P { margin-bottom: 0.08in; } After obtaining an ETF sales license in Hong Kong in June, Direxion has recently added to its sales team, Asian Investor reports. Grace Chiu has joined the team from Horizon Securities, where she had been a member of the institutional sales team in Hong Kong. Chiu speaks Cantonese and Mandarin.

P { margin-bottom: 0.08in; } Despite an increase in operating revenues to GBP931m from GBP926m in July-December 2012 and GBP894m in the corresponding period of last year, pre-tax profits for the wealth & investment management unit at Barclays in first half 2013 fell to GBP47m from GBP175m in second half 2012, and GBP99m in January-June last year. In second quarter, the unit saw a loss of GBP13m, largely due to the Transform redeployment programme, redemptions to clients, and asset depreciations.The increase in operating revenues for first half is due to high net worth clients, with strong growth in the Americas and Asia in particular.Net commission revenues increased in January-June to GP485m, compared with GBP480m in second half 2012, and GBP486m in the corresponding period of last year. Adjusted net profits for first half were up to GBP3.59bn, compared with GBP4.34bn in the corresponding period of 2012, largely due to GBP640m in charges related to the Transform program launched in February.

P { margin-bottom: 0.08in; } Mattioli Woods has acquired all capital in Thoroughbred Wealth Management Limited and its affiliate Atkinson Bolton Consulting Limited, a wealth management firm. According to a statement, the total acquisition price is GBP5.99m. The management team at Atkinson Bolton will be integrated into Mattioli Woods.

P { margin-bottom: 0.08in; } The French asset management firm Carmignac has signed an agreement with Fidelity to allow its funds to be listed on the British platform of the latter, FundsNetwork.The Carmignac range available to investors and advisers in the United Kingdom includes 10 funds with asset classes denominated in pounds sterling. All share classes in pounds are hedged for currency risks against the euro.

P { margin-bottom: 0.08in; } According to Fitch, the 10 largest US money market funds have allocated about 15% of their assets of USD652bn to short-term deposits and securities issued by euro zone banks, the Financial Times reports. That represents an increase of about 90% compared with June 2012, when fears of a breakup of the euro zone were at their height.

P { margin-bottom: 0.08in; } Rustam Mursalimov on 19 July became an equity manager at Gazprombank Asset Management, where he also becomes a director, Citywire reports. Mursalimov had previously been an equity manager at the German firm Deka, where he had been head of investment in Russia, Turkey and Eastern Europe in the Emerging Europe team.Gazprombank AM, an asset management affiliate of the Russian firm Gazprombank, belonging to the gas giant Gazprom, has since March been led by Aylin Suntay, who joined the firm in September 2012 from Pictet AM, where he had been deputy CIO for equities.

P { margin-bottom: 0.08in; } Despite the departure of Euan Munro, who had been manager of the Global Absolute Return Strategies fund (GBP17.8bn) to Aviva Investors, where he becomes CEO, Standard Life Investments (SLI) is planning to launch a more aggressive version of the product at the end of summer, which will be aimed at institutional investors, Money Marketing reports.Concretely, SLI is aiming for outperformance of 750 basis points exceeding the Libor UK 6 month with the new fund, instead of outperformance of 500 basis points with the current product.

P { margin-bottom: 0.08in; } Josef Schopf, who has been in his position at Lupus alpha for 10 years, will on 1 September join the asset management boutique Fidecum as a member of the portfolio management team; he will also be a member of the managing board, Das Investment reports.

P { margin-bottom: 0.08in; } As of 30 June, assets under management by 29 investment funds from Mutuactivos, an affiliate of Mutua Madrileña, totalled EUR2.672bn, an increase of 8.7% compared with the end of December, Funds People reports.The 16 pension plans from the firm had total assets of EUR198.3m, which represents an increase of 2.11% in six months.

P { margin-bottom: 0.08in; } According to statistics from the CNMV relayed by Funds People, foreign asset management firms as of the end of March had assets of EUR44.504bn in Spain. Of this total, JPMorgan Asset Management (JPMAM) had a market share of 10.89%, at EUR4.846bn, putting it just ahead of Carmignac, with EUR3.725bn and 8.37%.The French asset management firm places ahead of Pimco with EUR3.368bn and a market share of 7.57%, and then M&G Investments (EUR2.969bn and 6.67%) and Franklin Templeton (EUR2.679bn and 6.02%).Among French asset management firms, Amundi ranks eleventh in Spain with EUR1.126bn, and a market share of 2.53% among foreign firms, while Axa IM places 15th with EUR745m and 1.68%, and BNP Paribas is 19th with EUR583m and 1.31% of the market.

P { margin-bottom: 0.08in; } For second quarter, Santander has posted a net profit of EUR85m for the asset management/insurance unit, which represents a decline of 6% compared with January-March; in first half, the decline totalled 12%, to EUR175m.Operating revenues from asset management represented EUR304m in April-June, compared with EUR289m in first quarter and EUR302m in the corresponding period of last year.As of the end of May, Warburg Pincus and General Atlantic announced that they are acquiring 50% of the asset management unit Santander Asset Management. Groupwide, Santander has announced a net distributable profit of EUR1.054bn for second quarter, compared with EUR1.201bn in first quarter and EUR86m in April-June 2012.

P { margin-bottom: 0.08in; } Since the beginning of this year, institutional investors have placed an additional GBP2.8bn with SEI, including inflows of GBP1bn in the United Kingdom in the first two quarters of 2013. Since the beginning of 2012, institutional net subscriptions total GBP8.9bn.Among the new British clients recruited this year are Avery Dennison and Metroline, as well as a master trust defined contributions solution for the University of Cambridge. Recently, SEI won a mandate for GBP160m from the defined contribution pension fund Cooper-Avon Tyres Limited Pension Plan.Among the many US clients who have recently awarded it mandates, SEI cites Albemarle Corporation, Allied Systems Holdings, Inc., the Anne Carlsen Center, Blanchard Valley Health System, Gillette Children’s Specialty Healthcare, Legacy Foundation, Los Angeles Philharmonic, Mary Washington Healthcare, Montgomery County Employees’ Retirement System, the Reidsville Area Foundation, Santa Barbara City College and the University of Southern Mississippi Foundation.As of 30 June, via its affiliates and partnerships in which it holds a significant stake, SEI has assets under management or administration of USD507bn in mutual funds or segregated mandates. Assets under management totalled USD204bn, and volumes under administration totalled USD303bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } Jonathan Lipkin, director of public policy at the Investment Management Association (IMA), on 30 July stated that net redemptions from shares in British-registered bond funds to retail investors have reached a total of GBP624m, their highest leel since statistics began in 1992. For second quarter as a whole, this asset class has seen net outflows numbering only GBP5m.However, retail funds in June saw net inflows of GBP1.1bn, while institutional funds saw net redemptions of GBP1.7bn, totals which compare to respective net subscriptions of GBP855m and GBP370m.Equity funds remained more popular in June, with net subscriptions of GBP884m, bringing the total for second quarter to GBP2.5bn, their highest level since fourth quarter 2010. Lipkin states that British equity funds have even posted their strongest net inflows since October 2006, at GBP479m.The IMA states that total assets in funds domiciled in the United Kingdom as of 30 June came to GBP714.3bn, compared with GBP739.8bn one month earlier and GBP601.2bn as of 30 June 2012. For their part, funds domiciled abroad represented GBP55bn as of the end of June, compared with GBP57.3bn as of 31 May, and GBP46.8bn one year previously.

P { margin-bottom: 0.08in; } As of 30 June, total assets in collective investment organisms and special investment funds in Luxembourg came to EUR2.48658trn, which represents a decline of EUR97.51bn, or 3.77% compared with the end of May, the financial sector surveillance commission (CSSF) reports.The decline represents both net outflows of nearly EUR13.63bn, and a negative market effect of EUR83.89bn.Compared with June 2012 (EUR2.185bn), assets are up by nearly 11.8%.

Rustam Mursalimov a pris le 19 juillet un poste de gérant actions chez Gazprombank Asset Management, dont il devient également administrateur, rapporte CityWwire. L’intéressé était jusqu'à présent gérant action chez l’allemand Deka où il était responsable des investissements en Russie, Turquie et Europe de l’Est au sein de l'équipe Europe émergente.Gazprombank AM, filiale de gestion d’actifs du russe Gazprombank appartenant au géant du gaz Gazprom, est dirigée depuis mars par Aylin Suntay, qui a rejoint la société en septembre 2012 en provenance de Pictet AM où il était deputy CIO pour les actions.

En poste depuis dix ans chez Lupus alpha, Josef Schopf rejoindra le 1er septembre la boutique Fidecum comme membre de l'équipe de gestion de portefeuille ; il sera en outre membre du directoire, rapporte Das Investment.

Pour le trimestre à fin juin, la marge d’exploitation de Franklin Templeton a augmenté à 37 % contre 36,2 % pour janvier-mars et 36,1 % pour la période correspondante de l’année dernière. Cependant, le bénéfice net a diminué à 552,3 millions de dollars contre 572,8 millions pour le premier trimestre 2013, tout en affichant un bond en avant de 21 % sur avril-juin 2012 (455,3 millions).Comme annoncé (lire Newsmanagers du 15 juillet), l’encours au 30 juin ressortait à 815 milliards de dollars, diminuant ainsi de 1 % par rapport aux 823,7 milliards de fin mars, mais augmentant de 15 % sur le niveau atteint douze mois auparavant.Franklin Templeton précise que la baisse d’encours de 8,7 milliards de dollars observée pour avril-juin provient essentiellement d’un effet de marché négatif de 16,3 milliards qui n’a pu être compensé par des souscriptions nettes de 8,4 milliards de dollars. La hausse de 107,9 milliards de dollars par rapport au 30 juin 2012 s’explique à la fois par 73,8 milliards de dollars d’effet de marché positif et 29,9 milliards de souscriptions nettes.

Le capital-investisseur Fortress Investment Group a annoncé avoir bouclé au montant prévu de 1,1 milliard de dollars le tour de table de son fonds Fortress MSR Opportunities Fund II, qui succède au premier produit de ce type fermé en août 2012 à 608 millions de dollars d’engagements.Les fonds MSR Opportunities de Fortress sont focalisés sur des investissements dans des droits de service de dette hypothécaire résidentielle (residential mortgage servicing rights), les MSR étant le forfait mensuel payé en échange du service d’un prêt hypothécaire, net d’une commission de service de base.Fortress IG affichait fin mars des encours sous gestion de 56 milliards de dollars pour le compte d’environ 1.500 clients institutionnels et clients particuliers.

«GCS Capital n’ayant pas été en mesure de satisfaire à ses obligations de paiement contractuelles depuis la date de closing initialement prévue pour le 28 juin 2013, Dexia se voit contraint, comme annoncé le 24 juillet 2013, de mettre définitivement fin aux discussions avec GCS Capital et d’annoncer la résolution formelle de l’accord de cession des actions (de Dexia Asset Management) avec GCS Capital avec effet au 30 juillet 2013", précise un communiqué publié par Dexia le 30 juillet.Le groupe franco-belge rappelle que, pour sa part, il avait rempli depuis l’annonce du 12 décembre 2012 relative à l’accord de cession avec GCS Capital toutes les conditions nécessaires pour cette transaction, obtenant l’ensemble des autorisations réglementaires et l’accord des parties tiers requis. Il ajoute que toutes les conditions préalables à la cession ont été remplies dans les délais prévus.Cela posé, Dexia indique qu’il entend toujours mener à bien la vente de Dexia AM «dans l’intérêt des différentes parties concernées, notamment de ses clients et de ses collaborateurs». Des lors, les négociations reprendront «dans les meilleurs délais» avec d’autres partenaires qui ont pu exprimer un intérêt marqué pour l’acquisition de la filiale de gestion d’actifs.

Le gestionnaire américain Exchange Traded Concepts (ETC), qui a pour caractéristique d’aider d’autres sociétés de gestion à mettre leurs ETF sur le marché, a déposé auprès de la SEC une demande d’agrément pour le Hull Tactical US ETF qui sera un fonds d’ETF «tactique» détenant des positions longues et courtes dans des ETF à effet de levier et inversés sur l’indice S&P 500.Selon IndexUniverse, le fonds sera au maximum 200 % long et 100 % court. Pour l’instant aucun acronyme ni aucun taux de frais sur encours n’ont été communiqués.

Au 30 juin, l’encours de la gestion d’actifs de BNP Paribas ressortait à 375 milliards d’euros contre 404 millions trois mois plus tôt (- 7,2 %) et 412 millions (- 9 %) un an auparavant, tandis que celui de la gestion de fortune se situait à 272 milliards contre 277 milliards fin mars tout en étant supérieur aux 257 milliards de fin juin 2012. Au total, le pôle investment solutions (qui comprend aussi l’immobilier, l’assurance et la division «personal investors») affichait des actifs gérés de 869 milliards contre 906 milliards à la fin du premier trimestre et 873 milliards un an auparavant.Au deuxième trimestre, le pôle investment solution a subi des sorties nettes de 16,4 milliards d’euros contre 3,1 milliards pour le premier et 4,1 milliards pour la période correspondante de l’an dernier, la gestion d’actifs décollectant 19 milliards après 7 milliards en janvier-mars et 9,7 milliards pour avril-juin 2012. La gestion de fortune affiche en revanche des rentrées nettes de 2,8 milliards en avril-juin 2013, 6,3 milliards en janvier-mars 2013 et 4,5 milliards pour le deuxième trimestre 2012.Le bénéfice avant impôt de la gestion institutionnelle et privée pour le deuxième trimestre est ressorti à 188 millions d’euros contre 197 millions en janvier-mars et pour le premier semestre il s’inscrit à 385 millions, soit au même niveau que pour janvier-juin 2012.Le groupe, qui considère la gestion d’actifs comme un métier stratégique, annonce son intention de faire croître les revenus de ce pôle à forte rentabilité de 10% d’ici 2016 et d’augmenter les actifs sous gestion. BNP Paribas prévoit de relancer la collecte avec un objectif de collecte nette de 40 milliards d’euros d’ici 2016 dans les segments à valeur ajoutée, principalement auprès de la clientèle des institutionnels, en Asie Pacifique, et dans les marchés émergents. Le groupe réalisera pour ce faire des investissements ciblés, notamment sur le segment institutionnel.Le résultat net part du groupe s'élève à 3.347 millions d’euros au premier semestre 2013, en baisse de 29,1% par rapport à la période correspondante de l’année précédente, où il avait enregistré la cession d’une participation dans Klépierre S.A..

La société de gestion australienne AMP Capital se renforce dans la gestion obligataire en Asie. Une équipe de gestion spécialisée vient de voir le jour. Et pour la première fois elle n’est pas basée à Sydney mais à Hong Kong, souligne Asian Investor.Sonia Baillie, head of credit research, déménagera en septembre à Hong Kong où elle rejoindra Nam Nguyen. Ensemble, ils superviseront l’activité de gestion obligataire asiatique et les stratégies de taux.

Après avoir obtenu en juin l’agrément de commercialisation d’ETF à Hong Kong, Direxion a renforcé récemment son équipe commerciale, rapporte Asian Investor. Grace Chiu a rejoint l'équipe en provenance de Horizon Securities, où elle était membre de l'équipe de vente institutionnelle à Hong Kong. Grace Chiu parle cantonais et le mandarin.

D’après les statistiques de la CNMV relayées par Fund People, les gestionnaires étrangers affichaient fin mars un encours de 44.504 millions d’euros en Espagne. Sur ce total, JPMorgan Asset Management (JPMAM) s’arrogeait une part de marché de 10,89 % à 4.846 millions d’euros, juste devant Carmignac avec 3.725 millions et 8,37 %.Le gestionnaire français précède Pimco avec 3.368 millions d’euros et 7,57 % de part de marché, puis M&G Investments (2.969 millions et 6,67 %) et Franklin Templeton (2.679 millions et 6,02 %).Parmi les maisons françaises, Amundi arrive au onzième rang en Espagne avec 1.126 millions d’euros et 2,53 % de part du marché des gestionnaires étrangers, Axa IM se classe 15ème avec 745 millions et 1,68 % et BNP Paribas arrive en 19ème position avec 583 millions et 1,31 % de part de marché.

Pour le deuxième trimestre, le Santander affiche un bénéfice net de 85 millions d’euros pour le pôle gestion d’actifs/assurances, ce qui représente une baisse de 6 % sur janvier-mars ; pour le premier semestre, la baisse atteint 12 %, à 175 millions d’euros.Les recettes d’exploitation de la gestion d’actifs ont représenté 304 millions d’euros pour avril-juin contre 289 millions pour le premier trimestre et 302 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Fin mai, Warburg Pincus et General Atlantic ont annoncé qu’ils achètent 50 % du pôle gestion d’actifs Santander Asset Management.A l'échelon du groupe, le Santander a déclaré un bénéfice net part du groupe de 1.054 millions d’euros pour le deuxième trimestre contre 1.201 millions pour le premier et 86 millions pour avril-juin 2012.

Pour janvier-juin 2013, l’Union Bancaire Privée (UBP) a déclaré le 30 juillet un bénéfice net consolidé de 77,2 millions de francs suisses (62,7 millions d’euros) contre 70 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Au 30 juin, l’encours sous gestion se montait à 81,1 milliards de francs ou 66 milliards d’euros contre 80 milliards au 31 décembre, ce qui reflète des souscriptions nettes et ne tient nécessairement pas compte des montants correspondant à l’acquisition, annoncée fin mai, de l’activité de banque privée internationale de Lloyds Banking Group, puisque cette transaction ne sera bouclée qu’au 31 octobre 2013.

HSBC Private Bank (Suisse) a nommé Xavier Clavel au poste de directeur d’Alternative Investment Group Switzerland, indique Finews. Il travaillait auparavant chez GAM où il était head of private clients. Xavier Clavel a rejoint son nouvel employeur début juillet. L’Alternative Investment Group compte 90 collaborateurs conseillant une clientèle investie dans les hedge funds, le private equity et l’immobilier.

Benoît Briatte, Président de la Mutuelle générale de la police (MGP) dans un article publié par Option Finance : Notre allocation d’actifs cible est déterminée tous les quatre ans. Dans ce cadre, la mutuelle se fait accompagner par un prestataire extérieur, un cabinet d’actuariat. Notre prochaine allocation est prévue pour le mois de septembre ou octobre prochain. Dans ce cadre, nous allons poursuivre la diversification de notre portefeuille dans la limite de nos autorisations réglementaires. Nous avons dernièrement intégré les obligations convertibles et le high yield, nous souhaitons désormais développer nos actifs immobiliers en achetant des immeubles dans le cadre d’une politique d’investissement locatif afin d’augmenter notre résultat financier. Ce type de placement nous rapporte en effet chaque année entre 5,5 et 7 % de rendement moyen. Nous allons poursuivre nos opérations de diversification, pour continuer à compenser la baisse des taux d’intérêt dans nos résultats financiers. Nous avons également mis en pension des titres, ce qui viendra nous apporter une rémunération supplémentaire. En parallèle, nous avons depuis peu décidé de réorienter progressivement notre politique de placement monétaire des OPCVM vers des contrats à terme et des comptes sur livrets. Ceux-ci nous délivrent des rendements moyens de 1,8 %, contre proche de 0 % pour les OPCVM monétaires. Au quotidien, pour payer nos prestations nous préférons les livrets bancaires aux fonds de trésorerie. Ces deux produits sont en effet désormais équivalents en termes de liquidité. Mais nous avons pu négocier avec nos partenaires bancaires des tarifs plus avantageux, qui nous permettent d’obtenir dans certains cas un rendement supérieur, allant même jusqu'à 2,25 %.

Leur exposition s'est stabilisée, autour de 15%. Mais elle ne devrait pas retrouver les niveaux d'avant la crise de l'été 2011

L'économie espagnole ne s'est contractée que de 0,1% au deuxième trimestre. Mais la sortie de la récession ne devrait pas intervenir avant 2014