Les investisseurs internationaux sont de plus en plus craintifs. Les fonds d’investissement en ont subi une importante conséquence, avec une décollecte de 42,2 milliards de dollars (40,4 milliards d’euros) sur les principales classes d’actifs, selon le «Flow Show», le rapport hebdomadaire sur les flux dans les fonds de BofA Global Research. Entre le 23 et le 29 juin, les fonds monétaires ont rendu 18,3 milliards de dollars, les fonds obligataires 17 milliards, les fonds actions 5,8 milliards, et les fonds or 1,1 milliard. Dans l’univers obligataire, les retraits sont particulièrement importants pour les fonds de dettes d’entreprises investment grade, à 12,1 milliards de dollars, suivis par ceux des fonds high yield (-3,1 milliards) et de dette émergente (-2,9 milliards). Le sauve-qui-peut obligataire aura une nouvelle fois favorisé les fonds de dettes souveraines, qui ont reçu 3,3 milliards de dollars nets (dont 0,5 milliard pour les fonds de dettes indexées à l’inflation). Avec une énième décollecte hebdomadaire, la catégorie des fonds actions présente désormais une collecte nette nulle sur quatre mois, notent les auteurs du rapport. Sur cette semaine, les rachats sont alimentés en partie par les fonds d’actions européennes (-5,5 milliards d’euros). Les autres régions ont collecté de petits montants: +1,8 milliard de dollars pour les émergents, +0,6 milliard pour le Japon, +0,5 milliard pour les Etats-Unis. Sur cette dernière zone géographique, les flux ont fortement varié selon les stratégies sous-jacentes. Les fonds sectoriels ont plutôt décollecté, avec notamment -3,5 milliards pour les fonds de matériaux, -1,3 milliard pour les fonds d’énergéticiens, et -0,9 pour les fonds de financières. Les fonds de grandes capitalisations ont, eux, reçu 6,2 milliards de dollars, et les fonds value 1 milliard.

La société de gestion Flornoy Ferri, filiale du groupe Premium, vient d’acquérir le cabinet de conseil en gestion de patrimoine L’Ibéroise. La transaction a été effectuée via la filiale Flornoy Intermédiation. Le cabinet, basé au Mans, a été créé en 2010 par François-Xavier Leduc.

Les actions, les obligations et les fonds monétaires ont tous subi des sorties. Seuls les fonds de dettes souveraines tirent leur épingle du jeu.

Les bénéfices de l’adossement de Capza à Axa commencent à se matérialiser. Dans le cadre de la levée d’un nouveau fonds destiné à accompagner la croissance des PME et des ETI, la société de gestion présidée par Christophe Karvelis a reçu un important engagement de la part de l’assureur, qui lui permet de viser une taille cible de 1,3 milliard d’euros. Ledit véhicule, baptisé Capza Flex Equity Mid-Market2, prend la suite d’un fonds entièrement abondé par Axa et dont la taille devait initialement atteindre 500 millions d’euros. Celui-ci avait finalement été investi à hauteur de 250 millions d’euros, le solde non investi étant venu alimenter – entre autres – ce nouveau fonds. L’idée de ce réajustement? Mieux s’adresser au mid-market avec des tickets plus conséquents. Capza Flex Equity Mid-Market2ambitionne ainsi un déploiement dans 10 à 15 entreprises affichant au moins 20 millions d’euros d’Ebitda. Cela en investissant aussi bien en actions ordinaires, qu’en actions de préférence et en obligations convertibles, dans des opérations majoritaires ou minoritaires. Un fonds article 8 Si le fonds vise des rendements similaires aux véhicules de LBO, il se veut aussi tourner vers la décarbonation et l’ESG. A ce titre, il est article 8 selon le règlement «Sustainable Finance Disclosure Regulation» (SFDR). «Les enjeux de développement durable sont l’un des piliers de la stratégie de ce fonds. Les équipes de direction de nos participations seront d’ailleurs alignées à Capza sur ces objectifs de soutenabilité, par le biais de mécanismes de rémunération des managers et de l’équipe d’investissement», explique Guillaume Basquin et Frédéric Chiche, associés chez Capza. Tous les prochains fonds de Capza répondront à la classification article 8. Un souhait du gestionnaire, mais aussi d’Axa, qui s’est engagé à investir 3,5 milliards d’euros sur cinq ans A date, deux transactions ont été réalisée par le fonds: une participation majoritaire chez l’opérateur télécom B2B français Wifirst et une minoritaire dans le cadre du projet d’acquisition de la branche santé familiale d’Ipsen par les laboratoires Mayoly Spindler – une opération révélée par L’Agefi en février. Avec plus de 90 collaborateurs répartis entre Paris, Munich, Madrid, Milan et Amsterdam, Capza- qui a recruté une nouvelle associée en la personne de Stéphanie Frachet - gère actuellement 7 milliards d’euros d’encours, contre 2,4 milliards fin 2018.

Le principal régulateur financier de Singapour a réprimandé le hedge fund de crypto-monnaies Three Arrows Capital, affirmant qu’il lui a fourni de fausses informations et géré plus d’actifs qu’autorisé, rapporte le WSJ. La société, dont la liquidation a été récemment ordonnée par un tribunal des îles Vierges britanniques, a précédemment fourni des informations fausses ou trompeuses aux régulateurs lorsqu’elle a transféré la gestion de son fonds en septembre 2021 à une entité du paradis fiscal offshore, a déclaré jeudi l’Autorité monétaire de Singapour. Three Arrows n’a pas révélé que l’un de ses fondateurs était un actionnaire commun des deux entités. Three Arrows a opéré en tant que gestionnaire de fonds réglementé à Singapour à partir de 2013. L’année dernière, elle a transféré son domicile aux îles Vierges britanniques dans le cadre d’un plan visant à délocaliser ses activités à Dubaï. Les documents déposés dans les îles Vierges britanniques montrent que Three Arrows s’est appuyé sur un réseau de banques internationales au cours des années qui ont précédé son effondrement, notamment JPMorgan Chase & Co, Bank of America et ABN Amro Bank.

Un ancien associé de D.E. Shaw Group s’est vu attribuer 52 millions de dollars par une commission d’arbitrage du secteur, qui a estimé que la société et quatre de ses hauts dirigeants l’avaient calomnié en suggérant que son départ de la société de hedge funds était liée à un abus sexuel, rapporte le Wall Street Journal. En 2018, Daniel Michalow a déposé une plainte auprès de la Financial Industry Regulatory Authority, réclamant 600 millions de dollars de pertes de salaire et d’autres dommages, ainsi qu’une «déclaration corrective» de la part de D.E. Shaw. L’indemnité constitue un record pour une affaire de la Finra dans laquelle un membre du secteur des services financiers porte plainte contre son employeur. La commission d’arbitrage a estimé que Daniel Michalow n’avait pas commis d’abus sexuel. Il a jugé les membres du comité exécutif de la société - Edward Fishman, Julius Gaudio, Max Stone et Eric Wepsic - personnellement responsables des fausses déclarations de la société.

HSBC compte rouvrir une banque privée en Inde d’ici 2023, a annoncéà Reuters, Hitendra Dave, le directeur général de la filiale indienne, . La banque hongkongaise était sortie de ce marché en 2015 pour des raisons stratégiques, notamment la concurrence, et le faible nombre d'étrangers aisés sur place. Mais la croissance de la création de richesse pousse désormais HSBC à vouloir capter une partie des nouveaux millionnaires du pays. Actuellement, HSBC sert ses clients indiens fortunés depuis Singapour, Londres, et le Moyen-Orient.

Schroders Capital a annoncé ce 30 juin le recrutement d’une équipe de quatre spécialistes de dette immobilière en provenance d’Europa Capital. La direction de l'équipe est confiée à Mike Birch, avec Robert Game comme gérant, Louise Standring-Smith comme investisseur, et Sunny Vaghela comme analyste.

Amundi a annoncé ce 30 juin le lancement d’Amundi Funds Euro Corporate Short Term Green Bond, une stratégie d’obligations d’entreprise vertes ouverte aux investisseurs institutionnels et particuliers. Il est co-géré par Yaël Muscat, Alban de Faÿ, responsable des processus obligataires ISR, et Hervé Boiral, responsable Euro Credit. Le fonds investit exclusivement dans des obligations vertes émises par des entreprises internationales, destinées à financer des projets respectueux de l’environnement et du climat et visant à avoir un impact mesurable et positif sur l’environnement. La gestion active mêle approches top-down et bottom-up, avec une sélection d’entreprises issues de divers secteurs, notamment les sources d’énergie alternatives et les services publics, les finances, le transport et l’immobilier. Toutes les obligations vertes sélectionnées dans le portefeuille sont alignées sur les principes applicables aux obligations vertes. Le fonds visera également à protéger les investisseurs contre le risque de hausse des taux par une gestion dynamique de la duration. Le fonds publiera un rapport d’impact annuel totalement transparent sur les processus de sélection des émetteurs afin de garantir que les critères ESG énoncés soient respectés, et rendra compte chaque année des tonnes d’émissions de CO² évitées grâce à la mise en œuvre des projets verts financés. Le fonds est disponible au sein de la Sicav Amundi Funds Flagship Luxembourg et est actuellement enregistré au Luxembourg, en Norvège, en France, en Grèce, aux Pays-Bas, en Autriche, au Royaume-Uni, en Finlande, en Suède, en Irlande, en Belgique, en Allemagne, en Suisse et en Espagne.

La société de gestion immobilière Perial Asset Management a annoncé jeudi l’acquisition d’un immeuble de bureaux «Visio Défense» au sein de l’ensemble Terrasses Bellini à la Défense auprès de Liberty Management. D’un montant de 47 millions d’euros, cette opération est réalisée pour le compte de sa SCPI PF Grand Paris. L’immeuble a bénéficié d’une totale restructuration en 2019 en amont de l’installation de l’actuel locataire WeWork, groupe américain de coworking, dans le cadre d’un bail long durée de douze ans.

Ilaria Pisani a été nommée responsable commerciale ETF, Indexing & Smart Beta d’Amundi SGR, la société de gestion italienne d’Amundi, rapporte Bluerating. Ilaria Pisani a rejoint Amundi en 2019 en tant que responsable de la gestion d’actifs et des clients institutionnels, ETF, Indexing & Smart Beta pour l’Italie. Elle s’occupait du développement de l’activité ETF sur le marché institutionnel italien. Avant, elle était responsable commerciale institutionnelle pour Lyxor ETF en Italie, depuis 2014.

Après l’ETF lié au bitcoin coté sur la Bourse de Londres par HanETF, une petite société de gestion lancée en 2020 et baptisée Jacobi Asset Management fait aussi la démarche. Elle revendique le fait qu’il s’agisse du premier ETF bitcoin coté en Europe continentale. Ce sera en fait un ETF composé d’actions de sociétés qui ont un lien avec l'écosystème bitcoin et ce sera le premier ETF de ce genre à être coté sur la Bourse d’Amsterdam à partir de juillet 2022. Le fonds a été approuvé en octobre dernier par le régulateur de l'île deGuernesey, Guernsey Financial Services Commission (GFSC). La conservation sera assurée par Fidelity Digital AssetsSM. Destiné aux investisseurs institutionnels et aux professionnels, il sera chargé à 1,5% par an.

Selon l’agence Reuters, l’assureur canadien Manulife est proche d’une prise de contrôle total de ses deux co-entreprises de gestion en Chine. Les régulateurs auraient accepté une demande en ce sens de la part de Manulife, indique l’agence qui cite deux sources proches du dossier. Le marché chinois des fonds est évalué à 3.800 milliards de dollars d’encours selon McKinsey et aurait enregistré une croissance de 27% en 2021. Il devrait doubler de taille d’ici 2025. En 2010, Manulife Asset Management a racheté à ABN Amro sa participation de 49% dans Teda Fund Management. Les 51% restants sont détenus par Tianjin TEDA International Holding qui chercherait à s’en séparer. L’assureur est aussi actionnaire à 51% d’une co-entreprise d’assurance formée avec Sinochem

263 investisseurs dont La Banque Postale, BNPP AM, AXA IM se rangent derrière la campagne du CDP pour demander plus de données de durabilité aux entreprises.

Un tribunal des îles Vierges britanniques a ordonné la liquidation de Three Arrows Capital après que des créanciers ont porté plainte contre le hedge fund de crypto-monnaies pour défaut de remboursement des dettes, rapporte le Wall Street Journal. Nichol Yeo, associé du cabinet d’avocats Solitaire, a déclaré que Three Arrows Capital étudiait ses options et cherchait des conseils juridiques dans les îles Vierges britanniques. Three Arrows Capital a subi des pertes ces dernières semaines en raison d’une chute brutale de la valeur des crypto-monnaies.Deux dirigeants de la société de conseil Teneo ont été nommés par les îles Vierges britanniques pour superviser la liquidation des actifs et les sauvegarder, selon des sources proches de la procédure. Les créanciers de Three Arrows pourront déposer leur plainte en ligne.

Gemway Assets va s’ouvrir à l’Espagne, a annoncé son directeur général et fondateur, Michel Audeban, à l’occasion d’une soirée pour les dix ans de la société de gestion spécialiste des marchés émergents. La boutique passera par un third party marketer, Altment Capital Partners, et ciblera la clientèle wholesale. Gemway couvre par ailleurs l’Italie. Pour cela, la société peut compter sur son commercial, Stefano Franchi, arrivé en 2020. Elle a aussi des clients en Suisse, en Belgique et en Israël. La moitié de ses actifs vient de l’étranger, a indiqué Michel Audeban. Dix ans après sa création, Gemway Assets gère 1,3 milliard d’euros dans quatre fonds uniquement sur les émergents. «Au départ, nous voulions atteindre le milliard d’euros en trois ans. Nous n’avons pas tenu cet objectif mais nous sommes contents. Nous avons une équipe soudée et engagée», a déclaré Michel Audeban, qui est revenu sur «cette idée folle de créer une société de gestion sur un micro-segment dont personne ne voulait». La société réunit aussi 12 personnes et 7 millions de fonds propres. Gemway compte aussi pousser son premier fonds obligataire, GemBond, lancé fin 2021 et géré par Guillaume Riteau, spécialiste de la dette émergente.

Un investisseur minoritaire dans le Milan ACpousseà bloquer la vente de 1,2 milliard d’eurosdu club de football italien à RedBird Capital Partners, baséaux Etats-Unis. Blue Skye Financial Partners a déclaré que le fonds spéculatif Elliott Investment Management était engagé dans des négociations «à huis clos»pour vendre le club,en violation de ses droits de minoritaire. Blue Skyea demandédes documents à un tribunal américain avant une action imminente devant la justice luxembourgeoise pour annuler la vente ou obtenir des dommages et intérêts, a-t-il déclaré. Elliott a précisé qu’il avait l’intention de conclure la vente d’ici à septembre. Le fonds a aussi déclaré qu’il prévoyait de conserver une participation minoritaire dans le club, et son siège auconseil d’administration. Depuis sa prise de participation en 2018, il a investi800 millions d’euros dansle Milan AC, vainqueur du championnat national 2021-2022.

Le gestionnaire d’actifs américain Franklin Templeton envisage d'établir un bureau en Arabie Saoudite, rapporte Bloomberg citant des sources proches du dossier. La firme se prépare à commencer le processus réglementaire pour s’implanter dans le pays indique l’agence. Le futur bureau, qui devrait être installé à Riyad, aura des équipes d’investissement, de ventes et de développement selon les sources citées par Bloomberg. Les employés seront à la fois des nouvelles recrues et des transferts internes de salariés venus de Dubaï. Une porte-parole de Franklin Templeton a indiqué à Bloomberg que la société de gestion explorait ses options pour accroître sa présence dans le Moyen-Orient.

Le gestionnaire d’actifs obligataire américain Pimco a promu Qi Wang en qualité de responsable des investissements en charge de la mise en œuvre en portefeuille (portfolio implementation). Qi Wang évolue depuis 2010 chez Pimco en tant que gérante de stratégies de hedge funds global macro, membre du comité d’investissement et managing director. Auparavant, elle a travaillé durant 11 années chezHBK Capital Management en tant qu’associé responsable des marchés obligataires des pays développés et aussi comme analyste obligataire chez Lehman Brothers. Dans ses nouvelles fonctions, elle supervisera l'équipe d’analyse ainsi que les équipes nouvellement créées de la mise enœuvre en portefeuille ainsi que de la structure et livraison de données. A cette nomination, s’ajoutent celles de Sudi Mariappa et de Josh Davis, aux postes respectifs de responsable mondiaux de l’analyse de données et de la gestion du risque. Le premier succède à Ravi Mattu qui prend sa retraite après 40 ans de carrière dans les services financiers. Josh Davis remplace Sudi Mariappa qui supervisait auparavant la gestion du risque en portefeuille.

Fredy R. Flury, qui a dirigé les risques pour le fixed income, les taux et les changes chez Vontobel entre 2003 et 2020, vient de rejoindre le gérant d’actifs suisse Tavis Capital comme directeur général, a appris Finews. Dans le même temps, le comité directeur accueille à sa table Adrian Ryser, l’ancien directeur des investissements et de la gestion d’actifs du Migros Pension Fund. La société est spécialisée dans la dette privée en Suisse. Elle compte 1,5 milliard de francs suisses d’encours sous gestion.

La société d’investissement Eurazeo a annoncé mercredi la cession de 51% du capital de Trader Interactive au distributeur australien de véhicules Carsales. L’accord conclu entre Eurazeo et Carsales valorise 100% du capital de Trader Interactive à près de 1,9 milliard de dollars (1,8 milliard d’euros), un montant représentant 25 fois son excédent brut d’exploitation ajusté de 2021. La quote-part de cette vente revenant à Eurazeo s'établit à 238 millions de dollars. Basé en Virginie, aux Etats-Unis, Trader Interactive est un spécialiste des places de marché et un fournisseur de services aux concessionnaires pour les véhicules de loisirs et les équipements professionnels. Eurazeo avait acquis cette société en juin 2017, puis cédé 49% de son capital à Carsales en août 2021.

BNP Paribas Wealth Management lancera en juillet une nouvelle plateforme dédiée aux actifs privés sur l’ensemble des territoires où la banque privée est présente. Accessible d’ici la fin du troisième trimestre 2022, lePrivate assets portal proposera des fonds en capital investissement, en immobilier eten infrastructure. Le client aura accès à un reporting détaillé sur la performance de chaque fonds et du portefeuille consolidé, avec une granularité en termes de géographie, de stratégie ou de devises. Des contenus spécifiques auxclasses d’actifs proposées seront également disponibles. «Le développement de nos services digitaux est un cycle continu qui suit l'évolution constante des besoins de nos clients, précise Vincent Lecomte, directeur général de BNP Paribas Wealth Management. Nous sommes convaincus que la seule façon de proposer une nouvelle expérience de la banque privée - personnalisée, intégrée et hybride - est de mobiliser nos expertises et ressources internes, les services de partenaires de premier plan et d’associer nos clients dans toutes les phases de conception et de tests.»

Christian Zeinler, le directeur du développement stratégique du pôle de gestion de fortune d’UBS, va démarrer une carrière d’entrepreneur, a appris Reuters. L’intéressé avait parallèlement pris la direction de la stratégie du groupe l’année dernière. Il était également directeur de cabinet d’Iqbal Khan, le codirecteur de la gestion de fortune.

Messieurs Hottinguer & Cie Gestion Privée a annoncé ce 29 juin avoir obtenu le label ISR pour laSicav Equilibre Ecologique. Ce fonds multi classes d’actifs est classé 9 selon la réglementation européenne SFDR. Retrouvez l’entretien de NewsManagers avec Laurent Deydier, directeur général délégué de Messieurs Hottinguer et Cie – Gestion Privée, qui nous a présenté la nouvelle stratégie ESG de la société et ses ambitions de développement.

La Parole à... Sébastien Messéan, directeur général de Manaos

Le foisonnement d’informations extra-financières tourne au casse-tête pour les tenants de l’économie durable.

L’avis d’expert de... Florian Grandcolas, directeur de l’Agence EthiFinance (crédit et ESG)

Alexis Le Portz, chief innovation officer, Oddo BHF

ESG

Ce logiciel permet une transition ordonnée vers les nouveaux plans d’épargne retraite et la portabilité des produits d’assurance.