Carl Vine, ancien managing director d’UBS et de SAC Capital Advisors, s’associe avec la société Dymon Asia Capital de Singapour afin de lancer un hedge fund actions long-short monde, indique Bloomberg. Le fonds sera principalement investi sur la région Asie Pacifique. La gestion du fonds sera assurée par une équipe dirigée par Carl Vine basée à Oxford. Dymon Asia Capital fournira l’infrastructure du fonds. Le produit se verra doté de 150 millions de dollars au départ et ne compte plus accepter de souscriptions à partir d’un encours de 500 millions de dollars, selon Bloomberg.

David Bonderman, le co-fondateur du fonds américain de private equity TPG a reconnu lors d’une conférence à Berlin réfléchir à une cotation, rapporte L’Agefi. Aucune décision définitive n’est toutefois encore prise, a précisé le responsable.

Tobam ne connait pas la crise. En 2013, la société de gestion a multiplié par deux ses actifs sous gestion. De 2,778 milliards de dollars au 31décembre 2012, ils ont atteint 5,568 milliards douze mois plus tard. Qui plus est, grâce à un effet souscriptions nettes représentant 2 milliards de dollars, le solde représentant l’effet performance. Interrogé par Newsmanagers, son président Yves Choueifaty a confirmé la vocation internationale de sa société dont 20 % des encours viennent d’outre-Atlantique et 73 % d’Europe du nord - et 8 % seulement de France. Une «anomalie» que l’emblématique responsable de Tobam regrette tout en pointant l’absence dans l’Hexagone d’une culture de l'épargne de long terme, «où le système des retraites par répartition est assimilable à un système par capitalisation de la dette»... L’Amérique développant une autre culture économique, Tobam a ouvert un bureau à New York quelques jours avant la fin de l’année dernière avec l’ambitieuse volonté de porter le poids de la clientèle américaine à 50 % de ses encours à un horizon de deux années. Pour se faire, le recours à un partenariat dans le monde de la distribution est envisagé. «Le développement de Tobam repose sur deux principes», indique Yves Choueifaty : " fabriquer sa légitimité en termes de gestion puis mettre en levier cette légitimité via un partenariat dans la distribution.» Pour l’Asie et le Moyen-Orient, où logiquement un bureau Tobam devrait être ouvert à terme, la société de gestion s’appuie aujourd’hui sur les forces de distribution d’Amundi qui a pris, l’an dernier, un ticket de 17,08 % au capital - aux côtés de Calpers qui en détient 12 %. Cette répartition pourrait-elle se modifier ? Yves Choueifaty botte en touche, préférant se polariser sur les résultats de ces rapprochements, notamment avec Amundi. Plutôt modeste en 2013, avec moins de 100 millions de dollars, la collecte via le géant français devrait connaitre un «très bon premier trimestre», de l’aveu du responsable, fruit de succès en Asie et au Moyen-Orient... En termes de développement, Tobam qui s’adresse essentiellement aux investisseurs institutionnels et pour une faible part aux banques privées, n’entend pas se fermer les portes d’autres clients, à l’image des conseillers en gestion de patrimoine indépendants pour qui sa gestion basée sur la diversification de l’investissement et l’anti-benchmark, doit être appréciée. Mais, fidèle à ses principes, cette entreprise ne se fera pas sans association dans le monde de la distribution. Reste à savoir comment ce développement pourra prendre corps. Car dès aujourd’hui,Yves Choueifaty prévient : si la taxe sur les transactions financières – qui n’est encore qu’une fiction selon ses termes – devait voir le jour et pénaliser ses clients, elle pourrait le conduire à prendre des décisions pour s’y soustraire. A commencer par la transformation de la nature juridique de ses fonds, tous actuellement de droit français.

Syz & Co s’ouvre les portes du marché scandinave. Le groupe bancaire suisse a annoncé, ce 25 février, avoir enregistré en Suède douze de ses fonds Oyster. Cette gamme est déjà enregistrée dans 10 pays européens. Le choix de la Suède n’est pas anodin. Avec 270 milliards d’euros investis, «le marché suédois des fonds de placement est un marché important en Europe et 76 % des Suédois épargnent à travers des fonds», observe Syz & Co.Comme dans d’autres pays européens, Oyster commercialisera ses fonds auprès de la clientèle d’investisseurs institutionnels, à savoir les fonds de pensions, les assureurs vie et les intermédiaires professionnels tels que les banques, les sociétés de gestion, les plateformes et les réseaux de distribution.

Russell Investments a lancé en Italie le Russell Global Bond Fund Duration Hedged, une nouvelle classe de part qui couvre la duration du fonds Global Bond, rapporte Bluerating. « Cette nouvelle classe de part est une réponse pour les investisseurs qui veulent se protéger d’une éventuelle hausse des taux ou qui désirent choisir seuls leur propre niveau d’exposition à la duration », explique Michele Quinto, responsable commercial pour l’Italie de Russell Investments.

Nordea vient de signer un accord avec Banca Popolare di Vicenza, aux termes duquel la banque italienne distribuera les 66 compartiments de la Sicav Nordea 1 autorisés à la vente en Italie, rapporte Bluerating.

Legg Mason Global Asset Management étoffe son équipe en Italie en nommant Stefano Colombo au poste de responsable des relations avec les clients, révèle Investment Europe. Avant de rejoindre Legg Mason, Stefano Colombo était en charge du service client chez State Street Global Advisors, après avoir travaillé chez PwC dans la division dédiée à l’industrie des services financiers, et plus particulièrement dans la gestion d’actifs et la banque privée.

L’heure du grand nettoyage a sonné chez Ignis Asset Management (AM). La société de gestion britannique, filiale du groupe d’assurance vie Phoenix, a en effet annoncé la restructuration de sa gamme de fonds «offshore» afin d’utiliser le Luxembourg comme le centre unique pour ses fonds européens. Ainsi, les fonds domiciliés à Dublin, en Irlande, vont fusionner le 29 mars 2014 dans la structure luxembourgeoise (Ignis Funds Sicav). L’objectif poursuivi est, ainsi, de réaliser des économies de coûts et permettre une plus grande croissance de ses actifs à l’avenir. Au total, cinq fonds vont donc fusionner au sein de leurs équivalents au Luxembourg. Il s’agit des fonds Ignis International China, Ignis International Global Equity, Ignis International North America, Ignis International Pan European et, enfin, Ignis International Asia PacificDe fait, la Sicav Ignis AM Luxembourg affiche actuellement 2,6 milliards de livres d’encours (3,15 milliards d’euros) contre 300 millions de livres (363 millions d’euros) pour son équivalent irlandais. «Ces changements permettront à notre activité de se concentrer sur les produits les plus appropriés et ceux que nous estimons être les mieux en phase avec les besoins futurs de nos clients», explique Ignis AM dans une note. En parallèle, Ignis AM a décidé de fermer deux fonds, à savoir Ignis International Global Government Bond (10,2 millions d’euros d’encours) et Ignis International Global Technology (10,7 millions d’euros d’actifs) en raison de leur petite taille, ce qui les rend économiquement non viables. Résultat: Russ Oxley et Stuart Thomson, gérants du Ignis International Global Government Bond, vont désormais se concentrer sur le fonds Ignis Absolute Return Governement Bond. Geoff Paton, qui gérait le fonds Ignis International Global Technology, reste quant à lui au sein de l'équipe actions américaines de la compagnie. En outre, le groupe va relancer au Luxembourg le fonds Ignis International Emerging Markets Select Value (229 millions d’euros d’encours), désormais géré par Mark Julio en remplacement de James Smith.

Invesco Real Estate a annoncé officiellement le recrutement de Etienne Dupuy en qualité de directeur Europe de l’Asset Management (lire NewsManagers du 18 février 2014). Basé à Paris aux côtés de Paul Joubert, directeur Europe des Transactions, il aura la charge de mener les projets de valorisation des actifs européens et sera à la tête d’une équipe de 16 spécialistes de l’asset management en immobilier professionnel localisés dans 6 pays en Europe. A ce titre, il rejoint le comité d’investissement ainsi que le comité exécutif Europe.Diplômé de l’ESSEC (mastères en géographie urbaine, immobilier, finance), Etienne Dupuy (43 ans), a réalisé toute sa carrière dans le secteur Immobilier en commençant comme consultant en développement urbain. En 1997, il a rejoint Archon Group en qualité d’analyste immobilier. De 1999 à 2008, il a occupé chez AXA REIM différents postes en asset management et fund management, couvrant les différents marchés immobiliers (commerce, logistique, hôtels, bureaux…) européens. Etienne Dupuy a ensuite poursuivi sa carrière pendant 5 ans chez BNP Paribas Real Estate Investment Services, dirigeant l’activité de gestion des fonds institutionnels.Au 31 décembre 2013, les actifs immobiliers gérés dans le monde (investissements immobiliers directs ou fonds de valeurs immobilières cotées REITS) s’élevaient à 55,7 milliards de dollars, dont 7,3 milliards de dollars en Europe.

Ashmore Group a subi de plein fouet la violente tempête qui secoue les marchés émergents. Le gestionnaire d’actifs britannique spécialiste de ces marchés a en effet publié des résultats semestriels décevants. Ainsi, à l’issue de son premier semestre clos fin décembre 2013, Ashmore Group a accusé une décollecte nette de 2,9 milliards de dollars. Si la collecte brute est ressortie à 7,3 milliards de dollars sur la période, les rachats ont en revanche atteint 10,2 milliards de dollars. Résultat: ses actifs sous gestion baissent de 2,7 % pour ressortir à 75,3 milliards de dollars, contre 77,4 milliards de dollars à fin juin 2013.Dans un tel contexte, Ashmore Group a vu ses revenus reculer de 18 %, passant de 163,7 millions de livres à fin décembre 2012 à 134,6 millions de livres à fin décembre 2013. De même, son bénéfice avant impôt chute de 34 % pour ressortir à 79,5 millions d’euros, contre 120,2 millions de livres un an plus tôt.

JP Morgan Asset Management envisage de réduire ses frais annuels sur le JPM Emerging Markets trust à 0,75% contre 1% si les actifs du fonds atteignent la barre des 800 millions de livres après le 1er juillet, rapporte Money Marketing. Les actifs sous gestion de cette stratégie pilotée par Richard Titherington, s'élèvent actuellement à 688 millions de livres. La commission de surperformance sera toutefois maintenue à 10%.Au second semestre 2013, le trust affichait une baisse de 5,7%, alors que le MSCI Emerging arkets Index marquait un recul de seulement 1,4%.

La société de gestion spécialiste des marchés émergents Ashmore a accusé des rachats nets de 2,9 milliards de dollars sur les six derniers mois de 2013, pâtissant des sorties sur la classe d’actifs. Les encours ont décliné de 2,7 %. Le bénéfice avant impôts a baissé à 79,5 millions de livres, contre 114,1 millions au premier semestre de l’année.

F&C Asset Management a prévenu les investisseurs que ses revenus devraient avoir baissé au second semestre 2013 après un déclin des encours sous gestion, rapporte Money Marketing. Cet avertissement figure dans une lettre aux actionnaires détaillant le calendrier de l’acquisition de la société par BMO Global Asset Management. « Compte tenu d’une baisse des encours sous gestion moyens au second semestre 2013, les revenus devraient être plus faibles qu’au premier semestre de l’année », indique la société de gestion.

St James’s Place affiche son appétit de croissance. A l’occasion de la publication de ses résultats annuels, la société britannique de gestion de fortune et d’actifs a annoncé être «en discussions avancées» en vue d’acquérir Henley Group, une société de conseil en investissement qui compte 400 millions de livres (665 millions de dollars) d’actifs sous gestion et 4.000 clients expatriés à Hong-Kong, Singapour et Shanghai. Il s’agit là de la première tentative de la société dans le cadre d’une stratégie à plus long terme d’expansion international avec, en ligne de mire, les clients britanniques expatriés au Moyen-Orient si l’aventure asiatique connaît le succès escompté, n’a pas caché David Bellamy, directeur général de St James’s Place.La firme britannique peut se permettre d’afficher ses ambitions à l’heure où elle a publié des résultats de haute tenue. En 2013, St James’s Place a dégagé 190,7 millions de livres de bénéfice avant impôt, en hausse de 42 % par rapport à 2012. Sa collecte nette s’est élevée à 4,3 milliards de livres, en progression de 28 % sur un an, portant ainsi ses actifs sous gestion à 44,3 milliards de livres, en croissance de 27 % par rapport à 2012.

Henderson Global Investors vient de promouvoir deux gérants fixed income en charge de la clientèle retail afin de soutenir John Pattullo et Jenna Barnard, dévoile FundWeb. Ainsi, Nicholas Ware a été nommé co-gérant du fonds Fixed Interest Monthly Income (719,2 millions de livres d’actifs) pour travailler aux côtés de John Pattullo et Jenna Barnard.En parallèle Rebecca Morris-Charles a été nommé «deputy manager» pour le fonds Preference & Bond (597,7 millions de livres d’encours), également géré par John Patullo et Jenna Barnard.

Quelque 45,3 millions d’actions F&C Asset Management, soit 7,8 % du capital, ont été négociées d’un seul bloc à 122 pence par titre – soit la même valeur que l’offre de 700 millions de livres de Bank of Montreal (BMO), rapporte le Financial Times. Aberforth Partners, sixième actionnaire de F&C, serait derrière cette vente et BMO serait l’acheteur. L’action F&C a terminé en repli de 0,3 % à 124,4 pence. L’offre de BMO nécessite l’approbation de 75 % des actionnaires. Aviva et les administrateurs de F&C lui assurent un soutien représentant 12,3 % du capital. Mais d’autres investisseurs de F&C, dont Standard Life, qui détient 10,3 %, gardent leurs options ouvertes en cas de contre-offre.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Danish pension fund ATP, one of the largest in Europe (DKK592bn), has sold its German bonds and fixed income swaps for DKK20bn, in order to increase its investment in infrastructure, Financial Times fund management reports. It is the first major change for the fund since the arrival of its new CEO, Carsten Stendevad.

P { margin-bottom: 0.08in; } Carl Vine, former managing director of UBS and SAC Capital Advisors, has teamed up with the firm Dymon Asia Capital in Singapore to launch a global long/short equity hedge fund, Bloomberg indicates. The fund will primarily invest in the Asia-Pacific region. The management of the fund will be assured by a team led by Vine based in Oxford. Dymon Asia Capital will provide the infrastructure for the fund. The product will have USD150m in assets at start, and does not plan to accept subscriptions beyond USD500m, according to Bloomberg.

P { margin-bottom: 0.08in; } Robeco has merged its natural resources and infrastructure equities funds into a single fund specialised in trends in global growth, Citywire reports. The new fund entitled Robeco Global Growth Trends Equities will be managed by Henk Grrotvels and Marco van Lent.

P { margin-bottom: 0.08in; } The European acquisition financing landscape is changing considerably due to an increase in liquidity and a rapid inflow of alternative sources of capital offering new products, according to the 2014 report from DLA Paper on European acquisition financing, which surveyed more than 250 providers of debt, advising, sponsors and companies active in European financing markets. At the start of the year 2014, the outlooks for the European acquisition financing market appear much more optimistic than 12 years ago, with 70% of respondents expecting an increase in transaction activity this year, compared with 51% last year. In addition to a gradual increase in liquidity from traditional lenders, sponsors now have access to a wider range of debt providers, such as private debt fonds, bond funds and institutional investors. Private debt funds have a profound impact on the European market, participating in more than 50 deals in 2013, a significant increase over 2012. Given the volume of private funds raised and in pgrogess, with more than 30 having already raised funds, or in the process of doing so according to funds qurveyed. - this trend is expected to increase in 2014.

P { margin-bottom: 0.08in; } The time bell has sounded for a cleanup at Ignis Asset Management (AM). The British asset management firm, an affiliate of the Phoenix insurance group, has announced a restructuring of its offshore fund range, in order to use Luxembourg as the single centre for its European funds. The merger of funds domiciled in Dublin, Ireland, into its Luxembourg structure aims to realise cost savings and to allow for greater growth of assets in the future. The Ignis AM Luxembourg Sicav currently has GBP2.6bn in assets (EUR3.15bn), compared with GBP300m (EUR363bn) for its Irish counterpart. “These changes will allow our activity to be concentrated on the most appropriate products, and those which we estimate are the most in phase with the future needs of our clients,” Ignis AM explains in a note.

P { margin-bottom: 0.08in; } As part of the trial of four former employees of Bernard Madoff, his former secretary on Monday declared, in her own defence, that she considered the disgraced financier a “big brother” to her and that she granted him such trust that she never questioned his instructions, the Wall Street Journal reports. Annette Bongiorno, who worked with the fraudster for 40 years, considered him her “hero” and never imagined that he was orchestrating a massive fraud. The secretary said she learned everything from Madoff and was therefore not surprised that she often had to backdate documents.

P { margin-bottom: 0.08in; } The bank UBS is prepared to pay EUR180m to EUR200m to the German tax authorities to avoid charges over its role in tax evasion practiced by Germans, according to the German newspaper Süddeutsche Zeitung. The bank “is preparing” to have to pay a sum of this order, the newspaper reports on the basis of “financial sources.” It would be “the largest penalty ever paid by a bank in Germany for complicity in tax evasion,” Süddeutsche Zeitung reports. The exact amount is subject to tough negotiations between the German authorities and the bank, the newspaper states. The regional government of North Rhine-Westphalia in 2012 purchased a CD containing information on German tax evaders, some of whose money was placed at UBS in Switzerland. In total, about CHF20bn in untaxed assets may have been placed by Germans with UBS, according to the Süddeutsche Zeitung.

P { margin-bottom: 0.08in; } JP Morgan Asset Management is planning to reduce its annual fees for the JPM Emerging Markets trust to 0.75% from 1%, if assets in the fund reach GBP800m after 1 July, Money Marketing reports. Assets under management in the strategy managed by Richard Tetherington currently total GBP688m, The performance commission will be maintained at 10%. In second half 2013, the trust was down 5.7%, while the MSCI Emerging Markets Index was down by only 1.4%.

The State Street Global Investor Confidence Index rose by 8.7 points in February to reach 123.0. The increase was primarily driven by North American institutional investors, with the North American ICI rising 12.3 points to 125.5, up from January’s revised level of 113.2. Risk sentiment was more tepid elsewhere, with the European ICI falling slightly from January’s revised reading of 112.8 to settle at 110.6. Offsetting this was a small increase in confidence among Asian investors, with the Asian ICI rising 3.3 points to 106.6 from the January reading of 103.3.“Weaker US economic data and troubles in emerging markets sparked a dramatic correction in global equities in late January and early February, but longer-term investors did not panic” noted Michael Metcalfe, senior vice president and head of multi-asset strategy, State Street Global Markets. “Instead, they used the sell-off in risk assets as a buying opportunity and measured investor sentiment rose in all regions bar Europe.”

P { margin-bottom: 0.08in; } Investors are heading for bond ETFs in large numbers, the Wall Street Journal reports. Bond ETFs listed in the United States took in USD16bn between 1 and 21 February, according to TrimTabs Investment Research. It is expected to bring in the largest month since the launch of the first bond ETF in 2002, and double the monthly record set in May 2012 (USD84.bn). Among the ETFs which have benefited from this trend are the iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF, which has more than doubled its size to USD6.3bn, after receiving USD3.8bn since the beginning of February. The Pimco 7-15 Year U.S. Treasury Index ETF has seen its assets multiplied by six after subscriptions of USD57.3m.

P { margin-bottom: 0.08in; } Invesco Real Estate has officially announced the recruitment of Etienne Dupuy as director for Europe of asset management (see Newsmanagers of 18 February 2014). He will be based in Paris, alongside Paul Joubert, director for Europe of transactions, and will be responsible for leading valuation projects for European assets, and will oversee a team of 16 asset management and real estate professionals located in 6 European countries. In this role, he joins the Investment Committee as well as the Executive Board Europe.

P { margin-bottom: 0.08in; } Syz & Co is opening its doors on the Scandinavian market. The Swiss banking group on 25 February announced that in Sweden it has registered 12 of its Oyster funds. The range is already registered in 10 European countries. The choice of Sweden is no mistake. With EUR270m invested, “the Swedish investment fund market is an important market in Europe, and 76% of Swedes save in funds,” says Syz & Co. Like other European countries, Oyster will sell its funds to institutional investor clients, including pension funds, life insurers and professional intermediaries such as banks, asset management firms, platforms and distribution networks.

P { margin-bottom: 0.08in; } Axa Investment Managers (Axa IM) has made two recruitments as additions to its Asian bond team, Citywire Global reveals. Jim Veneau has been appointed as the new head of credit for Asia, while Christy Lee has been appointed as a manager in the Asian fixed income team. Veneau, former chief investment officer at HSBC Global Asset Management, previously based in the United States, will be responsible for Asian credit and fixed income portfolios, and will also ensure development of the credit and fixed income strategy of Axa IM in Asia. Lee, for her part, joins Axa IM in Hong Kong from UBS Asset Management, where she had been a portfolio managing partner. She will now be responsible for the development and execution of credit strategy at AXA IM, focusing on the pan-Asian credit market.

P { margin-bottom: 0.08in; } Northern Trust is strengthening its positions in Asia-Pacific. The asset management firm, based in Chicago, on 25 February announced the opening of a representative office in Malaysia to assist its current institutional clients to develop its activities in the country and the region. It becomes the seventh affiliate of the firm in Asia. To direct the new location, Northern Trust has recruited Ariani Rustam from Bank Negara Malaysia, the central bank of the country. Before joining Northern Trust, she served for 12 years in the institution where she was senior executive in charge of risk management, operations, quantitative analysis, and in the past five years, director of the External Fund Management division, in which she participated in the introduction of new asset classes to diversify the investment of reserves from the Malaysian central bank. The Asia-Pacific region already represents a major area for growth at Northern Trust. Its assets under custody have risen by 26% per year between 2008 and 2013, while its assets under management have increased by 15% per year over the past five years.