Stéphen Ausseur, stratégiste actions chez Natixis

Jean-Luc Proutat, responsable économies de l'OCDE chez BNP Paribas

Erick Muller, directeur produits du pôle global fixed income chez JPMorgan AM

Elle devrait payer 1,4 milliard de livres en cash. Reste à convaincre des actionnaires particulièrement pointilleux

Le risque est grand qu’il s’agisse d’une reprise technique avant que l’indice vise la région des 1.930 points

En difficulté face aux marchés, Rome va céder des actifs, réduire ses dépenses publiques et dévoile des mesures pour relancer la croissance

Dans le cadre de la directive AIFM, un comité de place recommande une simplification de la gamme, en trois blocs, et des seuils d’entrée

Berlin semble prêt à accorder des délais au nouveau gouvernement sur ses objectifs budgétaires

Le mécanisme permettrait aux Etats de rembourser leur dette supérieure à 60% du PIB sur 25 ans. Sous conditions

Ce coup de massue fiscal est indirectement la conséquence de l'éloignement de l'épargne salariale de son objectif initial

Dans le cadre de la directive AIFM, un comité de place créé à l’initiative de l’AMF recommande une rationalisation de la gamme des fonds en trois blocs. Les seuils d’entrée seraient également simplifiés. Le rapport, qui regroupe 25 recommandations, est soumis à consultation publique.

Des fonds d'investissement, dont Clayton Dubilier & Rice, seraient entrés en discussion avec les dirigeants de la société de gestion américaine

Un relèvement de son programme de rachat d'actifs semble acquis pour juillet ou août. Un plan «financer pour prêter» est lancé

Axa Private Equity a selon le quotidien récolté deux fois plus qu’initialement prévu pour son fonds dédié au rachat de participations au sein de sociétés sous LBO. La société de private equity aurait ainsi levé 7,1 milliards de dollars de la part d’investisseurs externes séduits par la promesse de rachat à bon prix d’investissements réalisés par les institutions financières et dont ces dernières souhaitent se défaire, de gré ou de force. Ces LBO secondaires permettent à l’investisseur initial de renoncer à son engagement d’investissement à long terme, une tendance inspirée par les évolutions réglementaires dont Axa PE entend bien tirer parti.

Selon des propos rapportés par le journal, le gouverneur de la Banque centrale du Danemark, Nils Bernstein, indique que les pressions récentes à la hausse qui s’exercent sur la couronne danoise sont les plus violentes observées depuis le début de son mandat il y a sept ans, sous le coup de la crise européenne. Et Nils Bernstein d’envisager une situation de taux d’intérêts négatifs si nécessaire pour enrayer cette tendance.

Sutesh Sharma, l’ancien responsable des activités de trading pour compte propre chez Citigroup et Morgan Stanley, serait sur le point de lancer un nouveau hedge fund nommé Portman Square Capital et basé à Londres qui disposerait d’une mise de départ de 500 millions de dollars, selon le journal. Il s’agirait d’un des plus gros fonds créé depuis le début de l’année.

Berlin semble prêt à accorder des délais au nouveau gouvernement sur ses objectifs budgétaires

En plus de Daniel Tubbs, co-head global emerging markets de BlackRock et spécialiste des actions asiatiques, le suisse Mirabaud Asset Management recrute trois personnes dont un co-gérant qui est focalisé sur l’Asie, et deux analystes-gérants couvrant l’un l’Amérique latine, l’autre la région Europe/Moyen-Orient/Afrique. Les trois premiers membres de l’équipe rejoignent la société ce lundi 18 juin, le quatrième arrivant à Londres à la mi-juillet.Lionel Aeschlimann, associé de la banque Mirabaud (24 milliards de francs d’encours) et responsable du pôle gestion d’actifs, a indiqué à Newsmanagers avoir cherché pendant plusieurs mois à constituer une telle équipe pour compléter le dispositif auquel il manquait notamment un volet émergents. Il a choisi Daniel Tubbs après avoir examiné seize dossiers. Il ne restera plus désormais qu'à trouver quelques spécialistes pour couvrir la classe d’actifs «énergie», la seule expertise qui manque encore au groupe dans sa configuration et avec sa stratégie actuelles, et qui complèterait bien les activités de trading à Londres.Son équipe émergents à peine en place, Mirabaud lance le 2 juillet un fonds coordonné (OPCVM IV) de droit luxembourgeois dont la devise de base est le dollar. Il s’agit d’un produit actions émergentes du monde entier, auquel la maison fournit un amorçage de 50 millions de dollars. Daniel Tubbs aura également d’emblée la responsabilité d’un fonds émergent asiatique de 200 millions de dollars rapatrié de chez Lloyd George Asset Management.Le nouveau produit, chargé à 1,50 % pour le retail et 0,75 % pour les institutionnels, utilisera le MSCI Emerging Markets Total Return comme indice de référence. Le portefeuille «de conviction» comportera entre 40 et 70 lignes avec un taux de rotation de l’ordre de 100 %, et Daniel Tubbs a bien insisté sur le fait qu’il se réserve le droit d’investir ailleurs que dans les 21 pays de l’indice et dans des sociétés qui ne font pas partie de l’indice. «Ce sera une gestion sans contrainte et nous pourrons aller sur des marchés frontière. Nous accorderons une part importante à la gouvernance dans nos due diligence sur des sociétés de qualité avec des actions liquides. Et nous avons les budgets qu’il faut pour rendre visite aux entreprises et à leur management, sans rester confinés dans nos bureaux londoniens», explique le gérant. La limite de capacité pour ce genre de fonds devrait être de l’ordre de 2-3 milliards de dollars. Cependant, il ne faut pas exclure une déclinaison du concept aux échelons régional et thématique, «sans manquer les chances offertes par les moyennes capitalisations».Par ailleurs, Lionel Aeschlimann a annoncé que tous les fonds Mirabaud compatibles ont été basculés au format OPCVM IV. Dans la mesure du possible, également, tous les fonds de la maison seront convertis avant la fin de l’année en compartiments de la sicav luxembourgeoise, sauf les OEIC britanniques, pour des raisons tenant à la typicité de la distribution au Royaume-Uni, et -probablement un temps- les fonds de droit français qui investissent en actions françaises, parce que la France, comme l’Allemagne et les Pays-Bas, demeure en infraction vis-à-vis de la réglementation européenne sur le plan de la fiscalité des dividendes applicable aux fonds étrangers. Mais la gestion des fonds français reste «évidemment» à Paris.

State Street Global Services envisage d'étendre ses services d’externalisation de back office à Taiwan, où les sociétés spécialisées dans la conservation internationale ont généralement des difficultés à gagner des parts de marchés, rapporte Asian Investor.

Suite au départ de Joseph Tse, qui a l’intention de quitter le secteur de la gestion d’actifs, Fidelity transfère au 1er juillet la gestion du Greater China Fund à Raymond Ma et de l’Asian Special Situations à Suranjan Mukherjee, rapporte Das Investment.Raymond Ma est le gérant du China Consumer Fund tandis que Suranjan Mukherjee est gérant de protefeuilles instituttionnels.

L’indice Lyxor des hedge funds affiche pour mai une perte de 0,55 % après un recul de 0,02 % en avril, mais il enregistre encore une performance de 0,96 % pour les cinq premiers mois de l’année. Lyxor souligne qu’il subsiste quelques valeurs refuge (safe havens) aussi parmi les stratégies alternatives et que cinq des 14 stratégies couvertes par les sous-indices ont enregistré des gains en mai, notamment les CTA Short Term et CTA Long Term, avec des performances respectives de 5,35 % et de 2,21 %.Sur les cinq premiers mois de l’année, les meilleurs résultats sont affichés par le distressed (+ 4,19 %), l’arbitrage obligataire (+ 3,61 %) et les stratégies crédit (+ 3,07 %). La seule stratégie dans le rouge est le Long/Short Equity Variable Bias, avec une perte de 0,80 %.

A fin 2011, l’encours du fonds national chinois de la Sécurité sociale (NCSSF) ressortait à 868,82 milliards de yuans, ce qui représente une progression de 1,42 % en un an, la plus faible depuis 2008. Ce ralentissement de la croissance des actifs est attribuable à une chute de 24 % de la contribution apportée par l’Etat chinois, à 48,28 milliards de yuans, à la baisse de la performance, à 0,84 % et à une augmentation des charges. Les apports des entreprises d’Etat ont chuté pour leur part de 58 %, vraisemblablement en raison de la baisse du marché local des actions et d’une diminution du nombre d’introductions en Bourse.Z-Ben Advisors précise néanmoins que le NCSSF demeure de loin le principal financier en dernier ressort du système chinois des retraites.

Pour un montant non divulgué, la Deutsche Postbank a vendu à DWS (autre filiale de la Deutsche Bank) la totalité de son pôle gestion d’actifs. Le vendeur a indiqué vendredi que cette cession concerne 56 fonds offerts au public et institutionnels représentant 7,7 milliards d’euros d’encours ainsi que l’administration des fonds offerts au public et les filiales de Francfort et Luxembourg. La transaction, qui doit encore obtenir l’autorisation des autorités de Luxembourg, devrait être bouclée dans le courant du troisième trimestre 2012.

François Zagame de Skandia Investment Group a confié à Peter Higgins de Wellington Management un mandat de 52 millions de livres dans le cadre de son Skandia Global Dynamic Equity Fund.Cela permet de diversifier les styles de son allocation aux Etats-Unis. Le mandat a été financé par le biais d’une réallocation des actifs venant des autres mandats US du fonds.Peter Higgins et son équipe se focalisent sur les sociétés qui n’ont plus la faveur des investisseurs et qui présentent des anomalies de valorisation. La stratégie est agressive, investie dans 50 à 80 valeurs, et affiche un beta élevé.

La société de gestion Polar Capital va lancer son premier fonds actions mondiales, rapporte Citywire. Pour piloter ce nouveau produit, elle a recruté deux gérants, Andy MacKirdy et Christophe Williams. Ils seront assistés par Andrew Holliman, gérant du Polar Capital North American fund et ancien membre de la même équipe que les deux recrues chez Baillie Gifford. Le nouveau fonds sera lancé dans les prochains mois, mais la société de gestion n’a pas encore décidé dans quels pays le produit sera enregistré, a indiqué à Citywire la porte-parole de Polar Capital.

Le responsable des ventes discrétionnaires pour Londres et la région du sud-est chez Ignis Asset Management, Alisdair Bell, vient de quitter la société qu’il avait rejoint il y a environ six ans, rapporte Fund Web. Alisdair Bell doit prendre des responsabilités plus importantes dans une société dont il n’a pas décliné l’identité.

Sutesh Sharma, l’ancien responsable du trading pour compte propre chez Citigroup, va lancer cet automne son nouveau hedge fund à Londres, Portman Square Capital, avec environ 500 millions de dollars, rapporte le Financial Times. Sutesh Sharma sera rejoint par une équipe de traders de Citi. Lalit Das et Yusaf Khan, d’anciens gérants d’Old Lane, seront associés. Neuf autres personnes feront partie de l’aventure.

Le groupe de services financiers Acofi vient de recruter Nolwenn Simon et Raphaël Brault pour sa plateforme de fonds de prêts directs à l’économie Acofi Loan Management Services (ALMS). Nolwenn Simon est nommée directeur général adjoint, Finances tandis que Raphaël Brault est nommé directeur des fonds de prêts immobiliers. En 2011, Nolwenn Simon était responsable au sein de Weinberg Capital Partners-Alfina de la structuration d’un fonds de dette à effet de levier. Pour sa part, Raphaël Brault a rejoint le groupe Morgan Stanley en 2000, au sein duquel il a travaillé pendant 12 ans. A partir de 2002, il était dans l’équipe de titrisation pour développer l’activité de financement immobilier commercial en France. A partir de 2005, il a pris la responsabilité de cette activité pour la France, le Benelux et l’Espagne. Récemment, ALMS a noué un partenariat avec avec Groupama AM afin de lancer un fonds de prêts immobiliers dénommé Predirec Immo 2019. Le closing est prévu dans le courant juillet 2012.

amLeague a annoncé, vendredi 15 juin, avoir noué un partenariat avec AlphaValue, un bureau de recherche indépendant sur les valeurs pan-européennes. Cette alliance va permettre, à compter du 1er juillet 2012, à amLeague d’enrichir de nouveaux critères d’évaluation des gérants les données qu’elle publie régulièrement dans le cadre de la mesure de leur performance. Dans le détail, deux indicateurs complémentaires, «Growth» et «Value» vont voir le jour au sein des mandats notionnels Actions Europe et Actions Euro. «Avec l’appui de la recherche fondamentale et structurée produite par AlphaValue sur un univers de 475 valeurs représentatif du Stoxx Europe 600, amLeague calculera pour chaque gérant - à partir des valeurs détenues en portefeuille au sein des mandats notionnels - un scoring de 0 à 10 sur les indicateurs Growth et Value», précise un communiqué. L’information obtenue doit permettre pour chaque asset manager de mieux appréhender les approches de gestion propres, sur une base réelle et non déclarative, comparable et transparente. L’ensemble sera mis à jour quotidiennement.

La collecte des mutual funds de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) s’est élevée à 14,1 milliards de dollars au mois de mai contre 24,1 milliards en avril, selon les statistiques communiquées par Morningstar. Depuis le début de l’année, la collecte des mutual funds atteint 147,94 milliards de dollars.Les mutual funds obligataires ont encore drainé en net 7,7 milliards de dollars, contre 16,9 milliards de dollars en avril et près de 25 milliards en mars. La demande pour le moyen et le high yield a fortement diminué, relève Morningstar. Sur cinq mois, les mutual funds obligataires affichent ainsi une collecte de 106,46 milliards de dollars.Les mutual funds dédiés aux actions américaines ont terminé le mois de mai sur une décollecte de 4,7 milliards de dollars contre 9,3 milliards de dollars en avril, ce qui porte les rachats depuis le début de l’année à 34,07 milliards de dollars.Les fonds d’actions internationales ont attiré en net 3,5 milliards de dollars en mai contre 5,03 milliards de dollars en avril et affichent une collecte de plus de 20 milliards de dollars.Les fonds monétaires ont terminé le mois de mai sur une collecte très modeste de 1,4 milliard de dollars. Depuis le début de l’année, la décollecte atteint 129,53 milliards de dollars.