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13/08/2013

UBS GAM closes a fund

UBS Global Asset Management is closing its European Equity fund in September, due to poor performance and declining assets, Investment Week reports. The group has been restructuring its fund range since last year.
13/08/2013

Assets in UCITS hedge funds top EUR100bn

Alternative UCITS funds have continued the positive trend in the second quarter of 2013, with assets under management growing by 8.3% from EUR96.6 billion in March 2013, to EUR104.6 billion at the end of June, breaking the EUR100 billion barrier for the first time, according to the Alceda Quarterly UCITS Review. Tracking the Absolute Hedge Global UCITS Index, the sector declined 0.53% in the second quarter, with losses concentrated in June, across a range of funds and strategies. The Market Neutral index performed the strongest with 1.45% growth over the quarter. The Credit Index continued to deliver positive returns, with growth in assets of EUR3.4 billion to EUR26.6 billion at the end of Q2 and delivererd 0.13% returns in the quarter. As the best performing strategy index in Q1, Equity Long Short continued its positive run, growing AUM by 12% and registering 0.38% returns in Q2.Managed Futures, despite registering the first positive quarter in over two years in the first quarter, had another challenging quarter in Q2. The strategy index was down 3.79% over the quarter with a 14.3% reduction in AUM, including one fund closure. With many investors looking to UCITS vehicles for improved liquidity, the report by Alceda also reveals daily dealing funds have proved most popular with investors, attracting 83% of assets.
13/08/2013

Swedish funds post inflows in July in equities and bonds

In July, funds on sale in Sweden posted net inflows of SEK7.7bn, or EUR0.9bn, according to the most recent statistics from the Swedish investment fund association Fondbolagens Förening. Inflows were primarily driven by equity funds, which saw inflows of SEK5.1bn (EUR0.6bn). Bond funds also made a contribution of SEK3.1bn (EUR0.35bn). All other categories of funds have a balance of near zero flows. Since the beginning of the year, the funds on sale in Sweden, recorded net inflows of SEK55.9bn (EUR6.44bn). As of the end of July, assets in funds in Sweden totalled SEK2.299trn (EUR265bn), of which 55% were in equity funds.
13/08/2013
Gestion d'actifs

La Fondation de Prévoyance Manpower a ajouté 15% de placements alternatifs dans son portefeuille

La Fondation de Prévoyance Manpower a commencé à investir dans le high yield et les fonds alternatifs l’année dernière, à la suite d’une refonte de sa stratégie d’investissement. Le fonds a retenu Credit Suisse et Scor (Insurance-linked strategies), ainsi que quatre gestionnaires de hedge funds. Aucun conseiller externe n’a été mandaté. Willy Mumenthaler, responsable des investissements, a indiqué que le Fonds a ajouté 15% de placements alternatifs dans son portefeuille. La Fondation a sélectionné l’année dernière Credit Suisse et SCOR pour gérer les placements en high yield. La Fondation de Prévoyance Manpower a investi dans quatre fonds de gestion alternative : Caxton Mondial géré par Caxton Associates, le Fonds d’Investissement Tewksbury, le Fonds Cassiopée géré par Dominicé & Co et Cumulus Energy géré par City Financial Investment Company. Chaque fonds détenait un portefeuille allant de 0.3 % à 0.5 % de la totalité du montant des actifs. La poche de gestion alternative comprend également du private equity, géré par Adveq. La Fondation de Prévoyance Manpower a opté pour une augmentation de sa poche actions - ajoutant 5% d’actions Suisse et international au portefeuille - et une réduction de la part des obligations. La part des obligations en francs suisse est en effet passée de 30% à 20 %, et les obligations émises sous d’autres devises de 10% à 5%. Enfin, les 5% de liquidités du portefeuille ont été abandonnés. Le portefeuille : 20% obligations en francs suisse 5% obligations de monnaies étrangères 15% actions suisse 15% actions internationaux 30% immobilier 15% alternatifs (environ 75 % d’ILS, le reste étant principalement dans des hedge funds ainsi que dans des investissements privés qui arrivent à terme).
Gestion d'actifs
13/08/2013

Athènes vend ses paris sportifs

Athènes a finalisé la vente d’une participation de 33% dans le monopole des jeux Opap au fonds d’investissement gréco-tchèque Emma Delta, dans le cadre du programme de privatisations réclamé par les créanciers internationaux du pays. Cette vente avait été annoncée en mai pour la somme de 652 millions d’euros, mais un désaccord sur le versement de commissions en avait retardé l’exécution. La cession permettra à Athènes de se rapprocher de son objectif de lever 1,6 milliard d’euros par des privatisations.
13/08/2013

Le Portugal confirme les coupes budgétaires

Le ministre portugais du Développement régional, Miguel Poiares, a réfuté hier les informations rapportées par l’hebdomadaire Expresso selon lesquelles le gouvernement envisagerait de ramener le montant des coupes budgétaires à 2 milliards d’euros, en indiquant que le Portugal reste pleinement déterminé à atteindre 4,7 milliards d’euros de coupes budgétaires d’ici à 2014, comme convenu avec les bailleurs de fonds internationaux.
13/08/2013

Berlin temporise sur la Grèce

«Le dernier rapport de la Troïka montre que la Grèce fait d’importants progrès du point de vue des réformes. Comme vous le savez, le programme actuel (d’aide) court jusqu’en 2014, donc je ne vois pas comment on peut spéculer aujourd’hui sur ce qui adviendra en 2014», a précisé Martin Kotthaus, porte-parole du ministère des Finances, suite à un article de presse selon lequel Athènes aurait besoin d’un nouveau plan d’aide dès le début de 2014.
13/08/2013

La Hongrie a remboursé sa dette au FMI

Le ministère de l’Economie hongrois a indiqué hier que le pays avait remboursé par anticipation la dernière tranche de sa dette, soit 2,15 milliards d’euros, sur un prêt de 20 milliards d’euros octroyé par le FMI en 2008 qui lui avait permis d’éviter la faillite. Le remboursement de la dernière tranche d’aide était initialement prévu au troisième trimestre 2014, et ce remboursement anticipé permettait au pays d'économiser 11,8 millions d’euros en intérêts.
13/08/2013

La hausse de la CSG à l’étude

Le gouvernement réfléchit à réaliser une hausse «a minima» du taux de contribution sociale généralisée, de 0,2 à 0,3 point, uniquement consacrée à la réforme des retraites, selon Les Echos. Mais il envisage également une hausse allant jusqu'à 0,5 point, une partie allant à l’assurance maladie et à la branche famille de la sécurité sociale, dont le déficit devrait encore dépasser 10 milliards d’euros cette année.
13/08/2013

Réduction du déficit courant français

Le déficit des transactions courantes de la France s’est réduit en juin à 1,4 milliard d’euros, après 3,5 milliards d’euros en mai, a annoncé hier la Banque de France. Une baisse «principalement sous l’effet d’une réduction du déficit des échanges de biens (-3,9 milliards après -5,9 milliards)», alors que «les investissements directs sont à l’origine, comme les mois précédents, de faibles entrées nettes de capitaux», a expliqué l’autorité.
13/08/2013

La Russie entre en période de stagnation

Après la publication d’une croissance décevante de 1,2% au deuxième trimestre, le ministre russe du Développement économique a réfuté une entrée en récession du pays, mais confirmé une stagnation. «Il n’y a pas de récession. Et il n’y en aura pas», a déclaré Alexeï Oulioukaev dans un entretien au quotidien Kommersant. «Une stagnation, probablement, le terme est approprié», a-t-il ajouté.
13/08/2013

Changement de cap pour la réforme des auto-entrepreneurs

Le projet de réforme du régime des auto-entrepreneurs ne prévoit plus de fixer un seuil maximum de 19.000 euros de chiffre d’affaires annuel, contre 32.600 actuellement, pour bénéficier de ce statut, comme l’avait annoncé le gouvernement français, indique Les Echos. Le journal précise que le niveau du seuil sera fixé ultérieurement par décret et qu’il ne sera plus le principal marqueur de la réforme.
12/08/2013

Bill Ackman et le fonds Perry Capital s'attaquent à JCPenney

Bill Ackman, du fonds Pershing Square Capital Management, a demandé le remplacement au plus tôt de Thomas Engibous, président du conseil d’administration de la chaîne de magasins JCPenney, rapporte les Echos. Bill Ackman a déjà un remplaçant en tête : Allen Questrom, ancien directeur général de JCPenney, disposé à reprendre du service. Le PDG actuel, Myron Ullman, ne convient pas non plus à Bill Ackman qui souhaite aussi le voir partir. Le fonds spéculatif Perry Capital, qui détient 7,3 % du capital, a manifesté vendredi son soutien à Bill Ackman, premier actionnaire. L'état-major de JCPenney a qualifié l’agitation de Bill Ackman de « trompeuse, inexacte et contre-productive », à un moment où la survie de l’entreprise est en jeu.
12/08/2013

Threadneedle veut se renforcer en Asie

Le gestionnaire d’actifs basé à Londres Threadneedle envisage d’installer une équipe de gestion en Asie, dans un premier temps spécialisée sur la classe d’actifs actions, rapporte Asian Investor.Threadneedle, qui a par ailleurs obtenu une licence de finance islamique en Malaisie, étudie la possibilité de développer une offre de produits conformes à la charia.Les actifs sous gestion de Threadneedle, qui s'élèvent à environ 86 milliards de livres, sont originaires à hauteur d’environ 10% de la région.
12/08/2013
Fonds

True Potential propose deux fonds de Goldman Sachs sur le marché britannique

La plateforme True Potential a passé un accord de distribution avec Goldman Sachs qui va lui permettre de proposer deux des stratégies multi-classes d’actifs au marché retail britannique, rapporte Fundweb.La plateforme aura l’exclusivité de la distribution des fonds Goldman Sachs Multi-Asset Dynamic Strategy Portfolio et GSQuartix Multi-Asset Dynamic Protection Strategy Portfolio auprès de ses conseillers et de leur clientèle.
Fonds
12/08/2013

Départ d’une gérante de Neptune

Emma Mogford, gérante du fonds Neptune UK Higher Income de 2,2 millions de livres, a quitté la société, rapporte Investment Week. Son fonds sera repris par George Boyd-Bowman.
12/08/2013
Fonds

Phil Milburn ajuste la pondération du fonds Kames Strategic Bond

Le co-gérant du fonds Kames Strategic Bond, Phil Milburn, a réduit sa sous-pondération à long terme sur le risque de taux d’intérêt afin de tenir compte de l’ampleur de la récente sortie des investisseurs sur l’obligataire, rapporte Fundweb.Phil Milburn précise toutefois que son fonds, dont les actifs sous gestion s'élèvent à un peu plus de 640 millions de livres, reste sous-pondéré sur le risque de duration et que ce positionnement l’a aidé à traverser la période d’aversion à l’obligataire.
Fonds
12/08/2013
Fonds

Les investisseurs européens sortent des fonds obligataires en juin

Les fonds obligataires commercialisés en Europe ont accusé en juin des rachats nets de 28 milliards d’euros alors que le secteur dans son ensemble voyait sortir 70,4 milliards d’euros, montrent les dernières statistiques de Lipper. La décollecte a surtout concerné les fonds de dette émergente (-5,4 milliards d’euros), les fonds obligataires mondiaux à haut rendement (-4,8 milliards d’euros) et les fonds d’obligations d’entreprises américaines à haut rendement (-4,6 milliards d’euros).En revanche, les fonds obligataires euros court terme (+1,6 milliard d’euros), les fonds obligataires flexibles (+1,5 milliard d’euros) et les fonds obligataires « specialty » (+1 milliard d’euros) ont enregistré des souscriptions nettes.Malgré les sorties de juin, les fonds obligataires restent la catégorie de fonds ayant le plus collecté depuis le début de l’année avec 81 milliards d’euros, tandis que l’ensemble du secteur affiche un solde positif de 109,6 milliards d’euros.En juin, ce sont les fonds d’allocation d’actifs qui ont été les plus populaires auprès des investisseurs, avec des souscriptions nettes de 4,4 milliards d’euros.Lipper note que les marchés européens ont connu des évolutions différentes en juin. Ainsi, la France et l’Allemagne ont été en décollecte, avec pas moins de 28,1 milliards d’euros et 2,7 milliards d’euros respectivement. A contrario, l’Espagne, l’Italie et la Grèce ont enregistré des souscriptions nettes (1,6 milliard, 0,6 milliard et 0,3 milliard d’euros).Enfin, BlackRock a été la société qui a vendu le plus de fonds hors monétaire en juin, avec des souscriptions nettes de 1,7 milliard d’euros, devant Banco Popolare Società Cooperativa (+0,8 milliard) et Standard Life (+0,7 milliard d’euros).
Fonds
12/08/2013
Fonds

Charles Schwab IM lance 6 nouveaux ETF

Charles Schwab Investment Management (CSIM) va lancer cette semaine aux Etats-Unis six ETF Schwab Fundamental Index qui suivent les indices fondamentaux Russell Fundamental.Ces nouveaux produits viennent s’ajouter aux 15 ETF propriétaires de CSIM. Ils seront disponibles sur la plate-forme Schwab ETF OneSource. Schwab affiche 12 milliards de dollars d’actifs sous gestion pour ses ETF au 30 juin 2013 et plus de 167 milliards d’actifs sous conservation pour les ETF présents sur sa plate-forme.Les fonds sont les suivants :Schwab Fundamental U.S. Broad Market Index ETFSchwab Fundamental U.S. Large Company Index ETFSchwab Fundamental U.S. Small Company Index ETFSchwab Fundamental International Large Company Index ETFSchwab Fundamental International Small Company Index ETFSchwab Fundamental Emerging Markets Large Company Index ETF
Fonds
12/08/2013
Fonds

Alliance Trust Investment finalise le transfert d'un fonds vers la plateforme Ucits de Caceis

La dernière phase du processus de transfert de l’équipe d’investissement et de la gamme de fonds Sustainable Future d’Aviva Investors à Alliance Trust Investments a été achevée. Depuis le 26 juillet 2013, le fonds Sustainable Future Pan-European Equity, auparavant intégré à la sicav Aviva Investors, a rejoint Luxcellence, selon un communiqué de Caceis. Désormais baptisé Luxcellence - Alliance Trust Sustainable Future Pan-European Equity Fund, le fonds constitue un compartiment de la sicav Luxcellence, la plateforme Ucits du groupe Caceis.L’équipe, qui gère le fonds Sustainable Future Pan-European Equity Fund depuis 12 ans sous la houlette de Peter Michaelis, continuera de le faire après le transfert. Elle continuera également de collaborer avec le comité indépendant d’experts en investissements IDR («SRI Advisory Committee»), qui remplit une mission de supervision et de conseil supplémentaires sur les fonds.Alliance Trust Investments devient ainsi l’un des principaux gérants sur le marché de l’Investissement durable et responsable (IDR), fort d’un portefeuille constitué d’une sicav et de sept sociétés d’investissement à capital variable de droit anglais (OEIC) d’un montant total de 1,37 milliard de livres sterling, soit 1,58 milliard d’euros. Le fonds a surperformé sur trois ans son indice de référence de 5,85% à fin juin 2013 et sa performance cumulée s’établit à 43,82% à fin mai 2013.
Fonds
12/08/2013

Soros sort de Pershing Square

Soros Fund Management a décidé de sortir de Pershing Square Capital Management, le fonds de William Ackman, en raison de performances décevantes, selon l’agence Reuters qui cite une personne proche du dossier.Pershing devrait restituer les fonds de Soros, au total moins de 250 millions de dollars, d’ici au début de l’année 2014, précise-t-on. Pershing Square a perdu 2,2% en juillet mais affiche encore une performance de 3,8% depuis le début de l’année.Cette décision intervient alors que George Soros et William Ackman se livrent une bataille sans merci depuis plusieurs mois sur le dossier Herbalife, une société dont George Soros est le président.
12/08/2013

ING Financial Partners lance une plateforme de gestion de fortune

ING US, par le biais de son broker-dealer ING Financial Partners, lance une plateforme de gestion de fortune à destination des conseillers financiers et de leurs clients.La nouvelle plateforme devrait être opérationnelle dans le courant du quatrième trimestre 2013 pour les 1.500 conseillers du réseau ING Financial Partners.

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