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23/07/2012

Mutual funds: Euro zone assets down by EUR40bn in May

In May 2012, assets in shares in non-money market mutual funds in the euro zone were EUR40bn lower than in April 2012, the European Central Bank (ECB) announced in a statement on Friday. The decline in shares was partially offset by net issues. Assets in shares issued by non-money market mutual funds were down to a total of EUR6.015trn in May 2012, compared with EUR6.055trn one month earlier. In the same period, assets in shares issued by euro zone money market mutual funds rose from EUR972bn to EUR1trn. Net subscriptions to non-money market euro zone securities totalled EUR11bn in May 2012, while net subscriptions to money market mutual funds totalled EUR12bn. In detail, annual growth in shares issued by bond funds totalled 3.8% in May 2012, and net subscriptions totalled EUR23bn. Inversely, the annual variation for equity funds was -3.3%, and net redemptions totalled EUR6bn. For mixed funds, the variation rate was -0.9%, and net redemptions totalledEUR5bn.
23/07/2012

AXA IM launches an inflation-linked bond fund

AXA Investment Managers (AXA IM) on Friday announced the launch of the AXA WF Universal Inflation Bonds fund, a Luxembourg-registered fund of international inflation-linked bonds. The sub-fund, which is not currently available in France, aims to profit from opportunities in developed and emerging economies. The fund is managed without benchmark constraints by Jonathan Baltora, part of a team dedicated to inflation-linked strategies that manages over USD20bn. Characteristics ISIN code (for institutionals): LU0800576281(Capitalisation) EUR/LU0800576364 (CFH)/LU0800576109 (Capitalisation) (USD)/LU0800576448 (GBP) Management fees: Maximum 0.4% Minimal subscription: 5m
23/07/2012

Critical mass is fundamentally important for private investors

For European private investors, the critical size which allows for economies of scale has risen to EUR10m, from EUR5m before 2008, Agefi reports, citing Sébastien Lacroix, managing partner at McKinsey, in charge of the agency’s annual survey fo the sector. The revenue margin (the proportion of earnings to assets) for the sector totalled 83 basis points (bp) in 2011, compared with more than 95 basis points before 2008. To maintain their current profit margins (the proportion of profits to assets) of 24 basis points, private managers will have to maintain a cost margin of less than 60 basis points, the newspaper reports.
23/07/2012

Tax havens harbour at least USD21trn in financial assets

According to Agefi, financial assets of individuals in offshore tax havens total between USD21trn and USD32trn, a study by the Tax Justice Network based on figures from the World Bank, IMF, United Nations and Central Bank has found. The document estimates the lost tax revenue for governments at USD280bn.
23/07/2012

New Barclays chairman will have to be an outside recruitment

According to the Financial Times, the new chairman of the board of directors at Barclays will have to be someone from outside the bank. Investors are putting pressure on the firm to choose a “neutral” person, and Sir Michael Rake, already a board member at Barclays, was forced to pull out of the running at the request of several shareholders. Marcus Agius, the outgoing chairman, and Bob Diamond, CEO, were forced to resign in the wake of the British bank’s involvement in the Libor rate manipulation scandal.
23/07/2012
Fonds

AXA IM lance un fonds d'obligations indexées sur l'inflation

AXA Investment Managers (AXA IM) a annoncé vendredi le lancement d’ AXA WF Universal Inflation Bonds, un fonds de droit luxembourgeois d’obligations internationales indexées sur l’inflation. Le compartiment qui n’est pas pour l’instant commercialisé en France cherche à tirer profit des opportunités se présentant aussi bien dans les économies développées que dans les pays émergents. La gestion sans contrainte d’indice et non couverte contre le risque de change est assurée par Jonathan Baltora qui évolue au sein d’une équipe dédiée aux stratégies liées à l’inflation gérant plus de 20 milliards de dollars. En pratique, la composition du portefeuille fin mai accordait 25 % à des titres américains, 13 % à des titres allemands, 10 % à des valeurs britanniques et 9 % à des titres français. Caractéristiques : Code ISIN (pour institutionnels) : LU0800576281(Capitalisation) EUR/LU0800576364 (CFH)/LU0800576109 (Capitalisation) (USD)/LU0800576448 (GBP) Frais de gestion : 0,4% max. Montant minimum à la souscription : 5 000 000
Fonds
23/07/2012
Fonds

Beacon Capital Partners cible l'immobilier du "triangle d'or"

Beacon Capital Partners souhaite investir de 400 à 450 millions d’euros dans l’immobilier de bureaux parisien, rapporte L’Agefi. Le fonds d’investissement étudie actuellement entre 3 à 4 dossiers d’acquisition dont deux dans le quartier de l’Etoile notamment le 6 de l’avenue Kléber très convoité. La date limite de dépôt des offres a été fixée à mi-septembre. Cela étant, précise le quotidien, Beacon Capital Partners France regarde également les possibilités d’investissement en périphérie (Nanterre, Courbevoie, La Défense...).
Fonds
23/07/2012

Jamie Damie rachète des actions JP Morgan

Selon Les Echos, le patron de JP Morgan, Jamie Dimon, a racheté pour plus de 17 millions de dollars d’actions du groupe la semaine dernière, selon la SEC, le gendarme boursier américain, alors que les autorités enquêtent sur la perte de trading.
23/07/2012

Les sociétés de gestion françaises à la peine auprès des institutionnels

Selon les calculs d’IPE, l’encours géré par les sociétés de gestion françaises pour le compte d’institutionnels européens a subi une chute de 12,3 % au cours des douze derniers mois. A fin décembre 2011 les gestionnaires français géraient à 795,3 milliards d’euros pour les institutions, contre 893,3 milliards fin 2010. Amundi prend néanmoins le contrepied de la tendance actuelle en enregistrant une hausse de ses encours institutionnels entre fin 2010 et fin 2011, passant de 182 milliards à 210 milliards d’euros, particulièrement en provenance d’Italie, d’Allemagne et de France.Axa IM a pour sa part affiché une baisse de 24,2 milliards d’euros dans ses actifs gérés pour le compte d’institutionnels en Europe, passant de 109 milliards en 2010 à 84,8 milliards fin 2011.
23/07/2012

Le Crédit Agricole CIB s'apprête à céder le courtier CLSA

Dans l’univers du courtage du Crédit Agricole, après Cheuvreux et l’arrivée de Kepler Capital au capital la semaine dernière, c’est au tour du CLSA de se retrouver en première ligne. Cette fois, vendredi 20 juillet, le Crédit Agricole Corporate & Investment Bank (Crédit Agricole CIB) a annoncé la cession de 19,9% du capital du leader du courtage et de la recherche actions en Asie à Citics International, ainsi que l’attribution par le Crédit Agricole CIB d’une option de vente permettant à la banque d’investissement chinoise d’acquérir les 80,1% restants du capital de CLSA. Cette opération qui est le fruit de plus de deux ans de discussions marque la très forte réduction de la voilure de la banque verte dans l’activité du courtage. Une fois levée l’option, au plus tard au 30 juin 2013, la présence de la banque dans ce domaine se limiterait en effet à sa participation au sein du capital de l’entité Kepler Cheuvreux. Côté montant, l'établissement français a cédé les 19,9 % de sa participation au capital de CLSA à Citics International pour un montant en numéraire de 310,32 millions de dollars. A titre de comparaison, en juin 2011, Crédit Agricole CIB et Citics avait annoncé que la banque chinoise se portait acquéreur de 19,9% du capital de CLSA ainsi que de 19,9% du capital de Cheuvreux pour un montant total de 374 millions de dollars. Quant à l’option attribuée par la banque chinoise à CA CIB permettant à la banque française de céder à Citics International les 80,1 % restants de sa participation au capital de CLSA, son montant a été fixé à 941,68 millions de dollars - sous réserve notamment de l’accord des autorités de tutelle.
23/07/2012

Facebook : Nasdaq OMX Group relève le montant de l'indemnisation

Nasdaq OMX Group va verser 62 millions de dollars de compensations aux clients affectés par les ratés de l’introduction en Bourse de Facebook, revoyant en hausse son offre précédente, rapporte L’Agefi. Toutes les indemnités seront versées en numéraire, contrairement à la proposition faite le mois dernier. Tous les versements devraient être faits dans les six mois qui viennent aux sociétés concernées qui acceptent de ne pas engager d’action en justice contre le Nasdaq, selon le document.
23/07/2012

CNP : le paiement du dividende 2011 en actions largement choisi

L’assemblée générale de CNP Assurances réunie le 29 juin 2012, a approuvé le dividende proposé au titre de l’exercice 2011, soit 0,77 € par action, et a décidé que chaque actionnaire pourrait opter jusqu’au 17 juillet dernier pour le paiement du dividende soit en numéraire soit en actions nouvelles de l’assureur. Au final, 86,2 % des droits à dividende ont été exercés en faveur du paiement en actions. Cette opération se traduit par la création de 49 348 883 actions nouvelles, soit une augmentation du capital de 8,31 %.
23/07/2012

Siparex nomme un directeur marketing et développement

Le groupe Siparex a annoncé la nomination de Stéphanie Courtadon au poste de directeur Marketing et Développement de l’activité Proximité Innovation. L’activité Proximité Innovation représente environ la moitié des fonds gérés par le groupe Siparex, spécialiste français indépendant du capital investissement dans les PME, soit 500 millions d’euros.Depuis 2008 l’impétrante était responsable marketing et relations investisseurs de Crédit Agricole Private Equity.
23/07/2012
Fonds

CamGestion revoit sa gamme de fonds

CamGestion va procéder à la refonte de sa gamme de produits. Une série de fusions débutera fin juillet et devrait se poursuivre jusqu'à la fin de l’année.Ainsi, le 27 juillet prochain, CamGestion Actions Financières sera absorbé par CamGestion Actions Rendement. Le 31 juillet, la société de gestion procédera à la fusion de CamGestion Obligations Internationales dans CamGestion Obligations Europe. Le 4 septembre, ce sera au tour de la SICAV Valtitres d'être absorbé par le FCP Valtitres. Le 11 septembre, CamGestion réalisera la fusion de Liberté Patrimoine dans CamGestion Active Convictions et enfin, le 12 septembre, ce sera l’OPCVM Liberté Actions qui sera absorbé dans CamGestion Actions France.
Fonds
23/07/2012

La Bourse de Singapour dément discuter fusion avec le LSE

Réagissant à une information du Daily Telegraph jeudi, le Singapore Exchange a démenti le lendemain être entré en pourparlers avec le London Stock Exchange en vue d’une éventuelle fusion. L’opérateur asiatique se dit pourtant «ouvert à des partenariats et à des collaborations». Le quotidien faisait état de discussions informelles entre le patron de la Bourse de Londres Xavier Rolet et son homologue de Singapour Magnus Böcker.
23/07/2012

Carlyle allège sa participation dans China Pacific

Reuters rapporte que la société américaine a cédé 220 millions de titres de l’assureur chinois négociés à Hong Kong au prix unitaire de 25,5 dollars locaux pour un montant total équivalent à 596 millions d’euros. Le prix représente une décote de 5,2% sur le cours de clôture vendredi. Carlyle, qui avait acquis une part de 17% du capital de China Pacific entre 2005 et 2007, en détient désormais moins de 5%.
23/07/2012

Le Nasdaq fait un geste

Nasdaq OMX Group va verser 62 millions de dollars de compensations aux clients affectés par les ratés de l’introduction en Bourse de Facebook, revoyant en hausse son offre précédente sévèrement critiquée par les teneurs de marché et par les autres opérateurs boursiers. Le projet, qui a été déposé auprès des régulateurs de marché vendredi 13 juillet, relève de 22 millions de dollars la somme proposée en juin. Toutes les indemnités seront versées en numéraire, contrairement à la proposition faite le mois dernier. Tous les versements devraient être faits dans les six mois qui viennent aux sociétés concernées qui acceptent de ne pas engager d’action en justice contre le Nasdaq, selon le document. Les quatre principaux teneurs de marché dans l’IPO de Facebook (UBS, Knight Capital, Citadel Securities et Citigroup) estiment leurs pertes à plus de 200 millions de dollars.
23/07/2012

Le Qatar vise une filiale de Morgan Stanley

Selon CNBC, la banque est en discussions avancées en vue de céder une partie du capital de sa division de courtage de matières premières au fonds souverain du Qatar. Les discussions sur une prise de participation minoritaire de Qatar Investment Authority (QIA) pourraient aboutir très rapidement. Reuters souligne que des informations sur une telle opération circulent depuis un mois environ, Blackstone étant cité comme un investisseur éventuel.
20/07/2012
Gestion d'actifs

EDF souhaite concentrer ses gestionnaires afin de rationnaliser ses frais de gestion

Bernard Descreux, directeur de la division gestion d’actifs chez EDF dans un entretien paru dans Option Finance numéro 1175: Mon premier chantier concerne la consolidation de notre plate forme de gestion d’actifs, qui doit devenir un véritable outil de travail pour l’ensemble du groupe et pas uniquement pour le siège en France. Nous devons par exemple être en mesure de conseiller notre filiale anglaise, EDF Energy, dans ses problématiques d’actifs de long terme ou de gestion de la retraite. Nous voulons améliorer nos partenariats avec les sociétés de gestion afin qu’elles comprennent mieux nos besoins. Certaines ont pris parfois trop de risques ; d’autres n’ont pas utilisé les marges de man??uvre que nous leur avions laissées. De même, nous avons constaté une trop grande disparité des frais de gestion entre gestionnaires d’actifs du groupe qui ne s’explique pas toujours. Nous souhaitons donc rationnaliser nos frais de gestion et également concentrer nos prestataires pour négocier des baisses de tarifs.
Gestion d'actifs
20/07/2012

AXA lance avec ICBC la co-entreprise d'assurance vie ICBC-AXA Life

Ayant obtenu les autorisations requises, AXA a annoncé jeudi 19 juillet la finalisation de sa transaction en Chine avec ICBC et le lancement de la co-entreprise d’assurance vie entre ICBC et AXA."ICBC-AXA Life succède à AXA-Minmetals Assurance créée en 1999. A la suite de l’accord annoncé le 28 octobre 2010 entre Industrial and Commercial Bank of China Co. Ltd (ICBC), AXA et China Minmetals Corporation (Minmetals), ICBC a acquis une participation de 60% dans AXA-Minmetals et est devenu l’actionnaire majoritaire de la compagnie. AXA possède 27,5% de la co-entreprise et Minmetals 12,5%», indique un communiqué.Le siège de ICBC-AXA Life est établi à Shanghai. qui va accélérer son développement et proposer aux clients Chinois des services et produits d’assurance tels que la prévoyance, la gestion privée et la retraite, répondant à leurs besoins aux différentes étapes de leur vie.La co-entreprise va bénéficier de la base de clients de ICBC, qui compte 282 millions de particuliers et 4,11 millions d’entreprises, ainsi que de sa connaissance approfondie de l’industrie financière Chinoise. AXA continuera d’apporter son expérience en développement de produits et son expertise en gestion des risques.ICBC a nommé M. Sun Chiping en tant que Président du conseil d’administration de ICBCAXA Life. AXA a nommé M. Jamie McCarry afin qu’il continue d’occuper le poste de directeur général, en charge de la gestion quotidienne des opérations.
20/07/2012

Bon deuxième trimestre pour Liontrust

Liontrust vient de vivre son huitième trimestre consécutif de souscriptions nettes. Pour la période avril-juin, la société de gestion a publié des entrées nettes de 93 millions de livres, rapporte Investment Week. Le début du nouveau trimestre s’annonce par ailleurs très profitable, avec une collecte nette de 39 millions de livres entre le premier et le 17 juillet. Les encours ont profité de l’intégration de Walker Crips et atteignent à fin juin 2,1 milliards de livres. Au 17 juillet, la société de gestion comptabilise 2,2 milliards de livres.
20/07/2012

Axa Wealth Direct nomme un responsable de la distribution

Axa Wealth Direct, la plateforme d’investissement direct d’Axa Wealth, vient de nommer Ian Smith au poste de responsable de la distribution, indique Money Marketing. L’intéressé occupait auparavant un poste de consultant chez CTW. Il aura pour mission de développer Axa Self Investor, dédié aux CGP.
20/07/2012

ETFs finally authorised for sale in Russia

Recent changes to Russian law now allow Russian providers to release ETFs in the country. Local asset management firms have welcomed the decision by the Duma, and say that the Russian market was missing liquid investment products, Investment Europe notes. Experts claim that sales licenses for ETFs aim to attract more investments from private investors in the Russian financial markets.

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