon l’enquête mensuelle de l’antenne régional de l’institut ISM auprès des directeurs d’achats. L’indice a reculé à 52,7 contre 56,2 en avril. Le panel Reuters attendait en moyenne un chiffre de 56,5.
31/05/2012

Le Sénat italien adopte la réforme du marché du travail

La réforme du marché du travail voulue par le président du Conseil italien Mario Monti a franchi jeudi sans encombre l'étape du Sénat, assortie de plusieurs amendements obtenus par les syndicats et les milieux d’affaires. La chambre haute du parlement a voté par 231 voix contre 33 en faveur du projet de loi, qui doit maintenant être adopté dans les mêmes termes par la Chambre des députés.
31/05/2012

Bruxelles menace de sanctionner la France sur le prix du gaz

La Commission européenne a donné deux mois à la France pour mettre en conformité sa législation sur les tarifs du gaz appliquée aux entreprises, sous peine de saisir la Cour de justice de l’Union européenne. «La fixation par l'État de tarifs pour les clients finaux non résidentiels, comme prévu dans le Code de l'énergie français, constitue un obstacle pour les nouveaux venus sur le marché», souligne le communiqué.
31/05/2012

Révision à la baisse de la croissance américaine au premier trimestre

La croissance de l'économie américaine a décéléré plus qu’initialement estimé au premier trimestre, les entreprises réduisant le rythme de reconstitution des stocks tandis que la dépense publique a reculé davantage qu’en première évaluation. Le PIB des Etats-Unis a progressé de 1,9% en rythme annualisé sur la période janvier-mars, après +3,0% sur octobre-décembre 2011, selon la deuxième estimation publiée par le département du Commerce (+2,2% en première estimation). La consommation des ménages, qui représente environ 70% de l’ensemble de l’activité économique, a progressé de 2,7% (révisé de +2,9%), après +2,1% au dernier trimestre 2011.
Effet de contraction sur un billet de un dollar. Crédit: PHB/Agefi
31/05/2012

L'Inde enregistre son plus faible taux de croissance en 9 ans

L'économie indienne a connu au premier trimestre son plus faible taux de croissance annuel en neuf ans, à 5,3%, affectée notamment par un recul du secteur manufacturier, et la baisse de la roupie à un plus bas historique suggère que l’activité reste sous pression ce trimestre en Inde. C’est un considérable revers de fortune pour l’Inde qui avait l’habitude d’afficher avant la crise financière des taux de croissance de plus de 9% et ambitionnait de dépasser la Chine au rang de première économie émergente du monde.
31/05/2012

Mario Draghi appelle les Etats à clarifier leur projet pour la zone euro

Les dirigeants européens doivent clarifier leur projet pour la zone euro car la Banque centrale européenne ne peut pas pallier leur manque d’initiative, a déclaré jeudi le président de la BCE, Mario Draghi. «La BCE peut-elle combler le vide dû au manque d’action des gouvernements nationaux sur la croissance ? La réponse est non», a-t-il déclaré. devant le Parlement européen. Mario Draghi était auditionné ce jeudi par les députés européens en sa qualité de président du nouveau Comité européen du risque systémique (CERS). Toute union bancaire en zone euro devra faire l’objet d’une supervision centralisée et comprendre un mécanisme d’assurance des dépôts ainsi qu’un fonds de résolution, a-t-il estimé. «La crise financière a accentué l’aversion au risque de façon dramatique», a-t-il dit. «En matière de recapitalisation des banques, d'évaluation des besoins des banques, il vaut mieux pécher par excès.» De son côté, le commissaire européen aux Affaires économiques et monétaires Olli Rehn a estimé que la monnaie unique devait s’appuyer sur des politiques budgétaires responsables.Interrogé sur la possibilté de retraits massifs, Mario Draghi a déclaré : «Nous éviterons des ‘bank runs’ sur les banques solvables.»,«L’argent des déposants sera protégé si nous bâtissons ce fonds européen de garantie des dépôts.», a-t-il dit.
Mario Draghi. Photothèque Union européenne
31/05/2012

L'inflation dans la zone euro à 2,4%, un plus bas de 15 mois

L’inflation dans les 17 pays de la zone euro a décéléré plus que prévu en mai, tombant à son plus bas niveau depuis février 2011 et donnant à la Banque centrale européenne (BCE) un peu plus de marge de manœuvre pour une éventuelle baisse de ses taux d’intérêt. Selon la première estimation d’Eurostat, les prix à la consommation ont augmenté de 2,4% sur un an en mai, contre +2,6% en avril et une hausse de 2,5% anticipée par les économistes.
31/05/2012

Le taux de chômage allemand recule à 6,7% en mai

Le taux de chômage en Allemagne a reculé à 6,7% en mai, contre 6,8% un mois auparavant, selon des chiffres publiés jeudi par l’Office fédéral du travail. Le nombre de demandeurs d’emploi est resté inchangé à 2,872 millions, en données corrigées des variations saisonnières.
31/05/2012

Rebond de la consommation des ménages français en avril

La consommation des ménages français en biens a progressé de 0,6% en avril, un rebond lié aux dépenses en énergie, a annoncé l’Insee jeudi. Le chiffre de mars a été révisé à -2,6% contre -2,9% annoncé dans un premier temps.
31/05/2012

Hausse inattendue des ventes de détail en Allemagne

Les ventes au détail ont augmenté de 0,6% sur un mois en avril en termes réels, alors que les économistes attendaient un chiffre stable, selon des données préliminaires publiées jeudi par le Bureau fédéral des statistiques. Sur une base annuelle, cet indicateur, réputé pour sa volatilité, affiche en revanche une baisse de 3,8%, alors que les économistes avaient tablé sur une progression de 0,2%.
31/05/2012
Fonds

Partner Bank propose un produit patrimonial à base d'ETF

L’autrichien Partner Bank commercialise désormais en Allemagne le Kopernikus-Index-Korb, un modèle de gestion de fortune à base d’ETF exclusivement à réplication physique qui a été lancé en Autriche en mai 2011et n’a affiché en 2011 qu’une perte maximale de 15 % tout en étant investi à 100 %, rapporte Fondsprofessionell. Pour les quatre premiers mois de 2012, ce produit enregistre une performance de 6,3 %, net de frais.
Fonds
31/05/2012
Fonds

Sept nouveaux ETF d'UBS Global AM cotés à Francfort

Depuis mercredi, la cote du segment XTF de la plate-forme de négociation électronique Xetra (Deutsche Börse) comporte un total de 981 références, avec l’adjonction de sept ETF de droit irlandais lancés par UBS Global Asset Management.En fait, il s’agit de trois nouveaux produits répliquant des indices MSCI USA, USA Value et World, mais disponibles à chaque fois en parts I (institutionnelles) et A (retail). Le septième réplique le S&P 500. Ces ETF affichent des taux de frais sur encours (TFE ou TER) compris entre 0,23 % et 0,45 %.
Fonds
31/05/2012
Fonds

SEB AM lance un FCP de Reit Asie-Pacifique

L’allemand SEB Asset Management (SEB AM) a annoncé le 30 mai le lancement du SEB Asia Pacific REIT Fund, un FCP de droit luxembourgeois dont l’administration est assurée par Universal-Investment-Luxembourg (filiale du francfortois Universal-Investment) et qui investira exclusivement dans des real estate investment trusts (Reit) de la région Asie-Pacifique.Ce produit conforme à la directive OPCVM IV est destiné à des investisseurs désirant des revenus élevés et des distributions régulières sans encourir de risques «incalculables».La gestion est assurée par une équipe répartie sur les sites de Francfort et Singapour et dirigée par Thomas Körfgen, head of real estate equities ainsi que Julian Mittag, gérant de fonds Reit.CaractéristiquesDénomination : SEB Asia Pacific REIT FundCodes IsinParts A : LU0753286219 Parts C : LU0757781637Souscription minimale : 5 millions d’euros (parts A)Distributions : février, mai, août et novembreCommission de gestion : 0,40 % (parts A et C)
Fonds
31/05/2012

Les boutiques sont en voie de disparition

Des jours sombres attendent les nouveaux entrepreneurs du monde de la gestion de fonds, selon Mattias Hagen, responsable de la recherche de gérants pour SEB Wealth management, interrogé par Citywire. En effet, les obstacles réglementaires devraient saborder leurs rêves de lancer une nouvelle entreprise. Il pense également que nous allons faire face à une concentration du secteur de la gestion d’actifs, tant du côté des producteurs que des distributeurs.
31/05/2012
Fonds

Eaton Vance lance deux fonds Ucits

La société de gestion américaine Eaton Vance Management a annoncé le lancement de deux fonds Ucits investis sur les marchés émergents et les actions monde, rapporte Citywire. Sa filiale Parametric Portfolio Associates gérera ces deux produits, appelés Eaton Vance International (Ireland) Parametric Emerging Markets Core et Eaton Vance International (Ireland) Parametric Global Equity.
Fonds
31/05/2012

Old Mutual nomme un responsable de la distribution

L’antenne britannique du groupe Old Mutual Asset Managers a nommé Steven Brown au poste de responsable de la distribution auprès des conseillers, priorité étant donné aux partenariats stratégiques sur le marché britannique wholesale dans la perspective de l’introduction de la réglementation RDR le 1er janvier 2013.Steven Brown travaillait précédemment chez RBS Global Banking & Markets. Il prend ses fonctions le 1er juin.
31/05/2012

Nominations chez Investec

Investec Asset Management vient de recruter Tom Nelson et Charles Whall qui vont gérer le fonds global energy, rapporte Money Marketing.Ils vont remplacer Mark Lacey et Jonathan Waghorn dont le départ a été annoncé le mois dernier et qui devraient quitter la société courant juillet. Tom Nelson travaillait précédemment chez Guinness Asset Management, Charles Whall chez Newton. Ils devraient prendre leurs fonctions en septembre pour le premier, un peu plus tard pour le second.
31/05/2012

La fusion Ibercaja/Liberbank crée le 6ème gestionnaire espagnol

Au lieu de se rapprocher de la société de gestion d’Unicaja comme cela semblait prévu, Liberbank Gestión va fusionner avec Ibercaja Gestión (4,43 milliards d’actif gérés fin avril), ce qui créera la sixième société de gestion espagnole avec des fonds d’un encours de 5,33 milliards, rapporte Funds People, passant devant Ahorro Corporación (4,78 milliards). Actuellement Ibercaja Gestión est le septième gestionnaire espagnol et Liberbank Gestión, le 24ème.Les cinq premiers sont, dans l’ordre, Santander AM (20,3 milliards), BBVA AM (19,15 milliards), InverCaixa (14,9 milliards) et Popuylar Gestió, (6,19 milliards).
31/05/2012

Credit Suisse recrute une grosse pointure chez Barclays pour l'Asie

Christopher Faddy, Asia head of distribution pour le pôle gestion d’actifs de Barclays, a été recruté comme head, asset management distribution pour l’Asie hors Japon (NJA distribution) par Credit Suisse à Hong-Kong. Il sera plus particulièrement chargé de la distribution de prestations de gestion des investissements pour les fonds souverains (sovereign wealth funds), les investisseurs institutionnels et les distributeurs extérieurs.
31/05/2012

Les banques étrangères en Suisse résistent à la crise

Les banques étrangères en Suisse résistent mieux que prévu à la crise. Leur bénéfice net cumulé a progressé de 4% à 2,04 milliards de francs en 2011, a indiqué le 30 l’Association des banques étrangères en Suisse (Abes). La valeur ajoutée et les effectifs du secteur ont tous deux diminué de 1%. Le nombre d'établissements opérant sur le sol helvétique a reculé l’an dernier, de 154 à 145 fin décembre 2011. Les banques étrangères emploient malgré tout quelque 20.000 personnes en Suisse.Mouvement de consolidation oblige, on ne comptait plus que 141 établissements à fin avril 2012, ce qui correspond à environ 45% de toutes les banques en Suisse. En outre, comme l’année précédente, aucune licence nouvelle n’a été octroyée en 2011. Un recul qu’il faut toutefois relativiser, au vu des turbulences économiques et politiques actuelles, souligne l’Association. Quant aux actifs sous gestion, ils ont fléchi de 5% à 860 milliards de francs, contre 910 milliards un an plus tôt. Le plus grand gérant de fortune étranger est HSBC Private Bank (Suisse SA), suivi par Banque Sarasin & Cie SA, BSI SA, Crédit Agricole (Suisse) SA et Coutts Bank SA.L’association estime par ailleurs que la Suisse doit proposer des solutions qui renforcent l’attractivité de la place financière. Elle défend l’impôt libératoire, qui «reste la seule option qui allie la régularisation des patrimoines, leur imposition dans l’avenir et la protection de la sphère privée». En outre, «si l’autodéclaration est considérée comme proposition adéquate, la Suisse doit la proposer comme standard international dans l’OCDE et l’introduire comme tel. La Suisse doit renoncer à adopter des standards propres qui ne sont pas reconnus internationalement».
31/05/2012

Nikko AM développe son activité de sélection de fonds

Le groupe de gestion Nikko Asset Management vient de nommer Aoifinn Devitt en qualité de responsable de la World Series Fund Platform afin de diriger et développer l’activité de sélection de gérants d’abord au Japon, puis en Europe et dans d’autres parties de l’Asie, rapporte Hedge Week.Les fonds de la plate-forme distribués sous la marque Nikko AM sont actuellement sous-conseillés par plus d’une quarantaine de gestionnaires de fonds dans le monde, dont Pimco, Wellington, JP Morgan AM, Ashmore, Blue Bay et Franklin Templeton, et distribués à des investisseurs institutionnels et retail dans toute l’Asie. La plate-forme dispose actuellement de plus de 29 milliards de dollars de produits de gérants tiers distribués au Japon, en Australie et Singapour.
31/05/2012

BNY Mellon renforce son équipe d'externalisation

BNY Mellon annonce le recrutement de deux personnes pour son équipe dédiée à l’externalisation. Paul Gately a été nommé head of global outsourcing business. Il sera sous la responsabilité de John Lehner, également nommé récemment.
31/05/2012
Fonds

Un fonds en préparation chez Bain Capital

Le groupe de private equity compte lever 6 milliards de dollars pour son nouveau fonds Bain Capital Fund XI, dont le lancement est attendu d’ici la fin juin, rapporte L’Agefi. Le précédent fonds a atteint 10,7 milliards de dollars.
Fonds
31/05/2012

Appels d'offres, un début d'année dynamique en épargne salariale

«Nous constatons une accélération des appels d’offres en épargne salariale depuis le début de l’année», indique à L’Agefi Hebdo Frédéric Petiniot, directeur général du cabinet de conseil Amadeis, qui dénombre dix appels d’offres au premier trimestre 2012, contre 22 sur l’ensemble de l’année 2011. Plusieurs tendances se dessinent dans le marché des appels d’offres de ce type. «L’architecture ouverte s’impose de plus en plus : certaines entreprises choisissent une société de gestion différente pour chacun de leurs FCPE (fonds communs de placement d’entreprise)», relève Dominique Dorlipo, président de Russell Investments France. Par ailleurs, «de plus en plus d’entreprises s’intéressent à la multigestion au sein des fonds diversifiés, ajoute Dominique Dorlipo. Il s’agit aussi bien de petites que de grandes entreprises, tous secteurs d’activité confondus». Pour Xavier Collot, directeur du développement commercial d’Amundi Epargne Entreprise, les entreprises cherchent des sociétés de gestion capables d’accompagner les salariés dans la bonne compréhension de leur épargne entreprise. Elles demandent également de la simplicité en matière d’offre de placements. «Les gammes doivent être courtes et lisibles», souligne-t-il.
31/05/2012

Reprise de Technicolor : l'assemblée générale sera déterminante

Selon une source proche du dossier citée par L’Agefi, la proposition initiale de recapitalisation du groupe de technologies Technicolor par le fonds d’investissement Vector était «très loin de celle de l’autre prétendant, JPMorgan, tant d’un point de vue financier que dans le soutien apporté à la stratégie de la direction de Technicolor». Mais l’offre dévoilée lundi par Vector a été améliorée. Sans rejeter formellement sa proposition, le conseil d’administration de Technicolor juge «non sollicitées» les propositions de résolutions de Vector et réaffirme son soutien à l’offre de JPMorgan. Il ne ferme pas pour autant totalement la porte au fonds : «Dans l’hypothèse où les résolutions JPMorgan ne seraient pas adoptées par l’assemblée générale, les contrats JPMorgan seraient caducs» a-t-il précisé.

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