Le «séquestre», ces coupes budgétaires automatiques entrées en vigueur le 1er mars, pourraient amputer la croissance de 0,5 point en 2013

Consultés par voie d’initiative populaire, les électeurs ont largement approuvé hier des mesures encadrant plus strictement les pratiques salariales des sociétés cotées. Selon ce texte, qui doit être transcrit dans la loi, les actionnaires voteront désormais l’enveloppe globale des rémunérations.

Le support établi à 2.550 points doit tenir pour qu’une remontée vers les 2.800 points reste le scénario le plus probable pour les mois à venir

La BCE pourrait cependant réviser ses prévisions économiques à la baisse cette semaine

Les ministres se réunissent aujourd'hui. Le Conseil Ecofin sera aussi appelé demain à confirmer l’accord de principe sur CRD4

La BCE pourrait cependant réviser ses prévisions économiques à la baisse cette semaine

Les gérants s'attendent à des performances plus modérées pour les obligations d'entreprise en 2013. Ils gardent plus de cash en portefeuille

Les «loan funds», ces fonds de prêts à effet de levier, ont enregistré des entrées de capitaux record ces dernières semaines aux Etats-Unis

Après le léger recul de l’indice au mois de février, les gestions font preuve de plus de prudence. L’EuroStoxx devrait rebondir de 12,5% en un an

Les gestions n’ont modifié qu’à la marge leur portefeuille, consacrant toujours la moitié de leurs investissements à la classe actions

Les Etats-Unis se dirigent tout droit vers le gel automatique de 85 milliards de dollars de crédits publics, malgré une réunion vendredi de dernière heure entre Barack Obama et les chefs de file du Congrès, dont les républicains ont prévenu qu’elle ne déboucherait pas sur un accord de dernière minute. L'échec des négociations rendrait inévitable l’entrée en vigueur d’une mesure dont le Fonds monétaire international (FMI) craint qu’elle n’affecte la croissance économique aux Etats-Unis et au-delà. Le Congressional Budget Office, institution bipartisane, estime que la mise en place du «séquestre» enlèvera 0,6 point de croissance cette année et entraînera 750.000 créations d’emploi en moins

Tobam a affiché une collecte nette de 631 millions de dollars en 2012, contre 741 millions de dollars en 2011. Depuis le 31 janvier 2013, la société fondée par Yves Choueifaty à partir de Lehman Brothers AM a passé la barre des 3 milliards de dollars sous gestion. Tobam a par ailleurs annoncé le lancement, au sein de sa gamme anti-benchmark, d’une série de parts conforme avec la «retail distribution review» au Royaume Uni. Les parts RDR sont destinées aux investisseurs recherchant un investissement initial faible et une structure de frais transparente, avec des frais de gestion annuels nets de frais additionnels destinés aux conseillers financiers ou aux plates-formes de fonds.

Le gouvernement néerlandais a annoncé des mesures d’austérité de 4,3 milliards d’euros supplémentaires pour l’année prochaine après les mauvais chiffres du déficit public. Les salaires des fonctionnaires et des personnels de santé seront gelés pour un an (2 milliards d’euros attendus) et un dispositif de crédit d’impôt pour les entreprises sera supprimé. L’effet de ces mesures, estimé à 0,4 point de PIB, est censé ramener le déficit à 3% en 2014. Celui-ci atteindrait sinon 3,4% l’an prochain, après 3,3% attendus en 2013 par les Pays-Bas. La prévision 2013 de Bruxelles est supérieure, à 3,6% du PIB.

Les actifs sous gestion de la Banque cantonale de Bâle (BKB) s’inscrivaient fin 2012 à 29,1 milliards de francs suisses contre 30 milliards de francs suisses un an plus tôt, selon un communiqué publié le 28 février.Après une décollecte nette de 2,7 milliards de francs au premier semestre, le second semestre a donné lieu à une collecte nette de 1 milliard de francs, précise la banque Le bénéfice net du groupe a progressé de près de 24% à 255,7 millions de francs suisses..

Les actifs sous gestion du groupe Raiffeisen ont progressé l’an dernier de 27,8 milliards de francs suisses ou 18,6% pour s'établir à 173,15 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 1er mars.Cette évolution est due pour l’essentiel au rachat l’an dernier de la banque Notenstein Banque Privée SA dans laquelle ont été transférées les activités non américaines de la banque privée Wegelin rachetées par Raiffeisen.Les actifs sous gestion de Notenstein s'élevaient en 2012 à 21 milliards de francs suisses. Le groupe a par ailleurs fait état d’un bénéfice en hausse de 6,6%, à 634,8 millions de francs.

CPR Asset Management a enregistré l’an dernier une collecte nette de 2,3 milliards d’euros, a indiqué le 28 février le directeur général de CPR AM, Jean-Eric Mercier, qui a souligné que toutes les expertises avaient contribué à ce bon résultat.La collecte sur le monétaire a représenté 1,1 milliard d’euros, et la collecte sur le moyen long-terme de 1,2 milliard d’euros. La contribution de l’allocation d’actifs s’est élevée à 700 millions d’euros, celle des taux et crédit à environ 400 millions d’euros et celle des actions à 100 millions d’euros.Les actifs sous gestion ont progressé de 20% l’an dernier à 20,6 milliards d’euros, dont 51% en fonds dédiés. CPR AM a remporté 9 mandats et fonds dédiés en 2011 et 2012.Les équipes de recherche de CPR AM ont par ailleurs présenté une nouvelle étude sur les atouts de la gestion diversifiée et les pratiques des institutionnels français en la matière.

Le 28 février, le pole Alternative Investment Solutions de State Street Corporation a annoncé avoir finalisé avec succès l’intégration des activités de funds servicing de Morgan Stanley Real Estate, processus qui a été entamé en février 2012 et concernait plus de 150 personnes de Morgan Stanley Real Estate Investing (MSREI) spécialistes de la comptabilité des opérations et de la technique (qui ont rejoint State Street ) et qui continuent d’utiliser les technologies d’administration exclusives de MSREI en matière d’immobilier.State Street fournit des services complets de comptabilité et d’administration à MSREI à l'échelon mondial pour des véhicules d’investissement représentant un encours total de 36 milliards de dollars.

La société de gestion DNCA Finance a annoncé, jeudi 28 février, l’arrivée de Jacques Sudre en tant que spécialiste obligataire. Il aura pour mission de seconder Philippe Champigneulle dans la gestion taux du fonds diversifié Eurose – et de son clone luxembourgeois DNCA Invest Eurose – ainsi que de la gamme obligataire de la maison. Interrogé par Newsmanagers, la société de gestion a justifié l’arrivée de Jacques Sudre par le poids pris par les obligations. En termes d’encours, ces titres représentent désormais 49 % de la totalité de l’encours de la société de gestion (5,6 milliards d’euros), soit 2,74 milliards d’euros. Quant au fonds Eurose, il représente un actif sous gestion de 2,235 milliards d’euros. A titre de comparaison, en 2007, les produits de taux représentaient 15 % et les actions 85 % de l’encours de DNCA Finance. Agé de 36 ans, Jacques Sudre a commencé sa carrière à Londres au sein du département LBO de Natexis Banques Populaires. Avant de rejoindre DNCA, il occupait la fonction de gérant principal des fonds obligataires de la société de gestion Anaxis AM. Il dirigeait également l’équipe crédit et était membre du directoire et du comité d’investissement de l'établissement.

Tom Swaney, head of alternative credit chez JP Morgan, a été recruté par Pioneer Investments dont il a rejoint les bureaux de Boston fin janvier, rapporte Citywire. Chez son nouvel employeur, Tom Swaney a pris les fonctions de director of alternative fixed income.

Le CIC a publié hier un bénéfice net de 1,82 milliard d’euros, contre 2,11 milliards pour l’ensemble des 18 fédérations du groupe, rapporte L’Agefi. Le produit net bancaire (PNB) du CM-CIC a crû de 3,7 %, à 11,46 milliards d’euros. Le PNB des activités de marché affiche aussi un net rebond (+50%), tandis que les activités de financement ont reculé de 33%. Michel Lucas, le président de la banque ne s’interdit pourtant pas d’arrêter les activités de marché et de capital-développement, logées dans le CIC, si une loi «complètement idiote» l’imposait.

Le Financial Times rapporte que Carl Icahn aurait passé un accord avec la société Herbalife, attaquée depuis quelques mois par l’activiste Bill Ackman, aux termes duquel il renforcerait ses positions dans la société. Herbalife pourrait ainsi intégrer deux nouveaux administrateurs à son conseil d’administration de neuf membres tandis que Carl Icahn pourrait monter jusqu'à 25% au capital de la société. Carl Icahn et ses «alliés» contrôlent déjà 13,6% du capital de la société spécialisée dans les suppléments nutritionnels.

La plate-forme BATS a admis à la négociation le 28 février le ProShares Global Listed Private Equity ETF (acronyme : PEX), chargé à 2,54 % et qui investira dans les titres de sociétés de private equilty cotées, rapporte Index Universe.

Avec le First Trust High Yield Long/Short ETF, First Trust commercialise une stratégie de type 130/30 géré activement investissant en obligations catégorie spéculative américaines et non-américaines, en crédits bancaires et en valeurs convertibles, la partie courte étant constituée principalement de Treasurys américaines et d’obligations d’entreprises en catégorie investissement et/ou spéculative, rapporte Index Universe.Le TFE de ce fonds dont l’acronyme sur le Nasdaq est HYLS se situe à 1,19 %. L’objectif consiste à surperformer le Bank of America Merrill Lynch U.S. High Yield Master II Constrained Index, les positions courtes se focalisant sur les valeurs dont First Trust s’attend qu’elles vont sous-performer cet indice. La duration moyenne devrait se situer aux alentours de 5 ans.

Malgré un environnement «difficile et morose», BNP Paribas Real Estate poursuit son développement un peu partout sur la planète. Après avoir recruté outre-Manche une cinquantaine de brokers en 2012 pour renforcer ses positions notamment en transaction à Londres, la société vient de lancer deux plateformes en Asie et envisage d’en lancer une troisième au Moyen-Orient, à Dubai, dans le courant du deuxième trimestre, a indiqué le président du directoire, Philippe Zivkovic, à l’occasion de la présentation de ses résultats annuels. Il s’agit dans les deux cas de proposer toute l’expertise de BNP Paribas Real Estate à une clientèle de grands investisseurs, family offices et fonds souverains notamment, qui sont de plus en plus présents sur les trois principaux marchés européens (France, Allemagne et Royaume-Uni) et qui offrent l’avantage, dans le contexte actuel, de signer de gros tickets. La société réfléchit également au développement de ses activités de gestion d’actifs et de property management en Allemagne. Il pourrait être question d’une structure dédiée, avec constitution d’une équipe sur place, mais BNP Paribas Real Estate n’a pas souhaité dans l’immédiat en dire plus. L’an dernier, le chiffre d’affaires de la ligne de métier Investment Management au sein de BNP Paribas Real Estate a progressé de 9% par rapport à 2011 à 61 millions d’euros. La collecte nette s’est élevée l’an dernier à 900 millions d’euros contre 700 millions l’année précédente et les actifs sous gestion sont passés de 12,7 milliards d’euros fin décembre 2011 à 13,1 milliards d’euros à l’a fin de l’année 2012, dont 6 milliards en France et 1,9 milliard en Belgique et au Luxembourg. Au niveau de BNP Paribas Real Estate dans son ensemble, le résultat opérationnel est demeuré stable à 156 millions d’euros pour un chiffre d’affaires en très légère hausse à 662 millions d’euros contre 658 millions d’euros..

Les fonds BlackRock Energy & Resources (773 millions de dollars) et le Balckrock All-Cap Energy & Resources (384 millions) seront désormais gérés par Robin Batchelor et Poppy Allonby en remplacement de Denis Walsh et de Daniel Neumann, indique la société dans une notification à la SEC relayée par Bloomberg. De même les gérants du BlackRock Small Cap Growth Equity Portfolio (1,4 milliard de dollars), Andrew Thut et Andrew Leger, et Eilen Leary, qui gère le BlackRock Mid-Cap Growth Equity Portfolio (286 millions), vont être remplacés.Une porte-parole de BlackRock a confirmé que Denis Walsh, Daniel Neumann, Andrew Thut, Andrew Leger et Eileen leary vont quitter la société.BlackRock est déçu par la sous-performance ou les pertes des fonds gérés par ces cinq personnes.

Carmignac Gestion a annoncé jeudi 28 février, l’arrivée de Vincent Aguado et Pierre-Edouard Bonenfant en tant que traders. Ils rejoignent le département Trading dirigé par Nicolas Courbon, qui porte de fait son effectif à cinq membres.Avant de rejoindre Carmignac Gestion, Vincent Aguado travaillait chez JP Morgan au sein de la force de vente «fixed income», où il occupait le poste de vice-président. Pour sa part, Pierre-Edouard Bonenfant, exerçait auparavant la fonction de derivatives structurer chez Theam.

Le cabinet d’avocats international Curtis, Mallet-Prevost, Colt & Mosle LLP dont le bureau de Paris conseille les clients du cabinet en matière de fusions et acquisitions, capital investissement, banque et finance, fiscalité, contentieux et arbitrage international vient de recruter Jean-Claude Najar en tant qu’International Counsel au sein de son équipe d’arbitrage international. Basé à Paris, il sera plus particulièrement en charge du développement de l’activité arbitrage commercial et de la compliance.Avant de rejoindre Curtis, Jean-Claude Najar directeur juridique France & Senior Counsel Europe chez General Electric Co (GE).

L’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) annonce l’attribution d’un mandat actif et deux mandats stand-by de gestion d’actifs immobiliers ISR en France. Le mandat a été confié à AEW Europe SGP. Amundi Immobilier et La Française Real Estate Managers sont retenus comme gérants suppléants. Le montant investi estimé à un horizon de trois ans est de l’ordre de 310 millions d’euros. La durée du marché est de 10 ans. Les investissements seront réalisés principalement dans les bureaux et commerces, mais aussi habitations et résidences étudiantes. Le fonds pourra éventuellement investir dans d’autres catégories d’actifs immobiliers telles que les locaux d’activités et entrepôts, les résidences de services. L’ERAFP investit près de 14 milliards d’euros d’actifs, placés dans leur intégralité suivant une démarche ISR.

Pour 2012, Bankia a déclaré une perte de 19,19 milliards d’euros, mais son président José Ignacio Goirigolzarri a indiqué jeudi lors de la conférence de presse de présentation des résultats que la banque, sauvée par l’Etat, n’a plus de problèmes de liquidités comme l’an dernier. De la sorte, Bankia adoptera désormais une nouvelle stratégie de captation de passif, délaissant les dépôts bancaires pour favoriser le placement de parts de fonds d’investissement, qui sont désormais plus rentables pour elle, rapporte Funds People.En 2012, l’encours des fonds d’investissement de Bankia a chuté de 16,5 % à 6,46 milliards d’euros tandis que celui des fonds de pension a baissé de 12 % à 4,78 milliards.

Pour 2012, Man Group affiche une perte «statutaire» avant impôt de 745 millions de dollars contre un bénéfice de 193 millions en 2011. Les dépréciations sur la survaleur (goodwill) de GLG se montent à 746 millions de dollars, en plus des 233 millions rapportés à fin juin (91 millions pour GLG et 142 millions pour Man Multi-manager). En revanche le bénéfice ajusté avant impôt a augmenté à 278 millions de dollars contre 262 millions, dont 223 millions liés aux commissions de gestion nettes et 55 millions résultant des commissions de performance nettes.Au 25 février 2013, les encours ressortaient à 55 milliards de dollars contre 57 milliards fin décembre 2012 et 58,4 milliards fin 2011. Sur ce total, les actifs gérés par AHL représentaient 14,4 milliards de dollars fin décembre contre 21 milliards un an plus tôt. Pour GLG Alternatives, l’encours ressortait à 15,2 milliards contre 15,5 milliards. Les actifs long-only représentaient 11,4 milliards de dollars contre 10,7 milliards et FRM (acheté le 17 juillet 2012) pesait 16 milliards contre 11,2 milliards.Man Group a subi pour 2012 des sorties nettes de 7,3 milliards de dollars.