Reyl & Cie France, la société de gestion française de l’établissement genevois Reyl, vient de recruter Virginie Robert en tant que gérante de portefeuille senior. Cette ancienne responsable des activités de gestion privée de Raymond James Asset Management va contribuer au développement d’une offre de conseil en investissement pour des entrepreneurs et clients fortunés à la recherche d’investissement en fonds propres et quasi-fonds propres sur des sociétés non cotées, indique un communiqué diffusé vendredi. Interrogé par Newsmanagers, un porte-parole précise qu’il n’est pas prévu de créer de fonds sur le non coté pour le moment. Avant d’arriver chez Raymond James AM en 2008, où elle gérait aussi un fonds de valeurs américaines, Virginie Robert a travaillé chez Montpensier Finance, Lazard Frères Gestion et au sein du groupe Paribas.Ce recrutement porte à 14 personnes le nombre de collaborateurs qui travaillent au sein de Reyl France.

La Française AM a remporté il y a quelques semaines deux appels d’offres auprès de deux grands investisseurs institutionnels français. D’une valeur de cinquante millions d’euros chacun, les mandats sont la réplication de deux fonds ouverts de la Française AM : LFP Europe Impact Emergents qui investit sur les entreprises européennes dont l’activité est exposée au dynamisme des pays émergents (6,46 % en 2012 au 31 mai), et LFP Leader Emergents qui lui investit dans des sociétés sociétés émergentes d’envergure internationale (9,24 % en 2012 au 31 mai). Interrogé à ce titre par Newsmanagers lors d’un déjeuner-débat, Patrick Rivière, directeur général de la société de gestion, a insisté sur le fait que la demande des investisseurs institutionnels évolue, et que la recherche de la maximisation du rendement était devenu un objectif majeur. Dans ce cadre, les deux mandats en question s’appuient sur des fonds sortis respectivement il y a sept ans et deux ans et dont la caractéristique est de n’avoir ni contrainte géographique, ni biais de style. «Nous sommes à l’heure de la mondialisation et il faut investir sur des zones de croissance», a ajouté Emmanuel Morano, responsable de la gestion Actions, qui a étayé ses propos en donnant le poids de l’exposition sectorielle aux marchés émergents au sein de l’indice MSCI Europe. De 25 % sur l’ensemble, il atteint 34 % dans le secteur de la santé (consommation), 39 % dans le secteur de l’alimentaire (consommation) ou 49,4 % dans le domaine des ressources naturelles (industrie). Dans le même temps, le poids des sociétés émergentes dans les 40 premiers pourcentiles de chiffre d’affaires dans le secteur de l'énergie, des télécommunications ou des matériaux, par exemple, s'élèvent respectivement à 38,2 %, 35,7 % et 30,1 %."Il est clair que d’un côté la zone émergente représente un enjeu important pour les entreprises européennes et que, d’un autre, un grand nombre d’entreprises émergentes apparaissent désormais sur la scène concurrentielle mondiale», a conclu Emmanuel Morano.

Sébastien Roques, qui était chargé de conseiller les clients allemands du family office de Pictet à Genève sur leur allocation d’actifs, a rejoint début juin Consilisto Berenberg Privat-Treuhand GmbH, la filiale de family office de l’allemand Berenberg Bank à Hambourg, rapporte Das Investment.

iShares, la plate-forme de fonds cotés de BlackRock, a créé une gamme de huit ETF répliquant les indices iShares Barclays Treasury Bond de huit pays de la zone euro (Allemagne, Autriche, Belgique, Espagne, Finlande, France, Italie et Pays-Bas), rapporte Cinco Días.Le iShares Barclays Spain Treasury Bond couvre 29 émissions, la plus importante, avec 4,78 % du total, étant une obligation assortie d’un coupon de 4,4 % qui arrivera à échéance le 31 janvier 2015.

NYSE Euronext a annoncé le 8 juin avoir admis à la cotation sur Euronext Funds Service (EFS) le fonds WPSH EUR* de WP Stewart Holdings Fund. Ce produit dont l’indice sous-jacent est le S&P 500 Dividend Included affiche un TFE de 0,83 %. C’est le 182ème fonds coté sur EFS.* LU0237484448

L’assemblée générale de l’Association européenne du capital-investissement (EVCA) a élu Vincenzo Morelli au poste de président jusqu’en juin 2013. L’intéressé est associé honoraire et conseiller senior auprès de la société TPG. Au cours des trois dernières années, Vincenzo Morelli a occupé le poste de président de la table ronde européenne du private equity (EPER).

Les actifs sous gestion à Jersey se sont accrus de 0,9% au premier trimestre pour atteindre 21 milliards de livres, selon des statistiques communiqués par la commission des services financiers de Jersey.L’actif net comptable des fonds sous administration a augmenté durant la même période de 3,5%, soit 6,8 milliards de livres, à 189,4 milliards de livres. Le nombre de fonds réglementés affiche une hausse de 1,4% au premier trimestre à 1.412 unités, le plus haut niveau observé depuis 2009. Parallèlement, le nombre de fonds non réglementés a augmenté de 8,4% à 166.

F&C Investments vient de recruter Mandy Mannix en tant que responsable des ventes institutionnelles. Elle rejoindra la société de gestion britannique le 1er juillet en provenance de CQS où elle est actuellement responsable mondiale des ventes et du marketing.Mandy Mannix travaillera sous la direction de Richard Wilson, responsable de l’activité investissements et institutionnelle et elle sera en charge de la distribution des capacités d’investissement et de l’offre de produits de F&C.

M&G Investments vient de recruter Michelle Scrimgeour en tant que directeur des risques (groupe risk director). Elle vient du groupe BlackRock où elle a passé l’ensemble de sa carrière de 25 ans, et où elle était dernièrement co-responsable de l’activité de gestion fixed income et membre du comité exécutif.Michelle Scrimgeour, qui rejoindra la société de gestion britannique le 11 juin, remplace Les Scrine, qui quitte M&G après y avoir passé 30 ans. Elle sera placée sous la direction de Michael McLintosk et rejoindra le conseil d’administration de M&G.

Le fonds GLG European Equity Alternative, qui met en œuvre une stratégie long/short market neutral sur les actions européennes, a rencontré un vif intérêt auprès des investisseurs. Version coordonnée du flagship GLG European Long Short lancée en juillet 2011, ce fonds, doté en août 2011 de 80 millions de dollars, affichait à fin mai 2012 un encours de 735 millions contre 150 millions à fin décembre 2011. Le fonds, qui a dégagé une performance de 7% en 2011, affiche cette année un rendement de 7,30% au 31 mai 2012.Comme l’explique Olivier Dubost, managing director en charge de la distribution des fonds Man et GLG en France, «le fonds GLG European Equity Alternative est un fonds long/short actions Europe de type market neutral caractérisé par un faible niveau de volatilité (4,5% en 2012 et 6,7% depuis son lancement en 2011). Il demeure l’accès privilégié à notre plate-forme long short actions européennes composée d’un trentaine de professionnels dirigée par Pierre Lagrange et répond à une demande soutenue de la part de la clientèle institutionnelle en Europe en particulier».

Filiale de l’assureurMutua Madrileña, la société de gestion Mutuactivos (2,4 milliards d’euros) a obtenu ces jours derniers de la CNMV l’autorisation de libre prestation de services hors d’Espagne, à l’intérieur de l’Espace Economique Européen, rapporte Funds People. Cela permettra au gestionnaire de commercialiser ses produits à l'étranger sans devoir implanter une succursale dans chaque pays ; Mutuactivos pourra ainsi commercialiser ses produits auprès des investisseurs internationaux, s’il lançait des fonds domiciliés au Luxembourg ou en Irlande.Actuellement, Mutuactivos gère 41 fonds et 67 % de ses encours sont dans l’obligataire. Ces derniers mois, la maison espagnole a confié deux mandats à des gestionnaires étrangers, à savoir le Mutuafondo Corporate ex Financials que gère Morgan Stanley IM et un produit d’obligations convertibles qui est piloté par JPMorgan AM.

Le 5 juin, Pictet Asset Management (PAM) a inauguré à Amsterdam son bureau de distribution de fonds. Il est dirigé par Barbara Kos, qui était directrice des ventes chez Delta Lloyd Asset Management et qui a travaillé auparavant chez Fidelity et ABN Amro.

Goldman Sachs est sur le point de vendre son activité d’administration de hedge funds à State Street, selon les informations du Financial Times. Cela donnerait naissance à une structure dotée de près de 700 milliards de dollars de fonds sous administration.

La société Investisseur & Partenaire (I&P) créée par un ancien de BC Partners, Patrice Hoppenot, vient de lever 40 millions d’euros dans le cadre d’un nouveau fonds baptisé I&P Afrique Entrepreneurs (IPAE), rapporte L’Agefi. Le bouclage final de 50 millions d’euros devrait avoir lieu à l’automne, les investisseurs étant déjà identifiés. Les tickets d’investissement d’IPAE s'échelonneront entre 0,3 et 1,5 million d’euros. Lancé il y a dix ans, un premier véhicule dédié à l’Afrique (IPDEV) a investi une vingtaine de millions d’euros dans 34 entreprises et recherche des rendements (TRI) de 15 à 20%.

En attendant les conclusions fin juillet de la «mission de préfiguration» que Bercy a lancée concernant la future Banque publique d’investissement (BPI), les différents acteurs concernés - Caisse des dépôts, Oséo, FSI - se positionnent pour prendre la main sur l’organigramme. La CDC, en particulier, fait circuler une présentation à destination des parlementaires, dont L’Agefi a pris connaissance. Dans le schéma proposé, le Fonds stratégique d’investissement, filiale à 51% de la CDC, brille par son absence. Rien n’est dit non plus sur le sort des grandes participations industrielles qu’il porte. Dans le détail, la note pointe du doigt «une sédimentation d’activités sans priorités claires» pour le FSI et «des objectifs contradictoires».

Après une belle année 2011 pour le groupe Avenir Finance, particulièrement pour son pôle de gestion d'actifs Avenir Finance IM dont les encours atteignent aujourd'hui 650 millions d'euros. Cyril Lureau, directeur général délégué d'Avenir Finance revient pour Newsmanagers sur les différents projets du groupe, en France comme à l'international. Déjà présents en Suisse, au Luxembourg et à Monaco, Avenir Finance veut se lancer à la conquête de nouveaux marchés prometteurs.

Nearly two thirds of insurers are planning to make new invesrtments in private equity by the end of this year, according to a study undertaken by Preqin, covering a sample of 55 insurers who are already present in the asset class. At the same time, 22% of insurers are not committed to a sate, while 16% are not planning further allocations to the asset class until 2014. Despite forthcoming regulatory changes included in the Colvency 2 directive, most insurers (79%) have not modified their exposure to private equity. According to one US insurer, US regulations :have not affected our level of investment in private equity, but has affected some strategies and complicates our work.” The study also finds that nearly one third of insurers (30%) are currently below their allocation objectives for the asset class, and 88% of them are planning to maintain or increase their exposure to private equity over the longer term. 51% of insurers find that Europe, which is facing a crisis whose end is still not in sight, represents an attractive region for private equity investment, followed by the United States (45%) and Asia (16%). Preqin reports that 60% of companies have allocations to the asset class over USD250m.

With the financial crisis, many actors, many of them adept on fund platforms, have had to fundamentally revise their strategies. Barclays was offering 350 funds three years ago in its long-only product ranges. Now, the bank offers only 110, Investment Europe reports. “Our strategy puts the priority on quality rather than quantity. In other words, less is more” says Jaime Arguello, head of multi-management at Barclays. In the alternative sector, the Barclays platform includes 35 single manager hedge funds, 12 UCITS funds, and two funds of funds. Assets in Barclays multi-manager funds total about GBP7bn. “There are now more than just equity funds, which makes the selection of funds a primordial activity. The concept of open architecture is based on the idea that a fund manager can’t perform well in all areas. It is important for us to be able to offer our clients the best specialists in each sector.”

Reyl & Cie France, the French asset management firm from the Geneva-based firm Reyl, has recruited Virginie Robert as senior portfolio manager. The former head of private asset management activities from Raymond James Asset Management will contribute to the development of an investment advising product range for entrepreneurs and high net worth clients seeking investments in non-public companies, a statement released on Friday says. Before arriving at Raymond James AM, where she managed a US equity fund, in 2008, Robert worked at Monpensier Finance, Lazard Frères Gestion and the Paribas group.

Goldman Sachs is on the verge of selling its hedge fund administration activities to State Street, according to reports from the Financial Times. That would create a firm with assets of nearly USD700bn in assets under administration.

A steep fall in the value of shares in Green Mountain Coffee Roasters Inc last month (48%) brought profits for David Einhorn, the famous hedge fund manager. It was also good news for the AdvisorShares Active Bear ETF (USD280m), managed by John DelVecchio in Dallas, and Brad Lamensdorf in Connecticut, The Wall Street Journal reports. The fund, the only one of its kind, is catalogued by Morningstar as the only actively-manged, short-only ETF in the world. In other words, the ETF makes only negative bets, but does not use leverage, and the composition of its portfolio is published on a daily basis.

Mark Mobius, portfolio manager and executive director of the Templeton Emerging Market Group (Franklin Resources), in a presentation in Paris has emphasized all the advantages of emerging market equities: growth far higher than that from developed countries, ample currency reserves (which are gradually used to make acquisitions of assets in Europe), lower debt than in industrialised countries, inflation which has fallen steeply, and moderate valuations, at multiples of under 10.The star manager from Franklin Templeton, who as a general rule invests on a five-year horizon (his turnover rate is generally below 20%), claims two themes should be preferred: one the one hand, demography and consumer spending, and on the other hand, commodities, whose prices are mostly on an upward trend. Over the past 20 years, this applies to the CRB index as well as to copper, platinum, palladium, mickel, sugar, soy, corn, rice, wheat, gold and oil.The Emerging Market Group at Franklin Resources has assets of USD45bn in shares in companies which make at least 50% of their earnings in emerging markets. It also extends to local companies and to a small number of Western groups, including some locally listed affiliates of firms from industrialised countries.

iShares, the publicly-traded fund platform from BlackRock, has created a range of eight ETFs replicating iShares Barclays Treasury Bond indices from eight euro zone countries (Germany, Austria, Belgium, Spain, Finland, France, Italy and the Netherlands), Cinco Días reports.The iShares Barclays Spain Treasury Bond fund includes 29 of the largest issues, representing 4.78% of the total, in the form of a bond with a coupon of 4.4% which will mature on 31 January 2015.

NYSE Euronext on 8 June announced that it has admitted the WPSH EUR fund (LU0237484448) from WP Stewart Holdings Fund to trading on the Euronext Funds Service (EFS). The product, whose underlying index is the S&P 500 Dividend Included, has a TER of 0.83%. It becomes the 182nd fund to be listed on EFS.

On Friday, the Spanish Treasury submitted a draft royal decree for approval by the Council of State, which would modify law 35 of 2003 concerning collective investment institutions, and transposing the UCITS IV directive into Spanish law, Funds People reports.

Since the IPO on 18 May, Facebook shares have fallen 29%, and shares in GSV Capital and Firsthand Technology Value, “business development companies” (publicly-traded private equity funds) which invested in Facebook ahead of the IPO, have lost 37% and 32% respectively, even though the investment represents only 7% and 3.8%, respectively, of their assets, the Wall Street Journal reports. At USD18.29, shares in Firsthand on Friday were trading at less than the cash holdings of the firm, which total USD19.33 per share. This means that by buying shares in Firsthand, investors are paying USD1 for USD1.04 in cash, and get all the companies in the portfolio for free.

The French financial market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), has announced that in a decision dated 10 May 2012, it has authorised a new market practice in relartion to bond liquidity futures. The decision lays out a framework for liquidity futures, including: independent requirements which providers must observe; conditions for their interventions in markets for securities from issuers; transparency requirements to maintain, including a requirement to make monthly declarations to the AMF. The AMF decision has triggered a series of consultations, and follows a request submitted by Paris Europlace as part of work to identify ways to bring more liquidity to the secondary bond markets. Some market actors had sought to establish bond liquidity futures, inspired by the ones which already exist on equity markets, which would be handed to an intermediate to manage with the goal of enabling actors to intervene freely on the secondary markets for their securities. The declaration form for bonds under a liqudity future, is available on the AMF website, under Issuers > Forms > Bond liquidity futures declaration form. It is to be submitted to the AMF in electronic form, to the following address: ReportingCLOblig@amf-france.org.

After a good year in 2011 for the Avenir Finance group, particularly for its asset management unit Avenir Finance IM, which currently has assets of EUR650m, Cyril Lureau, deputy CEO of Avernir Finance, discusses the group's various projects, in France and internationally, with Newsmanagers. Avenir Finance, which is already present in Switzerland, Luxembourg and Monaco, is now setting out to conquer new and promising markets.

M&G Investments has appointed Michelle Scrimgeour as group risk director. She has 25 years experience of the fund management industry, all of which she gained with the group now known as BlackRock. Her most recent position was as co-head of fixed income business management and a member of the executive committee leading the USD1 trillion BGI/BlackRock Fixed Income division.Michelle Scrimgeour, who joins the company on 11 June, replaces Les Scrine, who has retired from M&G after almost 30 years of service. She will report to Michael McLintock and join the M&G Board.

As part of a redeployment of its equity portfolio (GBP{54bn in assets under management), which has already resulted in more than 20 job cuts, Swip is expected to favour quantitative portfolio construction, Money Marketing reports. “A certain number of British equity funds are in the process of transitioning to a quantitative portfolio construction methodology. The transition is being driven by the international equity team,” a Swip spokesperson says.