Kempen Capital Management, filiale de gestion du groupe néerlandais Van Lanschot Kempen, a nommé, ce lundi, Michael Schlieper en qualité de directeur du développement de l’activité institutionnelle pour les marchés allemand et autrichien. La firme avait procédé à une nomination similaire l’an dernier en plaçant Thomas Poulsen à la tête de l’activité dans les pays scandinaves. Michael Schlieper évoluait précédemment au sein d’iM Global Partner en qualité de directeur régional, responsable pour la distribution produits en Allemagne et en Autriche. Il a occupé un poste similaire au sein de Syz Asset Management.

La filiale de Natixis Investment Managers profite de cette acquisition pour réinvestir le segment ‘small cap’.

Legal & General Investment Management (LGIM) lance le L&G Net Zero Global Corporate Bond Fund, à destination des investisseurs institutionnels et gérants de fortune au Royaume-Uni et en Europe. Le fonds sera investi dans des obligations d’entreprises mondiales qui ciblent des émissions net zéro d’ici à 2050. Il doit aussi fournir un meilleur alignement de la température d’un portefeuille grâce à des objectifs de décarbonation. Le fonds est co-géré par Matthew Rees et Enda Mulry.

JPMorgan AM vient de recruter Alexandre Stejskal pour diriger l'équipe commerciale wholesale en Allemagne. Elle arrive d’AllianzGI, où elle a travaillé pendant quinze ans. Elle y occupait dernièrement un poste équivalent. Auparavant, elle a travaillé chez Fidelity International comme commerciale outre-Rhin.

Le gestionnaire américain PineBridge Investments a annoncé, lundi dans une lettre aux investisseurs du fonds PineBridge Emerging Europe Equity, que le calcul de la valeur liquidative et la suspension du fonds, en vigueur depuis le 2 mars, resteraient maintenus pour une durée indéterminée. Une décision prise en raison des incertitudes persistantes liées au conflit russo-ukrainien. Au 31 mai 2022, le fonds comptait 1,5 million de dollars d’encours sous gestion. Entre le 1er janvier et le 1er mars 2022, le fonds a affiché une performance négative de - 46,7% contre - 42,9% pour son indice de référenceMSCI Emerging Markets Europe 10/40 Daily Total Return Net Index. D’autres gestionnaires d’actifs ont, eux, décidé de liquider leurs fonds investis en actions d’Europe de l’Est à l’instar de Jupiter Asset Management. Selon une recherche de Copley Fund Research, publiée en mai, quatre fonds actions émergentes sur cinq n'étaient toujours pas parvenus à solder leur exposition russe à la fin du mois d’avril 2022.

Mediobanca SGR, la société de gestion du groupe bancaire italien Mediobanca, a enrichi son offre avec le fonds Mediobanca Nordea World Climate Engagement, rapporte Bluerating. Le fonds est investi principalement en actions d’entreprises mondiales qui alignent leur modèle d’affaires avec les objectifs de l’Accord de Paris. La gestion du fonds est déléguée à Nordea Investment Management. Il sera distribué exclusivement via les réseaux du groupe Mediobanca, CheBanca! et Mediobanca Private Banking.

Allianz Global Investors a annoncé ce 4 juillet la nomination de Nathalie Hannon au poste de commerciale institutionnels. Elle arrive d’Amundi, où elle a travaillé pendant une douzaine d’années. Elle y a commencé sa carrière comme investment specialist sur l’obligataire et le crédit Euro, avant de devenir commerciale auprès des institutionnels et des entités souveraines. Elle était depuis 2017 spécialiste commerciale pour la plateforme Alternatives et Real Assets d’Amundi AM.

Il demeure senior advisor de la plateforme mais se consacrera davantage au développement de l’expertise crypto de Primonial.

La société de gestion helvétique GAM Investments a nommé, ce lundi, Rolland Mueller en qualité de directeur d’investissements obligataires senior. Basé à Zurich, il est rattaché à Andrea Quapp, directeur d’investissement des solutions multi-actifs et gérant principal des comptes et fonds séparés de clients institutionnels suisses et européens. Roland Mueller a rejoint la firme vendredi 1er juillet. Il travaillait précédemment chezBanque J. Safra Sarasin où il a occupé plusieurs fonctions dont ceux de gérant de portefeuille et de directeur adjoint des stratégies obligataires et de performance absolue. Il a également été en charge de la gestion du risque et des marchés financiers chez BMW et gérant quantitatif crédit au sein de la branche allemande de Lazard Asset Management.

Aquila Capital, société de gestion d’actifs durables basée à Hambourg, vient d’ouvrir un bureau à Milan, rapporte Bluerating. Ce bureau emploiera une équipe de quinze professionnels qui se concentreront sur l’énergie propre, la logistique verte et l’efficacité énergétique en Italie. Le nouveau bureau de Milan servira à la fois de centre d’investissement et de point de contact pour les clients locaux. Aquila Capital propose des solutions d’investissement exposées à la production d'énergie renouvelable ou à l’efficacité énergétique en Europe ou plus généralement à l’univers des infrastructures.

La banque suisse Julius Baer vient de nommer Ashish Gumashta au poste de président exécutif de la gestion de fortune pour l’Inde, a appris Allnews. Il était jusqu’ici directeur général de la banque pour le pays. Il est remplacé à ce poste par Umang Papneja, qui dirigeait les investissements du concurrent IIFL Wealth Management (2 620 milliards de roupies, soit 32 milliards d’euros d’encours sous gestion).

La société de gestion Bank of China (Honk Kong) AM, filiale de la banque chinoise éponyme, vient de promouvoir Ben Yuen au poste de directeur des investissements. L’intéressé y dirigeait les investissements obligataires depuis 6 ans. Par le passé, il a notamment dirigé la gestion obligataire asiatique chez UBS GAM (2006-2014), et First State Investments (2000-2006).

La société de gestion anglaise Columbia Threadneedle Investments a finalisé l’intégration de la marque BMO Global Asset Management dans la région EMEA (Europe, Moyen Orient et Afrique). Cette intégration regroupe les produits et plans d’épargne ainsi que le site Internet et les entités au sein d’une seule enseigne. Columbia Threadneedle a changé les noms de certains fonds : tous les fonds domiciliés au Royaume-Uni porteront le préfixe CT, qui va remplacer les anciens préfixes BMO et Threadneedle. Les noms des entités juridiques de BMO ont également changé et tous les fonds de marque BMO domiciliés en Europe ont été renommés avec le préfixe CT. Les fonds Threadneedle Luxembourg Sicav adopteront également le préfixe CT à l’avenir. Le processus d’intégration de BMO GAM, spécialiste de la couverture du passif (LDI, Liability Driven Investments) et de la gestion fiduciaire, au sein de Columbia Threadneedle, a commencé en novembre 2021, à la suite d’une acquisition. Columbia Threadneedle gère désormais près de 628 milliards d’euros à l’échelle mondiale.

Indosuez Gestion vient de promouvoir Gregory Steiner au poste de responsable de la gestion diversifiée. Il y supervisera les mandats de gestion, les fonds dédiés et les fonds ouverts de la catégorie. Gregory Steiner est gérant diversifié chez Indosuez Gestion depuis près de 18 ans. Il était dernièrement directeur des solutions multi-classes d’actifs depuis 2018. Il a commencé sa carrière comme consultant chez Umanis (1999-2000), avant d'être analyste de contribution de performance pendant quatre ans chez Amundi.

Fideuram – Intesa Sanpaolo Private Banking a bouclé l’acquisition de 100 % de Compagnie de Banque Privée Quilvest au Luxembourg via sa filiale luxembourgeoise Fideuram Bank Luxembourg. CBPQ gère environ 8 milliards d’euros d’encours. Fideuram – ISPB fusionnera sa filiale luxembourgeoise avec CBPQ, ce qui doit lui permettre de renforcer sa position sur le marché luxembourgeois de la banque privée.

Axa Investment Managers (Axa IM) a annoncé la nomination deLaurent Caillot au poste de directeur mondial des opérationsà partir du 1erseptembre 2022. Il remplacera Godefroy de Colombe, « qui va entamer un nouveau chapitre de sa carrière dans un secteur différent », a déclaré la société dans un communiqué. Basé à Paris, Laurent Caillot rejoindra le Management Board d’Axa IM et sera rattaché au président exécutif Marco Morelli. Il sera responsable des équipes Project Management, Sécurité, Achats, Facilities et Innovation, en plus de ses responsabilités actuelles s’agissant de la technologie, des opérations et de la gestion des données. Laurent Caillot est directeur technologiqued’Axa IM depuis 2019. Il a ensuite élargi son périmètre aux opérations en 2020, puis la gestion des données en 2022. Depuis 2021, il est également président du conseil d’administration d’Axa Funds Management Luxembourg. Laurent Caillot a commencé sa carrière chez Goldman Sachs en 1998, en construisant des plateformes de trading électronique et des systèmes de gestion des garanties pour la banque d’investissement, en dirigeant des équipes à Londres puis à New York.Après quelques années dans le conseil en technologie dans le domaine de la transformation numérique innovante, il a rejoint Barclays Investment Bank en 2012 pour diriger les équipes Front Office Risk, Pricing & Analytics Technology. En 2014, il a été nommé Global Head of Capital & Analytics Technology de JP Morgan Chase, où il était responsable de la ré-ingénierie et du calcul des calculs de capitaux et des processus de prévision financière à travers la banque.

Le gestionnaire d’actifs français Amundi souhaiterait accroître sa part de marché sur le segment de la gestion de fortune et du conseil financier au Royaume-Uni, rapporte Bloomberg, qui évoque un marché à 1.300 milliards de livres sterling. L’agence de presse indique qu’Amundi envisage d'établir une équipe marketing au Royaume-Uni dans l’idée de proposer davantage de ses fonds auprès des particuliers britanniques fortunés. Bloomberg ajoute que la société de gestion ne dispose que de quelques personnes sur place pour distribuer ses fonds. Amundi a récemment dévoilé ses plans à horizon 2025. Le gestionnaire entend «amplifierson leadership» en Europe, souhaitant croître sur tous les segments de clientèle.

Ilario Scasascia vient de rejoindre en tant que gérant alternatif senior, la société de gestion Alpinum Investment Management, basée à Zurich et spécialisée dans les solutions d’investissement alternatives et crédit . Il arrive de Progressive Capital Partners, dont il dirigeait les gestions alternatives liquides depuis trois ans. Par le passé, il a dirigé la multigestion et les gestions alternatives de Vontobel pendant neuf ans.

Les fonds d’investissement espagnols ont collecté près de 600 millions d’euros au cours du mois de juin, selon les données préliminaires de l’association de la gestion d’actifs locale Inverco. Une collecte nette qui porte à environ 3,1 milliards d’euros celle enregistrée au deuxième trimestre 2022 et à 5,7 milliards d’euros celle du premier semestre 2022. Les fonds obligataires ont de nouveau attiré les flux avec 1,3 milliard d’euros d’entrées nettes enregistrées en juin (7,8 milliards sur le premier semestre 2022). La gestion passive a également eu les faveurs des investisseurs espagnols le mois dernier avec 566 millions d’euros de collecte nette. Les fonds garantis et les fonds investis en actions espagnoles ont respectivement collecté à hauteur de 59 et de 37 millions d’euros. Les autres classes d’actifs ont subi des sorties, les deux plus notables étant celles des fonds globaux (-608 millions d’euros) et des fonds obligataires mixtes (-378 millions d’euros). Ces deux catégories de fonds affichent aussi les plus larges décollectes sur le premier semestre, estimées par Inverco à près de 1,9 milliard d’euros pour les fonds globaux et 829 millions d’euros pour les fonds obligataires mixtes. D’après les calculs de l’association, le rendement moyen des fonds espagnols, toutes catégories confondues, était de -2,55% en juin et de -7,79% sur le premier semestre 2022. Les encours des fonds espagnols sont par ailleurs redescendus en-dessous des 300 milliards d’euros, ressortant à 298 milliards d’euros fin juin. Soit une baisse de presque 20 milliards d’euros depuis le début de l’année.

Amundi vient de recruter Wouter von Dorp pour diriger les ventes de produits ETF et smart beta aux Pays-Bas. L’intéressé arrive de Vanguard, où il était commercial senior pour les pays nordiques et le Benelux depuis 2017. Auparavant, il a travaillé près de six ans comme commercial pour Carmignac, dont il a notamment dirigé les ventes pour les Pays-Bas et le Luxembourg, et chez Van Lanschot comme banquier privé pendant quatre ans.

Le contexte macro-économique n’a pas dissuadé les spécialistes des stratégies alternatives de lancer leurs propres hedge funds au premier trimestre 2022. Selon les données compilées par le fournisseur américain de recherche et d’indices sur les hedge funds HFR, quelque 185 nouveaux hedge funds, dont 78 fonds long/short actions et 45 fonds macro, ont été lancés dans le monde entre janvier et mars 2022. Ce qui en fait le plus grand nombre de lancements de hedge funds observé depuis le premier trimestre 2021 (189 nouveaux fonds lancés) et le deuxième depuis le quatrième trimestre 2017 (190 nouveaux fonds lancés). Au total, HFR estime à 610 le nombre de nouveaux hedge funds arrivés sur le marché sur les douze derniers mois et à 494 le nombre de hedge funds ayant été liquidés sur la période. Au premier trimestre 2022, quelque 126 d’entre eux ont mis la clé sous la porte dont Aravt Global. «La performance des hedge funds macro et la surperformance défensive de l’ensemble du secteur par rapport aux pertes importantes subies par les actions et les obligations ont créé un environnement favorable au lancement de nouveaux hedge funds au premier trimestre 2022. Les nouveaux lancements sont motivés par une forte demande institutionnelle de protection contre l’inflation et de préservation du capital défensif dans un contexte d’incertitude géopolitique et macroéconomique sans précédent», observe Kenneth J. Heinz, président de HFR. Gare au deuxième trimestre Le deuxième trimestre s’est cependant déjà avéré fatal pour davantage de hedge funds. Melvin Capital, un des hedge funds victimes du short squeeze sur le titre GameStop entre fin 2020 et début 2021, et Tiger Legatus ont déjà annoncé l’arrêt de leurs activités. D’autres grands noms de l’industrie des hedge funds sont aussi très mal-en-point à l’instar de Tiger Global Management, touché de plein fouet par la récente correction d’avril sur les valeurs technologiques et par des décotes substantielles sur ses actifs privés. Même en ayant coupé ses paris sur la tech, Tiger Global Management présentait, fin mai, une performance négative de 52% pour l’année en cours. «Les rotations factorielles ont été violentes et tranchantes. Comme toujours, il y aura des gagnants et des perdants dans l’industrie des hedge funds. A l’automne 2020, les hedge funds se sont retirés des valeurs de croissance et ont acheté de la value. Tiger Global n’allait jamais dire à ses investisseurs qu’il allait sortir de la tech pour les cinq prochaines années et acheter de la value. Ainsi, certaines personnes sont prêtes à vivre et périr par l’épée. Ces trois dernières années ont montré que le risque lié à un gestionnaire unique est, à bien des égards, le plus difficile à gérer pour ceux qui allouent de l’argent aux fonds spéculatifs. Cela s’explique par le fait que la plupart des hedge funds ont, eux-mêmes, une très faible valeur de diversification», décrypte Andrew Beer, directeur général de Dynamic Beta Investments pour L’Agefi. Selon lui, les investisseurs procèdent actuellement à un réexamen d’ampleur sur la façon dont ils peuvent s’exposer aux hedge funds. Les outils qui fourniront l’exposition la plus efficace aux hedge funds différeront en fonction du type d’investisseur, dit-il. Frais en chute libre La situation des hedge funds focalisés sur les cryptos sera à scruter de près suite à la mise en liquidation du fonds singapourien Three Arrows Capital. L’indice de HFR mesurant les performances des hedge funds cryptos a dégringolé de 35,3% entre janvier et mai 2022 après avoir enregistré une performance de 240,6% en 2021. Les hedge funds spécialisés sur les marchés émergents, dans le dur durant le premier semestre, sont aussi à surveiller. Autre observation émise par HFR, les frais de gestion des hedge funds se situaient en moyenne à 1,36% au premier trimestre 2022 et les commissions de performance (incentive fee) à 16,03%, soit les frais les plus bas enregistrés par HFR depuis le lancement de sa recherche en 2008. Les hedge funds lancés au cours du premier trimestre affichaient des frais de gestion et performance relativement proches (1,36% et 15,6%). Si l’industrie est bien loin de sa structure de frais traditionnelle 2+20, qui consiste en 2% de frais fixes de gestion et 20% de frais de performance, elle affiche néanmoins des encours sous gestion record au-delà de 4.000 milliards de dollars.

Le hedge fund américain ExodusPoint Capital Management a obtenu, début juin, l’agrément de société de gestion de portefeuille de l’Autorité des marchés financiers (AMF) pour sa filiale française ExodusPoint Capital Management France, a appris NewsManagers. La firme cherchait à développer ses activités en France depuis plusieurs mois ainsi que l’avait rapporté Bloomberg en janvier. ExodusPoint est un hedge fund new-yorkais, lancé en 2018, co-fondé et co-dirigé parMichael Gelband et Hyung Lee, tous deux anciens de Lehman Brothers et du hedge fund Millennium Management (Millennium). Michael Gelband est l’ex-responsable mondial de l’obligataire de Lehman Brothers et de Millennium tandis que Hyung Lee est l’ancien responsable mondial des actions de Millennium et l’ex-directeur des marchés de capitaux dans la région Asie-Pacifique de Lehman Brothers. Fin 2021, ExodusPoint gérait environ 14 milliards de dollars. Des changements au premier semestre 2022 Cet agrément AMF va permettre entre autres au bureau parisien du hedge fund, établi en 2019, de gérer des fonds d’investissement alternatifs de droit français ou de droit étranger. Une activité qui s’ajoute à la fourniture de prestations de services administratifs, financiers et commerciaux pour les diverses sociétés d’ExodusPoint. Le hedge fund dispose notamment d’un centre de recherche dans la capitale française. Selon les informations de NewsManagers, ExodusPoint Capital Management France a réalisé, début juin, une augmentation de capital de 260.000 euros, faisant passer son capital de 40.000 à 300.000 euros. Fin décembre 2021, la filiale française du hedge fund a aussi fait évoluer sa gouvernance avec la nomination de Jim Iorio, le directeur général Europe d’ExodusPoint, en qualité de président et celles de Paul Regnier et de Marouane Anane en tant que co-directeurs généraux. Paul Regnier est arrivé en décembre 2020 chez ExodusPoint au poste de gérant long/short actions internationales après avoir travaillé entre autres comme analyste sur les valeurs pétrolières, gazières, chimiques et minières au sein de plusieurs hedge funds (Citadel, Lansdowne Partners, Orbis Investments et Silvaris Capital Management). Marouane Anane a, lui, évolué au sein de l'équipe de trading quantitatif de BNP Paribas où il a développé plusieurs stratégies quantitatives. Sollicité sur l’obtention de son agrément et les évolutions de sa structure française, ExodusPoint n’a pas répondu aux questions de NewsManagers. Une histoire liée à Millennium La délivrance de l’agrément AMF en tant que société de gestion de portefeuille alternative à ExodusPoint Capital Management France n’est pas sans rappeler l’agrément similaire obtenu en novembre 2021par Millennium Capital Management France, filiale française de Millennium installée dans les anciens locaux de la station RTL. Millennium est lié à la création d’ExodusPoint, comme le rappelait en maiBusiness Insider.Se penchant sur les origines et les perspectives d’ExodusPoint, le média américain soulignait qu’ExodusPoint restait le hedge fund américain ayant levé le plus de fonds pour ses débuts (8,5 milliards de dollars). Il rappelait aussi que Michael Gelband avait passé plus de dix ans chez Millennium avant de le quitter «de façon abrupte» lorsqu’Israel Englander, fondateur de Millennium, lui a refusé une participation au capital de Millennium et de lancer son propre hedge fund pour concurrencer son ancien patron.

Philippe Sourlas, secrétaire général adjoint de la direction de la gestion d'actifs à l’AMF, est intervenu lors du Forum ESG & Impact investing, organisé par L’Agefi le 30 juin.

Les actions, les obligations et les fonds monétaires ont tous subi des sorties. Seuls les fonds de dettes souveraines tirent leur épingle du jeu.

L’Autorité des marchés financiers met à disposition des données portant sur la vente à découvert des actions. Des tableaux de bords interactifs sont également en cours de développement.

La croissance de l’activité manufacturière aux Etats-Unis a ralenti plus que prévu en juin et l’indice des nouvelles commandes est passé en contraction pour la première fois en deux ans, montre l’enquête mensuelle de l’Institute for Supply Management (ISM) publiée vendredi. L’indice ISM manufacturier est ressorti en baisse à 53, au plus bas depuis juin 2020, contre 56,1 le mois précédent. Les économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne un chiffre de 54,9. Le sous-indice des nouvelles commandes a fléchi à 49,2 après 55,1 et celui de l’emploi a reculé à 47,3 après 49,6 en mai.

Le Panel Allocation se rapproche de l’équilibre avec 45% d’actions et 40% d’obligations dans son portefeuille. Les mouvements sont de faible ampleur.

Andesia, groupement de deux cabinets de CGP, rejointCyrus.Les deux associés,Bruno Becuwe et Michaël de Saint Léon, deviennent également associés du groupe. Avec eux, ce sont 230 millions d’euros d’encours et 140 familles qui rejoignent Cyrus. Depuis l’arrivée de Bridgepoint Development Capital aux côtés de son équipe dirigeante en 2020, Cyrus a acquis un total de 4,2 milliards d’euros d’encours. Récemment, le rapprochement des deux sociétés de gestion du groupe, Amplegest et Invest AM, a donnénaissance à une nouvelle entité qui représente 4 milliards d’euros sous gestion.

Le directeur du contrôle des pratiques commerciales de l'ACPR succède à Claire Castanet.