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Asset Management
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31/05/2012

Nikko AM developing fund selection activities

The asset management group Nikko Asset Management has appointed Aoifinn Devill has head of the World Series Fund Platform, to direct and develop manager selection activities, first in Japan, and then in Europe and other parts of Asia, Hedge Week reports. Funds from the platform distributed under the Nikko AM brand name are currently sub-advised by more than 40 fund managers worldwide, including Pimco, Wellington, JP Morgan AM, Ashmore, Blue Bay and Franklin Templeton, and are distributed to retail and institutional investors throughout Asia. The platform currently has over USD29bn in products from third-party managers distributed in Japan, Australia and Singapore.
31/05/2012

Foreign banks in Switzerland hold out better in crisis

Foreign banks in Switzerland are surviving the crisis better than expected. Their cumulative net profits have increased 4%, to CHF2.04bn in 2011, the Association of foreign banks in Switzerland (ABES) reported on 30 May. Added value and personnel in the sector have both fallen by 1%. The number of businesses operating in Swiss territory fell last year, from 154 to 145 as of the end of December 2011. Foreign banks nonetheless employ about 20,000 people in Switzerland. The movement of consolidation means that there are now only 141 businesses as of the end of April 2012, which corresponds to about 45% of all banks in Switzerland. As last year, no new licenses were issued in 2011. This decline should nonetheless be viewed in perspective, due to the current economic and political turbulence, the Association notes. Assets under management have fallen 5% to CHF860bn, compared with CHF910bn one year previously. The largest foreign wealth manager is HSBC Private Bank (Suisse SA), followed yb Banque Sarasin & Cie SA, BSI SA, Crédit Agricole (Suisse) SA and Coutts Bank SA. The association also claims that Switzerland will soon be offering solutions to strengthen the attraction of the financial market. It defends withholding taxes, which “remain the only option, and which unite regularisation of wealth, future taxation, and protection of privacy.” In addition, “although self-declaration is considered an adequate proposal, Switzerland will offer it as an international standard at the OECD, and introduce it as such. Switzerland will call off plans to adopt more transparent standards which are not internationally recognized.”
31/05/2012

Direct financing by funds gaining momentum

The financial ratings agency Fitch Ratings estimates that fund financing will be likely to grow in size in the future, as debt reduction now being required of the banking sector will favour a strong desintermediation movement. Corporate and real estate loans will be the most highly financed by funds, which will often use debt to increase the returns paid out to pension funds or insurers. Fitch reports that these funds are often incorporated as limited partnerships, closed funds or vehicles with very limited regulations, and invest in private equity, loans, bonds and real estate. These funds, similar in many ways to structured products such as CLOs, nonetheless differ in several points, Fitch remarks, such as legal structure, flexibility of assets, and sources of financing.
31/05/2012

Credit Suisse recruits a big name from Barclays for Asia

Christopher Faddy, Asia head of distribution for the asset management unit at Barclays, has been recruited as head, asset management distribution, for Asia ex Japan (NJA distribution) by Credit Suisse in Hong Kong. He will be responsible for providing investment management services to sovereign wealth funds, institutional investors and third-party distributors.
31/05/2012

Ibercaja/Liberbank merger creates Spain's sixth-largest asset manager

Instead of merging with the asset management firm Unicaja, as had originally appeared planned, Liberbank Gestión will be merging with Ibercaja Gestión (EUR4.43bn in assets under management as of the end of April), which will create Spain’s sixth-largest asset management firm, with assets in funds of EUR5.33bn, Funds People reports, putting it ahead of Ahorro Corporación (EUR4.78bn). Currently, Ibercaja Gestión is the seventh-largest Spanish asset manager, while Liberbank Gestión is 24th. The top five are, in order, Santander AM (EUR20.3bn). BBVA AM (EUR19.45bn), InverCaixa (EUR14.9bn), and Popuylar Gestió (EUR6.19bn).
31/05/2012

Spanish asset managers continued to lose weight in 2011

According to the CNMV annual report, assets at Spanish asset management firms and investment funds as of the end of December totalled EUR132.369bn, 8% less than at the end fo 2010. Of the EUR11.256bn by which assets under management declined, EUR10.853trn were due to net redemptions, and EUR673m to losses on portfolios. Overall, 207 funds ceased operations, of which 204 were absorbed into other funds, As of the end of 2011, the profession had 2,341 funds, 88 less than one year previously. Average assets were down to EUR56m from EUR59m in 2010. Profits at the 114 Spanish asset management firms wree down by 6.5% last year, to EUR194m, compared with EUR207.5m, due to an 8% contraction in management commission revenues, at EUR1.61bn, partly offset by a 3.8% reduction in personnel costs to EUR188.26m.
31/05/2012

Appointments at Investec

Investec Asset Management has recruited Tom Nelson and Charles Whall to manage the global energy fund, Money Marketing reports. They will replace Mark Lacey and Honathan Waghorn, whose departure was announced last month, and who will be leaving the firm in July. Nelson previously worked at Guinness Asset Management, Whall at Newton. They will begin in their new roles in September in the former case, slightly later in the latter.
31/05/2012

Funds net sales up in April

Funds domiciled in the United Kingdom in April posted net retail subscriptions of GBP2.07bn, compared with GBP1.4bn in March and GBP3.21bn one year previously, according to statistics from the Investment Management Association (IMA). This is the highest amount since April 2011.However, institutional investors in the same period withdrew GBP1.31bn, following net subscriptions of GBP231.7m the previous month, and GBP536.7m in April of last year.Total assets in retail funds domiciled in the United Kingdom, for their part, fell to GBP607.3bn as of 30 April, compared with GBP613.3bn as of the end of March, although it has increased compared with GBP605.2bn twelve months previously.Meanwhile, assets under management by funds domiciled abroad as of the end of April totalled GBP36.8bn, compared with GBP37.1bn one month earlier, and GBP34.7bn as of 30 April 2011. Net subscriptions totalled GBP592.5m, compared with GBP282.4m in April and GBP418.8m in the corresponding month of last year.
31/05/2012

db x-trackers launches 8 ETFs on LSE

The London Stock Exchange (LSE) on 30 May announced that db x-trackers (Deutsche Bank group) has launched eight new fixed income ETFs which replicate Markit CDX North American indices in the investment grade and high yield categories of credit derivatives. The new funds bring the number of newly listed bond ETFs listed since April to 25. Overall, the LSE lists over 100 fixed income ETFs.
31/05/2012

Santander sells off Colombian assets

The Chilean bank Corpbanca SA on 30 May bought a 51% stake in Banco Santander Colombia SA and Santander Investment Trust Colombia, for USD624m, Investment Europe reports. The remaining shares and the Colombian affiliates of Santander will be acquired by 30 June. The total transaction price totals USD1.23bn, which Corpbanca will finance with a capital increase of USD650m.Cinco Días reports that the sale will generate capital gains for Santander of EUR615m.
31/05/2012

Old Mutual appoints a head of distribution

The British arm of the Old Mutual Asset Managers group has appointed Steven Brown as head of distribution to advisers, with priority given to strategic partners on the UK wholesale market, with an eye to the introduction of RDR regulations on 1 January 2013. Brown previously worked at RBS Global Banking & Markets. He will begin on 1 June.
31/05/2012

High frequency trading: German government

The Börsen-Zeitung has obtained a copy of proposed legislation to govern high frequency trading, which the German federal finance ministry has completed much earlier than expected. The proposals would require high-frequency traders to register with BaFin, and would subject them to banking and securities laws. In addition, BaFin would have the power to demand information including details of algorithmic trades and the systems used as well as their strategies, parameters and trading limits. The proposals could be passed by the Cabinet and put before Parliament for a first debate even before the summer break.
31/05/2012

Greek banks will have to restructure in three months

The four major Greek banks, currently in the process of being recapitalised, will have to unveil restructuring plans in the next three months, including layoffs or closures of branches, the Hellenic financial stability fund announced on 30 May. The Greek national bank, the largest bank in the country, Alpha Bank, Eurobank and the Bank of Piraeus will have to lay out restructuring plans within three months, Anastasios Gagalis, vice-president of the Hellenic financial stability fund, said at a press conference. The chairman of the Fund, Panayiotis Thomopoulos, has confirmed that some job losses will be a part of this phenomenon. The requirement to restructure came on Monday as the four banks received EUR18bn from the European financial stability fund (EFSF) to recapitalise them, as provided for in the second phase of the support plan agreed in March by Greece and its creditors, the EU and the IMF. The amounts are part of an allocation of EUR25bn paid by the EFSF to the Hellenic Financial Stability fund to recapitalise Greek banks following losses of about EUR28bn, caused by a debt restructuring operation in March. Overall, the money handed out to Greek banks under the second phase of the support plan total EUR50bn.
31/05/2012

BoA-ML welcomes an emerging markets fund from Rohatyn

The Bank of America Merrill Lynch UCITS-compliant fund platform has admitted another alternative management firm, The Rohatyn Group. The group has launched the MLIS TRG Global Emerging Markets UCITS Fund, which invests in equities as well as bonds in local currencies from emerging markets, using directional strategies, relative value and pair trades.CharacteristicsName: MLIS TRG Global Emerging Markets UCITS FundISIN code: LU0717846496Management commission: 2% (currently 1%)Performance commission: 20% with high watermark (currently 10%)Minimal subscription: EUR1m
31/05/2012
Gestion d'actifs

Le FRR vient de valider la phase de candidatures pour l'appel d'offres gestion active ISR

Selon nos informations, le FRR vient de terminer la phase des candidatures pour l’appel d’offres marché public portant sur le renouvellement des mandats « Actions Europe ISR » constitués en 2006 et arrivés à échéance en décembre 2011. Le FRR a retenu 10 candidats pour le lot 1 (mandats de fonds collectifs thématiques pour 150 millions d’euros) et 6 candidats pour le lot 2 (mandats de gestion active Actions Europe, nouvelle croissance durable pour 200 millions d’euros). La prochaine étape consistera à envoyer les documents d’offres (questionnaires) aux candidats, vraisemblablement début juillet, ce qui permettra ensuite de réduire le nombre de sociétés de gestion à rencontrer dans le cadre d’une due diligence.
Gestion d'actifs
31/05/2012

Le Santander cède ses actifs colombiens

Labanque chilienne Corpbanca SA a acheté au 30 mai une participation de 51 % dans Banco Santander Colombia SA et Santander Investment Trust Colombia pour 624 millions de dollars, rapporte Investment Europe. Le reliquat des parts ainsi que d’autres filiales colombiennes du Santander seront achetés pour le 30 juin, le montant total de la transaction ressortant à 1,23 milliard de dollars que Corpbanca finance avec une augmentation de capital de 650 millions de dollars.Selon Cinco Días, cette cession va générer pour le Santander des plus-values de 615 millions d’euros.
31/05/2012
Fonds

db x-trackers lance 8 ETF obligataires sur le LSE

La Bourse de Londres (London Stock Exchange) a annoncé le 30 maique db x-trackers (groupe Deutsche Bank) a fait admettre à la négociation huit nouveaux ETF obligataires qui répliquent les indices Markit CDX North America aussi bien en catégorie investissement qu’en dérivés de crédit à haut rendement. Cela porte à 25 le nombre d’ETF obligataires lancés depuis avril. Au total, le LSE cote plus de 100 ETF obligataires.
Fonds
31/05/2012

M&G recrute un commercial chez DNCA Finance

Thomas d’Hauteville, qui était en charge des relations investisseurs Nord et Sud-Ouest de la France chez DNCA Finance, a quitté la société de gestion hier, selon nos informations. Il rejoindra, à compter du 1er septembre prochain, le bureau de M&G Investments France à Paris dirigé par Brice Anger. Thomas d’Hauteville travaillera au sein de l'équipe ayant en charge la promotion des produits de M&G auprès des conseillers en gestion de patrimoine indépendants, les banques privées et les family office.
31/05/2012
Fonds

Russell Investments accorde un mandat à une boutique américaine

La boutique de gestion américaine Strategic Fixed Income, spécialisée sur le segement des taux et devises américains, a remporté un mandat obligataire de 329 millions de dollars auprès de Russell Investments, rapporte Citywire.Strategic Fixed Income devient ainsi le cinquième sous-conseiller sur les fonds domiciliés à Dublin Global Bond et Global Bond (Euro Hedged), ainsi que sur le fonds basé en Australie, International Bond. Les actifs sous gestion de ces fonds s'élèvent à environ 4,1 milliards de dollars. Les autres gestionnaires de ces trois fonds sont Pimco (rotation sectorielle macro), Colchester Global (taux et devises), Brookfield Investment Management (crédit hypothécaire) et Loomis Sayles (high yield et marchés émergents).
Fonds
31/05/2012

Nominations chez Investec

Investec Asset Management vient de recruter Tom Nelson et Charles Whall qui vont gérer le fonds global energy, rapporte Money Marketing.Ils vont remplacer Mark Lacey et Jonathan Waghorn dont le départ a été annoncé le mois dernier et qui devraient quitter la société courant juillet. Tom Nelson travaillait précédemment chez Guinness Asset Management, Charles Whall chez Newton. Ils devraient prendre leurs fonctions en septembre pour le premier, un peu plus tard pour le second.
31/05/2012

La fusion Ibercaja/Liberbank crée le 6ème gestionnaire espagnol

Au lieu de se rapprocher de la société de gestion d’Unicaja comme cela semblait prévu, Liberbank Gestión va fusionner avec Ibercaja Gestión (4,43 milliards d’actif gérés fin avril), ce qui créera la sixième société de gestion espagnole avec des fonds d’un encours de 5,33 milliards, rapporte Funds People, passant devant Ahorro Corporación (4,78 milliards). Actuellement Ibercaja Gestión est le septième gestionnaire espagnol et Liberbank Gestión, le 24ème.Les cinq premiers sont, dans l’ordre, Santander AM (20,3 milliards), BBVA AM (19,15 milliards), InverCaixa (14,9 milliards) et Popuylar Gestió, (6,19 milliards).
31/05/2012

Credit Suisse recrute une grosse pointure chez Barclays pour l'Asie

Christopher Faddy, Asia head of distribution pour le pôle gestion d’actifs de Barclays, a été recruté comme head, asset management distribution pour l’Asie hors Japon (NJA distribution) par Credit Suisse à Hong-Kong. Il sera plus particulièrement chargé de la distribution de prestations de gestion des investissements pour les fonds souverains (sovereign wealth funds), les investisseurs institutionnels et les distributeurs extérieurs.
31/05/2012
Fonds

Partner Bank propose un produit patrimonial à base d'ETF

L’autrichien Partner Bank commercialise désormais en Allemagne le Kopernikus-Index-Korb, un modèle de gestion de fortune à base d’ETF exclusivement à réplication physique qui a été lancé en Autriche en mai 2011et n’a affiché en 2011 qu’une perte maximale de 15 % tout en étant investi à 100 %, rapporte Fondsprofessionell. Pour les quatre premiers mois de 2012, ce produit enregistre une performance de 6,3 %, net de frais.
Fonds
31/05/2012
Fonds

Sept nouveaux ETF d'UBS Global AM cotés à Francfort

Depuis mercredi, la cote du segment XTF de la plate-forme de négociation électronique Xetra (Deutsche Börse) comporte un total de 981 références, avec l’adjonction de sept ETF de droit irlandais lancés par UBS Global Asset Management.En fait, il s’agit de trois nouveaux produits répliquant des indices MSCI USA, USA Value et World, mais disponibles à chaque fois en parts I (institutionnelles) et A (retail). Le septième réplique le S&P 500. Ces ETF affichent des taux de frais sur encours (TFE ou TER) compris entre 0,23 % et 0,45 %.
Fonds
31/05/2012
Fonds

SEB AM lance un FCP de Reit Asie-Pacifique

L’allemand SEB Asset Management (SEB AM) a annoncé le 30 mai le lancement du SEB Asia Pacific REIT Fund, un FCP de droit luxembourgeois dont l’administration est assurée par Universal-Investment-Luxembourg (filiale du francfortois Universal-Investment) et qui investira exclusivement dans des real estate investment trusts (Reit) de la région Asie-Pacifique.Ce produit conforme à la directive OPCVM IV est destiné à des investisseurs désirant des revenus élevés et des distributions régulières sans encourir de risques «incalculables».La gestion est assurée par une équipe répartie sur les sites de Francfort et Singapour et dirigée par Thomas Körfgen, head of real estate equities ainsi que Julian Mittag, gérant de fonds Reit.CaractéristiquesDénomination : SEB Asia Pacific REIT FundCodes IsinParts A : LU0753286219 Parts C : LU0757781637Souscription minimale : 5 millions d’euros (parts A)Distributions : février, mai, août et novembreCommission de gestion : 0,40 % (parts A et C)
Fonds
31/05/2012

Les boutiques sont en voie de disparition

Des jours sombres attendent les nouveaux entrepreneurs du monde de la gestion de fonds, selon Mattias Hagen, responsable de la recherche de gérants pour SEB Wealth management, interrogé par Citywire. En effet, les obstacles réglementaires devraient saborder leurs rêves de lancer une nouvelle entreprise. Il pense également que nous allons faire face à une concentration du secteur de la gestion d’actifs, tant du côté des producteurs que des distributeurs.
31/05/2012
Fonds

Eaton Vance lance deux fonds Ucits

La société de gestion américaine Eaton Vance Management a annoncé le lancement de deux fonds Ucits investis sur les marchés émergents et les actions monde, rapporte Citywire. Sa filiale Parametric Portfolio Associates gérera ces deux produits, appelés Eaton Vance International (Ireland) Parametric Emerging Markets Core et Eaton Vance International (Ireland) Parametric Global Equity.
Fonds
31/05/2012

Old Mutual nomme un responsable de la distribution

L’antenne britannique du groupe Old Mutual Asset Managers a nommé Steven Brown au poste de responsable de la distribution auprès des conseillers, priorité étant donné aux partenariats stratégiques sur le marché britannique wholesale dans la perspective de l’introduction de la réglementation RDR le 1er janvier 2013.Steven Brown travaillait précédemment chez RBS Global Banking & Markets. Il prend ses fonctions le 1er juin.
31/05/2012

Les banques étrangères en Suisse résistent à la crise

Les banques étrangères en Suisse résistent mieux que prévu à la crise. Leur bénéfice net cumulé a progressé de 4% à 2,04 milliards de francs en 2011, a indiqué le 30 l’Association des banques étrangères en Suisse (Abes). La valeur ajoutée et les effectifs du secteur ont tous deux diminué de 1%. Le nombre d'établissements opérant sur le sol helvétique a reculé l’an dernier, de 154 à 145 fin décembre 2011. Les banques étrangères emploient malgré tout quelque 20.000 personnes en Suisse.Mouvement de consolidation oblige, on ne comptait plus que 141 établissements à fin avril 2012, ce qui correspond à environ 45% de toutes les banques en Suisse. En outre, comme l’année précédente, aucune licence nouvelle n’a été octroyée en 2011. Un recul qu’il faut toutefois relativiser, au vu des turbulences économiques et politiques actuelles, souligne l’Association. Quant aux actifs sous gestion, ils ont fléchi de 5% à 860 milliards de francs, contre 910 milliards un an plus tôt. Le plus grand gérant de fortune étranger est HSBC Private Bank (Suisse SA), suivi par Banque Sarasin & Cie SA, BSI SA, Crédit Agricole (Suisse) SA et Coutts Bank SA.L’association estime par ailleurs que la Suisse doit proposer des solutions qui renforcent l’attractivité de la place financière. Elle défend l’impôt libératoire, qui «reste la seule option qui allie la régularisation des patrimoines, leur imposition dans l’avenir et la protection de la sphère privée». En outre, «si l’autodéclaration est considérée comme proposition adéquate, la Suisse doit la proposer comme standard international dans l’OCDE et l’introduire comme tel. La Suisse doit renoncer à adopter des standards propres qui ne sont pas reconnus internationalement».
31/05/2012

Nikko AM développe son activité de sélection de fonds

Le groupe de gestion Nikko Asset Management vient de nommer Aoifinn Devitt en qualité de responsable de la World Series Fund Platform afin de diriger et développer l’activité de sélection de gérants d’abord au Japon, puis en Europe et dans d’autres parties de l’Asie, rapporte Hedge Week.Les fonds de la plate-forme distribués sous la marque Nikko AM sont actuellement sous-conseillés par plus d’une quarantaine de gestionnaires de fonds dans le monde, dont Pimco, Wellington, JP Morgan AM, Ashmore, Blue Bay et Franklin Templeton, et distribués à des investisseurs institutionnels et retail dans toute l’Asie. La plate-forme dispose actuellement de plus de 29 milliards de dollars de produits de gérants tiers distribués au Japon, en Australie et Singapour.

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