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23/07/2012

Facebook : Nasdaq OMX Group relève le montant de l'indemnisation

Nasdaq OMX Group va verser 62 millions de dollars de compensations aux clients affectés par les ratés de l’introduction en Bourse de Facebook, revoyant en hausse son offre précédente, rapporte L’Agefi. Toutes les indemnités seront versées en numéraire, contrairement à la proposition faite le mois dernier. Tous les versements devraient être faits dans les six mois qui viennent aux sociétés concernées qui acceptent de ne pas engager d’action en justice contre le Nasdaq, selon le document.
23/07/2012

CNP : le paiement du dividende 2011 en actions largement choisi

L’assemblée générale de CNP Assurances réunie le 29 juin 2012, a approuvé le dividende proposé au titre de l’exercice 2011, soit 0,77 € par action, et a décidé que chaque actionnaire pourrait opter jusqu’au 17 juillet dernier pour le paiement du dividende soit en numéraire soit en actions nouvelles de l’assureur. Au final, 86,2 % des droits à dividende ont été exercés en faveur du paiement en actions. Cette opération se traduit par la création de 49 348 883 actions nouvelles, soit une augmentation du capital de 8,31 %.
23/07/2012

Siparex nomme un directeur marketing et développement

Le groupe Siparex a annoncé la nomination de Stéphanie Courtadon au poste de directeur Marketing et Développement de l’activité Proximité Innovation. L’activité Proximité Innovation représente environ la moitié des fonds gérés par le groupe Siparex, spécialiste français indépendant du capital investissement dans les PME, soit 500 millions d’euros.Depuis 2008 l’impétrante était responsable marketing et relations investisseurs de Crédit Agricole Private Equity.
23/07/2012
Fonds

CamGestion revoit sa gamme de fonds

CamGestion va procéder à la refonte de sa gamme de produits. Une série de fusions débutera fin juillet et devrait se poursuivre jusqu'à la fin de l’année.Ainsi, le 27 juillet prochain, CamGestion Actions Financières sera absorbé par CamGestion Actions Rendement. Le 31 juillet, la société de gestion procédera à la fusion de CamGestion Obligations Internationales dans CamGestion Obligations Europe. Le 4 septembre, ce sera au tour de la SICAV Valtitres d'être absorbé par le FCP Valtitres. Le 11 septembre, CamGestion réalisera la fusion de Liberté Patrimoine dans CamGestion Active Convictions et enfin, le 12 septembre, ce sera l’OPCVM Liberté Actions qui sera absorbé dans CamGestion Actions France.
Fonds
23/07/2012
Fonds

Schroders propose trois nouveaux fonds d'obligations émergentes

Schroders vient de lancer trois fonds afin de développer son savoir faire dans la dette émergente de performance relative. Les trois produits sont logés dans la sicav luxembourgeoise Schroder SISF. Le Schroder SISF Emerging Market Sovereign Bond aura pour indice de référence le JPM GBI-EM Global Diversified et sera investi principalement dans les obligations souveraines émergentes. Le Schroder SISF Emerging Markets Bond Fund propose un portefeuille d’obligations souveraines en monnaie locale et monnaies fortes ainsi que des obligations corporate émergentes. Ces deux produits seront gérés par l'équipe de spécialistes de la dette émergente basée aux Etats-Unis, recrutée en mai par Schroders (lire Newsmanagers du 03/05/2012).Le troisième fonds Schroder SISF Emerging Market Corporate Bond se spécialise sur les obligations d’entreprises émergentes avec comme indice de référence le JPM CEMBI Broad Diversified. Il est piloté par Rajeev de Mello de l'équipe singapourienne de Schroders.
Fonds
23/07/2012

Trente emplois menacés par la fusion Old Mutual/Skandia IG

La fusion entre Old Mutual Asset Managers (UK) et Skandia Investment Group pourrait entrainer la suppression de 30 postes pour cause de doublons, a confirmé un porte parole de Skandia. Il n’a cependant pas précisé dans quelles activités les emplois sont menacés, indique Money Marketing.
23/07/2012

Le nouveau président de Barclays devra venir de l'extérieur

Selon le Financial Times, le nouveau président du directoire de Barclays devrait être une personne extérieure à la banque. Des investisseurs font pression sur l'établissement pour choisir une personne «neutre», et Sir Michael Rake, déjà membre du directoire de Barclays, a dû retirer sa candidature à la demande de plusieurs actionnaires. Marcus Agius, le président sortant, et Bob Diamond, CEO, ont été obligé de démissionner suite à l’implication de la banque britannique dans le scandale de la manipulation du Libor.
23/07/2012
Fonds

AXA IM lance un fonds d'obligations indexées sur l'inflation

AXA Investment Managers (AXA IM) a annoncé vendredi le lancement d’ AXA WF Universal Inflation Bonds, un fonds de droit luxembourgeois d’obligations internationales indexées sur l’inflation. Le compartiment qui n’est pas pour l’instant commercialisé en France cherche à tirer profit des opportunités se présentant aussi bien dans les économies développées que dans les pays émergents. La gestion sans contrainte d’indice et non couverte contre le risque de change est assurée par Jonathan Baltora qui évolue au sein d’une équipe dédiée aux stratégies liées à l’inflation gérant plus de 20 milliards de dollars. En pratique, la composition du portefeuille fin mai accordait 25 % à des titres américains, 13 % à des titres allemands, 10 % à des valeurs britanniques et 9 % à des titres français. Caractéristiques : Code ISIN (pour institutionnels) : LU0800576281(Capitalisation) EUR/LU0800576364 (CFH)/LU0800576109 (Capitalisation) (USD)/LU0800576448 (GBP) Frais de gestion : 0,4% max. Montant minimum à la souscription : 5 000 000
Fonds
23/07/2012
Fonds

De nouveaux entrants dans le classement "alternatif" de Citywire

Le classement Citywire des meilleurs gérants alternatifs, distingués par une note allant de AAA à A pour leurs performances, accueille de nouveaux professionnels. Parmi les nouveaux entrants ce mois-ci, on retrouve Frédéric Cohen (AAA), gérant du fonds OFI Palmares Alpha Drive d’OFI Asset Management. Le gérant a réalisé une performance 15,11 % sur les trois dernières années. Sont également présents dans le classement le trio Gianmarco Mondani, Paolo Longinotti et Roberto Cantaluppi (AAA) d’Arkos Capital, ou encore Hugh Hendry (AA), qui pilote le CF Eclectica Absolute Macro fund.
Fonds
23/07/2012

Schroders offers three new emerging market bond funds

Schroders has released three funds to develop its expertise in absolute return emerging market debt. The three products are sub-funds of the Schroder SISF Luxembourg Sicav. The Schroder SISF Emerging Market Sovereign Bond will be benchmarked against the JPM GBI-EM Global Diversified index, and will invest primarily in emerging market government bonds. The Schroder SISF Emerging Market Bond Fund offers a portfolio of government bonds denominated in local currencies and strong currencies, as well as emerging market corporate bonds. The two products will be managed by the team of emerging market debt specialists based in the United States, recruited in May by Schroders (see Newsmanagers of 3 May 2012). The third fund, Schroder SISF Emerging Market Corporate Bond, is specialised in emerging market corporate bonds, with the JPM CEMBI Broad Diversified index as its benchmark. It is managed by Rakjeev de Mello of Schroders’ Singapore team.
23/07/2012

Tax havens harbour at least USD21trn in financial assets

According to Agefi, financial assets of individuals in offshore tax havens total between USD21trn and USD32trn, a study by the Tax Justice Network based on figures from the World Bank, IMF, United Nations and Central Bank has found. The document estimates the lost tax revenue for governments at USD280bn.
23/07/2012

Assets under management by French asset management firms for institutional investors down

According to figures from IPE, assets under management by French asset management firms on behalf of European institutional investors fell 12.3% in the past twelve months. As of the end of December 2011, French asset management firms had EUR795.3bn in assets under management for institutional investors, compared with EUR893.3bn at the end of 2010. Amundi is bucking the current trend, with an increase in institutional assets between the end of 2010 and the end of 2011, from EUR182bn to EUR210bn, particularly from Italy, Germany and France. Axa IM, for its part, has posted a decline of EUR24.2bn in its assets under management for institutionals in Europe, from EUR109bn in 2010 to EUR84.8bn at the end of 2011.
23/07/2012

Crédit Agricole CIB prepares to sell off broker CLSA

In the brokerage business at Crédit Agricole, following Cheuvreux and the arrival of Kepler Capital in the capital last week, CLSA has become the next business in the limelight. This time, on Friday 20 July, Crédit Agricole Corporate & Investment Bank (Crédit Agricole CIB) has announced that it is selling 19.9% of capital in the leader in brokerage and equity research in Asia to Citics International and that Crédit Agricole CIB has been given a sale option to allow the Chinese investment bank to acquire the remaining 80.1% of capital in CLSA. The operation, which is the fruit of more than two years of talks, marks a very sharp reduction in the size of the banking group’s brokerage activities. Once the option expires, on 30 June 2013 at the latest, the bank’s presence in this area will limit its participation in the capital of the Kepler Cheuvreux company. In terms of sale price, the French firm sold its 19.9% stake in the capital of CLSA to Citics International for a total of USD310.32m in cash. By comparison, in June 2011, Crédit Agricole CIB and Citics announced that the Chinese bank would be buying a 19.9% stake in CLSA, and 19.9% of capital in Cheuvreux for a total of USD374m. The option granted to the Chinese bank CA CIB, which will allow the French bank to sell the remaining 80.1% of its stake in the capital of CLSA to Citics International, has been set at USD941.68m, pending the approval of supervisory authorities.
23/07/2012

Siparex appoints a director of marketing and development

The Siparex group has announced the appointment of Stéphanie Courtadon as director of marketing and development for the Proximité Innovation activity. The Proximité Innovation activity represents about half of all assets under management by the Siparex group, a French independent specialist in private equity investments in SMEs of up to EUR500m. Since 2008, Courtadon had been head of marketing and investor relationships at Crédit Agricole Private Equity.
23/07/2012

VAT: European court finds against Deutsche Bank

A verdict handed down last week by the European Court of Justice has found that mandated management cannot be considered a VAT-exempt securities trading operation, though Deutsche Bank had been exempting it from taxes, Agefi reports. The verdict also states that “portfolio management activity undertaken by Deutsche Bank does not correspond to the notion of management of common investment funds” in the sense of the directive, which refers to funds in FCP format, which are exempt from VAT (except options).
23/07/2012

Libor scandal: EU to propose penal sanctions on Wednesday

Les Echos reports that the European commissioners, Michel Barnier and Viviane Redding, will Wednesday announce legislative amendments to make manipulation of inter-bank interest rates punishable by penal sanctions. Those close to Barnier, European commissioner of the interior market, are hoping to pass the directive by the end of the year, to come into force in 2014.
23/07/2012

Mutual funds: Euro zone assets down by EUR40bn in May

In May 2012, assets in shares in non-money market mutual funds in the euro zone were EUR40bn lower than in April 2012, the European Central Bank (ECB) announced in a statement on Friday. The decline in shares was partially offset by net issues. Assets in shares issued by non-money market mutual funds were down to a total of EUR6.015trn in May 2012, compared with EUR6.055trn one month earlier. In the same period, assets in shares issued by euro zone money market mutual funds rose from EUR972bn to EUR1trn. Net subscriptions to non-money market euro zone securities totalled EUR11bn in May 2012, while net subscriptions to money market mutual funds totalled EUR12bn. In detail, annual growth in shares issued by bond funds totalled 3.8% in May 2012, and net subscriptions totalled EUR23bn. Inversely, the annual variation for equity funds was -3.3%, and net redemptions totalled EUR6bn. For mixed funds, the variation rate was -0.9%, and net redemptions totalledEUR5bn.
23/07/2012

AXA IM launches an inflation-linked bond fund

AXA Investment Managers (AXA IM) on Friday announced the launch of the AXA WF Universal Inflation Bonds fund, a Luxembourg-registered fund of international inflation-linked bonds. The sub-fund, which is not currently available in France, aims to profit from opportunities in developed and emerging economies. The fund is managed without benchmark constraints by Jonathan Baltora, part of a team dedicated to inflation-linked strategies that manages over USD20bn. Characteristics ISIN code (for institutionals): LU0800576281(Capitalisation) EUR/LU0800576364 (CFH)/LU0800576109 (Capitalisation) (USD)/LU0800576448 (GBP) Management fees: Maximum 0.4% Minimal subscription: 5m
23/07/2012

New entrants into Citywire hedge fund rankings

The Citywire rankings of the best hedge fund managers, with ratings of AAA to A for their performance, are seeing the entry of new professionals. Among the new entrants this month are Frédéric Cohen (AAA), manager of the OFI Palmares Alpha Drive from OFI Asset Management. The manager has earned returns of 15.11% over the past three years. Gianmarco Mondani, Paolo Longinotti and Roberto Cantaluppi (AAA) from Arkos Capital are also present in the rankings, as is Hugh Hendry (AA), manager of the CF Eclectica Absolute Macro fund.
23/07/2012

Source physical gold ETP tops USD2.5bn in assets

Demand for precious metals is not letting up, at least for Source products. The European exchange-traded product (ETP) provider (USD9bn in assets under management) on Friday announced that its P-ETC Source Physical Gold has topped USD2.5bn in assets.
23/07/2012

CamGestion revises its fund range

CamGestion will be overhauling its product range. A series of mergers will begin in late July, and will continue until the end of the year. On 27 July this year, CamGestion Actions Financières will be merged into the CamGestion Actions Rendement. On 31 Juyl, the firm will merge the CamGestion Obligtions Internationales fund into the CamGestion Obligations Europe. On 4 September, the Valtitres Sicav will bemerged into the Valtitres FCP. On 11 September, CamGestion will merge the Liberté Patrimoine into the CamGestion Active Convictions, and finally on 12 September, the Liberté Actions will be merged into the CamGestion Actions France.
23/07/2012

Critical mass is fundamentally important for private investors

For European private investors, the critical size which allows for economies of scale has risen to EUR10m, from EUR5m before 2008, Agefi reports, citing Sébastien Lacroix, managing partner at McKinsey, in charge of the agency’s annual survey fo the sector. The revenue margin (the proportion of earnings to assets) for the sector totalled 83 basis points (bp) in 2011, compared with more than 95 basis points before 2008. To maintain their current profit margins (the proportion of profits to assets) of 24 basis points, private managers will have to maintain a cost margin of less than 60 basis points, the newspaper reports.
23/07/2012
Gestion d'actifs

Agicam, Groupe AG2R-La Mondiale étudiera la possibilité de créer un fonds monétaire ISR et Convertibles ISR

La valeur des portefeuilles gérés selon une approche ISR est ainsi passée en trois ans de 480 millions d’euros à plus de 1,3 milliards d’euros à fin décembre 2011 et près de 1,5 milliard à fin mars 2012. Les encours des Fonds Commun de Placement (FCP) responsables ont cru de 25% en un an, pour atteindre au 31 décembre 2011 1,2 milliard d’euros et représenter 16% des encours des FCP. Les Fonds Commun de Placement Entreprise (FCPE) ISR ont quant à eux enregistré une croissance de 16% pour représenter 14% de l’encours en épargne salariale à fin 2011. L’extension d’une démarche de responsabilité à de nouvelles classes d’actifs, de nouveaux territoires, ou de nouvelles stratégies de gestion constitue l’un des fils conducteurs de la politique ISR d’Agicam. Cette ambition recouvre néanmoins de nombreux défis d’ordre épistémiologiques et se heurte à de nombreuses difficultés techniques. La viabilité et le succès d’un produit ISR repose sur trois facteurs : Un univers d’investissement large et profond La définition d’une critériologie suffisamment riche Des informations homogènes, récentes et régulièrement mises à jour sur l’ensemble de l’arborescence des critères retenus C’est sous cet angle que seront étudiés l’opportunité d’un fonds monétaire ISR d’une part et de convertibles ISR d’autre part.
Gestion d'actifs
23/07/2012

New Barclays chairman will have to be an outside recruitment

According to the Financial Times, the new chairman of the board of directors at Barclays will have to be someone from outside the bank. Investors are putting pressure on the firm to choose a “neutral” person, and Sir Michael Rake, already a board member at Barclays, was forced to pull out of the running at the request of several shareholders. Marcus Agius, the outgoing chairman, and Bob Diamond, CEO, were forced to resign in the wake of the British bank’s involvement in the Libor rate manipulation scandal.

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