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Asset Management
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19/06/2012

Man appoints a new CFO

Kevin Hayes, who joined Man Group plc as finance director in 2007, is leaving the company to pursue other professional and personal interests. Jonathan Sorrell, currently Man’s head of strategy and corporate finance, is taking over as finance director with immediate effect.
19/06/2012

TCI calls for conversion of Lloyds cocos

The Children’s Investment Fund has called on regulators to require Lloyds Banking Group to strengthen the bank’s capital reserves, the Financial Times reports. The fund’s CEO, Christopher Hohn, has written to the British Financial Services Authority to call on it to require Lloyds to replace GBP10bn in coco bonds with ordinary shares.
19/06/2012

max.xs recruits three people

The German financial services provider max.xs has announced that it has recruited Christian A. Kratochwil as director of institutional sales. Kratochwil has 13 years of experience in investment banking, largely in financial markets and asset management. He was most recently a partner at IO Capital Partners, in charge of institutional sales, product development, and portfolio management. Dirk Wechmann has also joined max.xs as PR/communications manager; he was previously a public relations consultant for the RedRobin agencies, in charge of Strategic Public Relations and achtung!, and several financial sector budgets.The customer service unit has also been strengthened with the arrival of Romina Jones, previously an assistant at Citigroup and MainFirst.
19/06/2012

Credit Suisse recruits a Wegelin veteran

Sandro Bund, director of institutional sales at the Swiss private bank Wegelin for Germany and Austria, is joining Credit Suisse as director of financial institutions in the asset management unit of Credit Suisse Germany in Frankfurt, Institutional Money reports, relayed by Finews. Bund will report directly to Henning Busch, CEO for asset management at Credit Suisse for Germany and Austria.Before joining Wegelin, Bund was responsible for key accounts in Boston and Munich at State Street Global Advisors (SSgA) from 2001 to 2009.
19/06/2012

Felix Ronner (ex UBS) joins Reuss Private

The independent wealth management firm Reuss Private has announced that Felix B. Ronner, former CEO of UBS, has become a senior partner and head of products at the firm.
19/06/2012

Julius Bär confirms interest in BofA private banking operation

Julius Baer on 19 June confirmed in a statement that it is in talks to acquire the private banking activities of Bank of America (BofA) outside the United States. The division, inherited from the Merrill Lynch investment bank taken over by BofA at the height of the financial crisis, manages USD90bn ina ssets.Due to the early stage of talks, the outcome is still entirely open, the bank says in a statement.According to some sources, UBS, Credit Suisse and Wells Fargo are also said to be interested in the acquisition.
19/06/2012

BBVA AM gets back Mar Matilla from Efama

After three years as a senior adviser at the European fund and asset management association (EFAMA), Mar Matilla is rejoining the asset management unit of BBVA as head of innovation and product management, in charge of product development for various BBVA fund sales networks, Funds People reports. She previously worked at Quality Funds, a BBVA entity. She now joins the product team led by Maria Taboada Fernandez de Navarrete.
19/06/2012

GLG plans to close down European equity long/short strategy

GLG is planning to close the GLG European Equity Alternative fund to new investors, Investment Week reports. The fund, launched barely one year ago, at last reading had assets of USD760m, compared with USD735m at the end of May (see Newsmanagers of 11 June 2012). The fund will undergo a soft closing when it reaches USD1bn, and will then be closed more definitively at USD1.25bn.
19/06/2012

Chinese AUM to triple

The Chinese fund industry is set to triple in size, to CNY6.8trn by 2015, whereas assets under management have fallen by 30% since 2007, according to Z-Ben Advisors, cited by Financial Times Fund Management. About 40 foreign firms have established joint ventures in the country since 2002, but seven of the nine largest companies in terms of assets continue to be controlled by national groups.
19/06/2012
Gestion d'actifs

L'IRCANTEC annonce les résultats de son appel d'offres sur l'ISR

Au terme d’un appel d’offres européen lancé en décembre 2010, l’Institution de retraite complémentaire des agents non titulaires de l'État et des collectivités publiques (IRCANTEC), dont la gestion est assurée par la Caisse des Dépôts, a indiqué avoir sélectionné sept sociétés de gestion auxquelles elle a attribué 10 mandats de gestion financière. Ces sociétés ont été sélectionnées en intégrant notamment des critères ISR. Les actifs de l’institution seront intégralement investis dans 10 FCP. Ce marché se décomposait en 4 lots : Le lot 1, composé de 2 FCP investis en actions, est attribué à Allianz GI et Edmond de Rothschild AM. Le lot 2, composé de 3 FCP investis en obligations à taux nominal, est attribué à Amundi AM, Dexia AM et Natixis AM. Le lot 3, composé de 3 FCP investis en actifs financiers diversifiés, est attribué à Allianz GI, BNP PAM, et CPR AM. Le lot 4, composé de 2 FCP investis en obligations à taux indexés sur l’inflation, est attribué à BNP PAM et Natixis AM. La démarche de l’Institution, pilotée par les services financiers de la direction des retraites et de la solidarité de la Caisse des Dépôts, poursuivait deux objectifs : d’une part, appliquer une nouvelle allocation stratégique cible comprenant 29 % d’actions, 20 % d’obligations indexées sur l’inflation, 46 % d’obligations nominales ainsi que 5 % d’immobilier; d’autre part, appliquer des critères ISR à l’ensemble de ses actifs. Auparavant, l’Ircantec avait sélectionné une agence de notation sociétale, Vigeo, pour l’appuyer dans le contrôle du respect des critères environnementaux, sociétaux et de gouvernance (ESG) imposés aux entreprises qui ont concouru à cet appel d’offres.
Gestion d'actifs
19/06/2012
Gestion d'actifs

Réunica joue les marchés émergents au travers de valeurs des pays développés

La réglementation financière du portefeuille de Réunica limite fortement la capacité d’exposition directe aux marchés émergents. « L’investissement dans les valeurs des pays développés exposées aux marchés émergents nous permet de combiner notre vision macro-économique avec les exigences de la réglementation », explique Géraldine Brasseur, responsable des placements à long terme chez Réunica dans un article paru sur le site de bfinance. « En s’exposant aux marchés émergents via des entreprises issues de pays développés, nous obtenons un niveau de transparence supérieur à celui qu’on obtiendrait en investissant dans des sociétés locales », précise-t-elle. Réunica a sélectionné une gestion focalisée sur la zone euro, « la majorité des fonds analysés couvraient la zone Europe », note Géraldine Brasseur. La qualification AMF « actions pays zone euro » donne toutefois la possibilité au gérant d’investir une partie de l’actifs du fonds dans d’autres zones géographiques. « Il s’agit d’un investissement zone euro avec une volatilité d’un fonds zone euro. La corrélation de la performance du fonds avec un indice émergent n’augmente pas le risque », estime Géraldine Brasseur.
Gestion d'actifs
18/06/2012

L’UE songerait à doubler la durée de ses prêts à l'Irlande

Les créanciers internationaux de l’Irlande songent à porter de 15 à 30 ans la durée moyenne d’une partie des 85 milliards d’euros de prêts consentis à la République d’Irlande, a rapporté la chaîne de télévision publique RTE, citant des sources proches des créanciers. La prolongation ne concernerait que les fonds prêtés par l’Union européenne, précise RTE, et pas ceux alloués par le FMI. Une telle décision aurait pour objectif de faciliter le retour de l’Irlande sur les marchés du financement à long terme avant que le plan d’aide ne soit épuisé, fin 2013. Un tel projet a toutefois été démenti par un porte-parole du président de la Commission européenne.
18/06/2012

David Cameron appelle les banques centrales à l'action

«Nous ne pouvons nous permettre de laisser les banques centrales de la planète rester dans l’expectative si nous voulons atteindre la croissance dont nous avons besoin», devait déclarer le Premier ministre britannique David Cameron devant les dirigeants du G20. Et le locataire du 10 Downing Street d’ajouter : «il est de plus en plus évident que le cœur de la zone euro, la Banque centrale européenne comprise, doit faire davantage pour soutenir la demande et partager le fardeau de l’ajustement».
18/06/2012

L'indice NAHB au plus haut depuis cinq ans

Le moral des promoteurs immobiliers aux Etats-Unis s’est amélioré en juin pour atteindre son plus haut niveau depuis cinq ans, montre l’enquête mensuelle de la fédération professionnelle NAHB. L’indice NAHB/Wells Fargo du sentiment des promoteurs a progressé d’un point à 29, son plus haut niveau depuis mai 2007, alors que les économistes interrogés par Reuters l’attendaient inchangé à 28, un signe supplémentaire suggérant que le marché immobilier américain connaît une lente reprise.
18/06/2012

L’IIF plaide pour une approche spécifique de la finance parallèle

Dans un rapport dont la publication coïncide avec le G20 au Mexique, l’Institute of International Finance (IIF), un lobby bancaire, estime que «l’industrie et les régulateurs devraient adopter une approche proportionnée, activité par activité, face aux activités non bancaires qui présentent des risques spécifiques pour les investisseurs, la stabilité financière ou l’économie au sens large, tout en cherchant à préserver les bénéfices que la finance non-bancaire peut apporter».
18/06/2012

Le G20 assure que l’Europe «fera le nécessaire»

L’Europe s’accordera pour prendre «toutes les mesures politiques nécessaires» afin d’assurer la stabilité et l’intégrité de la zone euro, a confié à Reuters une source du G20 citant un projet de communiqué préparé pour le sommet des chefs d’Etat et de gouvernement du groupe. Le texte appelle les pays de la zone euro à trouver les moyens de briser la «boucle» qui lie pour l’instant les Etats souverains et les banques. Le G 20 entame ce lundi une réunion de deux jours à Los Cabos, au Mexique.
18/06/2012

Jörg Asmussen juge prématuré un retrait des soutiens de la BCE

Au vu des tensions sur les marchés financiers, il est encore trop tôt pour que la Banque centrale européenne retire les mesures d’urgence adoptées ces dernières années pour soutenir le crédit et l'économie, a déclaré Jörg Asmussen, l’un des membres du directoire de l’institut d’émission. Il s’est en outre prononcé au cours d’un débat organisé par les Verts allemands contre le fait d’accorder davantage de temps à la Grèce pour remplir ses objectifs, estimant qu’un tel sursis ne ferait qu’accroître le poids de la dette.
18/06/2012

Fitch prend acte du risque réduit de sortie de la Grèce de l'euro

L’agence de notation a constaté que la courte victoire du parti Nouvelle Démocratie, favorable aux mesures d’ajustement budgétaire, lors des législatives grecques de dimanche se traduisait par une diminution du risque de défaut désordonné d’Athènes sur sa dette et de sortie du pays de la zone euro. «La pression baissière sur les situations de crédit et les notes souveraines des Etats souverains de la zone euro augmentera tant qu’une voie crédible vers une union plus étroite et une réponse politique plus cohérente et plus unie n’existera pas», ajoute toutefois l’agence. «Cela implique un renforcement supplémentaire des pare-feu financiers contre la contagion». De son côté, Angela Merkel a dit ne pas pouvoir accepter le moindre assouplissement des engagements grecs en matière de réformes.
18/06/2012

L'Inde surprend en n'abaissant pas les taux

La banque centrale indienne n’a modifié ni ses taux directeurs ni le coefficient des réserves obligatoires lundi, affirmant que détendre la politique monétaire pourrait aggraver la situation sur le front de l’inflation. Elle a ce faisant surpris les marchés qui anticipaient une baisse des taux. Le taux d’intervention de la Banque de Réserve (BRI) reste ainsi à 8% et le ratio des réserves obligatoires à 4,75%. Fitch Ratings a annoncé lundi avoir abaissé de stable à négative la perspective sur la note «BBB-" de l’Inde, expliquant sa décision par le risque de voir le potentiel de croissance du pays se détériorer si d’autres réformes structurelles ne sont pas mises en places.
18/06/2012

L'UE prépare une émission à 10-15 ans

L’Union européenne doit contacter des banques cette semaine pour sa prochaine émission obligataire, a annoncé IFR, un service de Thomson Reuters. Ce dernier cite des sources bancaires en discussion avec l'émetteur. L’UE envisage une émission de deux à 2,5 milliards d’euros, avec une échéance de 10 à 15 ans, qu’elle espère placer avant la fin juillet en fonction des conditions du marché. Le produit de l'émission financera des paiements à l’Irlande.
18/06/2012

Axa Private Equity lève un fonds record pour le secondaire

Axa PE a bouclé à hauteur de 7,1 milliards de dollars son fonds dédié aux rachats des parts de fonds de private equity. Lancé fin 2010 sur ce « marché de l’occasion » porté par les cessions bancaires et réorganisations de portefeuilles, Axa Secondary Fund V devient ainsi le plus gros fonds jamais levé pour cette activité devant Lexington Capital Partners VII (7 milliards) et GS Vintage Fund V (5 milliards) selon le cabinet spécialisé Preqin.
18/06/2012

Nouvelle démission chez Man Group

Man Group, le premier fonds alternatif mondial coté, a annoncé le départ surprise de son directeur financier, qui est ainsi le deuxième haut responsable à quitter le groupe en une semaine. Kevin Hayes sera remplacé par Jonathan Sorrell, fils de Martin Sorrell, le directeur général du publicitaire WPP. Ce départ est annoncé le jour même où le titre Man est retiré du Footsie 100, après avoir plongé de 70% en raison notamment des mauvaises performances du fonds AHL, qui représente 70% de ses revenus.
18/06/2012

Les marchés mitigés

Les investisseurs s’inquiètent toujours de la situation financière de l’Espagne et de ses banques, et du risque de contagion à l’Italie. Ces tensions étaient perceptibles sur les rendements obligataires espagnols et italiens qui évoluaient en forte hausse. Le soulagement tenant à la Grèce était néanmoins notable. À Paris, vers 13h30, le CAC 40 évoluait en légère baisse, de 0,06% (-1,72 point) à 3.087,02 vers 13 heures. Le Dax progressait de 0,48% à Francfort, et à Londres, le FTSE prenait 0,22%. A Madrid, l’Ibex35 cédait 1,40% et à Milan, le FootsieMib perdait 1,33%. En revanche, la Bourse d’Athènes progressait de plus de 6%.
18/06/2012

Index Ventures boucle son fonds technologique

Index Ventures a indiqué avoir levé 350 millions d’euros pour son fonds dédié au secteur technologique. Le fonds devrait réaliser des investissements voisins de 10 millions de dollars dans une quarantaine de sociétés et concentrera ses efforts à Berlin, Londres, New York, San Francisco, Stockholm et Tel Aviv.
18/06/2012

Wadell & Reed se renforce dans Formula One

Le fonds britannique de private equity CVC Capital Partners a décidé de céder à Wadell & Reed Financial une part supplémentaire dans le circuit de Formule 1. Cette part est estimée à 500 millions de dollars et valorise Formula One à 9,1 milliards de dollars. Grâce à cette opération, la participation de Wadell & Reed monte à 20,9%. Formula One a reporté à une date ultérieure un projet d’introduction en Bourse.
18/06/2012

Charterhouse envisage la cession d'Ista

L’opération valoriserait la société allemande, spécialisée dans les calculs de charge individualisés dans l'énergie et l’eau, plus de 3 milliards d’euros. Selon Bloomberg, Charterhouse étudie plusieurs options, dont la vente ou l’introduction en Bourse d’une participation majoritaire dans Ista, ainsi qu’un refinancement. Charterhouse, qui pourrait mandater des banques au second semestre, n’a pas encore pris de décision définitive.
18/06/2012

Melrose a discuté d'un rachat de Elster Group

La société d’investissement britannique cotée a négocié pendant trois semaines le rachat d’Elster Group, un fournisseur basé en Allemagne de solutions d’utilisation et de comptage intégrées pour les industries du gaz de l'électricité et de l’eau. Selon le Sunday Telegraph, qui précise ne pas savoir si les discussions se poursuivent, l’opération pourrait atteindre plus de 2 milliards de dollars.
18/06/2012

RBS et Barclays mettent Ultralase en vente

Les deux banques britanniques ont mis sur le marché Ultralase, une société de chirurgie ophtalmologique, a rapporté le Mail on Sunday. Optical Express Group et des groupes de private equity ont fait part de leur intérêt, a ajouté le quotidien, citant des sources anonymes. Ultralase compte trente cliniques spécialisées au Royaume-Uni et en Irlande.

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