Lyxor a lancé sur la Bourse de Milan le Lyxor ETF Dynamic SHORT VIX Futures Index, un produit qui permet de s’exposer à un indice short sur la volatilité. Parallèlement, la filiale de Société Générale a lancé le Lyxor ETF Dynamic LONG VIX Futures Index.

BNP Paribas Investment Partners SGR a nommé Matthieu David en tant que responsable de la distribution externe pour Italie, rapporte Bluerating. L’intéressé était responsable de la distribution retail depuis trois ans. Il a travaillé par le passé chez Fortis Investments, chez Rothschild et chez Axa Sim.

L’indice HFRI des hedge funds a progressé de 1,2% au mois de mars, ce qui porte les gains sur les trois premiers mois de l’année à 3,9%, selon les statistiques communiquées par Hedge Fund Research.Les stratégies de relative value arbitrage ont progressé de 1,5% en mars, et de 3,8% sur les trois premiers mois de l’année. L’indice HFRI Equity Hedge a gagné 1,5% en mars et de 5,3% au premier trimestre. L’indice des fonds de hedge funds a dégagé un gain de 1% en mars, alors que l’indice des marchés émergents a reculé de 1% en mars, ce qui a réduit son gain sur les trois premiers mois de l’année à 2,4%.

RBC Investor Services et Pictet ont maintenu leurs positions respectives de premier et deuxième dans le classement général 2013 réalisé par R&M GlobalCustody.net mesurant la satisfaction des clients sur les services rendus par les spécialistes de la conservation.JP Morgan a subi la plus forte chute dans le classement, passant de la quatrième à la septième place, une évolution surprenante compte tenu de la progression constante du groupe bancaire ces dernières années. Le recul de JP Morgan est dû pour l’essentiel à une baisse des performances au Royaume-Uni, un point fort de la banque par le passé. Ses points les plus faibles ont été le vote par correspondance et la gestion des solutions alternatives.En revanche, BNP Paribas, sixième dans le classement précédent, progresse à la quatrième place juste derrière Northern Trust, qui était septième précédemment. L'étude souligne qu’au Royaume-Uni, les notes de tous les conservateurs ont chuté, à l’exception notable de BNP Paribas.Par ailleurs, BNY Mellon recule à la cinquième place (troisième précédemment), Brown Brothers Harriman perd une place pour se retrouver en sixième position, tandis que Citibank et State Street se maintiennent aux huitième et neuvième places.En Europe, le trio de tête est constitué dans l’ordre de Credit Suisse, UBS et RBC Investor Services, devant Pictet, JP Morgan et BNP Paribas.Dans le segment des gestionnaires d’actifs, le plus important de l’enquête, le trio de tête comprend dans l’ordre Credit Suisse, UBS et RBC Investor Services. Remarquable stabilité pour les suivants, avec Pictet qui se maintient en quatrième position, devant Brown Brothers Harriman (5ème), BNY Mellon (6ème) et BNP Paribas (7ème).Le secteur en forte croissance des family offices reste servi et dominé par Pictet, numéro un, et UBS, numéro deux. Mais de nombreux conservateurs entretiennent des relations avec les family offices et pourraient à l’avenir rivaliser avec les deux poids lourds suisses.

Le gestionnaire de fortune munichois Eyb & Wallwitz annonce avoir recruté au 1er avril Michael Wedel, qui a reconstitué l'équipe de distribution de Griffin Capital management après avoir travaillé comme key account manager chez Threadneedle Investments et DWS à Francfort. L’intéressé rejoint en tant que senior sales managers et sera plus particulièrement chargé du «wholesale» ainsi que de la clientèle «semi-institutionnelle».

Filiale de la banque d’investissement américaine Jefferies, CoreCommodity Management vient de lancer CoreCommodity Strategy Fund - Founders I, une Sicav II de droit luxembourgeois, qui peut investir directement en futures sur les matières premières avec l’objectif de surperformer le Dow Jones UBS Commodity Index.L'équipe de gestion utilise pour ce fonds institutionnel une méthode quantitative alliée à une mesure du risque et à un pilotage des rendements.Caractéristiques :Dénomination : CoreCommodity Strategy Fund - Founders ICode Isin : LU0775716714Commission de gestion : 1,50 %Commission de performance : 20 % sur la surperformance par rapport au Dow Jones UBS Commodity Index

La société de gestion Delta Alternative Management, spécialiste des «situations spéciales» sur les marchés obligataires corporate, a annoncé qu’elle accompagne la PME française TSF en souscrivant intégralement à l’ensemble de son émission obligataire. L’opération de Delta Alternative Management sera réalisée via le FCP Delta Prime ESSF, ce dernier ayant souscrit à l’ensemble de cette émission obligataire à haut rendement. Cette opération ouvre la voie au lancement prochain d’un fonds de désintermédiation dédié au financement des PME-ETI françaises en situation spéciale par Delta AM, indique un communqiué.

Les banques, encore convalescentes pour la plupart, font profil bas dans l’attribution des bonus au titre de l’année 2012, rapporte Les Echos.Chez BNP Paribas, de sources syndicales concordantes, il aurait été décidé de conserver une enveloppe de bonus «stable» au titre de 2012 par rapport à 2011. Du côté des banques de financement et d’investissement (BFI) des groupes mutualistes, la tendance s’inscrit à la baisse. Jean-Yves Hocher, directeur général de Crédit Agricole Corporate & Investment Bank (Cacib), prévient que l’enveloppe de bonus, au titre de 2012, est en recul de 9 %. Et Natixis, la banque de gros du groupe Banque Populaire Caisse d’Epargne (BPCE), annonce une enveloppe de 88 millions d’euros, en baisse de 7,4 %. Seule exception notable, la Société Générale qui revoit à la hausse l’enveloppe de bonus qu’elle avait, il est vrai, réduite de 40% en 2012.

Les spécialistes de la gestion restent majoritaires dans le TOP Ten de l’Alpha League Table 2013 sur l’intensité d’alpha publié par EuroPerformance avec l’aide de l’Edhec-Risk Institute, rapporte Les Echos. Comgest ressort grand vainqueur après avoir gagné deux rangs (avec un alpha moyen de 3,62 % sur un an), suivi par Carmignac (2,78 %) et Lazard Frères Gestion (2,15 %). Oddo AM, en sixième position, et Uzès Gestion, 7ème, devancent AXA IM (8ème) et Palatine AM (9ème). Les filiales d’assurances (Generali, 4ème, et Fédéris, 5ème) et de banques (Amundi, BNP Paribas) reviennent en force dans le haut du classement après avoir brillé par leur absence pour certaines. La surprise vient de la sortie de Rothschild et Cie Gestion, arrivé premier en 2010 et 2011, et deuxième en 2012. Autre surprise : après trois années consécutives de hausse, l’alpha moyen généré est en recul à 2,02% pour l’alpha le plus haut à 5 ans contre 2,52% l’an dernier. Pour les auteurs, plusieurs raisons peuvent expliquer ces déceptions. D’abord un premier semestre chahuté dont les gestions ont eu du mal à se remettre malgré un second semestre en progression. La deuxième raison est à relier à la difficulté des investisseurs à revenir sur le marché des actions, qui enregistrait pourtant une très belle performance.

Le FSI a annoncé lundi avoir signé un accord avec Assystem pour ramener sa participation à 5,58% du capital contre 13,73% actuellement, et à 5,73% des droits de vote (contre 22,75% actuellement).Cette opération interviendrait sous réserve de l’adoption par l’assemblée générale des actionnaires d’Assystem du 22 mai 2013, à laquelle le FSI ne participera pas. «Le rachat du bloc d’actions en question s’effectuerait, conformément à la réglementation, à un prix inférieur ou égal au cours de bourse au jour de la réalisation de la transaction et selon des modalités définies et encadrées par l’accord signé ce jour entre les parties», indique un communiqué.En mai 2005, la Caisse des Dépôts avait acquis 17,6% des 28,5% détenus par Areva. La participation de la Caisse des Dépôts dans Assystem a été apportée au FSI en juillet 2009. Compte tenu de la position financière solide de la société, Assystem et le FSI ont convenu que ce rôle d’accompagnement arrivait maintenant à son terme.

Hedge Week rapporte que BNP Paribas Securities Services a remporté le mandat de compensation et de conservation à l’échelon européen pour Knight Capital Europe. Cela concerne des services de compensation, de règlement, le conservation, de prêt de titres et de financement pour les activités actions européennes de Knight Capital en Europe et en Afrique du Nord.

La note souveraine de l’Espagne risque d'être reléguée en catégorie spéculative en raison de la probable incapacité de Madrid à atteindre son objectif de réduction du déficit public cette année, a estimé mardi l’agence de notation Moody’s. L’Espagne a abaissé en 2012 son déficit public à 6,98% de son produit intérieur brut (PIB), sans atteindre son objectif de 6,3%. Moody’s juge que Madrid ne devrait pas non plus atteindre sa cible pour 2013, fixée à 4,5%.

La taxe sur les transactions financières voulue par certains pays de l’Union européenne aurait des répercussions négatives sur l’ensemble de l’industrie de la finance, freinerait le financement et affecterait l'économie, juge l’ICMA. Selon l’association, il est indispensable que cette taxe envisage des exceptions pour les opérations de tenue de marché ou pour les opérations de prise en pension.

Des sources concordantes semblent indiquer que la banque américaine a engagé des poursuites à l’encontre de l’opérateur boursier dans le but de percevoir des dommages suite aux incidents subis lors de l’introduction en Bourse de Facebook en mai dernier. Le Nasdaq fait l’objet de nombreuses critiques sur le sujet.

La société européenne de capital-investissement a conclu un accord avec RJD Partners pour la reprise de la société IPES, prestataire européen de services administratifs et d’externalisation destinés au secteur du capital-investissement, pour un montant de 60 millions d’euros. L’acquisition reste soumise à l’obtention des autorisations réglementaires.

L’Association pour la promotion de l’assurance collective a fait part de sa «colère» et de son «incompréhension» après l’adoption par les députés de l’article 1 du projet de loi qui prévoit la généralisation de la complémentaire santé, sans remettre en cause les clauses de désignation. L’APAC déplore que l’avis de l’Autorité de a la concurrence n’ait pas été pris en compte.

Accompagnées d’une baisse du yen, ces anticipations dopent les actions japonaises. Il reste que l'objectif de la BoJ sera difficile à atteindre

La banque britannique a levé pour 1 milliard de dollars d'obligations contigentes. Elle avait réalisé le même type de transaction en novembre

Eveline Widmer-Schlumpf, la ministre suisse de Finances, s’est félicitée sur les ondes de la radio alémanique que l’attention des observateurs se porte désormais non plus essentiellement sur la Suisse mais sur d’autres places financières. La ministre a souligné les efforts importants consentis par son pays ces dernières années.

Les grands opérateurs boursiers américains unissent leurs forces pour s’opposer à la concurrence des «dark pools». Les directeurs généraux de Nyse Euronext, du Nasdaq et de Bats Global Markets devraient ainsi rencontrer aujourd’hui des représentants de la SEC afin de discuter d’un cadre réglementaire plus strict devant s’imposer à leurs yeux à ces marchés opaques.

La société de gestion se hisse sur la première marche du podium de l’Alpha League Table, palmarès concocté par Europerformance et l’Edhec-Risk Institute visant à mesurer la «vraie utilité» selon le quotidien des gérants par rapport à la gestion indicielle. «Après trois années consécutives de hausse, l’alpha moyen généré est en recul», souligne le quotidien.

La performance des fonds alternatifs actions a toutefois été inférieure à celle des principaux indices boursiers au premier trimestre

La décision de la Cour constitutionnelle annulant des mesures budgétaires tombe mal alors que le Portugal veut renégocier sa dette

Dans un contexte d’appétit pour le risque, la performance des fonds alternatifs actions en mars a toutefois été inférieure à celle des principaux indices boursiers américains au cours du premier trimestre. Les restructurations et la dette décotée ont bénéficié aux stratégies event driven.

Des rachats de positions courtes et des anticipations de flux venant du Japon pèsent sur les rendements

Des rachats de positions courtes et des anticipations de flux venant du Japon pèsent sur les rendements

Initialement prévu pour mars 2013, la sélection d’un gestionnaire de transition pour le compte du Fonds de Réserve pour les Retraites (FRR) a été décalée au 13 mai 2013. Le recours à un gestionnaire de transition pendant les périodes de transition, décidé par le FRR au cas par cas pour chacun des mandats de gestion confiés aux gestionnaires d’actifs (et le cas échéant pour les actifs faisant l’objet d’une gestion directe par le FRR dans les conditions prévues par les textes applicables). Les missions du gestionnaire de transition seront les suivantes : Gérer durant les périodes de transition un ou plusieurs portefeuilles qui lui seront confiés par le FRR. Exécuter et, éventuellement, recevoir et transmettre pour exécution durant les périodes de transition et dans les meilleures conditions de confidentialité les ordres à l’achat ou à la vente d’instruments financier émanant des gestionnaires d’actifs du FRR. Les missions prises en charge viseront à reconfigurer les portefeuilles selon les souhaits exprimés par les gestionnaires d’actifs agissant pour le compte du FRR auxquels ces portefeuilles seront ensuite transférés et réduire l’ensemble des coûts qui sont traditionnellement observés lors de telles opérations. Le FRR a sélectionné pour ces mêmes missions en mars 2010 les sociétés Goldman Sachs International et Russell Implementation Services Limited. A titre purement indicatif, le FRR estime que le montant des fonds pouvant donner lieu à une transition pourrait varier dans une fourchette comprise entre cent millions d’euros et deux milliards d’euros. Pour lire l’avis complet : cliquez ici

Le ministre français de l’Economie et des Finances Pierre Moscovici a annulé un entretien qu’il devait avoir mardi à Paris avec le nouveau secrétaire américain au Trésor Jack Lew. Aucune raison n’a été donnée pour expliquer cette annulation. L’entretien devrait finalement avoir lieu la semaine prochaine à Washington en marge de l’assemblée semi-annuelle du FMI.

«Je pense que nous devrions tous en Europe réfléchir à la possibilité de doter la BCE des mêmes pouvoirs que pour le reste des banques centrales à travers le monde», a estimé le Premier ministre Mariano Rajoy lors d’une conférence de presse. «Nous devrions nous donner les instruments dont les autres pays disposent», a-t-il ajouté en réponse à une question sur la politique de la BoJ.

Un porte-parole du ministère allemand des Finances a estimé que la réunion informelle des ministres des Finances de l’Union européenne (Ecofin) prévue vendredi et samedi à Dublin constituerait «une belle opportunité» pour débattre du thème de l'évasion fiscale. Le ministre luxembourgeois des Finances Luc Frieden a déclaré ce week-end que son pays était prêt à alléger le secret bancaire.