P { margin-bottom: 0.08in; } The service provider S&P Capital IQ on 13 February announced the launch of Deal Detector, a new detection tool for businesses which have the same characteristics in terms of valuation and fundamentals as businesses which have already been the targets of acquisition operations. The initiative comes at a time when a marked rise has been observed in merger and acquisition activities worldwide, with an activity volume which last year topped USD2.6trn, the best result since 2007, a statement from S&P Capital IQ states. Deal Detector will then alert investors about potential investment ideas ahead of potential merger and acquisition operations. The tool allows for sectoral trends to be detected without specifying a time horizon for each investment idea, also setting it apart from traditional research, which is generally based on a 12-month timetable.

P { margin-bottom: 0.08in; } Shares in Aberdeen Asset Management have fallen below 420 pence, the price at which it finances the cost of the acquisition of Scottish Widows Investment Partnership for GBP550m, Financial News reports. For each penny below this level, the asset management firm will have to pay an additional GBP1.3m, according to estimates by Bank of America Merrill Lynch. Aberdeen will be required to pay Lloyds an additional GBP16.9m over the next 12 months if the decline persists.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Italian asset management firm Azimut has completed its acquisition of 50% of capital in the FuturaInvest group, active in financial advising, and 50% of capital in the Brazilian asset management group. The acquisition is made via the Brazilian sub-holding company AZ Brazil Holding, and with partners at FuturaInvest.

Le courtier en ligne affiche une hausse de 17,2% du nombre d’ordres exécutés en 2013 à 3,5 millions et comptait près de 78 000 comptes fin 2013, année de belles performances pour les indices boursiers. Le produit net bancaire de Bourse Direct progresse de 13,6% à 29,5 millions d’euros et le résultat net de 9,9% à 3,4 millions. «Malgré le risque de tensions sur les marchés que pourraient susciter les incertitudes sur les pays émergents en 2014, Bourse Direct a connu un début d’année 2014 très dynamique en termes d’activité et de recrutement», indique la filiale de Viel & Cie.

AXA Investment Managers a annoncé vendredi qu’il va gérer un nouveau collateralised loan obligation (CLO) d’environ 370 millions de dollars, Allegro CLO I. Il s’agit à la fois de son premier CLO 100% américain et du premier produit de ce genre que le gestionnaire émet depuis 2008-2009. Allegro CLO est un portefeuille fermé, adossé exclusivement à des prêts bancaires aux entreprises. Le portefeuille est au minimum investi à 90% dans des prêts senior de premier rang, les 10% restant pouvant être alloués, entre autres, en prêts de second rang. Les titres n’ont été souscrits que par des investisseurs institutionnels américains.

Delta AM a officialisé vendredi la recomposition de son capital. La société de gestion spécialiste des «situations spéciales» sur les marchés obligataires corporate était jusqu’à présent détenue à hauteur de 60% par ses associés-fondateurs, et à 40% par Amlab, la structure d’incubation de La Banque Postale Asset Management (LBPAM), qui a cessé ses activités. Les associés-fondateurs conservent 60% des parts, tandis que la Financière Dassault et Blue Alpha, récemment constituée par Thierry Callault (ancien directeur général délégué du Groupe OFI) reprennent chacun 15,05% du capital auprès d’Amlab, qui conserve 9,9%.

Le Pib de la zone euro a cru de 0,3% au quatrième trimestre 2013 mais s'est globalement contracté de 0,4% l'an passé, celui de la France s'adjugeant 0,3% de hausse au quatrième trimestre et sur l'année

Certaines pratiques observées par l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution dans le cadre de sa mission de contrôle des pratiques commerciales la conduisent à préciser par une position ses attentes en matière d’imputation des frais de recherche des bénéficiaires de contrats d’assurance vie. «L’ACPR considère que les pratiques consistant à imputer sur le montant du capital décès versé au bénéficiaire tout ou partie des frais générés par la recherche de ce dernier, que cette imputation soit prévue ou non dans les clauses du contrat, sont contraires aux dispositions du Code des assurances, du Code de la mutualité et du Code de la sécurité sociale», indique un communiqué.

Les actifs sous gestion détenus par les «trusts» chinois ont encore progressé de 46% en 2013 mais ont ralenti à un rythme de 8% au dernier trimestre

Cette semaine, l'appétit retrouvé des investisseurs internationaux a permis aux deux pays de lever 1,5 et 2,5 milliards de dollars à 31 et 10 ans

Elle sera transposée dans les pays qui adoptent l'échange automatique d'informations. Les banques redoutent des coûts et une application inégale

Leurs prévisions dérivent à la baisse à court terme mais l'inflation devrait continuer à se redresser, comme le prédit la BCE

L’organisation a publié hier sa nouvelle norme unique en matière d'échange automatique d’informations fiscales. Elle devrait être transposée dans le droit des pays qui soutiennent ce principe et notamment ceux du G20 qui s’y sont ralliés au printemps dernier sous la pression des Etats-Unis.

La Société Générale a évincé hier Inès de Dinechin de la présidence de la société de gestion. Lionel Paquin la remplace

La Financial Conduct Authority hausse le ton envers les prestataires de services de retraite à prestations définies outre-Manche. L’autorité signale qu’une étude préliminaire a permis de mettre en avant que le marché ne respectait pas les meilleurs intérêts des épargnants. 8 personnes sur 10 pourraient selon la FCA obtenir une meilleure pension de retraite s’ils venaient à changer de prestataire. La situation est selon le régulateur la plus critique pour les personnes disposant d’une faible pension. «Il devrait y avoir de la concurrence sur l’ensemble du marché, pas uniquement pour les plus fortunés», a martelé le directeur général de la FCA, Martin Wheatley. La consultation concernant les améliorations à apporter est ouverte pendant un mois, jusqu’au 14 mars. La FCA engage en parallèle une étude approfondie de la concurrence sur le marché de ces annuities, pour aller «au cœur du problème».

Delta AM, société de gestion spécialiste des « situations spéciales » sur les marchés obligataires corporate, officialise la recomposition de son capital. Jusqu'à présent détenue à hauteur de 60% par ses associés-fondateurs, et à 40% par AMlab, la structure d’incubation de La Banque Postale Asset Management (LBPAM), Delta AM fait entrer la Financière Dassault et Blue Alpha à son tour de table. (La Financière Dassault et AMlab sont aussi actionnaires de Mandarine Gestion) Les associés-fondateurs conservent 60% des parts, tandis que la Financière Dassault et Blue Alpha prennent chacun 15.05% du capital sur la part initialement détenue par AMlab, qui demeure actionnaire à hauteur de 9.90%. Blue Alpha a été récemment constituée par Thierry Callault - ancien Directeur Général Délégué du Groupe OFI - afin d’accompagner le développement de sociétés de gestion impliquées dans le financement de l'économie réelle. Thibaut Sciard, Directeur Général de Delta AM, se réjouit de cette recomposition. Delta AM pourra ainsi poursuivre la phase initialement engagée avec le concours de LBPAM et s’appuyer sur ses nouveaux actionnaires pour améliorer son positionnement auprès des investisseurs institutionnels et Family Office notamment. « Notre défi est de mobiliser les investisseurs institutionnels dans une démarche de soutien à l'économie réelle, tout en étant capable de leur servir un rendement attractif en lien avec la qualité de crédit des émetteurs sélectionnés » explique Frédéric Haym, Président de la société Delta AM .

Certaines pratiques observées par l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) dans le cadre de sa mission de contrôle des pratiques commerciales la conduisent à préciser par une position ses attentes en matière d’imputation des frais de recherche des bénéficiaires de contrats d’assurance vie. «L’ACPR considère que les pratiques consistant à imputer sur le montant du capital décès versé au bénéficiaire tout ou partie des frais générés par la recherche de ce dernier, que cette imputation soit prévue ou non dans les clauses du contrat, sont contraires aux dispositions du Code des assurances, du Code de la mutualité et du Code de la sécurité sociale», indique un communiqué.

Les ventes au détail ont baissé contre toute attente en janvier aux Etats-Unis, dans le sillage d’un recul des ventes d’automobiles, a annoncé le département du Commerce jeudi. Elles ont baissé de 0,4% après un recul révisé à 0,1% en décembre. D’autres mauvaises statistiques américaines, comme l’ISM, ont déjà été publiées pour janvier, un mois marqué par l'épisode de grand froid qui pourrait expliquer ces reculs.

L’OCDE a présenté aujourd’hui sa norme mondiale unique pour mieux lutter contre l’évasion fiscale. Elle détaille les principes de l’échange automatique d’informations fiscales que les pays du G20 se sont décidés à adopter l’année dernière, notamment sous la pression des Etats-Unis. La norme, qui devra être transposée dans les législations nationales, se veut couvrir un champ d’informations large. Les informations devront être collectées par des institutions financières et pas seulement les banques. D’ici à la mi-2014, l’OCDE compte avoir commenté l’interprétation possible de la norme et détaillé les dispositions techniques qui permettront de la mettre en œuvre.

Fastea Capital, société de gestion de portefeuilles, vient d’obtenir l’agrément de l’Autorité des marchés financiers pour la mutation du fonds Serenus (*). L’OPCVM sera donc géré par Fastea Capital et conseillé par la société Capital Value Consulting, présidée par Fabien Gohin, qui est à l’origine de la création du fonds chez Financière Arbevel. Oddo & Cie en sera le dépositaire.Le fonds est un OPCVM de classification «Diversifié», et son objectif de gestion est d’obtenir, sur un horizon d’investissement de 5 ans minimum, une performance supérieure à celle du taux CNO TEC 5. Sa gestion repose sur une stratégie très spécifique dite « value ». Les investissements sont donc concentrés sur des titres (actions ou obligations) particulièrement décotés par rapport à leur valeur d’actif net ou à leur rendement. (*) code ISIN : FR0010135129

Fidelity Investments garde le cap. Le géant américain de la gestion d’actifs a enregistré en 2013 une croissance de 13% de son résultat opérationnel, à 2,6 milliards de dollars, l’appétit des investisseurs pour les actions ayant dopé ses actifs gérés. Dans le même temps, ses revenus ont progressé de 7,9 % pour atteindre 13,6 milliards de dollars, annonce la compagnie dans son rapport annuel. Sur l’ensemble de l’exercice 2013, ses actifs sous gestion ont progressé de 15 %, s’affichant à un niveau record de 1.940 milliards de dollars. Une évolution en grande partie liée à un effet de marché significativement positif. L’an dernier, Fidelity a en effet accusé une décollecte nette de 1,1 milliard de dollars.

Les actifs sous gestion de Morningstar ont fortement progressé l’an dernier, selon les chiffres publiés le 12 février par le groupe américain. Les actifs de la division Morningstar Managed Portfolios ont ainsi fait un bond de 55% sur un an à 7,3 milliards de dollars à fin décembre tandis que les actifs gérés et conseillés de la division Retirement Solutions s’inscrivaient fin décembre à 65,6 milliards de dollars contre 47,2 milliards de dollars à fin décembre 2012.Morninstar a fait état pour l’ensemble de l’exercice 2013 d’un bénéfice net de 123,5 millions de dollars contre 102,9 millions de dollars en 2012 pour des revenus en progression de 6,1% à 698,3 millions de dollars.

Afin de financer sa croissance, la société Word And More (WAM) vient de réaliser une levée de fonds d’un montant de 1 million d’euros auprès de Sigma Gestion. Accompagné par Soreval Corporate Finance dans cette opération, le spécialiste de la confection de plateaux repas spéciaux entend ainsi poursuivre son développement international.

Sur l’ensemble de l’année 2013, les actifs sous gestion de la division Investment Solutions restent quasi stables (-0,5%) par rapport au 31 décembre 2012 et atteignent 885 milliards d’euros au 31 décembre 2013, selon les chiffres publiés le 13 février. Ils sont en légère hausse par rapport au 30 septembre 2013 (+1,3%). La collecte nette est négative (-15,8 milliards d’euros sur l’année mais seulement -300 millions d’euros ce trimestre) avec une décollecte en Gestion d’actifs, notamment dans les fonds monétaires, mais une bonne collecte dans Wealth Management et l’Assurance, notamment en Asie et en Italie.L’effet performance (+24,9 milliards d’euros) bénéficie de la hausse des marchés d’actions sur la période. L’effet change (-12,8 milliards d’euros) est défavorable du fait de l’appréciation de l’euro. Le groupe rappelle qu’un plan stratégique pour la Gestion d’actifs a été annoncé en cours d’année afin de relancer la collecte avec un objectif de 40 milliards d’euros de collecte nette d’ici 2016.Au 31 décembre 2013, les actifs sous gestion d’Investment Solutions se répartissent entre : 370 milliards d’euros pour la Gestion d’actifs, 280 milliards d’euros pour Wealth Management, 178 milliards d’euros pour l’Assurance, 39 milliards d’euros pour Personal Investors, et 18 milliards d’euros pour Real Estate. Le résultat avant impôt, après prise en compte d’un tiers des résultats de la banque privée dans les marchés domestiques, progresse de +4,5% par rapport à 2012, à 2,1 milliards d’euros, «le développement de l’activité d’Investment Solutions et l’amélioration de son efficacité opérationnelle». Le coefficient d’exploitation s’est amélioré d’un point à 68,8%. Le groupe BNP Paribas a réalisé un résultat net part du groupe de 4 832 millions d’euros, en baisse de 26,4% par rapport à 2012. Hors éléments exceptionnels, dont l’impact total s’élève cette année à -1 211 millions d’euros contre +184 millions d’euros en 2012, le résultat net part du groupe s’élève à 6 043 millions d’euros, en baisse de 5,3% par rapport à l’année dernière.

Fidelity Investments va de plus en plus chercher à attirer les investisseurs de sexe féminin sous la direction d’Abigail Johnson qui se positionne pour succéder à son père, Edward Johnson, âgé de 83 ans, rapporte le Financial Times. « A tous les niveaux, les femmes sont insatisfaites de notre industrie », indique-t-elle dans le rapport annuel de Fidelity. « Nos études montrent que nombre d’entre elles manquent de confiance dans leur capacité à prendre des décisions financières, particulièrement les jeunes femmes ». « Pourtant, dans le même temps, les femmes sont de plus en plus puissantes dans notre économie, contrôlant davantage d’argent, gagnant souvent plus que leur conjoint, et prenant davantage part aux décisions de retraite ». Fidelity veut donc encourager les conseillers à impliquer les deux conjoints lors des discussions sur les finances personnelles.

La société de capital-investissement Ardian (ex-Axa Private Equity), Crédit Agricole Assurances et Vinci sont entrés en négociation exclusive en vue de créer une société commune qui détiendrait 100% du capital de Vinci Park. Cette société serait détenue à 37,5% par Ardian, à 37,5% par Crédit Agricole Assurances et à 25% par Vinci Concessions. Cette ouverture du capital de Vinci Park se ferait sur la base d’une valeur d’entreprise de 1,96 milliards d’euros.Le management actuel serait maintenu et le développement de Vinci Park passerait notamment par l’international. Le projet de développement vise à accroître la présence de VINCI Park sur des marchés en forte croissance, notamment en Amérique du Nord, en Amérique latine et en Asie, tout en affirmant sa position de leader en France et en Europe, indique un communiqué.La finalisation de l’opération interviendra après consultation des instances représentatives du personnel et approbation des autorités compétentes.

Le groupe autrichien Immofinanz est en train de racheter en plusieurs étapes pour près de 900 millions d’euros de logements dans le nord de l’Allemagne, rapporte le Handelsblatt. Les vendeurs sont un fonds de la Deutsche Bank ainsi que la foncière italienne Prelios.

Président de la division gestion de fortune et d’actifs de Morgan Stanley, Greg Fleming a indiqué à l’occasion d’une conférence que Morgan Stanley Investment Management avait pour objectif un montant d’actifs de 500 milliards de dollars d’ici à 2016, contre 338 milliards aujourd’hui, avec un rendement des fonds propres de 20%.

Legg Mason et Franklin Templeton ont connu des fortunes diverses en ce début d’année 2014. Sur le seul mois de janvier, Franklin Templeton a ainsi enregistré un recul de 2,50 % de ses actifs sous gestion, ressortant à 857,2 milliards de dollars au 31 janvier contre 879,1 milliards de dollars au 31 décembre 2013.Legg Mason ne fait guère mieux. A fin janvier 2014, ses encours progressent très modestement de 0,5 %, s’affichant à 679,9 milliards de dollars, contre 679,5 milliards de dollars au 31 décembre 2013. La société de gestion explique que «la collecte nette n’a que partiellement compensée la dépréciation des marchés», sans dévoiler le moindre chiffre.

L’ancien responsable des ventes de TCW Funds, Erlend Bo, vient de rejoindre la société de gestion Angel Oak Capital en qualité de managing director, rapporte MutualFundWire.Il sera responsable de la stratégie, des ventes et de la distribution pour une gamme de produits comprenant entre autres les mutual funds et les véhicules alternatifs.Il rejoint ainsi l’ancien patron de TCW Funds, Charles Baldiswieler, qui a rejoint Angel Oak fin décembre, immédiatement après avoir démissionné. Les actifs sous gestion d’Angel Oak Capital s'élèvent à environ 2,5 milliards de dollars.