Les investisseurs ont placé 1,5 milliard de dollars dans le fonds phare d’Ark, la société de Cathie Wood, au premier semestre 2022, alors même que ses principales valeurs ont subi la déroute de la tech, rapporte le Financial Times. Les parts de l’ETF Innovation d’Ark ont chuté de plus de 50 % depuis le début de l’année, et de plus de 70 % depuis leur pic de février 2021. Les encours sous gestion de l’ETF ont diminué à moins de 9 milliards de dollars, alors qu’ils avaient atteint 28 milliards de dollars. Malgré tout, le fonds a tout de même enregistré des souscriptions nettes de 1,5 milliard de dollars depuis le début de l’année, selon TrackInsight.

K2 Integrity Holdings, une société de conseil en crimes financiers, lance une certification anti-greenwashing pour les société de gestion, rapporte le Wall Street Journal. La certification vise à vérifier que les sociétés remplissent les objectifs environnementaux, sociaux et de gouvernance qu’elles annoncent aux particuliers, aux caisses de retraite et autres investisseurs. K2 utilisera les informations fournies par les entreprises qu’il analyse et les recherches de ses propres enquêteurs, selon une présentation du produit étudiée par le Wall Street Journal. Peu de concurrents de K2 offrent une accréditation similaire, pour laquelle les gestionnaires de fonds paieront la société comme ils le font déjà pour les notations de crédit et les audits. Schulte Roth & Zabel et Ernst & Young fournissent, respectivement, des conseils juridiques et d’audit pour le produit.

Le gestionnaire d’actifs britannique Abrdn fusionne actuellement ses équipes actions britanniques et européennes en une même unité, rapporte Citywire Selector. Le responsable des actions européennes Ben Ritchie dirigera cette équipe d’une vingtaine de personnes tandis que le responsable des actions britanniques Andrew Millington se voit confier le poste nouvellement créé de directeur de la recherche et des processus d’investissement en actions. Cette restructuration entraîne également les départs de cinq personnes dont l’identité n’a pas fuité. En outre, quatre membres juniors de l'équipe prendront des responsabilités de gestion de portefeuille.

Geoffrey Wong, directeur Asie et directeur des actions marchés émergents chez UBS AM, va partir en mai 2023 pour faire valoir à ses droits à la retraite, selon Citywire Selector. Il sera remplacé par Urs Antonioli, directeur des actions émergentes en Amérique Latine et EMEA, à partir de janvier 2023. Geoffrey Wong part après avoir travaillé 25 ans au sein de la société de gestion suisse. Urs Antonioli, pour sa part, est actuellement gérant adjoint des stratégies marchés émergents mondiales. Il a rejoint UBS AM en 1995, afin de lancer et gérer le premier fonds de la société de gestion dans les marchés émergents, axé sur les pays de l’Europe de l’Est.

Stuart Kirk, qui avait tenu des propos devenus polémiques sur le thème du changement climatique en mai lors d’une conférence organisée par le Financial Times, a annoncé avoir démissionné, ce jeudi, de son poste de responsable mondial de l’investissement durable chez HSBC Asset Management. Il avait notamment déclaré que le changement climatique n'était «absolument pas un risque financier dont nous devons nous inquiéter» avant de questionner «Qui se soucie que Miami soit six pieds sous le niveau de la mer dans 100 ans ?». Il avait été suspendu de ses fonctions après son discours et HSBC AM s'était publiquement désolidarisé de ses propos évoquant une opinion personnelle.

Le groupe financier hongkongais Value Partners vient d’annoncer ce 7 juillet la promotion de Vincent Ching, jusqu’ici directeur de la distribution retail à Hong Kong, au rang de directeur des intermédiaires en Asie Pacifique. Vincent Ching remplace Wallace Tsang, qui va partir fin juillet pour des raisons familiales. Au sein de son nouveau poste, il sera chargé de la gestion et du développement de la distribution dans cette région. Basé à Hong Kong, il sera rattaché à June Wong, directrice générale du groupe. Entré chez Value Partners en 2015 comme directeur adjoint pour l’activité intermédiaires, il a été promu au rang de directeur de la distribution retail à Hong Kong en 2019. Auparavant, il a travaillé chez BlackRock Asset Management en tant que vice-président pour l’Asie du Nord. Il a été responsable pour la distribution de fonds à Hong Kong et en Asie du Nord. Il a également occupé le poste de manager pour la distribution des fonds retail à Hong Kong chez First State Investments.

Macquarie Asset Management vient de perdre Nitin Gupta, managing director et directeur de son activité immobilière en Inde. Il vient de rejoindre Gaw Capital Partners, une société de gestion de capital-investissement hongkongaise, sur un poste équivalent. Basé à Mumbai, il sera chargé de diriger l’incursion de Gaw Capital Partners dans le sous-continent indien. Il sera également responsable de la création d’une équipe afin de profiter des opportunités dans le secteur immobilier. Nitin Gupta travaillait chez Macquarie Group depuis 2008, où il a occupé plusieurs postes seniors dont directeur de l’Inde pour l’activité du Macquarie Capital. Il a dirigé des transactions de plus de 7 milliards de dollars ainsi que conseillé des investisseurs mondiaux pour leurs investissements dans le pays. Avant de rejoindre Macquarie Group, il a travaillé au sein de la division de financement des entreprises chez PwC pendant une décennie, et chez Industrial Development Bank of India pendant quatre ans. Gaw Capital Partners gérait 35,2 milliards de dollars d’encours sous gestion au première trimestre de 2022.

XAnge franchit la ligne d’arrivée avec le sourire. La société de gestion affiliée à Siparex vient de boucler la levée de son fonds de quatrième génération en amassant 220 millions d’euros. Un montant correspondant au plafond de ce véhicule – lequel a dû être rehaussé pour répondre à la demande des investisseurs. Les engagements proviennent pour près de 55% d’institutionnels, parmi lesquels figurent Bpifrance, CNP Assurances, MACSF, Crédit Mutuel Nord Europe, Desjardins, AG2R La Mondiale, Crédit Agricole Ile-de-France et la Société régionale d’investissement de Wallonie. Les entreprises (La Poste, Seb, Somfy, Quadient…) représentent 20% de l’enveloppe, le solde étant apporté par des entrepreneurs et des family offices. «Cette levée a été facilitée par une année 2021 parsemée de bonnes nouvelles et des performances solides sur nos précédents ‘vintages’, se félicite Cyril Bertrand, associé chez XAnge. Le fonds 2 de 2012 affiche pour l’instant un retour en cash net de commission et de ‘carried interest’ de 2,8 fois la mise initiale, et nous sommes persuadés qu’il y a encore beaucoup de valeur à aller chercher dans le reste du portefeuille.» Quant au fonds 3, lancé en 2017, il a rendu 30% des 90 millions initialement récoltés à ce jour. Des performances dans le haut du panier, tirées par un portefeuille de XAnge comptant six licornes – Believe, Deposit Solutions, Ledger, Lydia, Odoo et Flink. Plus d’amorçage, moins de séries A et B Le retournement conjoncturel dans la tech? XAnge l’a inclus dans sa stratégie d’investissement et prévoit de se focaliser, encore plus que par le passé, sur l’amorçage. Avec un appel à la prudence. «Dans les mois à venir, le ‘venture capital’ français enregistrera un atterrissage et nous devons collectivement l’aborder en douceur, estime Cyril Bertrand. Les budgets des start-up doivent être progressivement revus à la baisse même si, pour l’heure, les entrepreneurs français ne semblent pas encore près de freiner leur croissance.» La forte inflation devrait aussi continuer à ronger les valorisations du secteur. XAnge 4 a déjà investi près de 30% de son enveloppe auprès de start-up en misant des tickets compris entre 0,3 et 10 millions d’euros. Grâce à sa taille, il prévoit d’avoir davantage recours à des réinvestissements dans son propre portefeuille, afin d’éviter que certaines de ses jeunes pousses n’aient à se refinancer dans des conditions défavorables auprès de tiers. Ambition en Europe et dans le Web3 En parallèle de son fonds amiral, la société de gestion vient de mettre en orbite un autre véhicule, cette fois destiné à accompagner la rupture technique du Web3. Baptisé Digital Ownership, ce fonds sera doté de 80 millions d’euros et porté par un nouvel associé, Luc Jodet, le cofondateur du fabricant de NFT Arianee. XAnge avait déjà investi dans les crypto, en misant notamment sur Ledger, Coinhouse, Dogami et Request Finance. Avec ce nouveau véhicule, la stratégie d’investissement ne sera pas française, mais bien européenne. A ce titre, XAnge a encore renforcé sa présence en Allemagne, avec l’ouverture d’un bureau à Berlin, après celui de Munich en 2011. La taille des équipes sur place augmente, avec le recrutement de deux investisseurs. L’objectif: faire en sorte que 30% des investissements y soient réalisés d’ici à 2025.

Deutsche Bank vient d’étendre le périmètre des fonctions de Markus Müller, le directeur des investissements de la banque privée, aux investissements ESG. Il est entré au sein de la banque allemande en 2008 comme assistant du chef économiste, avant d’évoluer sur des fonctions de directeur des investissements. Il a, par le passé, travaillé commeéconomiste chez Allianz Lebensversicherung à Shanghai. Il a été chargé de cours dans les domaines de la finance d’entreprise et de l'économie et a été chercheur invité à la Frankfurt School of Finance et à l’Université de Bayreuth ainsi qu'à l’Académie bancaire et financière de la République d’Ouzbékistan à Tachkent.

Une filiale du groupe Vanguard va verser environ 6 millions de dollars à des investisseurs du Massachusetts qui ont dû payer de lourdes taxes alors qu’il ne s’y attendaient pas, rapporte le Wall Street Journal. Les autorités légales du Massachusetts ont conclu mercredi un accord de 6,25 millions de dollars avec Vanguard Marketing, une filiale de Vanguard, à la suite d’une enquête lancée cette année sur les modifications apportées par le géant financier à ses fonds à horizon. En janvier, le Wall Street Journal a rapporté que de gros clients institutionnels ont massivement abandonné certains fonds à horizon de Vanguard après que la société les a incités à transférer leur argent vers d’autres fonds. Cela a obligé les fonds à horizon à vendre des titres, générant des plus-values qui, selon la loi, doivent être distribuées aux souscripteurs qui restent. Cela n’a pas affecté les petits investisseurs qui détenaient les fonds à horizon sur des plans de retraite, où les gains ne sont pas actuellement imposés. Mais les clients particuliers sur des comptes imposables ont dû s’acquitter de lourdes taxes. Selon le Journal, Vanguard n’avait pas explicitement averti les investisseurs que les fonds pouvaient générer des factures d’impôts gigantesques. En janvier, à la suite de l’enquête du WSJ, les autorités réglementaires du Massachusetts ont lancé une enquête sur la façon dont Vanguard avait commercialisé les fonds.

La société de gestion américaine Fidelity International a annoncé, ce mercredi, la promotion de Domingo Barroso au poste nouvellement créé de directeur des fonds indiciels et des fonds indiciels cotés (ETF) pour la péninsule ibérique (Espagne, Portugal, Andorre) et l’Amérique latine. Domingo Barroso continuera de faire partie de l'équipe commerciale du gestionnaire américain en Espagne mais sera désormais rattaché à Stefan Kuhn, responsable des ETF de Fidelity en Europe. Avant de rejoindre la firme en 2004, Domingo Barroso a travaillé au sein de la banque privée de Citibank et chez General Electric Capital.

BNP Paribas Asset Management vient de nommer Angelia Chin-Sharpe, jusqu’ici responsable de la Malaisie, au rang de directrice générale pour l’activité singapourienne. Elle sera rattachée à Steven Billiet, directeur général pour l’Asie Pacifique. Elle remplacera Christian Bucaro, qui est parti après y avoir travaillé pendant près d’une décennie. Angelia Chin-Sharpe a rejoint BNP Paribas AM en 2010 comme directrice senior pour l’Asie, chargée du développement de l’activité institutionnelle à Singapour. Elle a été promue au rang de directrice générale et responsable du pays pour la Malaisie et Brunei en 2007. Elle est actuellement trésorière de l’association des gérants malaisiens depuis 2012. Auparavant, elle a occupé plusieurs postes seniors au sein du département de développement commercial chez TA Securities, une société de gestion malaisienne. Elle a également été responsable du crédit et du marketing pour CIMB en Malaisie. Wei Chen Choo, directeur des opérations en Malaisie, prendra le poste de directeur général intérimaire, jusqu’à la nomination d’un nouveau dirigeant.

Le distributeur de fonds en ligne Mon Petit Placement vient de nouer un partenariat avec la société de gestion immobilière Novaxia pour proposer une offre immobilière. Il s’agit de sa première brique hors-marchés financiers. Mon Petit Placement va ainsi distribuer le fonds Novaxia R, un portefeuille en SCI créé dans le but de réhabiliter des bureaux en logement pouvant être mis gratuitement à disposition d’associations ou de collectifs dans de nombreuses villes en France comme Paris, Lyon, les Pays de la Loire.

L’autorité de surveillance des marchés financiers aux Pays-Bas, AFM, a récemment publié les résultats d’une enquête pour laquelle elle a demandé à 18 entreprises d’investissement (sociétés de gestion de portefeuille et de conseil en investissement) les rendements de long-terme qu’elles attendaient pour un portefeuille correspondant à un profil d’investisseur neutre (50% d’investissements risqués, 50% d’investissements averses au risque). La fourchette des rendements bruts annuels attendus par les 18 firmes varie de 2,7% à 7% pour un même profil selon l’AFM qui suspecte les estimations les plus hautes d'être fantaisistes. En se basant sur l’hypothèse d’un rendement fictif avec l’application d’un coût fictif de 1,5% (donc un rendement de 1,2% et 5,5% annuel net), un investisseur au profil neutre ayant investi une somme initiale de 50.000 euros, il percevrait au bout de 20 ans la somme de 63.000 euros dans l’hypothèse de rendement la plus prudente et plus de 145.000 euros dans l’hypothèse la plus optimiste. «Cette différence est due aux méthodes et hypothèses différentes utilisées par les entreprises d’investissement dans l’objectif de parvenir à un rendement attendu pour les différentes classes d’actifs. Par exemple, les sociétés évaluent les rendements en actions de manière très différente (5,7% à 11,1% de rendements annuels bruts estimés à long terme). Quand les rendements attendus ne sont pas réalistes, la cible ne peut pas être atteinte», tacle l’AFM, qui avertit d’une déception possible des investisseurs. Pour les autres classes d’actifs examinées dans l'étude, les attentes de rendement brut annuel sur le long-terme des 18 firmes interrogées varient de -0,1% à 3% pour les obligations souveraines, de 0,7% à 3,7% pour les obligations investment grade et de 2,3% à 7% pour les obligations high yield.

Generali Investment Partners vient d’annoncer ce 6 juillet la nomination de Sandrine Richard au rang de directrice de la dette privée. Au sein de ce poste nouvellement créé, elle sera chargée de mener les plans de développement pour l’activité de prêt direct et de prêt indirect. Elle sera rattachée à Roberto Marsella, responsable des actifs privés chez Generali Investments Partners. Sandrine Richard arrive de Muzinich & Co, où elle était directrice de la dette privée pour la France depuis 2014. Elle pilotait la stratégie européenne et française en matière de dette senior sécurisée et de dette privée. Auparavant, elle a travaillé chez Axa Investment Managers en tant que directrice des investissements pour la dette privée depuis 2012. Elle a rejoint Axa IM en 2004 comme analyste recherche obligataire, avant d’être nommée analyste pour des prêts à effet de levier (leveraged loans) en 2007. Elle a également été analyste recherche actions chez Exane, HSBC et le courtier Gilbert Dupont. Generali Investments gérait plus de 583,4 milliards d’euros d’encours au 31 décembre 2021.

Le procès se rapproche pour H2O AM dans l’affaire Windhorst. Le Tribunal de commerce de Paris a donné gain de cause à de nombreux plaignants souhaitant obtenir des pièces de la part de la société de gestion, ancienne affiliée de Natixis IM, afin de calculer leurs préjudices pécuniaires, a appris Newsmanagers. Une ordonnance prononcée le 8 juin, et qui n’a pas été pour le moment rendue publique, contraint H2O AM à transmettre plusieurs dizaines de documents concernant ses investissements dans les obligations du groupe Tennor (propriété de LarsWindhorst), et certains de ses choix de gestion, selon plusieurs sources proches du dossier. La certification de ces documents a été confiée à une figure centrale de la gestion d’actifs en France: Eric Pinon. Le président sortant de l’Association française de la gestion (AFG) a ainsi été nommé «technicien constatant», et a pour mission de vérifier l’adéquation, l’exhaustivité et la sincérité des pièces transmises par H2O AM au regard de l’ordonnance prononcée par le juge. Il ne s’agit pas d’un rôle d’expert judiciaire, puisqu’il n’émettra pas d’avis. Son rapport devra être rendu d’ici quatre mois. Interrogés par la rédaction, les deux avocats représentant les différents demandeurs ont confirmé ces informations. «Il est très rare d’obtenir à la fois l’expert sollicité et toutes les pièces demandées avec un niveau de granularité aussi fin. Cela laisse penser que le tribunal a pris conscience de la gravité de cette affaire et de l’urgence pour les investisseurs», commente Maître Guillaume-Denis Faure, du cabinet Simmons & Simmons, avocat de la société de gestion allemande Sauren, qui s’est jointe aux demandeurs en cours de procédure. De son côté, H2O AM n’a pas souhaité communiquer sur ce sujet. Cette décision du tribunal fait suite à une assignation de H2O AM en référé-probatoire fin septembre 2021 par le Collectif Porteurs H2O, qui réunit des investisseurs ayant des avoirs dans les side pockets, des fonds de cantonnement constitués des obligations illiquides du groupe Tennor. Le collectif, représenté par Maître Dominique Stucki, souhaitait alors « clarifier les responsabilités encourues dans la gestion de différents OPCVM grand public (H2O Allegro, H2O MultiStrategies et H2O MultiBonds, H2O Adagio, H2O Moderato, H2O MultiEquities, H2O Vivace) ayant subi des pertes considérables au titre d’investissements réalisés entre 2015 et 2019 dans des actifs notoirement illiquides ». H2O AM n’officialise aucun calendrier de remboursement des fonds La dernière valeur liquidative agrégée des dix side pockets, en date de fin mai, s'élève à 1,06 milliard d’euros d’encours, soit une perte de plus de 35% par rapport à la valorisation initiale d’environ 1,6 milliard d’euros. Et les porteurs de parts pourraient peut-être rapidement savoir à quoi s’en tenir. La société Tennor doit rembourser ce mois-ci ses obligations arrivant à maturité. Tennor, qui a été mis en faillite une première fois par un tribunal néerlandais en novembre 2021 avant de faire annuler la décision en appel, a déjà obtenu un délai gracieux de six mois de la part de H2O AM, selon une lettre aux porteurs de parts de janvier dernier dont le Financial Times s'était fait l'écho. Interrogé par Newsmanagers, la société de gestion n’a pas souhaité fournir d'échéancier de remboursement. « H2O AM continue de travailler, avec ses conseillers juridiques et financiers, sur les expositions des fonds SP [« side pockets », NDLR] aux titres du groupe Tennor dans le but de les céder aux meilleures conditions possibles. Nous communiquerons dès que nous aurons de nouvelles informations à ce sujet », a déclaré un représentant de H2O AM. Les griefs des plaignants ne se limitent toutefois pas au blocage de leurs investissements. « Nous souhaitons obtenir le remboursement de la totalité des sommes perdues au titre des investissements dans les obligations du groupe Tennor, mais aussi les frais payés par les fonds de H2O AM pour tenter de restructurer ces dettes de manière accélérée, par exemple les honoraires de courtiers réglés au cours de l’année 2019 dans le cadre des buy-and-sell backs, ainsi que des pertes de chance et des préjudices moraux, et les dommages économiques spécifiques subis par les investisseurs professionnels et intermédiaires (CGP etc.) au titre des tromperies véhiculées par H2O avec l’appui de ses ‘tiers de confiance’ », déclare Maître Stucki, qui représente aussi, dans cette affaire, des sociétés de gestion, des conseillers en gestion de patrimoine et des investisseurs institutionnels en-dehors du collectif. Prouver l’existence d’une tromperie quant aux informations transmises aux clients à l'époque des faits sera un enjeu clé pour les parties civiles professionnelles, qui chercheront à restaurer leur crédibilité auprès de leurs clients finaux. Par exemple, la société de gestion allemande Sauren, dont trois fonds maisons sont concernés, déclare par la voix de son avocat avoir « pris la décision documentée de sortir des fonds H2O AM un an avant la survenue de l’affaire, mais [avoir ensuite] reçu des informations trompeuses [la] persuadant de rester investie». Le maintien de la confiance du public dans l’industrie financière se jouera, un peu, dans ce dossier.

La société de gestion alternative américaine Blackstone a nommé un nouveau dirigeant et représentant légal pour sa succursale française en la personne d’Alexandre Pottlitzer qui a rejoint la firme en mai, selon des documents consultés par NewsManagers. Il remplace Anthony Guerra qui occupait cette fonction depuis juillet 2021. Alexandre Pottlitzer évoluait depuis six ans chez Goldman Sachs en tant qu’associé et analyste en conformité. Anthony Guerra demeure le responsable de l’activité Private Wealth Solutions de Blackstone en France et au Benelux.

Eastspring Investments vient de perdre Dean Cashman, directeur des actions japonaises, selon Citywire.Asia. Dean Cashman est parti après avoir travaillé chez Eastspring pendant 20 ans. Il était également gérant du fonds Eastspring Investment Japan Dynamic Fund. Dean Cashman continuera d’épauler l’équipe et l’activité commerciale en tant que conseiller jusqu’à avril 2023. Avant de rejoindre Eastspring, il a travaillé comme vice-président exécutif pour BT Financial Group en Australie pendant 14 ans. Ivailo Dikov, gérant et analyste au sein de l’équipe actions japonaises, va prendre le relais. Il a rejoint Eastspring en 2013. Auparavant, il a été analyste actions chez Theoria Capital Management à Singapour et TPG Axon Capital au Japon. Il a également été associé de recherche chez Fidelity Investments à Tokyo entre 2005 et 2010.

En dépit du recul de leurs performances sur le mois de juin, les fonds investis spécifiquement dans le secteur de l’énergie trustent les premières places du palmarès des meilleures performances des fonds disponibles pour les contrats d’assurance-vie en France sur le premier semestre 2022, selon le fournisseur de données sur les fonds, Funds360, propriété de FE fundinfo depuis mars dernier. La croissance de ces fonds au cours du premier semestre 2022 s’est appuyée sur divers facteurs :envolée des prix du gaz, du pétrole et du cours de certaines matières premières, embargo sur le gaz russe et contexte de transition énergétique. Ainsi, au 6 juillet 2022, le fonds phare de la catégorie BGF World Energy, géré par BlackRock et dont les encours avoisinent les 3 milliards de dollars (2,9 milliards d’euros), classe trois parts (A2 EUR, D2 EUR, E2 EUR) dans le top 5 des fonds les plus performants depuis le 1er janvier 2022. Les performances à date affichées par les parts concernées s’étalaient de 32% à 32,8%. Le fonds SG Actions Energie C, distribué par Société Générale Gestion, se hisse au troisième rang avec une performance de 32,4% affichée entre le 1er janvier et le 6 juillet 2022. Trois autres fonds spécialisés sur l’énergie figurent également dans le top 10. Il s’agit des fonds Goldman Sachs North America Energy & Energy Infrastructure Portfolio E ACC, Schroder International Selection Fund Global Energy A EUR (C) et Guinness Global Energy C EUR ACC, dont les performances respectives à date du 6 juillet 2022 étaient de +28,4%, +27,7% et +20,5%. Le fonds HSBC Global Investment Funds Turkey Equity A et deux fonds matières premières de BNP Paribas Asset Management – Commodities Privilege H EUR Capitalisation et Commodities Classic H EUR Capitalisation – complètent le top 10 des meilleures performances au 6 juillet 2022. Leurs performances glissantes respectives à date étaient de 21,2%, 20,7% et 20,3%. Top 10 des fonds les plus performants disponibles dans les contrats d’assurance-vie en France au 6 juillet 2022. Source : Funds 360 Powered by FE Fund Info.

Lombard Odier Investment Managers (LOIM) lance sa stratégie « New Food Systems », conçue pour saisir les opportunités associées à la transition vers des systèmes alimentaires plus durables et vers un modèle capable de nourrir la population mondiale, tout en tenant compte des limites de la planète, explique un communiqué. La nouvelle stratégie est constituée d’un portefeuille diversifié et se voulant à forte conviction avec 35 à 50 sociétés sélectionnées parmi trois thèmes : la production alimentaire durable (entreprises produisant des intrants biologiques et synthétiques et des produits agricoles), les solutions habilitantes (entreprises qui fournissent des produits et services spécialisés tout au long de la chaine de valeur) et la consommation alimentaire durable (entreprises en contact avec les consommateurs, qui fabriquent, vendent et servent les aliments). Cette stratégie est gérée par Conor Walsh, qui a rejoint LOIM en mai 2022 en tant que gérant de portefeuille avec plus de 15 ans d’expertise dans l’investissement en actions mondiales acquise chez Sanlam et Bank of America. Basé à Londres, Conor Walsh travaillera avec Alina Donets, co-gérante, et est accompagné des équipes de recherche sur les investissements et la durabilité de LOIM. LOIM fournira aux investisseurs un rapport sur la soutenabilité. « New Food Systems » entre dans la catégorie des stratégies thématiques «Clic» de Lombard Odier, comprenant Climate Transition, Natural Capital et la gamme TargetNetZero.

Pour ses dix ans, IVO Capital Partners s’offre un nouvel actionnaire. Maurice Tchenio, l’un des pionniers du private equity en France, va acquérir 20 % du capital de la société de gestion spécialiste de la dette d’entreprise et des émergents. L’homme d’affaires entre au capital à la faveur de la sortie de l’un des trois associés fondateurs, Roland Vigne, qui souhaitait monétiser sa participation. La cession permettra aussi d’accueillir des salariés au sein de l’actionnariat, aux côtés de Michaël Israel et Sidney Oury, les deux autres fondateurs. L’arrivée de Maurice Tchenio apporte une visibilité nouvelle à IVO Capital Partners. L’homme d’affaires est une personnalité bien connue du private equity. En plus d’avoir co-fondé Apax Partners, dont il a dirigé la branche française jusqu’en 2010, il a également créé Altamir. « Les discussions sont venues naturellement avec Maurice Tchenio, qui est un client depuis l’époque où Sidney et moi étions chez Merrill Lynch », raconte Michael Israel, président et co-fondateur d’IVO Capital Partners, à NewsManagers. « Il connait nos classes d’actifs et nos stratégies d’investissement dans ces dernières en étant client d’IVO depuis la première heure », poursuit-il. « Lorsque nous avons commencé à réfléchir à l’étape d’après pour IVO, nous avons discuté avec lui et nous sommes parvenus à un accord ». S’il n’occupera pas de fonctions précises au sein d’IVO Capital Partners, Maurice Tchenio fera partie du board et s’impliquera dans la stratégie de l’entreprise. Son arrivée doit permettre à IVO Capital Partners « de capitaliser sur le travail accompli et d’accélérer son développement de manière raisonnée et ambitieuse », se réjouit Michael Israel. Recrutements et croissance externe Dix ans après sa création en 2012, IVO Capital Partners compte une vingtaine de collaborateurs et gère plus de 1 milliard d’euros. La société indépendante s’est fait un nom dans la gestion d’actifs française avec ses fonds de dette d’entreprises émergentes et son offre de financement de contentieux. « Nous avons jeté les bases sur les dix premières années de notre existence et nous voulons maintenant faire les choses les plus pertinentes pour aller de l’avant tout en gardant notre âme. Dans une société de gestion, l’investissement, ce sont les hommes. Pour progresser, il faut des hommes, et nous allons donc recruter de nouveaux talents », détaille Michael Israel. La société pourrait, d’ici à la fin de cette année, embaucher entre trois et cinq personnes supplémentaires sur différents métiers. Elle est aussi prête à s’aventurer dans d’autres classes d’actifs que celles qu’elle couvre déjà actuellement. «Nous aimons sortir des sentiers battus. Si nous identifions une classe d’actifs avec laquelle nous pouvons apporter quelque chose de différent aux investisseurs, alors nous n’hésiterons pas à nous lancer», explique Michael Israel. Sans tabou dans ce domaine, le dirigeant n’exclut pas par exemple de se lancer dans l’univers des actions, ou autre, tant que cela apporte quelque chose de complémentaire à l’offre existante. Ce type de développement pourrait d’ailleurs, si l’opportunité se présentait, aussi passer par de la croissance externe. « Avec Maurice Tchenio à nos côtés, je me sentirais évidemment plus à l’aise de me lancer pour évaluer une opportunité d’acquisition pour IVO », confie Michael Israel. En attendant, IVO Capital Partners va lancer, d’ici à la fin de l’année, une nouvelle stratégie obligataire à échéance et un nouveau fonds de financement de contentieux avec un objectif de levée de fonds de 100-200 millions d’euros.

Alain Karsenty, économiste, chercheur au Centre de coopération internationale en recherche agronomique pour le développement (Cirad)

Vincent Fourcaut, CEO, Quantology Capital Management

L’avis d’expert de... Karima Lachgar, avocate à la Cour, associée, Osborne Clarke et Maia Steffan, avocate à la Cour

Des « finfluenceurs » profitent du flou juridique qui règne sur certains réseaux sociaux pour faire de la publicité pour des produits financiers à risques.

Le deuxième fonds de dette à impact d’Eiffel Investment Group annonce son premier closing à hauteur de 500 millions d’euros.

La société de gestion profitera de la visibilité que lui offre l’arrivée à son capital d’un des pionniers du ‘private equity’ en France.

Le régulateur antitrust français a infligé 873,7 millions d’euros d’amendes en 2021.

La décision, confirmée par les eurodéputés, pourrait nuire à la crédibilité de la classification européenne et conduire les investisseurs à s’en détourner.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l’évolution des marchés. Cette semaine : la dette souveraine.