Selon un rapport publié le 18 février par Moody’s, les fonds monétaires américains ont réduit de 18 % leur exposition aux établissements financiers européens à fin décembre 2013. «L’exposition des fonds de trésorerie américains aux banques européennes a diminué en décembre pour atteindre son niveau le plus bas en 2013», précise Yaron Ernst, directeur général du groupe Managed Investments chez Moody’s. De fait, pour les fonds domiciliés aux Etats-Unis, l’exposition globale aux institutions financières européennes représente 25 % de leurs investissements totaux (soit 168 milliards de dollars) à fin décembre, contre 28% (ou 186 milliards de dollars) à fin septembre. Cette exposition avait même atteint 205 milliards de dollars fin novembre, soit 30 % de leurs encours totaux. Pour autant, «malgré une période prolongée de taux d’intérêt bas et d’incertitude persistante sur la réglementation», les fonds monétaires domiciliés aux Etats-Unis ont enregistré une croissance de 2,9 % de leurs actifs sous gestion à 677 milliards de dollars à fin décembre, contre 658 milliards de dollars à fin septembre.Les fonds de trésorerie euro et sterling ne sont pas en reste, ces derniers ayant également réduit leurs expositions de 8 % et 6% respectivement, note l’agence de notation. En revanche, ces fonds enregistrent une baisse sensible de leurs encours à fin décembre. Ainsi, les fonds monétaires libellés en euros ont accusé une diminution de 6,5 % (soit une baisse de 4,3 milliards d’euros) de leurs actifs sous gestion au quatrième trimestre pour atteindre 62,5 milliards d’euros, soit «leur niveau le plus bas en douze mois, principalement dû à des rachats de fin d’année», observe Yaron Ernst. L’exposition globale de ces fonds aux institutions financières européennes a diminué de 4,1 milliards d’euros, à 23,5 milliards d’euros, au cours du quatrième trimestre, représentant désormais 38 % de leurs actifs sous gestion contre 41 % au trimestre précédent.Quant aux fonds de trésorerie en sterling, ils ont continué de connaître une baisse de leurs actifs gérés au quatrième trimestre. Ils ont ainsi perdu 2,8 milliards de livres (-2,8 %) d’actifs sous gestion au dernier trimestre pour atteindre leur niveau le plus bas en 2013 à 97,1 milliards de livres. Au quatrième trimestre, l’exposition globale de ces fonds aux banques européennes a connu une baisse de 5,4 milliards de livres, à 42,3 milliards de livres, représentant désormais 43,6 % de leurs actifs sous gestion totaux contre 47,8 % au troisième trimestre.

Ancien pôle de gestion d’actifs de Lehman Brothers, Neuberger Berman se porte plutôt bien aujourd’hui. « Nous avons des performances solides, des clients heureux et de bons flux », se félicite George Walker, directeur général, dans un entretien au Financial Times fund management. L’une des clés de son succès est la structure de la société, détenue par 400 employés. « Les recrutements sont infiniment plus faciles, notamment pour les gérants de portefeuille. Cela donne aux gens énormément confiance dans le fait qu’ils vont pouvoir se concentrer sur la gestion », explique George Walker. L’an passé, la société a recruté des professionnels chez ING Investment Management et JPMorgan. Elle est désormais en train de bâtir une équipe dette haut rendement. L’article indique aussi que les encours sous gestion en Europe de Neuberger Berman ont quadruplé en cinq ans, tandis que les actifs gérés dans les fonds Ucits européens sont passés d’un peu moins d’un milliard de dollars à 16 milliards de dollars.

A la suite du départ de Mailesh Shah, présent chez Mercer depuis 25 ans, le cabinet de conseil a nommé Ben Gunnee en tant que nouveau responsable du conseil en investissement pour le Moyen-Orient et l’Afrique, révèle Asian Investor.Ben Gunnee prend un rôle élargi par rapport à Mailesh Shah, devenant responsable de l’activité «investissement» pour l’Inde, le Moyen-Orient, la Turquie et l’Afrique. Il aura pour mission de distribuer et promouvoir les solutions d’investissement de Mercer dans ces marchés, partageant son temps entre Dubaï et Londres. Précédemment, Ben Gunnee était directeur Europe de Mercer Sentinel, entité qui conseille les clients sur les opérations d’investissement et l’exécution.

MainFirst, le gestionnaire d’actifs basé à Francfort, vient de lancer ce qu’il qualifie de premier funds Ucits investissant dans les CLO (collateralized loan obligations), dévoile Citywire global. Baptisé MainFirst CLO Investment Grade Fund, ce véhicule domicilié au Luxembourg va se concentrer en priorité sur la partie «investment grade» du marché CLO, les prêts seniors garantis (senior secured loans) représentant 90 % à 95 % de l’exposition du portefeuille. Ce fonds sera géré par le responsable du crédit corporate, Norbert Adam, aux côtés des gérants de fonds Klaus Ripper, Michael Hombach et Stamatia Hagenstein.

L’industrie de la gestion d’actifs a connu une année 2013 en demi-teinte. Selon les données publiées par la Hong Kong Investment Funds Association (HKIFA), la collecte brute a atteint un niveau record de 71,1 milliards de dollars, soit une croissance de 30 % sur un an. En revanche, la collecte nette a accusé un recul de 27 % sur un an, à 10,3 milliards de dollars.De fait, sur le seul mois de décembre, l’industrie a subi une décollecte nette de 1 milliard de dollars, soit le montant le plus élevé de rachats mensuels depuis2008. «Mais cette décollecte nette est liée davantage à un ralentissement des ventes brutes plutôt qu’à une hausse des rachats», observe l’association professionnelle dans un communiqué. «Par rapport à novembre, le mois de décembre a enregistré une baisse de 46 % de la collecte brute, à 3 milliards de dollars. Les rachats ont atteint 4 milliards de dollars, en baisse de 22% par rapport à novembre.»

Stuart Niman, managing director chez BlackRock, quitte la société et abandonne la gestion du BlackRock Cash fund de 586 millions de livres, rapporte FundWeb. Il gérait aussi le fonds BGF Euro Reserve. Les deux produits seront repris par Bea Rodriguez.

Les investisseurs auraient mieux fait d’acheter un fonds de taille moyenne plutôt qu’un gros fonds sur les cinq dernières années dans la catégorie actions income, montre une étude de FE Trustnet citée par le Financial Times fund management. Un portefeuille équipondéré des principaux fonds UK Equity Income a dégagé 88 % depuis janvier 2009, tandis que le fonds moyen a produit 104 %.

Trois gérants de Co-operative ont quitté Royal London Asset Management suite à l’intégration des deux sociétés, rapporte Investment Week. Il s’agit de Linda Desforges, Neal Foundly et Daniel Fox.

L’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro est ressorti en hausse à 7256 milliards d’euros en décembre 2013, contre 7042 milliards en septembre 2013, selon des statistiques communiquées par la Banque centrale européenne. Cette évolution résulte à parts presque égales de la hausse de la valeur des titres et de celle des émissions nettes. Sur la même période, l’encours des titres émis par les OPCVM monétaires de la zone euro a diminué, revenant de 844 milliards d’euros à 818 milliards. Les souscriptions nettes de titres d’OPCVM non monétaires de la zone euro se sont inscrites à 107 milliards d’euros au quatrième trimestre2013, tandis que les rachats de titres d’OPCVM monétaires sont ressortis à 23 milliards. En ce qui concerne la ventilation par stratégies de placement, le rythme de progression annuel des titres émis par les fonds «obligations» est ressorti à 5,1% en décembre 2013 et les souscriptions nettes se sont élevées à 15 milliards d’euros au quatrième trimestre 2013. Dans le cas des fonds «actions», ce taux s’est inscrit à 7% et les souscriptions nettes sont ressorties à 42 milliards d’euros sur la même période. Pour les fonds «mixtes», le taux de croissance s’est établi à 9,2% et les souscriptions nettes à 30 milliards d’euros.

Société Générale Securities Services a étendu son offre mondiale en incluant des activités de services titres en Côte d’Ivoire, par le biais de la Société Générale de Banques en Côte d’Ivoire (SGBCI), filiale du Groupe Société Générale dans le pays, selon un communiqué publié le 19 février. Avec plus de 50 années d’expérience, SGBCI est un acteur de référence sur le marché bancaire ivoirien et ouest africain. Cette initiative constitue une étape supplémentaire dans la stratégie régionale de SGSS qui a pour ambition de devenir un acteur majeur du métier titres sur l’ensemble de l’Afrique. Au cours des deux dernières années, SGSS a notamment créé un hub de conservation panafricain en Afrique du Sud et ouvert de nouveaux bureaux au Ghana et en Tunisie.SGBCI fournit des services titres en Côte d’Ivoire depuis 28 ans. SGSS s’est associée à SGBCI en janvier 2014, à partir de bureaux situés au sein de la banque à Abidjan, et s’appuiera sur son expertise et son expérience internationale, pour renforcer davantage ses activités panafricaines existantes et développer une offre de services titres dans toute la région couverte par l’Union économique et monétaire ouest-africaine (UEMOA). SGSS fournira désormais des services de règlement/livraison et de conservation depuis la Côte d’Ivoire grâce à sa plate-forme locale, qui a été mise à niveau pour inclure la connectivité Swift et pour améliorer la gestion des instructions et des opérations sur titres. Ces services, qui répondent aux standards internationaux de l’industrie, seront proposés aux clients dans 8 pays de l’UEMOA qui utilisent le franc CFA, à savoir : le Bénin, le Burkina Faso, la Côte d’Ivoire, la Guinée Bissau, le Mali, le Niger, le Sénégal et le Togo.Cette nouvelle organisation renforcée offre aux clients de SGSS un point d’entrée en Afrique de l’Ouest et des reportings de positions consolidés pour l’intégralité de la région. Cette offre cible une clientèle de courtiers internationaux et de dépositaires globaux, ainsi que des investisseurs institutionnels en Afrique de l’Ouest.

Le résultat net part du groupe de Dexia s’élève à –1 083 millions au titre de l’exercice 2013, dont -962 millions d’euros au titre des activités poursuivies et -119 millions d’euros au titre des activités arrêtées ou en cours de cession, selon un communiqué publié le 20 février. Dexia précise dans son communiqué que les mesures structurelles engagées par le groupe en octobre 2011 ont également été reflétées, dès la clôture des états financiers annuels 2011 du groupe, par l’application de la norme IFRS 5 relative aux « actifs non courants et groupes destinés à être cédés ». La norme IFRS 5 est toujours d’application dans le cadre de la présentation des états financiers au 31 décembre 2013. A cette date, Dexia Asset Management (DAM) et Popular Banca Privada sont classés en « activités arrêtées ou en cours de cession » au compte de résultat. Leurs actifs et dettes sont classés en actifs non courants destinés à être cédés et dettes liées. En application de cette norme, les actifs et passifs des entités reclassées en IFRS 5 sont présentés dans une ligne unique du bilan. Lorsqu’elles sont significatives ou constituaient des segments métier, les résultats dégagés par ces entités sont enregistrés dans une ligne unique «résultat net des activités arrêtées ou en cours de cession».

Carlyle sort d’une nouvelle année faste. En 2013, la firme de capital investissement a en effet dégagé un résultat distribuable de 840 millions de dollars, en hausse de 22 % par rapport à 2012. Son bénéfice net économique ressort, pour sa part, à 1,32 milliard d’euros, soit une progression de 79 % par rapport aux 736 millions de dollars enregistrés en 2012.A fin décembre 2013, ses actifs sous gestion s’élèvent à 188,8 milliards de dollars, en hausse de 11% par rapport à la même période de l’an dernier. Sur l’ensemble de l’exercice écoulé, Carlyle est parvenu à lever 22 milliards de dollars auprès des investisseurs.

En 2013, 141 nouveaux fonds ont été domiciliés en Italie, contre 77 l’année précédente, selon les données de Morningstar fournis à Funds People Italia. Avec 39 nouveaux produits, Anima a été la société de gestion qui a lancé le plus de fonds dans le courant de l’année dernière, notamment dans la catégorie obligataire. Arrivent ensuite Eurizon Capital, avec 31 fonds, et Amundi, avec 23 fonds.

La société de gestion Tendercapital a fait référencer ses fonds sur la plate-forme italienne Online Sim, rapporte Bluerating. Avec cette nouvelle offre, la gamme proposée par Online Sim dépasse les 3.500 fonds de 130 sociétés de gestion.

Nomura Asset Management UK vient de recruter Nick Payne en tant que gérant de portefeuilles Amérique Latine. L’intéressé vient de Rexiter Capital Management où il était responsable des actions latino-américaines et où il gérait des portefeuilles actions émergentes.L’arrivée de Nick Payne renforce l’équipe marchés émergents de Nomura AM à Londres, dont Jonathan Bell, un ancien de Pictet, a récemment été nommé responsable en mai.

The total volume in invesment funds in Switzerland in January rose 0.2% compared with the previous month, to CHF754.5bn, the Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA) announced on 19 February. Net inflows in the month under review totalled CHF1.4bn. Equity funds posted inflows of CHF976.7bn, bond funds CHF1.15bn, and money market funds have seen net outflows of CHF1.21bn. Hedge funds, for their part, have attracted nearly CHF350m.

Large Turkish entrepreneurial families are increasingly interested in planning their wealth management strategies for their descendants, according to a study carried out by Campden Wealth in partnership with UBS. The study finds that wealth management remains by far a family matter in Turkish businesses. Half of the sample surveyed (30 high net worth families in summer and autumn 2013) say they have more than 75% of their wealth invested in their activity, while the remainder is invested in real estate and investment grade bond management. The entrepreneurs who invested more than 25% of their wealth outside their activities have engaged as a priority in real estate and private equity. The younger generations seem much more interested in a more sophisticated wealth management approach, with the largest selection criteria for a wealth manager being trust and track record, the study finds.

Following the departure of Mailesh Shah, Mercer’s investment consulting leader for Middle East who worked at Mercer for 25 years, the consultancy firm has appointed Ben Gunnee as its new head of investment consulting for the Middle East and Africa, Asian Investor reports. Gunnee is taking an enlarged role compared with Shah, who becomes head of “investment” activities for India, the Middle East, Turkey and Africa. He will aim to distribute and promote investment solutions from Mercer in these markets, dividing his time between Dubai and London. Gunnee had previously been director for Europe at Mercer Sentinel, an entity which advises clients on investment and execution operations.

Investors would have done better to buy a mid-sized fund rather than a large fund in the past five years in the income equity category, a study by FE Trustnet cited by Financial Times fund management finds. An equally weighted portfolio of the main UK Equity Income fund has earned 88% since January 2009, while the average fund earned 104%.

Boston Partner, the value approach specialist of the Robeco group, is launching a new long/short fund, entitled Robeco Boston Partners Global Long/Short Fund, Hedgeweek reports. The vehicle followed the same investment process as the Robeco Boston Partners Long/Short Research Fund, but with a wider range of global investment opportunities. The new fund, managed by Jay Feeney and Christopher Hart, already responsible for the Boston Partners Global and International Equity fund, will invest at least 40% in undervalued international equities. The Robeco Boston Partners Long/Short Reearch fund, concentrated on US equities, has increased its assets under management to over USD3bn since its launch in 2010.

François Mouté has abandoned the management of two equity funds from Neuflize OBC as part of strategic changes at the firm, Citywire Global can reveal. The US equity manager no longer manages either the Neuflize Usa Opoortunities fund, nor the Neuflize Ambition long/short fund. He has been replaced on the former fund by Eric Lafrenière, while the second fund has been taken over by David Zonena. Mouté will continue to manage the Neuflize Global fund, mandated funds, the Columbia Securities NV and the PARVEST Opportunities USA funds.

In the midst of a debate about the independence of the country, the British government has authorised its Scottish counterpart the right to issue its own bonds from 2015, according to reports on the BBC, Money Marketing reports. The Scottish government may issue up to GBP2.2bn of its own bonds. This possibility is related to the increased borrowing capacity of Scotland, which will be effective next year as part of the Scotland Act.

Nomura Asset Management U.K. Ltd. (NAM UK) has hired Nick Payne as a Latin American portfolio manager to bolster its coverage across the region.He joins from Rexiter Capital Management where he was head of Latin American equities as well as managing emerging markets equity portfolios. Nick Payne ‘s appointment bolsters Nomura’s dedicated emerging markets team in London, which has gathered momentum since the appointment of Jonathan Bell (formerly of Pictet) as its head in May

Stuart Niman, managing director of BlackRock, is leaving the firm and abandoning the management of the BlackRock Cash Fund, with GBP586m, FundWeb reports. He was also manager of the BGF Euro Reserve fund. The two products will be taken over by Bea Rodriguez.

Three managers from Co-operative have left Royal London Asset Management following the integration of the two firms, Investment Week reports. They are Linda Disforges, Neal Foundly and Daniel Fox.

The BlackRock group has recruited Christian Staub as head of its activities in Switerland from 1 July, the website finews reports. Christian Staub had since 2008 been head of Pimco’s activities on the Swiss market. In his new role, Staub replaces Martin Gut, whose departure in November last year suprirsed the entire Swiss financial community. Staub will also become head of activities in Germany, Austria and Eastern Europe. There also, BlackRock had an opening following the departure of its regional head, Dirk Klee, to UBS.

EFG International has recruited Alvin Ma for the newly created role of head of Emerging Wealth, with effect from 24 February 2014. Based in Hong Kong, he will focus on building up EFG International’s business in North Asia outside of its well established markets of Hong Kong and Taipei. In particular, he will play a key role in relation to EFG International’s future development in China.Alvin Ma was previously general manager, responsible for private banking, at China CITIC Bank International, which he joined in 2010. Prior to this, he was a senior private banker at EFG International. All told, Alvin Ma brings more than 28 years of wealth management and private banking experience, also encompassing roles at Credit Suisse, UBS, and Standard Chartered Bank.

MainFirst, the asset management firm based in Frankfhrt, has launched what it says is the first UCITS fund to invest in collaterialized loan obligations (CLO), Citywire Global reveals. The vehicle, entitled MainFirst CLO Investment Grade Fund, is domiciled in Luxembourg and will concentrate as a top priority on the investment grade portion of the CLO market, senior secured loans representing 90% to 95% of the exposure of the portfolio. The fund will be managed by the head of corporate credit, Norbert Adam, alongside fund managers Klaus Ripper, Michael Hombach and Stamatia Hagenstein.

Man Group is accelerating its search for an acquisition, the Financial Times reports. The aim is to diversify revenues away from the flagship fund AHL (USD12.5bn). The alternative asset management firm has USD550m in surplus capital, and according to sources familiar with the matter, will distribute money to shareholders if it does not find a target. Man Group would like to acquire a traditional asset management firm rather than another hedge fund firm, and is particuarly interested in the market in the United States.

Jamie Gleeson joined State Street in February as managing director and head of hedge fund relationship management for Europe, the Middle East and Africa, according to eFinancial News. According to his LinkedIn profile, Gleeson from 2007 to 2013 worked at Bank of America in Asia Pacific as head of hedge fund consulting. He had previously served at Morgan Stanley, Goldman Sachs and Lehman Brothers.