Vincent Guenzi, directeur de la stratégie d’investissement, Groupe Cholet Dupont

Le Fonds de Réserve pour les Retraites (FRR) lance ce jour un appel d’offres visant à sélectionner un prestataire pour la gestion financière d’un mandat passif « Exposition Globale ». Ce mandat est destiné à servir d’outil d’exposition à l’ensemble des classes d’actifs du FRR, en tant que de besoin. Il serait activé notamment pour permettre une exposition anticipée à certaines classes d’actifs ou en cas de besoin de remplacement temporaire d’un gestionnaire défaillant ou manquant. Pour ce marché, la procédure de marchés publics retenue est celle d’un appel d’offres restreint. Les prestataires de service d’investissement intéressés ont jusqu’au 24 février 2014, 12h00 heure de Paris, pour répondre au FRR dans les conditions spécifiées par le règlement de la consultation. L’ensemble des documents liés à cet appel d’offres est disponible sur la plate-forme dédiée : http://marches.fondsdereserve.fr ou via le site internet du FRR www.fondsdereserve.fr

La livre turque a touché vendredi un nouveau plus bas historique et le rand sud-africain un plus bas de cinq ans face au billet vert, tandis que le peso argentin continuait sa baisse après que l’Argentine a laissé filer sa devise jeudi. La correction s’est généralisée à l’ensemble des actifs risqués et notamment des devises émergentes, qui pâtissent comme au printemps dernier des craintes de retrait des liquidités des banques centrales. Les rendements des pays coeur de la zone euro se détendaient ainsi vendredi alors que ceux du Portugal, par exemple, s’accroissaient de 12 pb à 10 ans. Les Bourses mondiales se replaient fortement, le CAC 40 enregistrant une baisse de plus de 2%.

Le président ukrainien, Viktor Ianoukovitch, confronté à une contestation de plus en plus vive, annoncera un remaniement ministériel mardi prochain lors d’une réunion extraordinaire du Parlement, rapporte vendredi l’agence de presse russe Interfax. Le chef de l’Etat ukrainien a également déclaré à des responsables de l’Eglise orthodoxe que la loi limitant le droit de manifester, dont l’adoption précipitée la semaine dernière a alimenté la colère de l’opposition, serait «amendée».

Les avoirs sous gestion de l’Union Bancaire Privée (UBP) ont progressé de 10% sur un an l’année dernière pour atteindre 87,7 milliards de francs suisse (71,6 milliards d’euros). Le bénéfice brut du groupe s’établit à 218,3 millions de francs suisse, en hausse de 20% par rapport à l’exercice précédent. Le bénéfice net consolidé après provisions est de 152 millions. L’UBP affiche un ratio Tier 1 de 29%.La banque privée suisse espère tirer des synergies de son intégration des activités de Lloyds au premier semestre 2014.

Le géant américain des services titres et de la gestion d’actifs, State Street, a publié un résultat net de 545 millions de dollars au dernier trimestre 2013, contre 531 millions au trimestre précédent et 468 millions un an auparavant. Le montant des actifs gérés a progressé de 12,4% sur un an à 2.345 milliards de dollars, et celui des actifs sous conservation et administrés de 12,5% à 27.427 milliards.

S&P a abaissé la note de l’Etat croate de BB+ à BB vendredi alors que le pays connaît sa sixième année consécutive de récession et peine à redresser ses finances publiques. Le gouvernement a assuré qu’il était en train de préparer de nouvelles mesures de soutien à la croissance et de réduction du déficit. Celui-ci est censé être équivalent à 5,5% du PIB d’ici à la fin de 2014. Le parlement a suspendu l’ordre du jour pour discuter de la décision de S&P.

Natixis Asset Management (Natixis AM) a revu les modalités de désignation des commissaires aux comptes des fonds a annoncé, mercredi 22 janvier, la société de gestion qui justifie ce changement par le nombre important de fonds gérés et la volonté de la maison d’établir, avec ces professionnels, une relation durable «s’inscrivant dans un processus efficace, clair et transparent». Un appel d’offre a été organisé, au terme duquel cinq commissaires aux comptes se sont vu confier, chacun, une partie des OPC gérés.Dans le cadre de cette réorganisation, pour commencer, les changements sur les FCP (type ouvert) prenant effet au 1er janvier 2014 ont concerné les fonds de capitalisation monétaire et flexible moyen terme, désormais sous le contrôle du cabinet KPMG et non plus des cabinets Constantin pour le premier et Deloitte pour le second.

Henderson Global Investors est en train de recruter une équipe spécialisée sur le crédit des marchés émergents, a révélé le responsable du crédit de la société, Stephen Thariyan, à l’occasion d’une conférence sur les fonds crédit, rapporte Citywire. La société prévoit aussi de nommer deux personnes dans sa filiale américaine.

SEI a nommé l’ancien CEO de Cofunds et Skandia, Brett Williams, en tant que managing director pour sa plate-forme de banque privée, SEI Wealth, rapporte Investment Week. La société a aussi promu Jim London en tant que chief operating officer.

Coup dur pour Threadneedle. La société de gestion, filiale d’Ameriprise Financial, a annoncé la démission de Cormac Weldon, responsable des actions américaines, qui quittera l’entreprise en avril prochain. Il sera remplacé par Diane Sobin. Selon FT Adviser, Cormac Weldon, qui officiait depuis 17 ans chez Threadneedle, rejoindra la société Artemis Investment Management en compagnie de Stephen Moore, un gérant actions qui quitte également Threadneedle.Dans le cadre de cette annonce, Threadneedle a indiqué vouloir renforcer sa collaboration avec les équipes dédiées aux actions américaines de Columbia Management, également filiale d’Ameprise Financial. Les deux entités gèrent 117 milliards de dollars cumulés en actions américaines, avec 56 gérants de portefeuilles et 58 analystes basés à Londres et dans différentes villes aux Etats-Unis.

«Back to basics», retour aux fondamentaux pour les marchés. C’est le constat fait par Jean-Marie Mercadal, directeur général délégué en charge des gestions d’Ofi Asset Management lors de la conférence annuelle organisée par la société de gestion française jeudi à Paris. Après une phase de rattrapage rapide en 2013, «les valorisations ont retrouvé leurs niveaux conformes aux normes historiques», estime-t-il. La reprise de la croissance mondiale devrait se montrer modérée, à 3,6 %, contre 2,9 % en 2013, dont 1 % en Europe, 2,6 % aux Etats-Unis et 5 % dans les pays émergents. Concernant les politiques monétaires, Jean-Marie Mercadal analyse que «la Fed a de plus en plus de mal à justifier une politique monétaire agressive» mais qu’elle «sera attentive à ne pas affoler les marchés en communiquant davantage sur le maintien de taux monétaires quasi nuls et moins sur le tapering». De la part de la BCE, Ofi AM s’attend à ce qu’elle maintienne les taux directeurs à des niveaux proches de zéro. Le responsable a également rappelé que l’indice américain S&P 500 avait enregistré sa 12e meilleure performance en 2013 et ce, depuis 1879. Que peut-on attendre après une année où l’indice a gagné 29,6 %, s’est-il interrogé, avant d’indiquer qu’en moyenne, la progression du S&P 500 qui suit une année avec une performance de plus de 25 % est de 6,2 %. Dans ce contexte, Ofi conseille à ses clients d’investir dans des fonds répondant aux différentes problématiques du moment. Pour contrer un environnement de taux monétaires proches de zéro, Ofi AM mettra l’accent sur ses fonds de performance absolue et alternatif. Les taux obligataires bas plaident pour les fonds d’allocation taux, la dette émergente, le haut rendement ou les convertibles. Enfin, alors qu’on constate «un déséquilibre dans les allocations stratégiques de long terme», selon Jean-Marie Mercadal, la réponse pourrait venir des fonds actions et des actifs non cotés. Ofi AM mettra particulièrement en avant son fonds actions euro gérés selon une approche ISR et ses fonds d’infrastructures. Par ailleurs, le gestionnaire continue d’enrichir sa gamme. Comme annoncé dans Newsmanagers le 19 décembre 2013, Ofi AM va lancer dans les prochaines semaines un fonds ETI. Baptisé Ofi Crédit ETI, le produit géré par François Caulry, directeur financement structuré d’Ofi Asset Management, investira dans les obligations non cotées émises par des entreprises de taille intermédiaires réalisant entre 100 et 500 millions d’euros de chiffre d’affaires annuel. Composé de 20 à 25 lignes, le portefeuille sera majoritairement (à au moins 75 %) composé de sociétés françaises, de tous secteurs hors financier. «Il s’agira d’un fonds contractuel à destination des investisseurs institutionnels pour lequel nous nous sommes fixés un objectif de 200 millions d’euros», précise le gérant. Le premier closing devrait intervenir au 31 janvier suite à la participation des actionnaires d’Ofi, la Macif et la Matmut. «Ensuite, nous relancerons la commercialisation jusqu’au 31 mars pour remplir notre objectif de levée», ajoute François Caulry En 2013, OFI AM a affiché des souscriptions nettes de 680 millions d’euros sur les mandats et de 600 millions d’euros sur la gestion collective, soit une collecte totale de 1,28 milliard d’euros.

AltaRocca Asset Management, la société de gestion créée par les anciens gérants d’Oddo Asset Management Xavier Hoche et Muriel Blanchier, vient de lancer son premier fonds. Sans surprise, il s’agit d’un produit d’obligations convertibles, l’une des spécialités des co-fondateurs de la société avec les stratégies de rendement obligataires. AltaRocca Convertibles est un FCP « long only » d’obligations convertibles libellées en euros. Il est géré en vertu d’une approche défensive et patrimoniale, indépendamment des indices de référence. La sélection de titres repose sur une analyse fondamentale des entreprises.AltaRocca AM a été créée l’été dernier par Xavier Hoche et Muriel Blanchier. La structure est adossée au groupe Primonial, qui détient 70 % du capital, et logée au sein de la structure multi boutiques.La société compte proposer une gamme de fonds sur les thématiques des convertibles et du rendement, notamment les obligations corporate notées Investment Grade ou High Yield. La gamme s’adressera autant aux investisseurs institutionnels que particuliers.

Janus Capital Group a fini l’exercice 2013 en beauté. Au quatrième trimestre, la société américaine de gestion d’actifs a en effet dégagé un bénéfice net de 38,3 millions de dollars, contre 31,2 millions de dollars au quatrième trimestre 2012, soit une croissance de près de 23 %. Sur les trois derniers mois de l’année, la compagnie a enregistré 226,2 millions de dollars de revenus, en hausse de 4,4 % sur un an.Sur l’ensemble de l’année écoulée, les profits de Janus Capital ont progressé de 12 % pour atteindre 114,7 millions de dollars, contre 102,3 millions en 2012. Son chiffre d’affaires annuel a connu une croissance beaucoup plus modeste, augmentant seulement de 2,8 % pour ressortir à 873,9 millions de dollars, contre 850 millions de dollars en 2012. La firme américaine, basée à Denver, peut toutefois s’enorgueillir d’avoir fait gonfler ses encours de manière significative. A fin décembre 2013, ses actifs sous gestion s’élèvent à 173,9 milliards de dollars, soit une augmentation de 11 % par rapport à fin décembre 2012 (156,8 milliards de dollars).

Tikehau IM accélère sa croissance. Ses actifs gérés sont en effet passés de 1,2 milliard d’euros fin 2012 à 2,3 milliards en 2013, soit une hausse de plus de 90 % sur un an, a annoncé la compagnie le 23 janvier. Sur sa seule activité de fonds ouverts, Tikehau IM déclare avoir enregistré une croissance de ses encours de plus de 140 % sur l’année écoulée.

Think Investments, une société de gestion alternative dirigée par un ancien analyste de Valiant Capital Management, a levé plus de 270 millions de dollars pour deux nouveaux fonds, rapporte l’agence Bloomberg.Le fonds Think Investments Fund LP a attiré 148,4 millions de dollars et le Think Investments Offshore Ltd. 121,9 millions de dollars; les deux fonds sont pilotés par Shashin Shah, qui a quitté Valiant l’an dernier après avoir travaillé pour Blue Ridge Capital jusqu’en 2008.

Société Générale Securities Services (SGSS) en Irlande a été mandaté par Ocean Dial Asset Management Limited pour fournir des services dépositaires et de conservation à son OPCVM UCITS irlandais (le « Fonds »), qui investit principalement dans les titres indiens.Ocean Dial Asset Management Limited a sélectionné SGSS Irlande pour son expertise et son expérience reconnues en matière de fonds UCITS, notamment pour sa connaissance du marché indien par le biais de SBI-SG Global Securities Services Private Limited, co-entreprise entre SGSS et State Bank of India, qui fournira des services de sous-conservation locaux au Fonds.SGSS en Irlande offre une gamme complète de services d’administration, de services dépositaires et de conservation à une clientèle internationale bien établie de fonds communs de placement et de fonds alternatifs OPCVM et non OPCVM, domiciliés en Irlande ou dans d’autres pays. Son offre comprend également des services de middle office pour les produits de gré à gré, la couverture de classes d’actions, le private equity et le prêt et emprunt de titres.Ocean Dial Asset Management Limited a été créée à Londres en 2005 et est réglementée par la Financial Conduct Authority. La société est spécialiste des investissements en Inde.

En 2013, les fonds ouverts commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 48,7 milliards d’euros, contre seulement 1,7 milliard d’euros en 2012, montrent les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion.La collecte a été portée par les fonds flexibles (28,4 milliards d’euros) et par les fonds obligataires (12,8 milliards d’euros), mais dans une moindre mesure que l’année passée pour cette dernière catégorie. Les fonds actions, qui avaient vu sortir 7,8 milliards d’euros en 2012, ont engrangé pour leur part 4,6 milliards d’euros. Seuls les fonds monétaires et les hedge funds ont accusé des rachats nets sur 2013, de respectivement 1,6 milliard d’euros et 1,7 milliard d’euros.A fin décembre, les encours du secteur des fonds italiens ressortaient à 559 milliards d’euros, contre 487 milliards d’euros un an plus tôt. En ajoutant les fonds fermés et les mandats, les encours pointent à 1.333 milliards d’euros, contre 1.999 milliards d’euros précédemment.

Le Labor Pension Fund (LPF) à Taïwan a sélectionné six gestionnaires internationaux pour assurer la gestion de plusieurs mandats, dévoile le site Asia Asset Management. Vontobel, Wellington et MFS ont ainsi été retenus pour gérer des mandats «global high dividend yield» tandis que Bluebay, Loomis et BlackRock auront en charge des mandats «global credit».Le programme de contributions définies de LPF allouera 400 millions de dollars chacun à Vontobel, Wellington et MFS. Bluebay, Loomis et BlackRock recevront chacun 500 millions de dollars dans le cadre d’un nouveau programme de LPF, ainsi que 200 millions de dollars dans le cadre de l’ancien programme retraites à allocations définies.

Fullerton Fund Management, filiale du fonds souverain de Singapour, Temasek Holdings, accroît son empreinte sur le marché asiatique. Déjà présente en Chine à Pékin, la société de gestion va désormais ouvrir son premier bureau au Japon. La nouvelle structure, baptisée Fullerton Fund Management Japan Limited, sera implantée à Tokyo et dirigée par Fumio Izumi, ancien responsable commercial de PineBridge Investment. A fin novembre 2013, Fullerton Fund Management gérait environ 9,7 milliards de dollars d’actifs.

Le gestionnaire de fortune Partners Group, la banque japonaise Mizuho Financial Group (MFG) et sa filiale de gestion Mizuho Trust & Banking (Mizuho Trust) ont annoncé, le 23 janvier, la conclusion d’un partenariat stratégique. L’accord signé le 9 janvier porte notamment sur la vente de certains produits de private equity et d’infrastructure à des caisses de pension japonaises, précise un communiqué.Les nouveaux partenaires examineront également les possibilités de développer ensemble des produits afin de mieux répondre à la demande croissante des investisseurs institutionnels japonais pour des véhicules d’investissement internationaux."Nous nous réjouissons de ce partenariat avec un des établissements financiers les plus renommés du Japon, afin de répondre à la demande croissante des fonds de pension japonais à la recherche d’investissements dans le private equity et les infrastructures.» Indique Steffen Meister, directeur du comité de développement stratégique du conseil d’administration de Partners Group, cité dans le communiqué.Les actifs sous gestion de Partners Group s'élèvent à plus de 30 milliards d’euros dans les secteurs du private equity, de l’immobilier, des infrastructures et de la dette privée.

China Life AMP Asset Management, une coentreprise créée l’an dernier entre AMP Capital et China Life Asset Management, vient de lancer son premier fonds commun de placement en Chine, baptisé China Life AMP Money Market Fund, révèle le site Asia Asset Management.Ce véhicule a déjà levé 11,9 milliards de renminbi (1,96 milliard de dollars) lors de sa cotation au début du mois. Le montant minimum d’investissement est fixé à 1.000 renminbi. Ce fonds investit principalement dans une gamme d’instruments à court terme, tels les certificats de dépôts ou du cash, sur la base d’analyses de facteurs macroéconomiques, de la politique monétaire et du marché du crédit. Ce lancement ne doit rien au hasard. Le marché de la gestion de fortune en Chine connaît en effet une très forte et rapide croissance, affichant 704 milliards de dollars d’actifs sous gestion fin 2013, selon l’association chinoise de la gestion d’actifs qui anticipe une croissance de 15% par an pour atteindre les 1.408 milliards de dollars à horizon 2017.

Le groupe suisse Syz & Co a confié au spécialiste des actions européennes Eric Bendahan un nouveau fonds centré sur les entreprises familiales, est en mesure de révéler Citywire Global. Le fonds, appelé Oyster Continental European Selection, sera investi dans une cinquantaine d’actions d’entreprises européennes (hors Royaume-Uni) affichant un fort potentiel de croissance à cinq ans.

BNP Paribas Gestión de Inversiones, la société de gestion espagnole du groupe BNP Paribas a informé la CNMV, le régulateur local, avoir réalisé la fusion du fonds actions BNP Paribas Bolsa Española avec la Sicav Mackerel, le premier ayant absorbé la seconde, révèle Funds People. Le gestionnaire d’actifs cherche ainsi à se doter d’un véhicule plus attractif pour séduire les clients institutionnels et les plates-formes de distribution sur le marché espagnol. Le fonds BNP Paribas Bolsa Española affiche un encours, à fin 2013 de 26,8 millions d’euros tandis que la sicav Mackerel affichait 11,8 millions d’actifs sous gestion à fin septembre 2013. La fusion des deux produits donne donc naissance à un véhicule qui pèse environ 39 millions d’euros.

Aviva Gestión vient de nommer Carlos Gutiérrez au poste de directeur de la gestion actions en Espagne, révèle Funds People. Il aura sous sa responsabilité la gestion d’un encours supérieur à 320 millions d’euros. Au cours des douze dernières années, Carlos Gutiérrez a effectué sa carrière professionnelle chez Intermoney Valores.

La gestion d’actifs de la banque espagnole Sabadell, Sabadell Inversión, a bouclé l’exercice 2013 avec une hausse de 28,4 % de ses actifs sous gestion, a dévoilé le groupe à l’occasion de la publication de ses résultats annuels. A fin décembre 2013, ses encours sur les fonds communs de placement ressortent à 11 milliards d’euros contre 10 milliards d’euro fin 2012. Les encours de ses fonds de pension ont, quant à eux, progressé de 3,7 milliards à 4,35 milliards d’euros en un an, soit une croissance de 17,4%.Pour sa part, le groupe bancaire a annoncé avoir triplé son bénéfice net en 2013, passant de 81,9 millions d’euros en 2012 à 247,8 millions en 2013.

P { margin-bottom: 0.08in; } Tikehau IM is scaling up its growth. Its assets under management increased from EUR1.2bn as of the end of 2012, to EUR2.3bn in 2013, an increase of more than 90% year on year, the firm announced on 23 January. For its open-ended fund activity, Tikehau IM has announced that it has posted growth in its assets of more than 140% over the past year.

P { margin-bottom: 0.08in; } Janus Capital Group has had a nice finish to the year in 2013. In fourth quarter, the US asset management firm earned net profits of USD38.3m, compared with USD31.2m in fourth quarter 2012, for growth of nearly 23%. In the last three months of the year, the firm has posted USD226.2m in earnings, up 4.4% year on year. Over the past year as a whole, profits at Janus Capital rose 12%, to a total of USD114.7m, compared with USD102.3m in 2012. Its annual earnings have risen much more modestly, by only 2.8%, to a total of USD873.9m, compared with USD850m in 2012. The US firm, based in Denver, may nonetheless be proud of having significantly increased its assets. At the end of December 2013, its assets under management totalled USD173.9bn, up by 11% compared with the end of December 2012 (USD156.8bn).

AltaRocca Asset Management, the French asset management boutique founded by the former funds managers from Oddo Asset Management Xavier Hoche and Muriel Blanchier, has launched its first fund. Unsurprisingly, it is a convertible bond product, one of the specialties of the co-founders, with bond return strategies.AltaRocca Convertibles is a long-only fund of convertible bonds denominated in euros. It is managed with a defensive, wealth management approach, independently of benchmark indices. Stock-picking is based on fundamental analysis of businesses.AltaRocca AM was founded last summer by Xavier Hoche and Muriel Blanchier. The firm is backed by the Primonial group, which owns 70% of its capital, within its multi-boutique structure.The firm plans to offer a range of funds based on convertible and return themes, including Investment Grade or High Yield rated corporate bonds. The range will be aimed both at institutional and retail investors.

P { margin-bottom: 0.08in; } The British affiliate of the South African financial group Standard Bank has been fined GBP7.6m by the Financial Conduct Authority (FCA) for being too lax in controls against money-laundering. The British authority, which has been working to oversee the way in which banks manage money-laundering risks since 2011, on Thursday announced that it was the first time that it was delivering such a verdict against a commercial bank. “If they (the banks) agree to do business with high-risk clients, they will need to have effective practices, controls and systems, put in place to manage this risk. Standard Bank has clearly failed in this regard,” says Tracey McDermott, director of the financial crime division and responsible for enforcement of regulations at the FCA.