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25/06/2013

Apax Partners boucle son huitième fonds

Selon Private Equity International, Apax Partners a mis un terme à la levée de son huitième fonds de fonds private equity. Avec 7,5 milliards de dollars récoltés, le montant final ressort nettement en dessous de l’objectif initial (11,9 milliards).
25/06/2013

L’Iosco publie un cadre de régulation pour les ETFs

L’Organisation internationale des superviseurs de marché (Iosco) a présenté de nouvelles dispositions visant à mieux réguler le marché des fonds indiciels cotés (ETF) qui pèse 1.900 milliards de dollars. L’organisation souhaite que les régulateurs nationaux interviennent afin d’aider les investisseurs à s’y retrouver dans une gamme croissante de produits. Elle recommande notamment d’imposer aux gérants d’ETF une plus grande transparence sur les risques de contrepartie soulevés par leurs activités de prêt de titres. Beaucoup de fonds prêtent en effet des actions qu’ils détiennent à des vendeurs à découvert, tels que les fonds alternatifs, en échange de collatéral et d’une commission. L’Iosco plaide par ailleurs pour une amélioration de l’information autour des frais et des dépenses nécessaires à l’investissement dans des ETF. L’organisation appelle à une communication standardisée sur la manière dont le fonds réplique un indice.
25/06/2013

Perceva vient au secours de Monceau Fleurs

Afin de permettre à la chaîne de fleuristes de faire face à ses échéances financières à court terme et de se recapitaliser, Perceva va apporter son soutien en injectant 6,3 millions d’euros en numéraire via une augmentation de capital réservée. La société d’investissement lance une OPA sur les actions et obligations convertibles en actions émises par Monceau Fleurs, avec respectivement une prime de 23,5% sur le cours de clôture du 27 mai et une décote de 75% sur le nominal.
25/06/2013

Le marché boursier intégré latino-américain peine à convaincre

Les patrons des Bourses du Chili, de Colombie et du Pérou, ont vanté à New York auprès d’investisseurs les mérites de Mila, le marché intégré entre ces trois pays latino-américains. L’investissement a été facilité depuis le lancement de ce marché il y a deux ans, mais des obstacles demeurent, comme les divergences d’imposition.
25/06/2013

Un fonds de Bridgewater plombé par le repli des marchés

Reuters rapporte qu’un portefeuille de 70 milliards de dollars géré par le gestionnaire alternatif Bridgewater Associates et dans lequel ont investi de nombreux fonds de pension est l’un des plus importants perdants de la baisse marquée des marchés mondiaux ces dernières semaines. Le Bridgewater All Weather Fund accuse un repli d’environ 6% depuis le début du mois et de 8% depuis le 1er janvier. Le fonds investit massivement dans les bons du Trésor indexés sur l’inflation (TIPS), un compartiment du marché qui a perdu 4,5% depuis le début du mois.
25/06/2013

La condamnation du cofondateur de Galleon Group confirmée

Une cour d’appel de Manhattan a confirmé la condamnation pour délit d’initié infligée à l’encontre du cofondateur du fonds alternatif Galleon Group, Raj Rajaratnam.Ce dernier purge actuellement une peine de prison de onze ans. L’ex-financier contestait l’usage par le gouvernement américain d’enregistrements téléphoniques secrets.
25/06/2013

S&P au service des ETI européennes

L’agence de notation a annoncé le lancement d’un service d'évaluation réservé aux entreprises de taille intermédiaire en Europe afin de leur faciliter l’accès à d’autres sources de financement face à un crédit bancaire qui se raréfie. Ce nouveau service, baptisé «Mid-Market Evaluation», concerne des entreprises non financières dont le chiffre d’affaires ne dépasse pas 1,5 milliard d’euros et dont la dette est inférieure à 500 millions d’euros, a précisé Alexandra Dimitrijevic pour Standard & Poor’s. «Elles représentent un tiers du PIB et de l’emploi en Europe», a-t-elle indiqué, ajoutant que la zone géographique considérée couvre la zone euro et le Royaume-Uni. Selon les estimations de S&P, sur la période 2013-2018, les besoins des entreprises concernées s'élèvent à 3.500 milliards d’euros, dont 2.700 milliards de remboursements de dette et 800 milliards de financements nouveaux. Le service de l’agence assure une évaluation sur une échelle spécifique allant de «MM1» à «MM8».
25/06/2013

La BoJ ne se laissera pas influencer par les marchés

La Banque du Japon n’interviendra pas pour régler des turbulences de marché temporaires et elle se focalisera sur les anticipations de prix à long terme pour déterminer s’il y a lieu d’aller plus loin dans l’assouplissement monétaire, a déclaré lundi Kikuo Iwata, gouverneur adjoint de la banque centrale. «Ce qui est important, ce sont les fondamentaux ; les mouvements des marchés n’ont pas affecté les fondamentaux économiques du Japon, qui vont bien et s’améliorent encore», estime-t-il.
25/06/2013

La Bourse turque choisira un partenaire d'ici septembre

Actuellement contrôlée par l’Etat turc, la Bourse d’Istanbul choisira d’ici la fin du troisième trimestre un partenaire en vue d’une privatisation partielle et d’une cotation d’ici début 2016. L’Etat turc compte à terme conserver une part de 49% dans Bourse Istanbul, née de la fusion entre trois opérateurs boursiers. Son partenaire devrait en contrôler 41%. Les 10% restants sont détenus par d’autres investisseurs.
25/06/2013

Une chaîne de Ponzi débusquée en Europe

Une vaste escroquerie à la Madoff dans une dizaine de pays européens a été mise au jour. Dans l’Hexagone, quelque 400 victimes ont été identifiées pour un montant d’au moins 20 millions d’euros. Sur le modèle mis en place par l’escroc américain, les fonds des nouveaux arrivants servaient à verser les intérêts des précédents. Sept personnes ont été mises en examen en France.
25/06/2013

Concentration du crédit en Chine

Le nombre de sociétés chinoises ayant souscrit un crédit au cours du deuxième trimestre de l’année a chuté de 13 points pour tomber à seulement 38%, selon China Beige Book International. Parallèlement, la proportion de banques rapportant une hausse des prêts a progressé de 10 points à 45%, indiquant que «le crédit semble être concentré entre les mains d’un petit nombre d’emprunteurs», selon la société new-yokaise.
25/06/2013
Gestion d'actifs

Le FRR lance un appel d'offres sur des mandats de gestion active sur les actions japonaises

Le FRR a lancé un appel d’offres visant à sélectionner un à trois prestataires pour la gestion financière de mandats de gestion active investis en actions japonaises. Pour ce marché, la procédure de marchés publics retenue est celle d’un appel d’offres restreint. Cet appel d’offres concerne la gestion active d’un à trois mandats qui devront mettre en oeuvre une exposition aux actions japonaises toutes capitalisations. A titre purement indicatif, le FRR estime que le montant global des fonds donnés en gestion pourrait être fixé à 400 millions d’euros. Chacun des mandats du présent marché est conclu pour une durée de quatre ans à compter de sa notification avec possible reconduction d’un an. On entend par gestion active la mise en oeuvre de décisions d’investissement induisant des positions individuelles différentes de celles de l’indice de référence, dans les conditions qui seront définies dans le mandat de gestion, dans le but d’atteindre un surcroît significatif de performance. Le candidat déterminera le style de gestion le mieux adapté à l’appel d’offres. L’indice de référence aura des caractéristiques similaires à l’indice ftse Japan All Cap , il sera précisé dans le mandat de gestion. L’univers d’investissement sera composé des sociétés composant l’indice et de sociétés ayant leur siège social au Japon. Le budget de risque ex ante ( tracking error ) maximal sera de 10 %. Pour lire l’avis complet : cliquez ici
Gestion d'actifs
24/06/2013

Dominique Carrel-Billiard quitte Axa IM

Axa annonce aujourd’hui le départ prochain de Dominique Carrel-Billiard, directeur général d’Axa Investment Managers et membre du comité exécutif de l’assureur, qui a décidé de quitter le groupe. Il sera remplacé par Andrea Rossi, directeur général d’Axa Assicurazioni, qui rejoint également le comité exécutif d’Axa. Frédéric de Courtois, DG d’Axa MPS, prendra la tête des principales filiales d’assurance de la compagnie en Italie.
24/06/2013

Le FESF prolonge la maturité des prêts à l’Irlande et au Portugal

Le Fonds européen de stabilité financière (FESF) a décidé d’étendre la maturité des prêts accordés à l’Irlande et Portugal dans le cadre de leurs programmes d’assistance. La maturité moyenne pondérée de ces prêts sera prolongée jusqu’à sept ans. Le FESF a promis 17,7 milliards d’euros à Dublin et 26 milliards d’euros à Lisbonne. Lors de sa réunion informelle du 12 avril dernier, l’Eurogroupe avait déjà donné son accord de principe à l’amélioration des conditions de crédit.
24/06/2013

La condamnation du cofondateur de Galleon Group confirmée

Une cour d’appel de Manhattan a confirmé la condamnation pour délit d’initié infligée à l’encontre du cofondateur du fonds alternatif Galleon Group, Raj Rajaratnam. Ce dernier purge actuellement une peine de prison de onze ans. L’ex-financier contestait l’usage par le gouvernement américain d’enregistrements téléphoniques secrets.
24/06/2013

Jacob Frenkel retourne à la Banque d’Israël

Treize ans après avoir quitté le poste, l’ancien président de JPMorgan Jacob Frenkel, va retrouver le fauteuil de gouverneur de la Banque d’Israël en remplacement de Stanley Fischer. Le ministre des Finances israélien, Yair Lapid, a souligné un «excellent» choix puisque Jacob Frenkel dispose, à ses yeux, de l’expérience suffisante pour stabiliser une économie israélienne en voie de ralentissement. Ses détracteurs pointent en revanche son intransigeance et son conservatisme.
24/06/2013

La BoJ ne se laissera pas influencer par les marchés

La Banque du Japon (BoJ) n’interviendra pas pour régler des turbulences de marché temporaires et elle se focalisera sur les anticipations de prix à long terme pour déterminer s’il y a lieu d’aller plus loin dans l’assouplissement monétaire, a déclaré lundi Kikuo Iwata, gouverneur adjoint de la banque centrale. «Ce qui est important, ce sont les fondamentaux ; les mouvements des marchés n’ont pas affecté les fondamentaux économiques du Japon, qui vont bien et s’améliorent encore», estime-t-il.
24/06/2013

Goldman Sachs abaisse encore ses prévisions sur l'or

Goldman Sachs a une nouvelle fois abaissé lundi ses perspectives sur l’or, alors que le prix de l’once est passé la semaine dernière sous les 1.300 dollars après les annonces de la Fed. La banque américaine table sur un prix de l’once à 1.300 dollars fin 2013 (contre une prévision précédente de 1.435 dollars) et à 1.050 dollars fin 2014 (au lieu de 1.270). Sur 2013, le métal jaune est déjà en situation de «bear market» avec une chute de plus de 20% de son prix.
24/06/2013

La banque privée est devenue moins rentable en Europe

Selon l'étude annuelle du cabinet McKinsey, pas moins de 15 % des banques privées européennes afficheraient des pertes d’exploitation en 2012, rapporte Les Echos. Elles n'étaient que de 2 à 3 % dans cette situation avant la crise financière, et la part augmente d’année en année. Pourtant, dans l’ensemble, les 110 banques examinées par le cabinet ont retrouvé des niveaux de résultats d’avant crise, et les ont même dépassés pour 25 % d’entre elles. Le montant des actifs sous gestion s’est redressé de 8 % sur un an. Mais cette hausse des actifs s’explique plus par l’amélioration des marchés en 2012, que par la collecte, qui n’a progressé que modestement. Enfin, le coefficient d’exploitation oscille depuis 2008 entre 26% et 23% contre 35% avant la crise.
24/06/2013

Mediobanca se dotera d’une plate-forme de gestion alternative

Le conseil d’administration de Mediobanca a présenté le 21 juin le plan 2014-2016 du groupe, dont l’objectif est de générer en 2016 un rendement des fonds propres de 10-11 %. Il prévoit notamment de simplifier les structures en se focalisant sur trois piliers, la banque d’investissement, la banque du particulier et la gestion de fortune.Pour ce dernier pôle, Mediobanca compte investir en ressources humaines (entre autres en private equity, private debt et crédits non performing) ainsi qu’en technologies pour développer des activités plus margées et moins consommatrices de capital, notamment avec le lancement de Mediobanca Alternative Asset Management (MAAM). L’objectif assigné à la gestion de fortune consiste à générer 15 % des recettes bancaires du groupe en 2016.
24/06/2013

Schroders veut grossir aux Etats-Unis

Le britannique Schroders veut grossir et le fait savoir. « Nous disposons de 580 millions de livres sterling de trésorerie », déclare aux « Echos », son vice-président exécutif Massimo Tosato. Cet argent « pourrait être utilisé autant en acquisitions de sociétés locales pour le développement à l’international que pour des investissements de croissance organique », poursuit-il. La croissance se fait plus que timide en Europe, son marché de prédilection ? Schroders se tourne vers l’Asie et les Etats-Unis. Dans ce dernier pays, pourtant ultra concurrentiel et fermé aux étrangers, il veut doubler de taille dans les cinq prochaines années. Au 31 mars 2013, les actifs sous gestion aux Etats-Unis étaient déjà de 42 milliards de livres, dont 7 milliards pour STW, une société de gestion obligataire rachetée en décembre.
24/06/2013

Hermes Real Estate nomme un responsable dette immobilière

Hermes Real Estate Investment Management, qui gère 5,8 milliards de livres d’encours, vient de nommer Marcus Palmer en tant que responsable de la dette immobilière. Basé à Londres, il est placé sous la direction de Ben Sanderson, directeur des investissements internationaux.Avant de rejoindre HREIML, Marcus Palmer était associé de Chalkhill Partners.
24/06/2013

Polar Capital se renforce sur la santé

Le britannique Polar Capital vient de recruter deux professionnels de l’investissement, Deane Donnigan et David Pinniger, qui vont renforce le pôle santé du gestionnaire, rapporte Fundweb.Deane Donnigan travaillait précédemment chez Axa Framlington tandis que David Pinniger travaille depuis plus de douze ans sur le secteur de la santé. Polar Capital propose deux stratégies santé : le Polar Capital Healthcare Opportunities fund (478,4 millions de livres), et le Polar Capital Global Healthcare Growth and Income trust (152,6 millions de livres).
24/06/2013

HSBC fait le ménage suite au scandale des frères blanchisseurs

HSBC Private Bank (Suisse) a adressé au début du mois de juin un courrier à ses clients du portefeuille «Médis» (Méditerranée et Israël) leur indiquant que leurs comptes seraient fermés. Leurs avoirs leur seront versés sous forme de chèque, indique Le Temps. La banque a indiqué au quotidien suisse avoir décidé de «restructurer» ses activités. Selon une source interne, la fermeture de cette équipe serait liée à un scandale de blanchiment en lien avec un trafic de cannabis dans les banlieues françaises, découvert l’année dernière. Selon Le Temps, le présumé cerveau de cette affaire, Meyer Elmaleh, un gérant de fortune indépendant établi à Genève, a écopé de 6 mois de prison ferme. Deux de ses frères travaillaient au sein de HSBC à Genève à l’époque des faits. L’un, gestionnaire au sein de l’équipe «Médis», a également été condamné dans le cadre de cette affaire.
24/06/2013

Konrad Hummler revient aux affaires

L’ancien homme fort de la banque privée Wegelin reprend du service. L’ex-associé gérant Konrad Hummler, dont les commentaires d’investissement étaient toujours très attendus, a créé une société M1 AG, domiciliée à St-Gall, qui propose des services de conseil en investissement.Dans ce cadre, Konrad Hummler, entouré de trois associés, lance une publication papier ou électronique, «Bergsicht», qui doit sortir au moins six fois dans l’année et qui rappelle les commentaires d’investissement de la période Wegelin.
24/06/2013

Un ancien d'UBS lance sa société de gestion

Selon Finews, Cesar Gueikian, ancien head of special situations d’UBS a créé une société de gestion baptisée Melody Capital Partners. Ses partenaires sont Andres Scaminaci et Omar Jaffrey, également d’anciens d’UBS. Les trois spécialistes lancent un fonds investi dans des crédits garantis aux Etats-Unis et en Europe de l’Ouest. Ils espèrent lever plus de 500 millions d’euros.
24/06/2013

Man nomme un CEO pour sa filiale australienne

Jamie Douglas, qui a été managing director au sein du chief investment office, chargé des devises et des marchés émergents, chez JPMorgan à Londres, rejoint Man Group comme CEO de Man Investments Australia, à compter du 1er juillet. Il sera subordonné à Emmanuel Roman, CEO de Man Group.Le nouvel arrivant aura pour mission de commercialiser toute la gamme de produits de MAN, dont les stratégies quantitatives d’AHL, les stratégies discrétionnaires long-only et alternatifs de GLG ainsi que les les fonds de hedge funds de FRM.
24/06/2013

Départ d’un gérant de Skagen

Ross Porter a quitté vendredi la société de gestion nordique Skagen où il a passé 13 ans afin de «relever de nouveaux défis», selon un communiqué de presse. Depuis août 2011, l’intéressé faisait partie de l’équipe du fonds Skagen Kon-Tiki, investi sur les marchés émergents. Il ne sera pas remplacé pour le moment, indique Skagen. Les autres membres de l’équipe sont Kristoffer Stensrud, Knut Harald Nilsson, Cathrine Gether et Erik Landgraff.
24/06/2013

Dalton Strategic Partnership arrive en Espagne

S’il commercialisait déjà ses produits au travers de placement privés en Espagne, le gestionnaire britannique Balton Strategic Partnership a désormais officiellement abordé le marché espagnol en faisant enregistrer par la CNMV sa sicav luxembourgeoise Melchior Selected Trust, qui compte cinq compartiments et affiche un encours de 540 millions d’euros, rapporte Funds People.C’est le sixième gestionnaire étranger à débarquer en Espagne depuis le début de l’année, après J. Chahine Capital, Ellipsis AM, Oaks Field Partners, LarrainVial et Wellington Management.
24/06/2013

PREI recrute son CIO Asie-Pacifique chez Grosvenor

L’américain Prudential Real Estate Investors (PRE), filiale d’investissement et de conseil immobiliers de Prudential Financial, a annoncé la nomination d’Eryck Su comme managing director et chief investment officer de Pramerica Real Estate Investors (Asia) Ltd, sa propre filiale pour l’Asie-Pacifique.L’intéressé aura la reponsabilité des acquisitions et des cessions dans la région, dans l’élaboration de la stratégie et de la gestion de portefeuilles régionaux. Il sera également chargé de la stratégie de l’entreprise en Chine et fera partie du comité d’investissement Asie-Pacifique.Auparavant, Eryck Su était managing director et head of Greater China chez Grosvenor Fund Management.

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