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14/05/2014

Nuno Teixeira leaves Schroders

Nuno Teixeira has completed his service as CEO of Schroders France for “personal reasons,” according to information obtained by Newsmanagers, confirmed by the British asset management firm. The process of recruiting his replacement is underway. According to Schroders, this recruitment is expected in the month of September. Meanwhile, Teixeira’s duties at the Paris office will be fulfilled by Miles O’Connor, European head of institutional clients at Schroders, based in London, and the executive board of the French office, which is composed of Marine Aurousseau, Mustapha Bouheraoua, Alexandre Gabus, and Fabienne Soenen. Teixeira, who joined Schroders in 2003 as head of commercial development, was promoted to CEO of the Paris office in April 2012, after serving as deputy CEO and head of development for all clients of Schroders in France. Assets distributed in France by Schroders totalled EUR3.7bn at the end of December 2013 for institutional and corporate clients, banking federations and mutual banks, private banks, funds of funds, and platforms.
14/05/2014

SGSS appointed by Wells Fargo AM in Italy

Société Générale Securities Services in Italy (SGSS S.p.A.) has been appointed by Wells Fargo Asset Management to act as its correspondent bank for the distribution of the Wells Fargo (Lux) Worldwide Fund, its Luxembourg-registered sicav, for italian retail investors.SGSS was selected for its widely-recognised expertise as a correspondent bank and its capacity to accompany Wells Fargo Asset Management in its growth strategy to develop its international offerings, specifically to facilitate the firm’s retail offering in Italy.SGSS in Italy offers a complete range of securities services, including settlement, custody and trustee services, fund administration, middle-office services, risk & performance, liquidity management and transfer agent services.With over 487 billion dollars in assets under management, Wells Fargo Asset Management has over 40 autonomous investment teams with specialized expertise and proven processes; 1700 dedicated team members, including more than 500 investment professionals, and a global reach of offices and clients around the world. The Wells Fargo (Lux) Worldwide Fund was launched in 2008 and today has around USD 3 billion in assets under management.
14/05/2014

Slight increase in assets at AllianceBernstein in April

The US asset management firm AllianceBernstein has posted a modest increase of 0.6% in its assets in April, from USD454bn at the end of March to USD457bn as of the end of April. This growth was driven by a positive market effect and a slight net inflow, the asset management firm says, without disclosing the scale of its net inflows in April. The institutional client segment has seen positive net inflows, while net subscriptions to private clients were negative. Net inflows to retail clients were flat.
14/05/2014

LSE Group confirms interest for Russell Investments

London Stock Exchange Group (LSE) has announced, on may 13rd, that it is evaluating the merits of a potential transaction involving Russell Investments, a asset manager and index provider, and that is engaged in discussions with The Northwestern Mutual Life Insurance Company, the parent company of Russell for a potential acquisition. Discussions remain on-going and there can be no certainty that any transaction will be forthcoming, said LSE. If a transaction were to proceed, LSEG would intend to part-fund it through an equity raise. A further announcement will be made in due course as appropriate.
14/05/2014

Wealth management: European clients are sensitive to quality of advising

In private banking, what makes a client stay loyal to a firm differs from one region to another. According to a recent study published by SEI, Scorpiopartnership and NPG Wealth Management of more than 3,000 ultra-high net worth clients, with an average of USD2.9m, performance is a determining criterion in this loyalty. It is the criterion cite by 17% of respondents worldwide. This is particularly true in the Americas (24%), but less so in Asia (13%) and Europe (14%). Asian clients are more sensitive to investment services and solutions which are adapted to their needs. In Europe, the main criterion which determines the fidelity of private clients is satisfaction with the advising obtained from the adviser, for 17%. The study finds that the higher a client’s net worth is, the less performance becomes a predominant criterion, Clients with over USD4m in assets to invest are more sensitive to personalised investment services and solutions than financial performance, which is the top criterion for clients with EUR500,000 to invest.
14/05/2014

Temasek teams up with Dymon to invest on hedge funds

Temasek Holdings, the Singaporean sovereign wealth fund with around US$173.3 billion in AUM, is to jointly invest in hedge funds alongside local asset management firm Dymon Asia Capital.In a statement, Dymon said that it had received an initial commitment worth $500 million from Temasek to seed new strategies and fund managers.Temasek will become a minority stakeholder in Dymon as a result of the arrangement, the hedge fund said in a statement.The first investment from the venture will be in Port Meadow Fund to be managed by former SAC Capital portfolio manager Carl Vine. The long/short equity hedge fund with a strong Asian bias will be launched in the second quarter.Dymon president Jay Luo and managing director Ben Freischmidt will be responsible for leading the new venture.
14/05/2014

Investors more optimistic but still prudent

Natixis Global Asset Management yesterday published its annual study, carried out worldwide, covering 5,950 retail investors, including 500 French respondents, to an online survey in March 2014. International investors are more optimistic than last year at the same time, as “37% of them say their financial situation is better than 12 months ago,” the study finds. In France, this optimism is more moderate, but rising, as among French respondents, “the percentage of investors who estimate that their situation has improved in the past 12 months has risen from 15% in 2013 to 25% this year.” In France, 56% of investors surveyed say that an increase in assets represents a rising priority compared with the principle of capital protection. But paradoxically, “73% of French investors say that they take minimal investment risk, and 80% say they prefer security over performance if they have to choose.” This is a sign that for most French clients, caution remains central».
14/05/2014

Singapore working to improve attractiveness of financial centre

As it signs the Fatca information exchange treaty with the United States, Singapore hopes to score a decisive blow in the battle against money-laundering, which threatens the reputation of the island. According to a study published by the Rikvin company, specialised in company registration, the highly restrictive terms of the Fatca law are expected to attract new capital to Singapore. The wealth management sector may profit from this initiative. “That is because the most serious financial entities are generally not under a lot of pressure to invest in markets that are infested with illegal funds. Such funds are the stuff of speculators who invest enormously in derivatives, which accentuates volatility and increases the global risk profile of the market. Blocking these funds makes a lot of sense for Singapore, insofar as a low of serious funds are now encouraged to invest in an attractive market,” says Christine Lim, general manager at Rikvin. Singarpore has also published two documents to promote improved financial information disclosure, entitled Financial Reporting Practice Guidance No. 1 of 2014 (FRPG) and Practice Direction No. 2 of 2014.
14/05/2014

Les difficultés de Pimco entaillent les comptes d'Allianz

Le gestionnaire américain Pimco a enregistré 21,7 milliards d’euros de décollecte au premier trimestre et vu ses commissions de performance chuter de 96% sur un an. De quoi peser sur les compte de sa maison-mère Allianz. L’assureur allemand a publié ce matin un résultat d’exploitation en baisse de 28%, à 646 millions d’euros, dans sa division de gestion d’actifs qui inclut aussi Allianz Global Investors. Ce dernier affiche 1,9 milliard d’euros de collecte nette à fin mars. «Comme prévu, les résultats de la gestion d’actifs sont en baisse mais l’activité reste dans la ligne de notre objectif annuel», a déclaré Dieter Wemmer, directeur financier de l’assureur allemand qui vise un résultat d’exploitation de 9,5 à 10,5 milliards d’euros cette année. Pimco est en pleines turbulences depuis les mauvaises performances de son fonds obligataire, le plus gros au monde, et le départ surprise de son directeur général, en début d’année.
Photo : Bloomberg
14/05/2014

La Berd réduit de moitié ses prévisions de croissance

La Banque européenne pour la reconstruction et le développement (Berd) a réduit de moitié ses prévisions de croissance pour la zone qu’elle supervise en insistant sur les risques sur l'économie mondiale que ferait peser l’entrée de la Russie en récession sous l’effet du conflit ukrainien. La prévision de croissance 2014 est fixée à 1,4% contre 2,7% précédemment. Pour la Russie, la Berd prévoit un net ralentissement de la croissance dès cette année et une progression très faible du produit intérieur brut de 0,6% à l’horizon 2015.
14/05/2014

La Banque d'Angleterre ne voit pas d'urgence à relever son taux directeur

La Banque d’Angleterre estime qu’elle n’aura pas à relever son taux directeur plus rapidement que prévu, explique-t-elle mercredi dans son rapport trimestriel sur l’inflation, ce qui suggère qu’un premier resserrement de sa politique monétaire pourrait intervenir dans un an environ. Le comité de politique monétaire de la banque centrale a revu à la baisse ses prévisions de chômage pour les deux prochaines années mais il a maintenu pour l’essentiel ses projections en matière de croissance et d’inflation, ainsi que ses hypothèses sur le calendrier possible de l'évolution des taux. La BoE explique que «comme exposé dans ses prévisions de février, quand le Comité commencera vraiment à relever le taux directeur, il prévoit de ne le faire que graduellement et à un niveau nettement inférieur à son niveau moyen d’avant la crise».
14/05/2014

La Coupe du monde de football touche le marché des changes brésilien

La banque centrale brésilienne a indiqué que le marché des changes local fonctionnera sur des plages horaires écourtées chaque fois que l'équipe nationale jouera pendant la Coupe du monde de football, organisée au Brésil à partir du 12 juin. Les transactions se dérouleront entre 9h00 et 13h00 heures locales, contre une fermeture habituelle à 17h00.
14/05/2014

L'émission indexée de l'Espagne rencontre une forte demande

Le Trésor espagnol a émis 5 milliards d’euros de son émission inaugurale d’obligations indexées sur l’inflation européenne hors prix du tabac, selon le ministère de l’Economie. Ce dernier précise que la demande a atteint 20,3 milliards et que les investisseurs non résidents ont emporté 73% de la mise. Les obligations ont été émises avec un rendement réel, hors inflation, de 1,835% (107 points de base en dessous du rendement de l’obligation classique de maturité avril 2024). L’Espagne rejoint ainsi la France, l’Italie et l’Allemagne dans le club des émetteurs d’indexées en zone euro.
14/05/2014

Un nouveau fonds dédié au gaz naturel aux Etats-Unis

Le site d’information dédié au secteur de l’énergie rapporte qu’un ancien trader du fonds spéculatif texan Goldfinch Capital, Rick Thielke, lance un nouveau fonds dédié au gaz naturel qui devrait être opérationnel cet été, Mirarc Capital Management. Ce dernier bénéficiera selon Sparkspread du soutien important apporté par un investisseur institutionnel.
13/05/2014

L'émission indexée de l'Espagne rencontre une forte demande

Le Trésor espagnol pourrait émettre 5 milliards d’euros de son émission inaugurale d’obligations indexées sur l’inflation européenne hors prix du tabac, indique Bloomberg. Les titres seraient placés à 107 points de base en dessous du rendement de l’obligation classique de maturité avril 2024. De sources de marché, la demande aurait dépassé 20 milliards d’euros. L’Espagne rejoint ainsi la France, l’Italie et l’Allemagne dans le club des émetteurs d’indexées en zone euro.
13/05/2014

Julius Baer transfère les activités de Merrill Lynch aux Pays-Bas

La banque Julius Bär a transféré, au courant du week-end, les activités de gestion de fortune internationale rachetées à l’américain Merrill Lynch, selon un communiqué publié le 12 mai.La phase d’intégration des activités rachetées à Merrill Lynch a débuté en février 2013 et devrait se poursuivre jusqu’au premier semestre 2015.
13/05/2014

Investrust fusionne avec Hyposwiss Private Bank à Genève

Le gestionnaire de fortune Mirelis Investrust a annoncé le 12 mai sa fusion avec la banque Hyposwiss Private Bank Genève, qu’il avait acquise fin juin 2013. Les accords de fusion-acquisition ont été approuvés et finalisés à Genève le 7 mai, précise un communiqué de Hyposwiss Private Bank.Mirelis Investrust se transforme en holding et la société ainsi constituée prend le nom d’Hyposwiss Private Bank Genève, devenant une banque privée dont les actifs sous gestion s'élèvent à 4 milliards de francs suisses.L’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (Finma) a donné son feu vert à l’acquisition par Mirelis Investrust de la banque Hyposwiss Private Bank Genève, filiale de la Banque cantonale de St-Gall. Selon le communiqué, Mirelis Investrust possède désormais la totalité du capital-actions d’Hyposwiss Private Bank Genève et transfère son patrimoine en cédant ses actifs et passifs, ainsi que toute son activité en valeurs mobilières à la banque genevoise.L’actionnariat de Mirelis Investrust, composé des familles Lawi, Kadoori et Dwek, ne change pas. Le conseil d’administration et la direction de la banque sont composés des membres provenant des deux entités. Solly Lawi en est le président et Marc Brodard conserve la direction générale. Les 80 collaborateurs seront répartis entre les locaux de Genève et ceux de Lausanne. La Banque cantonale de St-Gall avait annoncé en juin 2013 vouloir recentrer sa stratégie sur le marché de proximité en Suisse orientale. Dans ce cadre, sa filiale Hyposwiss Private Bank Genève avait été cédée au groupe Mirelis.
13/05/2014

Bordier & Cie met en place un comité consultatif

La banque privée genevoise Bordier & Cie a annoncé le 12 mai la mise en place d’un comité consultatif , le"Global View Advisory Board», afin d’accroître sa capacité d’analyse financière, économique, technologique et géopolitique, et en tirer des conclusions applicables pour l’allocation d’actifs. Le comité sera composé de six membres, trois issus de la banque elle-même et trois experts externes, précise-t-elle dans un communiqué. Les trois membres de la banque sont Michel Juvet, associé, Frédéric Potelle, directeur de la recherche, et Gianluca Tarolli, économiste de marché. Les trois experts externes sont, pour la géopolitique Claude Smadja, ancien directeur général du Forum de Davos pour l'économie, Charles Wyplosz, professeur d'économie au Graduate Institute in Geneva et président du CIMB (Centre International d’Etudes Monétaires et Bancaires) et, pour la technologie Loïc Poirier, directeur général d’Archos, personne de terrain et du monde de l’entreprise, spécialiste des tendances technologiques, de l’innovation et des produits dits révolutionnaires, qui aidera à comprendre les tendances à long terme dans ces domaines. La première réunion du Global View Advisory Board a eu lieu le 12 mai à Genève.
13/05/2014

S&P dégrade la note de Vontobel

L’agence d'évaluation financière Standard & Poor’s a annoncé le 12 mai avoir abaissé, à «A» contre «A+" précédemment, la note de la banque Vontobel, assortie en outre d’une perspective «négative». Standard & Poor’s estime que la probabilité d’une aide de l’Etat en cas de besoin s’est amoindrie, parallèlement à l’importance systémique de l'établissement zurichois, considérée «faible» désormais, contre «modérée» auparavant.Sur le court terme, Standard & Poor’s maintient la notation «A-1». La perspective négative reflète la dégradation de l’environnement de marché dans lequel les banques suisses évoluent. L’agence observe notamment que les autorités helvétiques ont pris des mesures visant à renforcer la solvabilité des établissements du pays et reporté sur les créanciers plutôt que sur les contribuables le poids d’une éventuelle faillite.
13/05/2014

Bordier & Cie crée un comité ad hoc à Genève

Discuter, débattre et, enfin, déboucher sur des convictions fortes qui serviront aux stratégies d’investissement de la banque. Voilà le but du comité consultatif de Bordier & Cie qui s’est réuni lundi, pour la première fois, rapporte Le Temps. Ont également participé à la première édition Charles Wyplosz, professeur d’économie, Claude Smadja, ancien directeur général du Forum de Davos, et Loïc Poirier, directeur général d’Archos. Le comité se réunira quatre fois par année pour discuter de thèmes prédéfinis.
13/05/2014

Progression de 4% des actifs externes gérés par Swiss Life AM

Durant le premier trimestre de l’année, Swiss Life Asset Managers est parvenue à faire passer les actifs gérés pour le compte de clients externes à 28,6 milliards de francs suisses, soit une progression de 4% par rapport à la fin de l’année 2013, selon un communiqué publié le 13 avril. La collecte nette du trimestre s’est élevée à 0,5 milliard de francs suisses. Swiss Life a par ailleurs réalisé un rendement net des placements non annualisé de 1,0% (contre 1,4% l’année précédente) sur la base d’un rendement direct des placements stable à 0,8% au premier trimestre.
13/05/2014

Sumitomo Mitsui AM nomme son nouveau patron

Sumitomo Mitsui Asset Management (SMAM), la société de gestion basée à Tokyo qui détient 100 milliards de dollars d’actifs sous gestion, vient de nommer Kunio Yokoyama en qualité de directeur général et de président, rapporte Asia Asset Management. Il remplace ainsi Ryoji Maeda qui dirigeait SMAM depuis 2007. Ce dernier a toutefois été nommé, le 1er avril 2014, « chairman » de la société nippone.
13/05/2014

CalPERS veut réduire son allocation aux hedge funds

Le fonds de pension californien CalPERS, qui gère 289,1 milliards de dollars, a commencé à réduire de moitié son allocation dans les hedge funds, actuellement de 5,3 milliards de dollars, rapporte Pensions & Investments. Un porte-parole a confirmé que cette classe d’actifs était sous revue depuis janvier mais qu’aucune décision n’a encore été prise quant à une sortie même partielle des hedge funds, dans l’attente des recommandations du conseil d’administration de CalPERS au troisième trimestre.

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