La société de gestion britannique Ashmore Group vient de fusionner deux fonds et a ajouté trois nouveaux véhicules à sa gamme de produits domiciliés au Luxembourg, rapporte InvestmentEurope.Dans le détail, le fonds Ashmore Emerging Markets Global Small Cap Equity Fund a été fusionné dans le véhicule luxembourgeois existant Ashmore Emerging Markets Small Cap Fund. Le nouveau produit issu de cette fusion affiche désomais 574 millions de dollars d’encours (340 millions de livres).Par ailleurs, la société de gestion, specialist de l’investissement dans les marches émergents, a également fusionné trois sicavs irlandaises dans sa gamme de sicav au Luxembourg en mars. De fait, le fonds Ashmore Middle East Equity, qui pèse environ 500 millions de dollars d’encours, est l’un des fonds irlandais qui a été déplacé au Luxemboug, tout comme les fonds Ashmore Indian Small Cap Equty (70 millions de dollars d’encours) et Ashmore Latin American Equity (55 millions de dollars d’encours).
Le département de la recherche de MondoAlternative a révélé hier les résultats d’une étude réalisée durant le mois de janvier auprès de la clientèle de fonds alternatifs européens (britanniques pour les deux tiers).Si les britanniques représentent sans surprise plus d’un tiers de la clientèle (34,7%), plus surprenant, les italiens arrivent en seconde position (16,4%) suivi des suisses (13,3%) et nettement devant les allemands et les français. L’étude révèle par ailleurs que les institutionnels représentent environ la moitié (49,3%) de la clientèle des fonds alternatifs alors que les intermédiaires représentent 35,3% et les investisseurs particuliers directs seulement 12,5%. Parmi les clients institutionnels, on trouve quasiment autant de banques (21,8%) que de fonds de fonds (20,6%) et de fonds de pension (19,5%). Il s’agit des trois principales catégories de clients.
En banque privée, ce qui fait que le client reste fidèle à son établissement diffère d’une région à une autre. Selon une étude récente étude publiée par SEI, Scorpiopartnership und NPG Wealth Management (en pièce jointe, PDF) auprès de plus de 3.000 clients très fortunés, disposant en moyenne de 2,9 millions de dollars, la performance est un critère déterminant de cette fidélité. C’est le critère cité par 17 % des clients dans le monde. C’est particulièrement vrai dans la zone géographique des Amériques (24 %), mais moins en Asie (13 %) ou en Europe (14%). Les clients asiatiques sont ainsi plus sensibles au services et aux solutions d’investissement adaptés à leurs besoins. En Europe, le principal critère qui détermine la fidélité des clients privés est la satisfaction du conseil obtenu par le conseiller, pour 17 %. L’étude note que plus le client est fortuné, moins la performance devient un critère prédominant. Les clients disposant de plus de 4 millions de dollars d’actifs à investir sont plus sensibles aux services et aux solutions d’investissement personnalisés qu’à la performance financière, premier critère des clients ayant 500.000 euros à investir.
JP Morgan Asset Management (AM) étoffe ses équipes aux quatre coins du monde. Ainsi, la société de gestion américaine a annoncé, lundi 12 mai, la nomination à Londres de Nick Webb au poste de responsable des ventes en charge des plateformes et des assureurs vie pour ses fonds au Royaume-Uni. A ce titre, il sera chargé de développer les relations avec les compagnies d’assurance vie et les consultants dédiés aux plateformes à travers tout le Royaume-Uni. Il rapportera en direct à Andrea Hohlachoff, responsable des plateformes et des compagnies d’assurance au sein de l'équipe «Global Strategic Relationships Management» en charge des ventes de fonds britanniques chez JP Morgan AM. Nick Webb travaillait précédemment chez Neptune Investment Management en qualité de responsable des ventes pour le centre de l’Angleterre, où il gérait des relations avec plus de 150 clients sociétés de conseil et partenaires stratégiques. En parallèle, JP Morgan a annoncé deux nominations en Australie. De fait, Mark Carlile rejoint le groupe américain en qualité de responsable des relations stratégiques en Australie pour l’activité des fonds. A ce titre, il jouera un rôle central dans la mise en œuvre de la stratégie de développement et devra construire des relations stratégiques avec les grandes institutions financières du pays. Basé à Melbourne, il dépendra de David Halifax, responsable des fonds en Australie. Fort de 20 ans d’expérience, Mark Calile travaillait précédemment chez Vanguard Investments.Par ailleurs, toujours en Australie, JP Morgan AM a recruté Katie Babatsikos au sein de son activité «Funds Business» en tant que «business manager», étoffant ainsi son équipe de distribution. L’intéressée occupait précédemment la même fonction chez Perpetual Investments.
La banque Julius Bär a transféré, au courant du week-end, les activités de gestion de fortune internationale rachetées à l’américain Merrill Lynch, selon un communiqué publié le 12 mai.La phase d’intégration des activités rachetées à Merrill Lynch a débuté en février 2013 et devrait se poursuivre jusqu’au premier semestre 2015.
Le gestionnaire de fortune Mirelis Investrust a annoncé le 12 mai sa fusion avec la banque Hyposwiss Private Bank Genève, qu’il avait acquise fin juin 2013. Les accords de fusion-acquisition ont été approuvés et finalisés à Genève le 7 mai, précise un communiqué de Hyposwiss Private Bank.Mirelis Investrust se transforme en holding et la société ainsi constituée prend le nom d’Hyposwiss Private Bank Genève, devenant une banque privée dont les actifs sous gestion s'élèvent à 4 milliards de francs suisses.L’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (Finma) a donné son feu vert à l’acquisition par Mirelis Investrust de la banque Hyposwiss Private Bank Genève, filiale de la Banque cantonale de St-Gall. Selon le communiqué, Mirelis Investrust possède désormais la totalité du capital-actions d’Hyposwiss Private Bank Genève et transfère son patrimoine en cédant ses actifs et passifs, ainsi que toute son activité en valeurs mobilières à la banque genevoise.L’actionnariat de Mirelis Investrust, composé des familles Lawi, Kadoori et Dwek, ne change pas. Le conseil d’administration et la direction de la banque sont composés des membres provenant des deux entités. Solly Lawi en est le président et Marc Brodard conserve la direction générale. Les 80 collaborateurs seront répartis entre les locaux de Genève et ceux de Lausanne. La Banque cantonale de St-Gall avait annoncé en juin 2013 vouloir recentrer sa stratégie sur le marché de proximité en Suisse orientale. Dans ce cadre, sa filiale Hyposwiss Private Bank Genève avait été cédée au groupe Mirelis.
Le fonds de pension japonais Pension Fund Association (PFA), qui supervise 105,19 milliards de dollars d’actifs, a publié de solides résultats pour son exercice 2013, portés par le redressement des marchés actions internationaux. Ainsi, sur le terrain des retraites d’entreprises, le PFA a dégagé un rendement de 10,33% tandis que les fonds de retraite des salariés et les fonds à prestations définies ont respectivement réalisé 11,6 % et 9,51 % de rendement, rapporte Asia Asset Management. La part des actions étrangères détenues par le PFA est de 26,1% et ont produit un rendement de 32,43 % lors de l’exercice écoulé, tandis que les actions japonais ont dégagé une performance de 18,56%. Les obligations, qui représentent 60 % de son portefeuille, ont enregistré un rendement de 15,28 % pour les dettes étrangères et 0,58 % pour les titres obligataires locaux. Enfin, le PFA a alloué 0,8 % de ses encours à des classes d’actifs alternatives comme l’immobilier, l’infrastructure ou le private equity.
Le London Stock Exchange Group a annoncé mardi avoir entamé des négociations avec la maison mère de Russell Investments en vue de l'éventuelle acquisition de la société spécialisée dans la gestion d’actifs et la production d’indices boursiers. Russell, qui gère pour près de 260 milliards de dollars d’actifs (189 milliards d’euros), a été mise en vente en janvier par sa société mère, l’assureur-santé canadien Northwestern Mutual.
La filiale de Natixis Global Asset Management a fait part de l’acquisition de Dahlia Partners, qui à cette occasion prend le nom d’Euro Private Equity France. L’acquéreur assure gérer désormais plus de 2 milliards d’euros d’actifs, principalement sous la forme de mandats dédiés pour le compte d’une clientèle institutionnelle et privée européenne. Fort de cette opération et du soutien de Natixis, Euro Private Equity se veut «un acteur incontournable dans le monde du private equity européen».
Le négociant en matières premières, qui vient de signer le rachat des activités de JPMorgan pour 3,5 milliards de dollars, a recruté Magid Shenouda pour diriger ses activités mondiales de trading, rapporte Reuters. Magid Shenouda était jusqu'à fin 2013 le coresponsable mondial des matières premières chez Goldman Sachs, l’une des rares banques à confirmer sa présence dans ce métier.
Les Etats-Unis ont dégagé au titre du mois dernier un excédent budgétaire de quelque 107 milliards de dollars, selon des données publiées hier par le département du Trésor qui suggèrent que le gouvernement fédéral est bien parti pour réduire le déficit sur l’ensemble de l’exercice fiscal 2013-2014 clos le 30 septembre. Comme les ménages ont des échéances de paiement d’impôts en avril, ce mois se caractérise généralement par un excédent. Mais à la faveur de l’amélioration de la conjoncture aux Etats-Unis, les recettes fiscales ont fortement augmenté le mois dernier. Le déficit budgétaire ressort depuis le début de l’exercice à 306 milliards, en baisse de 37%. L’Office du budget du Congrès voit le déficit revenir à 492 milliards sur l’ensemble de l’exercice, ce qui représenterait un repli de 28% par rapport au niveau de 680 milliards de 2012-2013.
Le Dow Jones et le S&P 500 ont affiché hier soir en clôture de nouveaux records, à la faveur notamment d’une remontée des valeurs liées à internet et au compartiment des biotechnologies. L’indice Dow Jones a ainsi gagné 0,68%, soit 112,13 points, à 16.695,47, inscrivant en séance un nouveau pic historique de 16.704,84 points. Le S&P 500 a pris 18,17 points, soit 0,97%, à 1.896,65. Le Nasdaq Composite a avancé de son côté de 71,99 points (+1,77%) à 4.143,86.
Le groupe a levé un montant record de 2,5 milliards d’euros d’obligations destinées à financer des projets répondant à des critères sociaux et environnementaux
Le London Stock Exchange fait, selon le quotidien, partie des prétendants, aux côtés de MSCI et de Canadian Imperial Bank of Commerce, au rachat du gestionnaire d’actifs et fournisseur d’indices officiellement mis en vente par Northwestern Mutual Life Insurance. Cette dernière a acquis Russell Investments en 1999 pour plus d’un milliard de dollars. Des acteurs du private equity étaient en lice mais semblent avoir renoncé.
Le magazine croit savoir que le fonds de pension californien a commencé à réduire son allocation en fonds alternatifs, actuellement de 5,3 milliards de dollars au sein d’un portefeuille total de 289 milliards. Un porte-parole confirme que la classe d’actifs est sous revue mais qu’aucune décision n’a encore été prise quant à une sortie partielle.
Après une première tentative retoquée par le Conseil constitutionnel, le projet de loi de validation des emprunts toxiques est débattu aujourd’hui au Sénat. Peu d’amendements avaient été déposés sur le texte hier, qui doit préserver Dexia et la Sfil des litiges avec les collectivités locales.
Crédit agricole Assurances poursuit ses investissements dans le secteur de l’hospitalisation privée. Sa filiale commune avec le groupe australien de cliniques Ramsay Heath Care, Ramsay Santé, a annoncé lundi son intention de se porter acquéreur de 83,43% du capital de Générale de Santé, le premier groupe français d’hospitalisation privée. Les deux partenaires sont entrés en négociations exclusives avec les actionnaires de Générale de Santé, Santé SA et Santé Developpement Europe SAS, sur la base d’une valorisation de 16,75 € l’action. Ces derniers ont décidé de leur accorder une période d’exclusivité jusqu’au 6 juin 2014 pour leur permettre de remettre une offre ferme. Générale de Santé qui a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 1,7 Md€ en 2013 compte 19 000 employés dans 75 établissements et centres oeuvrant sur l’ensemble de la chaîne de soins : médecine, chirurgie et obstétrique, cancérologie, soins de suite et de réadaptation et services médicaux à domicile. En janvier 2010, Crédit agricole Assurances s'était déjà porté acquéreur à hauteur de 43% du groupe de cliniques privées Proclif contrôlé alors par le fonds Duke Street, aux côtés du groupe Ramsay Health Care actionnaire des 57% restants.
The Financial Conduct Authority (FCA) on 8 May published a statement on its website, in which it lays out changes to come concerning rules related to commission fees, including transaction commissions that may be used to fund research services. The new rules militate for more transparency and improved services to investors. “Investors need to have a guarantee that commissions fees will be used uniquely to provide them with best execution and the search for qualiry. These changes, on the one hand, offer intermediary firms a real occasion to show that they prefer the interest of their clients above all, and on the other hand, they strengthen the reputation of the sector in terms of transparency,” says Martin Wheatley, CEO of the FCA, in a statement.
The Italian asset management firm Azimut has finished the month of April with subscriptions of EUR262m, of which EUR140m went to sub-funds of the Luxembourg-registered AZ Fund 1 and AZ Fund Multi-Asset, the company has announced in a statement. After the first four months of the year, inflows total EUR1.8bn. As of the end of April, total assets under administration are over EUR25.8bn, up 7.9% since the beginning of the year. Assets under management total nearly EUR23bn, up 7.3% since the beginning of the year. The Italian group has also unveiled detailed results for its first quarter. As of the end of March, Azimut Holding had EUR118m in income, up 4.8% compared with first quarter 2013. At the conclusion of the first three months of the year, the Italian firm has earned consolidated net profits of EUR36.5m, down 11.8% year on year.
Développement ! Le mot d'ordre au sein de Generali Investments Europe est clair : la société de gestion qui gère près de 350 milliards d'euros veut, forte de sa réorganisation menée il y a deux ans, accroître sensiblement le nombre de ses clients externes. Et quand bien même la société a déjà recruté des spécialistes à des postes clés, et mis à profit les expertises présentes au sein du groupe, l'arrivée de nouveaux talents reste au programme, comme l'a expliqué à Newsmanagers, Filippo Casagrande, le directeur des investissements de GIE...
ETF/ETPs listed in Europe have posted record inflows of USD9.2bn in the month of April, which, combined with positive market performance, has driven European assets to a record USD449.7bn, according to provisional statistics from ETFGI. In the month under review, equity ETF/ETP funds were in the most demand, with inflows of USD5.2bn, followed by fixed income (USD2.9bn) and equity ETF/ETPs (USD460m). As of the end of April 2014, the European ETF/ETP sector had 2,015 ETF/ETPs, with 6,130 products from 50 providers listed on 25 markets in Europe. Worldwide, inflows in the first four months of the year total USD68.9bn, compared with USD83.1bn in first quarter 2013. The strongest inflows have been for equity ETF/ETPs, with USD37.4bn, followed by fixed income (USD24.5bn). Commodity ETF/ETPs have seen outflows of USD1.2bn in four months. In April, the largest inflows worldwide were to iShares, with USD10.7bn, followed by Vanguard (USD6.2bn) and SPDR ETFs (USD4.6bn). IN Europe, the top score also went to iShares, with inflows of USD2.6bn, followed by Source (USD1.7bn) and DB x-trackers/DB ETCs (USD1.1bn).
Pimco Europe has appointed Robert Kyprianou as its non-executive director as part of a reorganization of its board of directors, Citywire reports. He will also join the auditing and risk board, according to his LinkedIn profile. Kyprianou has more than 30 years of experience in the asset management sector. He previously served as CEO of Axa Framlington Investment Managers (2005-2009), and then as head of fixed income and securities investment management, and deputy CEO of Axa Investment Managers (1999-2005), head of fixed income at ABN Amro Asset Management (1995-1999) and as chief investment officer at Salomon Brothers Asset Management International (1990-1994). In his career, Kyprianou has also served as chairman of the board of directors at Gartmore, Aviva Investors and Eurobank Cyprus in non-executive roles. He has also been chairman of Polar Capital Global Financials Trust. Lisa Arnold, a former analyst at the NatWest investment bank, has also been appointed as non-executive director at Pimco Europe. She will also serve as non-executive director of Futura Medical, while also serving as a non-executive member of the board of directors at the Tate & Lyle and Whitbread pension fund. The appointments come after a larger overhaul of the executive management team at Pimco Europe, following the retirement of its chairman and CEO, Joseph McDevitt, at the end of April. McDevitt has been replaced by Bill Benz.
The Lyxor hedge fund index lost 0.7% in the month of April, bringing performance in the first four months of the year to -0.1%. Six of the 12 sub-categories of the index finished the month under review in positive territory, including the Lyxor L/S Credit Arbitrage index (+1%), the CTA Long Term index (+1%) and Lyor Global Macro (+0.9%). However, the Lyxor L/S Equity Variable Bias Index is down 3.15% for the month, and the Lyxor L/S Equity Long Bias Index is down 2.32%.
The index provider Solactive AG, based in Frankfurt, on 8 May announced the launch of two new bond indices dedicated to the Canadian market, the Solactive Canadian Select Universe Bond Index, and the Solactive Canadian Select Corporate Bond Index. The first of these is used as an underlying for the Horizons Cdn Select Universe Bond ETF, sponsored by Horizons ETFs Management (Canada) and listed the same day on the Toronto stock exchange. The objective for the two new indices is to measure the performance of Canadian government bonds and Canadian corporate bonds, The universe for the two indices inludes all bonds denominated in Canadian dollars, rated investment grade, which distribute a fixed income, with assets of at least CAD100m for corporate bonds, and CAD500m for government bonds, and no less than 12 months to maturity. The two indices include a relatively limited number of positions compared with other national indices that produce similar returns. As of 6 May 2014, the Solactive Canadian Select Corporate Bond had returns of 11.85% (since 3 January 2012).
BlackRock has recruited Manuel Gutierrez-Mellado, a former fund and Sicav manager at Bankinter Gestion de Activos, where he worked for nearly nine years, as an addition to its sales team in Spain, Funds People reports. Gutierrez-Mellado, who joins the team led by Miguel Artola, will concentrate on the management of equity portfolios, hybrid products, and funds of funds.
Institutional investors very largely determined flows in the week ending on 7 May, with their redemptions ending a wave of inflows in the past few weeks to emerging market equity funds. They were also responsible for a large outflow from US equity funds. Bond funds, however, posted inflows of USD8.97bn in the week to 7 May, a level not seen for three months. European bond funds alone show inflows of over USD21bn since the beginning of the year. Money market funds, for their part, attracted USD35.12bn, according to statistics from EPFR Global. EPFR Global also points out that in the first few days of May, appetite for risk on the part of retail clients has begun to rise again, with a marked interest in Italian equities and high yield bonds. Outflows from emerging market bond funds to retail clients, however, have fallen to their lowest levels in nearly a year.
BlackRock a recruté Manuel Gutierrez-Mellado, un ancien gérant de fonds et de sicav de Bankinter Gestion de Activos où il a travaillé pendant près de neuf ans, pour renforcer son département des ventes en Espagne, rapporte Funds People. L’intéressé, qui rejoint l’équipe dirigée par Miguel Artola, se concentrera sur la gestion des portefeuilles actions, des produits mixtes et des fonds de fonds.