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Asset Management
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19/06/2013

New multi-family office created in London

P { margin-bottom: 0.08in; } Several top London-based financiers have teamed up to create a new multi-family office which aims to better align the interests of partners with those of clients, according to the family office specialist Campden FB. The associated funds are expected to represent a substantial portion of assets under management by the family office. The new structure, Holbein Partners, includes Cunningham Loewenstein Asset Management and the wealth management arm of MaxCap Partners, and includes on its team Rupert Loewenstein, famous for managing the assets of the Rolling Stones, and Steven Blakey, founder of the firm European Credit Management.
19/06/2013

New CEO at Norway's DNB AM

P { margin-bottom: 0.08in; } Lars Lövgren has been appointed as the new CEO of DNB Asset Management, the asset management firm of the Norwegian banking group, the Swedish website Fondbranschen reports. He succeeds Anders Jonsson, who left the firm after 23 years. Lövgren had previously been head of hedge funds at DNB.
19/06/2013

Malaysian sovereign fund seeks to raise USD1bn on stock market

P { margin-bottom: 0.08in; } The Malaysian sovereign fund, 1 Malaysia Development Bhd (1MDB), is planning to raise about USD1bn from an IPO of its energy assets, according to reports by the Dow Jones Newswires agency. Last year, 1MDB acquired the energy assets from the Malaysian magnate Ananda Krishnan, for USD2.7bn, and from the national energy arm of Genting Bhd, for USD730m, Dow Jones states. According to the agency, which cites sources familiar with the matter, the proceeds of the sale will go to pay off debts. Dow Jones provides no further details regarding the initial public offering in Kuala Lumpur, nor its expected date. The IPO confirms the dynamism of the Bursa Malaysia, which saw a wave of IPOs last year before a dip in activity during legislative elections in early May.
19/06/2013

Ignis AM offers USD-denominated shares in Ignis Absolute Return Government Bond fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Ignis Asset Management has announced the release in France of a retail share class denominated in US dollars for the Ignis Absolute Return Government Bond fund. Ignis Asset Management has also released the share class for retail investors in Italy and Ticino, Bluerating reports. The fund, launched on 31 May 2011, has recently passed EUR1bn in assets. According to Ignis AM, the investor base for the fund has diversified since its launch, and now includes institutional investors, discretionary manager, wealth managers, business banks, distribution platforms and private investors. About two thirds of clients of funds are based in continental Europe, and one third in the United Kingdom.
19/06/2013

Inflows to US mutual funds rise in May

P { margin-bottom: 0.08in; } After USD37.8bn in April, US long-term mutual funds (thus excluding money markets) have posted net subscriptions of USD38.6bn, meaning that net inflows in the first five months of the year total USD265.36bn, according to estimates by Morningstar. Money market funds, for their part, have attracted a net USD27.18bn in May, following net outflows of USD14bn in April, although net redemptions in January-May are down to USD84.14bn.Among the top firms by asset volumes, Vanguard (first with USD1.733trn, excluding money market funds and funds of funds) has posted net subscriptions of USD55.68bn in the first five months of the year, putting it ahead of Pimco (4th, with USD590bn), which has raised USD31.11bn, and Fidelity (2nd, with USD1.050trn), which attracted USD13.12bn.For its part, American Funds (3rd, with USD1.001trn) has seen net outflows of USD4.14bn in January-May.
19/06/2013

SSgA to launch three actively-managed ETFs

P { margin-bottom: 0.08in; } State Street Global Advisors has submitted an application to launch three non-transparent actively-managed ETFs, Financial Times fund management reports, citing Ignites. The funds are SPDR SSgA Equity, SPDR SSgA Emerging Markets and SPDR SSgA Aggregate Bond. The ETFs will not reveal the contents of their portfolios on a daily basis.
19/06/2013

Oddo AM releases an RMB bond fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Oddo Asset Management on 18 June announced the launch of a fund which provides access to bond markets denominated in the Chinese offshore currency, the renminbi (RMB). This is a further sign of the French asset management firm’s interest in the Asian market. As Newsmanagers reported on 15 November 2012, Oddo is also in the process of opening an office in Singapore. The Oddo Bonds China RMB fund is a sub-fund of the Luxembourg Sicav Oddo Funds, which will invest in high quality investment grade securities, denominated exclusively in offshore RMB, issued by public or private entities of any country. The investment universe of the fund includes 100 issuers. The partnership initiated one year ago with Guosen (HK) AM, one of the largest actors in the RMB bond market, assures Oddo privileged access to the knowledge of local issuers and the macroeconomic environment on the Chinese market. The performance of the fund is based on returns from securities denominated in RMB, as well as appeciation or depreciation of the Chinese currency against the selected currency of the fund (EUR, USD). The target allocation as of the end of May 2013 consisted of offshore RMB with an objective of 60-85%, RMB offshore savings certificates (HSBC, Standard Chartered), with an objective of 10-30%, and cash within a range from 5-10%. Primary characteristics of the fund ISIN code: CI-EUR: LU0922133151 Minimal initial subscription: EUR250,000 Subscription commission: Maximum 4% of net assets Set management fees, including tax: maximum 0.80% Performance commission: none
19/06/2013

Vanguard AM lists four ETFs in Switzerland

Vanguard Asset Management has announced the listing of four new Irish-domiciled ETFs on the SIX Swiss Exchange. Three of the ETFs seek to track major international equity markets. The range also features a global dividend yield product that provides exposure to stocks with high forecast dividend yields.Following these listings, a total of seven Vanguard ETFs are available via the SIX Swiss Exchange. All of the ETFs are physically backed and listed in Swiss francs. With total expense ratios (TERs) ranging from 0.09% to 0.45%, Vanguard says that its Swiss-listed ETFs are among the lowest-cost products in the market. Axel Lomholt, Vanguard head of international product development and management, commented: “Continuing to list our ETFs on the SIX Exchange underscores our commitment to the Swiss market and the European market more broadly. Making our ETFs more readily available across Europe gives more investors a low-cost way to reach their investment goals.” Vanguard has been serving Swiss investors since 1998, opened its Zurich office in 2008, and founded a FINMA regulated Swiss entity in May 2011.List of funds available on the Swiss market, with TER Vanguard FTSE Developed Europe UCITS ETF 0.15% VEUR Vanguard FTSE Developed Asia Pacific ex Japan UCITS ETF 0.22% VAPX Vanguard FTSE Japan UCITS ETF 0.19% VJPN Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF 0.29% VHYL Existing Vanguard ETFs TER SIX Swiss Exchange Trading Symbol (in CHF) Vanguard S&P 500 ETF 0.09% VUSA Vanguard FTSE Emerging Markets ETF 0.45% VFEM Vanguard FTSE All-World ETF 0.25% VWRL
19/06/2013

Franklin Templeton prend le contrôle de Pelagos

Franklin Templeton Investments vient de racheter une participation de 80% dans la société Pelagos Capital Management, spécialisée dans la gestion alternative, ce qui lui permet de prendre le contrôle à 100% de cette société, selon un communiqué de Franklin Templeton.Franklin Templeton avait pris une participation minoritaire de 20% dans Pelagos en 2010. Selon William Yun, executive vice president chez Franklin Templeton Alternative Strategies, «nous avons développé un partenariat fort avec Pelagos depuis notre investissement initial en 2010 et, compte tenu de l’intérêt grandissant des investisseurs pour les stratégies alternatives, nous sommes heureux d’annoncer la réalisation de cette acquisition».Créée en 2005, Pelagos, basée à Boston, propose aux investisseurs des solutions alternatives qui cherchent à améliorer la performance tout réduisant la volatilité des stratégies mises en œuvre.
19/06/2013

Forte hausse du bénéfice de Carmignac Gestion en 2012

Carmignac Gestion a dégagé en 2012 un résultat net consolidé de 337 millions d’euros, soit un bénéfice en hausse de 19,5% par rapport aux 282 millions engrangés l’année précédente, rapporte L’Agefi. Depuis 2009, la société a dégagé en moyenne 350 millions d’euros de résultat annuel.
19/06/2013

Carl Icahn veut que Dell reste en Bourse

L’investisseur Carl Icahn a encore présenté mardi un nouveau plan pour empêcher le retrait de la Bourse du groupe informatique Dell, dans lequel il a annoncé avoir presque doublé sa participation, à environ 8,6%.Dell prévoit de se retirer de la cote en se faisant intégralement racheter par son PDG-fondateur Michael Dell, adossé au fonds Silver Lake, pour 13,65 dollars par action, une opération à 24,4 milliards de dollars. Mais plusieurs actionnaires, dont Carl Icahn, jugent cette offre insuffisante.Dans une lettre adressée mardi aux autres actionnaires, dont l’AFP a eu copie, le milliardaire, connu pour ses opérations boursières hostiles, fait campagne désormais pour le lancement, par le groupe informatique lui-même, d’une offre de rachat à 14 dollars par action.Dans sa lettre mardi, il appelle toujours les autres actionnaires à rejeter le rachat par Michael Dell lors de l’assemblée générale prévue le 18 juillet. Il leur demande parallèlement de soutenir la nomination d’un nouveau conseil d’administration que lui-même entend proposer, et qui mettrait en oeuvre son projet d’OPA. Celle-ci porterait sur environ 1,1 milliard de titres, soit 62,5% du capital de Dell, au prix unitaire de 14 dollars.
19/06/2013

UBS Americas facture la planification financière aux clients fortunés

UBS Americas a décidé de facturer les planifications financières proposées par les conseillers de la banque aux clients fortunés pour la gestion de leurs avoirs, indique Investment News. Selon Jason Chandler, head of UBS wealth management adviser group, les clients qui paient pour la planification s’investissent davantage dans la gestion de leurs avoirs.
19/06/2013
Fonds

Ignis Absolute Return Governman Bond se dote d'une part en dollars

Ignis Asset Management a annoncé le lancement en France d’un part retail en dollars pour le fonds Ignis Absolute Return Governman Bond. La société de gestion a par ailleurs introduit cette part destinée aux particuliers en Italie et dans le Tessin, selon Bluerating. Le fonds, lancé le 31 mai 2011, vient de dépasser le milliard d’euros d’encours. Selon Ignis AM, la base d’investisseurs du fonds s’est diversifiée depuis le lancement, et inclut désormais des investisseurs institutionnels, des gérants discrétionnaires, des gérants de fortune, des banques d’affaires, des plateformes de distribution et des investisseurs privés. Environ deux tiers des clients du fonds sont basés en Europe continentale et un tiers au Royaume‐Uni.
Fonds
19/06/2013

Les résultats de la gestion d'actifs de LCF ed. de Rothschild en berne en 2012

La Cie financière Edmond de Rothschild Banque a vu son résultat net part du groupe fondre de moitié en 2012, à 26 millions d’euros, selon ses comptes consolidés parus au Balo que reprend L’Agefi. Le produit net bancaire a plongé de 20%, à 322 millions. L’activité de gestion d’actifs, où la fusion d’Edrim et Edram a été engagée a enregistré une division par deux de son résultat net récurrent à 19 millions. Ce dernier a reculé de 26% dans la banque privée à 6,6 millions.
19/06/2013

Lancement d'un service de gestion quantitative pour les particuliers

La start-up Anatec vient de lancer une solution technologique de gestion quantitative qui propose aux intermédiaires financiers d’intégrer dans leur gamme de produits et services destinés aux particuliers un outil personnalisable et simple d’utilisation pour piloter leurs investissements financiers. La technologie d’Anatec permet de répondre à une double problématique : augmenter le volume d’affaires des intermédiaires financiers et accroître le rendement des placements financiers des particuliers.Anatec a mis au point un tableau de bord, réalisé pour le web et applications mobiles, qui permet à l’utilisateur de déterminer son profil de risque et de fixer la quantité moyenne de transactions par mois souhaitée. Anatec exploite les informations extraites des données financières à partir d’un processus de gestion de portefeuille quantitatif. Celui-ci combine à la fois l’utilisation de concepts financiers reconnus, comme la théorie moderne de portefeuille et le market timing, et le traitement statistique des données via des algorithmes dits génétiques. De cette approche résulte la construction d’une allocation optimale des actifs au cours du temps. Ainsi, la solution propose automatiquement trois types de conseil sur des titres cotés : acheter, vendre ou conserver.Cette technologie a été développée par Anatec, start-up fondée par Jonathan Herscovici et Pierre-Henri Trancart, en collaboration avec Jacques Printems, spécialiste en mathématiques financières et chargé de recherche au Laboratoire d’Analyse et de Mathématiques Appliquées, CNRS UMR 8050.Anatec a l’ambition de se positionner sur le marché français dans un premier temps pour rapidement se développer à l’international notamment en Europe, aux Etats-Unis et au Moyen-Orient.
19/06/2013
Fonds

Vanguard AM lance quatre ETF en Suisse

Vanguard Asset Management vient de lancer sur la Bourse Suisse SIX Swiss Exchange quatre nouveaux ETF domiciliés en Irlande. Trois d’entre eux suivent des indices actions (Vanguard FTSE Developed Europe UCITS ETF, Vanguard FTSE Developed Asia Pacific ex Japan UCITS ETF et Vanguard FTSE Japan UCITS ETF). Le quatrième offre une exposition aux actions qui affichent un rendement du dividende élevé (Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF).Avec ces quatre ETF, Vanguard compte désormais sept ETF sur la Bourse suisse. Tous sont à réplication physique et cotés en francs suisses. Dans la lignée de la vocation « low-cost » de la société américaine, les fonds présentent des totaux de frais sur encours compris entre 0,09 % et 0,45 %. Ces lancements s’inscrivent dans le cadre de la stratégie de développement de Vanguard sur le marché européen des ETF. D’ailleurs, l’encours des ETF du gestionnaire américain en Europe est passé d’environ 300 millions de dollars fin 2012 à 1,3 milliard actuellement, a confié à Newsmanagers Simon Vanstone, head of institutional, Europe. Cela permet aussi à la société américaine de se renforcer sur le marché suisse où elle est présente depuis 1998. Elle a ouvert un bureau à Zurich en 2008 et fondé une entité suisse régulée par la FInma en mai 2011. Liste des fonds disponibles sur le marché suisse, avec le TFE : Vanguard FTSE Developed Europe UCITS ETF0.15%VEUR Vanguard FTSE Developed Asia Pacific ex Japan UCITS ETF 0.22% VAPX Vanguard FTSE Japan UCITS ETF 0.19% VJPN Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF 0.29% VHYL Existing Vanguard ETFs TER SIX Swiss Exchange Trading Symbol (in CHF) Vanguard S&P 500 ETF 0.09% VUSA Vanguard FTSE Emerging Markets ETF 0.45% VFEM Vanguard FTSE All-World ETF 0.25% VWRL
Fonds
19/06/2013

BlackRock veut grandir au Japon

Larry Fink, le directeur général de BlackRock, a déclaré récemment que le Japon jouerait un rôle crucial dans l’objectif du groupe américain d’augmenter ses encours de 200 milliards de dollars par an, rapporte le Financial Times fund management. « L’une des grandes opportunités sur les prochaines années pour la croissance organique sera le Japon », a-t-il indiqué. BlackRock est actuellement le huitième fournisseur de fonds transfrontières au Japon derrière notamment Nomura AM et Daiwa AM, selon Cerulli Associates.
19/06/2013

SSgA va lancer trois ETF actifs

State Street Global Advisors a deposé un dossier pour lancer trois ETF activement gérés, rapporte Financial Times fund management, citant Ignites. Il s’agit des SPDR SSgA Equity, SPDR SSgA Emerging Markets et SPDR SSgA Aggregate Bond. Les ETF en question seront non transparents : ils ne dévoileront pas quotidiennement le contenu de leurs portefeuilles.
19/06/2013

Janus rend disponibles ses fonds via Euroclear France

La société de gestion internationale Janus Capital Group consolide sa stratégie de développement auprès des investisseurs français via Euroclear France, prestataire de services postmarché facilitant les transactions de titres et l’accès aux fonds, selon un communiqué publié le 18 juin.En rendant disponibles ses fonds sur cette plateforme, Janus Capital Group renforce ses moyens pour développer ses relations avec les assureurs, les investisseurs institutionnels, les conseillers en gestion de patrimoine et les asset managers en France. « Proposer un accès direct à nos fonds via Euroclear France, dépositaire central national, nous permet de nous rapprocher de notre clientèle française. C’est un nouveau pas dans notre stratégie de développement, après l’ouverture du bureau de Paris début 2012. », selon Sylvain Agar, responsable du bureau de Paris, cité dans un communiqué. Janus Capital International – France prévoit que sa clientèle passant par Euroclear France représente d’ici les 12 prochains mois autour de 20 % des encours sur la France. Les actifs sous gestion de Janus Capital Group s'élevaient à 163,8 milliards de dollars à fin mars 2013.
19/06/2013

Axa IM remanie sa gestion actions monde

Mark Hargraves a repris deux fonds d’Axa Investment Managers dont Anu Narula qui part chez Mirabaud AM s’occupait, rapporte Citywire Global. Mark Hargraves devient notamment le gérant principal du AXA WF Framlington Global High Income.
19/06/2013

SSgA renforce ses effectifs en Asie

State Street Global Advisors (SSgA) est en train de renforcer ses effectifs dans la région Asie-Pacifique, y compris en Chine, rapporte Asian Investor.En Chine, SSgA vient de nouer un partenariat avec Zhongrong International Trust pour la création d’une co-entreprise dénommé SSgA Fund mais dans laquelle SSgA détiendra une participation minoritaire de 49%, comme l’exige la législation. La joint venture comptera une cinquantaine de personnes, dont 20 professionnels de l’investissement.
19/06/2013

PGGM mène la fronde chez GSW Immobilien

Le fonds de pension néerlandais PGGM a remporté mardi l’adhésion de plus de la moitié du capital lors de l’assemblée générale pour sa motion de défiance à l’encontre de Eckard John von Freyend, président du conseil de surveillance de l’allemand GSW Immobilien, et de Bernd Kottmann, président du directoire.Les actionnaires ont voté le limogeage du premier à 69,63 % et celui du second à 63,31 %, mais la motion déposée par PGGM n’a pas atteint les 75 % requis par les statuts et a donc été rejetée.GSW Immobilien a annoncé immédiatement la tenue prochaine d’une réunion extraordinaire du conseil de surveillance pour étudier la situation.
19/06/2013

L’AG de RHJI vote en faveur l’achat de la BHF

Malgré l’opposition de plusieurs hedge funds, menée par le genevoir Equilibria, l’assemblée générale de RHJ International (RHJI) n’a finalement pas interdit au CEO Leonhard Fischer l’acquisition de la BHF-Bank auprès de la Deutsche Bank, transaction dont le principe avait été conclu en septembre 2012, moyennant 400 millions d’euros, rapporte le Handelsblatt. Leonhard Fischer a été soutenu par le plus gros actionnaire de RHJI, Franklin Equity Group, qui détiendrait 15 % du capital. Seul manque encore à RHJI, désormais, le feu vert de la BaFin à cette transaction.
19/06/2013

Nouveau directeur général chez le norvégien DNB AM

Lars Lövgren a été nommé comme nouveau directeur général de DNB Asset Management, la société de gestion du groupe bancaire norvégien, rapporte le site suédois Fondbranschen. Il succède à Anders Jonsson qui a quitté la structure après y avoir passé 23 ans.Jusqu’à présent, Lars Lövgren était responsable des hedge funds au sein de DNB.
19/06/2013

BlackRock wants to grow in Japan

P { margin-bottom: 0.08in; } Larry Fink, CEO of BlackRock, has recently announced that Japan will play a crucial role in the US-based group’s aim of increasing its assets by USD200bn per year, Financial Times fund management reports. “One of the greatest opportunities in the coming years for organic growth will be Japan,” he says. BlackRock is currently the eighth-largest provider of cross-border funds to Japan, after Nomura AM and Daiwa AM, among others, according to Cerulli Associates.
19/06/2013

Strong growth for SSgA advanced beta strategies

P { margin-bottom: 0.08in; } According to estimates by State Street Global Advisors (SSgA) relayed by Frédéric Jamet, CIO in Paris, the global smart beta or advanced beta market in equities represents about USD150bn, in the form of funds or ETFs, which remains modest as a proportion of global assets.For its part, SSgA accounts for the lion’s share of assets in this area, with USD47.32bn in assets under management as of the end of March, compared with USD39.51bn as of the end of December. Between net subscriptions and market effects, assets in this segment at the US asset management firm have increased by over USD7.8bn in three months.If this form of smart indexing functions well over the long-term, it requires patience and strong conviction on the part of investors, since some variants run the risk of underperfoming over relatively long periods.Jamet nonetheless expresses surprise that clients do not take more interest in minimal volatility products, which combine two advantages: those of higher returns and of lower risk than traditional products. See the detail of SSgA various strategies AUM in the attachment
19/06/2013

Optimism returns to euro zone

Investors are returning to Europe as they retreat from emerging market and Japanese equities, according to the BofA Merrill Lynch Fund Manager Survey in which 248 panelists with USD708 billion of assets under management participated from 7 June to 13 June. Investor confidence has risen in the past month in spite of market instability and a 2.5 percent fall in world equities over the survey period. A net 6 percent of global asset allocators are overweight eurozone equities, representing a 14 percentage point swing from May when a net 8 percent were underweight. But while allocations to the eurozone rose, investment in global emerging market equities fell to their lowest since December 2008. A net 9 percent of asset allocators are now underweight emerging market equities – the first underweight reading since 2009 and down from a net 3 percent overweight reading last month.Finally, a net 56 percent of global investors believe the world economy will strengthen over the coming year, up from a net 48 percent in May. Equity allocations increased. A net 48 percent of asset allocators are overweight equities, compared with a net 41 percent in May.
19/06/2013

RHJI general shareholders' meeting votes in favour of BHF acquisition

P { margin-bottom: 0.08in; } Despite the opposition of several hedge funds, led by the Geneva-based Equilibria, a general shareholders’ meeting at RHJ International (RHJI) ultimately did not block CEO Leonhard Fischer from acquiring BHF-Bank from Deutsche Bank, in a deal which had been reached in principle in September 2012, for EUR400m, Handelsblatt reports. Fischer was supporterd by the largest shareholder in RHJI, Franklin Equity Group, which controls 15% of capital.RHJI now only requires approval from BaFin to go through with the deal.
19/06/2013

PGGM leads assault at GSW Immobilien

P { margin-bottom: 0.08in; } Dutch pension fund PGGM on Tuesday won a vote with more than half of capital at a general shareholders’ meeting for a motion to oppose Eckard John von Freyend, chairman of the supervisory board at GSW Immobilien, and Bernd Kottman, chairman of the board.The shareholders voted to remove them by a percentage of 69.63% in the former and 63.31% in the latter case, but the motion proposed by PGGM did not achieve the required 75% and was therefore rejected.GSW Immobilien immediately announced that an extraordinary meeting of the supervisory board would soon be held to study the situation.

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