P { margin-bottom: 0.08in; } ING Investment Management (IM) is adding to its teams. The asset management firm has appointed Karim Carmoun as senior director of clients, specialised in distribution, from 24 January. The recruitment will allow the asset management firm to “accentuate its presence serving multi-managers and distributors in France.” Carmoun joined ING IM from Fidelity Paris, where he has been head of key clients since March 2007. He had previously served in a variety of roles in asset management and banking, first at Paribas, and then at BNP Paribas Securities, from 1999 to 20003, before joining Crédit Agricole (2003-2004) and then Fidelity in Luxembourg (2004-2007).

The Spanish asset management firm Bestinver, which has EUR9bn in assets under management, is arriving in France. To that end it recruited Veronica Vieira, a former salesperson and equity analyst, one and a half years ago. It has licensed three funds with the Autorité des marchés financiers (AMF).The products in question are Bestinver Iberian, a Spanish and Portuguese equity fund, Bestinver International, a global equity fund ex Spain and Portugal, and Bestinfund, a fund which allies the other two. All three are housed in a Luxembourg Sicav.Reflecting the entire expertise of the firm, the products are managed with a “value” philosophy, the Bestinver ADN. “We seek good businesses which are managed by good people at a good price,” summerizes Alvaro Guzman de Lazaro Mateos, one of the only three portfolio managers at the firm. The small asset management team includes four analysts.As to the choice of France, which is the first country in which the Iberian asset management firm is setting up commercially, it has been made to favour the “availability” of Veronica Vieira, who knows the firm well, as she worked with them in her past career as a broker.She will be responsible for taking care of current clients, as the firm already has EUR100m in assets in the country, and for making the Spanish asset management firm better known in France. “But we will not actively sell funds,” warns Beltran Parages Revertera, head of investor relations and development. The firm is seeking long-term, and therefore convinced investors, in order to implement its management, Vieira explains. With this in mind, the firm has no declared objective for France in figures.This philosophy is due to the history of the firm, founded first as a family office by the family which owns the Acciona group (which still 100% controls the firm). Now, the capital of the Acciona family represent only about 7-8% of assets, and the firm has 40,000 clients.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { }The French pension fund FRR on January 24 launched a request for proposal (RFP) for the purpose of selecting a financial manager for its global exposure passive mandate. This mandate is intended to serve as a tool for gaining exposure to all asset classes in which the FRR invests, as needed. In particular, it would be activated to allow for rapid exposure to certain asset classes or in the event that a temporary replacement is needed for a missing or defaulting manager. This RFP is launched as an “closed procedure” under the French Public Procurement Code. Interested asset management firms have until February, 24th 2014, 12 noon (Paris time) to submit a proposal to the FRR pursuant to the terms and conditions specified in the consultation rules governing this type of procedure. All documents related to this RFP are available from the dedicated platform http://marches.fondsdereserve.fr or via the FRR’s website www.fondsdereserve.fr.

P { margin-bottom: 0.08in; } BNY Mellon Investment Management (IM) is adding to its product range on the Spanish market. The US asset management firm has registered the BNY Mellon Crossover Credit fund, which aims to invest in high yield and investment grade BBB-rated corporate debt, with the CNMV, the local regulator, Funds People reports. The vehicle, launched officially on 3 December as part of the BNY Mellon Global Funds range, will be based on a synthetic indicator composed of two indices: 70% of the iboxx Euro Corporate non-financial BBB index, and 30% BofAML Euro High Yield non-financial BB. The management of the fund will be entrusted to Meriten Investment Management, the corporate bond specialist from BNY Mellon. The BNY Mellon Crossover Credit fund, already registered in other European countries in December 2013, has already amassed over EUR100m in assets under management.

En très peu de temps, Carmignac Gestion a recruté cinq gérants à Londres et y envoie un analyste. Interrogé par Newsmanagers, Didier Saint-Georges explique que ce développement n'est en rien lié à des velléités de délocalisation mais au fait que la capitale britannique regorge de talents. Fort de ces recrutements dont une équipe dédiée à la gestion actions européennes, Carmignac Gestion entend reprendre la main après une année 2013 éprouvante où la décollecte a atteint 2,3 milliards d'euros.

La société d’investissement espagnole Tressis vient de recruter Luis Aramburu, qui était depuis 2005 le directeur de la banque privée de Caja Cantabria, afin d’accélérer le développement de son activité en Cantabrie, révèle Funds People. Chez Caja Cantabria, ce spécialiste de la gestion des fonds a notamment participé au développement du modèle d’architecture ouverture de l’établissement financier.

L’Union Bancaire Privée publie au 31 décembre des actifs sous gestion de 87,7 milliards de francs suisses (soit 71,6 milliards d’euros), en hausse de 10 % par rapport à fin 2012. Le groupe a enregistré un bénéfice net consolidé de 152 millions de francs (124 millions d’euros), contre 175 millions de francs au 31 décembre 2012. «La progression du résultat opérationnel résulte à la fois des apports de fonds des clients privés et institutionnels, des bonnes performances de gestion, et des effets de synergie liés aux acquisitions», indique UBP. Les revenus de l’activité se maintiennent à 694 millions de francs suisses (566 millions d’euros), contre 691 millions en 2012. Il se caractérisent par une réduction de la marge d’intérêts de 14 millions de francs suisses par rapport à 2012 (-9%), compensée par les commissions, qui s’élèvent à 460,6 millions de francs suisses (375,9 millions d’euros) en progression de 25,5 millions de francs par rapport à 2012 (+6%).

Le fonds de placement «Ethos Equities Swiss Mid & Small» est dorénavant ouvert à toutes les catégories d’investisseurs, selon un communiqué publié en fin de semaine. Les personnes privées peuvent donc souscrire à des parts de ce fonds aux mêmes conditions que les investisseurs qualifiés. Ce fonds en actions permet de participer au financement des petites et moyennes entreprises suisses cotées et contribue ainsi à promouvoir le tissu industriel, l’innovation et l’emploi en Suisse.Le fonds, dont les encours s'élèvent à environ 240 millions de francs suisses, a été lancé en décembre 2004. La gestion financière est assurée par Vontobel Asset Management. Ethos est responsable de l'établissement des ratings environnementaux, sociaux et de gouvernance des sociétés. En outre, Ethos exerce les droits de vote et engage le dialogue avec les sociétés en portefeuille sur les thèmes environnementaux, sociaux et de gouvernance.Le fonds est investi dans les sociétés qui bénéficient des meilleurs ratings de durabilité extra financière selon la méthodologie d’Ethos. Le fonds est actuellement surpondéré dans les secteurs industriel et technologique qui sont des secteurs clés pour le développement à long terme de la place économique et des emplois en Suisse. Près de 48% du fonds est investi dans ces deux secteurs contre 34.8% dans l’indice de référence (SPI Extra).Depuis son lancement en décembre 2004, le fonds a réalisé une performance cumulée nette de frais de 142,7% contre 128,4% pour l’indice de référence SPI Extra TR (au 31.12.2013). Cela représente une performance de 10,3% par année contre 9,5% pour l’indice de référence. La bonne performance absolue et relative du fonds démontre que la prise en compte de critères extra financiers dans les décisions d’investissement permet de créer, à long terme, de la valeur supplémentaire pour les investisseurs.

China Credit Trust, émetteur d’un des produits de gestion de fortune (WMP) commercialisé par ICBC et sur lequel planait un risque de défaut, a indiqué ce matin avoir trouvé un accord permettant aux 700 investisseurs de céder leurs titres à un tiers dont le nom n’a pas été révélé, à un prix équivalent à leur valeur faciale. Un accord intervenant à quatre jours seulement de l'échéance du produit. Seuls les intérêts dus pour la troisième année de durée de vie du produit ne seront pas versés, soit une perte limitée à 300 millions de yuans, les autorités chinoises ne souhaitant pas prendre le risque d’une crise systémique de confiance dans son système bancaire.

La France veut faire aboutir le projet de taxe sur les transactions financières cette année en plaidant pour une approche réaliste, a déclaré lundi Pierre Moscovici sur France Info. «Il faut que la taxe sur les transactions financières ait une base taxable, a dit le ministre de l’Economie. Si on fait en sorte qu’il n’y ait plus de marchés financiers en Europe, qu’il n’y ait plus de Bourses en Europe, les ressources financières iront à Londres». Il a précisé que la taxe concernera, entre autres, «certains produits dérivés mais pas tous». De son côté, le ministre allemand des Finances, Wolfgang Schäuble, qui rencontrait lundi son homologue à Paris, a déclaré que la France et l’Allemagne veilleront à ce que la TTF ne nuise pas à l’activité du secteur financier.

Euronext, filiale à 100% d’IntercontinentalExchange Group, a annoncé lundi le lancement de plusieurs contrats à terme sur actions individuelles pour un ensemble de valeurs les plus liquides cotées sur Euronext, qui viendra enrichir l’offre d’options sur actions individuelles et de contrats à terme et d’options sur indices.

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a lancé le 24 janvier un appel d’offres visant à sélectionner un prestataire pour la gestion financière d’un mandat passif « Exposition Globale ». Ce mandat est destiné à servir d’outil d’exposition à l’ensemble des classes d’actifs du FRR, indique un communiqué. Il serait activé notamment pour permettre une exposition anticipée à certaines classes d’actifs ou en cas de besoin de remplacement temporaire d’un gestionnaire défaillant ou manquant.

La banque centrale de Turquie a annoncé la tenue d’un comité de politique monétaire impromptu le 28 janvier au soir, avec publication de sa décision à minuit heure locale. La semaine dernière, l’institution monétaire avait déçu les marchés en s’abstenant de remonter ses taux, préférant un resserrement détourné de la liquidité bancaire. Résultat, la livre turque a chuté à des niveaux records face au dollar et l’intervention directe de la banque centrale sur le marché des changes le 23 janvier s’est révélée inutile. La livre turque, qui poursuivait lundi sa glissade face au billet vert en passant de 2,336 à 2,39, a effacé ses pertes à 2,31 après l’annonce de la réunion de demain.

Carmignac Gestion a annoncé ce matin 2,3 milliards d’euros de sorties nettes de capitaux en 2013, dont 1,7 milliard pour son fonds phare Carmignac Patrimoine. Très exposée aux marchés émergents, la société a pâti du revirement de la politique monétaire américaine. Ses encours sous gestion sont toutefois restés quasi-stables sur un an (-0,7%), à 53,3 milliards d’euros fin décembre. Si les performances de ses fonds se sont améliorées depuis le dernier trimestre 2013, la collecte reste nulle en ce début d’année, indique Carmignac.

Le climat des affaires s’est encore amélioré en Allemagne en janvier, à son plus haut niveau depuis juillet 2011. L’indice publié lundi par l’institut Ifo, basé sur une enquête mensuelle auprès de 7.000 entreprises, a progressé pour le troisième mois d’affilée pour atteindre 110,6, contre 109,5 en décembre et un consensus de 110,0.

La politique de dépréciation du yen a certes augmenté les exportations en 2013, mais aussi le prix des importations énergétiques

Les avoirs sous gestion de l’Union Bancaire Privée ont progressé de 10% l’année dernière à 87,7 milliards de francs suisses (71,6 milliards d’euros). Le bénéfice brut du groupe s’établit à 218,3 millions de francs, en hausse de 20%, pour un bénéfice net consolidé après provisions de 152 millions. UBP affiche un ratio Tier 1 de 29%. La banque privée suisse espère tirer des synergies de son intégration des activités de Lloyds au premier semestre 2014.

Dimitri Andraos et Gilles Frisch, responsables de la gestion taux et crédit, et high yield chez Swiss Life AM (France)

L’AMF a agréé le mois dernier trois fonds actions de la société de gestion détenue par Acciona et qui gère plus de 9 milliards d’euros d’actifs

L’association des produits dérivés Isda devrait dévoiler cette semaine une évolution du mode de calcul de l’indice de référence des contrats de swaps de taux, privant le courtier interbancaire britannique de son rôle central historique. Les banques contributrices n’utiliseront plus quotidiennement selon le quotidien des données de transactions nécessairement conclues par Icap et transmettront directement leurs informations à Thomson Reuters.

Une quinzaine d’établissements réunis sous la bannière Sorbonne Universités vont selon le journal officialiser mercredi la mise en place d’un fonds d’amorçage. Cet «outil contre la fuite des cerveaux» pourrait selon un de ses artisans «accompagner une quinzaine de start-up sur quatre ans» après avoir réuni 60 millions d’euros d’ici la fin de l’année. CDC Entreprises, Natixis, CNP, Malakoff Médéric et AG2R ont déjà répondu à l’appel.

Vincent Guenzi, directeur de la stratégie d’investissement, Groupe Cholet Dupont

Emis mercredi, le FRN sera le premier nouveau produit mis sur le marché par les Etats-Unis depuis le lancement en 1997 des obligations indexées sur l’inflation

Alain Pitous, directeur des gestions diversifiées chez Amundi

La banque centrale, en accord avec ses homologues, mettra fin à ses opérations de refinancement en dollar à trois mois en avril prochain

L'annonce probable d'un nouveau «tapering» de la Fed, mercredi, pourrait continuer à peser sur les devises

L'annonce probable d'un nouveau «tapering» de la Fed, mercredi, pourrait continuer à peser sur les devises

René Defossez, stratégiste taux chez Natixis

Risanamento a annoncé vendredi la cession de l'ensemble d'un portefeuille d'immeubles, dont le 50 avenue Montaigne, pour 1,225 milliard d’euros

François Cabau, économiste zone euro chez Barclays Capital