Le britannique Man Group a annoncé le 19 juin l’acquisition de la société américaine Numeric Holdings, spécialisée dans les stratégies quantitatives, pour un montant qui pourrait s'élever à 494 millions de dollars. Man Group précise dans un communiqué que la transaction comprend le paiement en cash de 219 millions de dollars et jusqu'à 275 millions de dollars aux dirigeants et collaborateurs de la cible cinq ans après le bouclage de l’opération, en fonction de la rentabilité de l’activité.Les actifs sous gestion de Numeric Holdings ont fortement progressé ces dernières années, passant de 7,6 milliards de dollars à fin 2012 à 14,7 milliards de dollars au 31 mai 2014. L’ebitda de Numeric s’est inscrit à 47 millions de dollars pour l’année au 31 décembre 2013.

Bilan en demi-teinte pour Charles Stanley sur l’année écoulée. A l’issue de son exercice fiscal 2013-2014, clos au 31 mars 2014, la société de gestion britannique a fait état d’une chute de 33 % de son bénéfice avant impôt, qui ressort à 6,1 millions de livres contre 9,1 millions de livres au 31 mars 2013. Charles Stanley a notamment été pénalisée par une hausse significative des coûts exceptionnels et des investissements, a expliqué la société dans un communiqué. De fait, ses profits ont été impactés par des coûts de 1,4 million de livres liés à l’acquisition de la société Evercore Pan Asset. Sur l’ensemble de l’année écoulée, les coûts d’acquisitions ont atteint 2,4 millions de livres.Pour autant, tous les autres indicateurs sont au vert. Ainsi, ses revenus ont atteint le niveau record de 149 millions de livres, en hausse de 17% par rapport au 31 mars 2013. En parallèle, ses actifs administrés ou sous gestion ont progressé de 14% pour s’établir à 20,1 milliards de livres à fin mars 2014 contre 17,7 milliards de livres à fin mars 2013. A eux seuls, les fonds discrétionnaires ont enregistré une croissance de 28 % à 8,2 milliards de livres.

La société de gestion Capital Croissance a annoncé, ce 20 juin, avoir atteint 65 millions d’euros d’engagements dans le cadre de la levée de son premiers fonds d’entrepreneurs, CAIRN Capital I. Cinquante millions d’euros ont été levés auprès de plus de 85 investisseurs privés (entrepreneurs, familles, dirigeants d’entreprises, professionnels de l’investissement…) tandis que Bpifrance et Axa France ont apporté 15 millions d’euros d’engagements.Capital Croissance investira ces fonds au cours des 4 prochaines années pour soutenir le développement de PME françaises de moins de 30 millions d’euros de valorisation.

BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) s’est associé au CFA Institute à l’occasion du lancement de Claritas Investment Certificate, devenant ainsi l’une des premières sociétés à adopter ce standard international pour l’ensemble de ses équipes. «Claritas Investment Certificate offre aux candidats une compréhension approfondie du fonctionnement de l’industrie de l’investissement et de leurs responsabilités professionnelles. Elle constitue ainsi un nouveau standard en matière d'éthique et d’enseignement professionnel au sein des services financiers. Ce nouveau programme est offert à une large variété de professionnels travaillant aux côtés des décideurs de l’investissement, que ce soit au niveau des opérations, de l’administration, de l’informatique, des ressources humaines, du marketing, des ventes, de la conformité ou du service client», indique un communiqué. BNPP IP a mis en oeuvre ce programme dans tous ses bureaux durant les mois de mars, avril et mai et a tenu au cours de cette période de nombreuses présentations animées par des intervenants clés du CFA Institute aux côtés de collaborateurs internes, pour souligner l’importance de ce programme au regard des priorités stratégiques de l’entreprise.

L’Echo rapporte que Marcel Bruehwiler, patron d’UBS Belgium, aurait été arrêté ce jeudi, dans le cadre de l’enquête ouverte par le parquet de Bruxelles contre la filiale belge d’UBS pour blanchiment d’argent et fraude. Avec la complicité d’UBS Belgique, des chargés d’affaires suisses de la banque UBS auraient approché au cours de ces dix dernières années des contribuables belges fortunés, afin de leur proposer l’ouverture d’un compte offshore non déclaré en Suisse.

State Street a annoncé avoir été sélectionné pour fournir une gamme de services aux nouveaux OPCVM onshore domiciliés à Dublin d’Earnest Partners, positionnés notamment sur les marchés émergents, les marchés frontières et les actions monde hors États-Unis. State Street proposera désormais des services de gestion d’actifs et de publication de Documents d’Informations Clés pour l’Investisseur (DICI), ainsi qu’un support de mise à disposition des performances passées et de collecte de documents.

Le prestataire en services d’investissement a publié une analyse sur les 3 premiers mois du PEA PME. Il fustige une «collecte anémique sur les comptes PEA PME, avec environ 250 millions d’euros en 3 mois». Mais surtout, il estime que les fonds éligibles ne respectent pas les objectifs des promoteurs du PEA PME en restreignant leurs investissements.

Le parquet de Bruxelles a indiqué hier que le président de la filiale belge d’UBS, Marcel Bruehwiler, avait été interpellé dans le cadre de l’enquête ouverte sur des soupçons de fraude fiscale impliquant la banque suisse. L’affaire porte sur plusieurs milliards d’euros. Le parquet avait annoncé au début du mois l’ouverture d’une enquête sur les activités d’UBS Belgique pour des faits de blanchiment et d’organisation criminelle.

Dans le cadre du renouvellement de ses mandats arrivant à échéance et de l’élargissement de son univers d’investissement, l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) a lancé un appel d’offres restreint pour l’attribution de huit mandats de gestion financière. Cet appel d’offres est composé de deux lots : un lot « Actions Asie Pacifique ISR » et un lot « Obligations Crédit ISR libellées en euros». Les mandats seront d’une durée initiale de cinq ans.

Selon Lubomir Mitov, un économiste de l’Institute of International Finance (IIF), l’Ukraine discute avec ses créanciers d’une possible restructuration de sa dette en devises. «Les autorités ukrainiennes ont été très claires avec nous: elles n’envisagent cela que sous la forme d’une opération volontaire acceptée par les détenteurs d’obligations», a-t-il déclaré à la presse. «Un échange volontaire ou une prorogation des échéances pourraient être l’une des sources de financement», a-t-il ajouté.

Les règles budgétaires de l’Union européenne sont suffisamment souples pour accompagner les efforts de relance de la croissance et il n’y a donc pas lieu de les changer, ont estimé hier soir ministres des Finances et responsables européens réunis à Luxembourg dans le cadre de l’Eurogroupe. La question a été remise au centre du débat européen par le président du Conseil italien Matteo Renzi, dont le pays assurera à compter de juillet la présidence tournante de l’UE. «Les règles existantes apportent suffisamment de souplesse», a déclaré le ministre allemand des Finances, Wolfgang Schäuble, à son arrivée. De son côté, Olli Rehn, le commissaire européen aux Affaires économiques et monétaires, a soutenu le fait que les gouvernements européens concernés devraient d’abord lancer des réformes structurelles avant d’obtenir un éventuel délai pour ramener leurs déficits budgétaires dans les limites européennes.

Tout juste constitué, le nouveau gouvernement finlandais a détaillé hier des baisses d’impôts et des investissements publics, pour 1,1 milliard d’euros, afin de soutenir l'économie. Ces nouvelles mesures de relance se traduiront par une légère augmentation du ratio dette/PIB qui devrait dépasser le seuil de 50% en 2016.

Malgré un discours équilibré de sa présidente Janet Yellen, l'écart se creuse entre les prévisions de taux directeurs de la Fed et celles des marchés

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois de mai 2014. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Le graphique ci-contre montre la relation historique entre la volatilité implicite de l’indice S&P 500 (le VIX) et les rentabilités futures de l’indice S&P 500 à l’horizon de 6 mois.

Le Mécanisme européen de stabilité (MES) n'a prêté que 50 milliards d'euros à ce jour. Il continuera à être actif sur les marchés, comme le FESF

Le groupe britannique s’empare du gestionnaire quantitatif de Boston pour un montant pouvant atteindre 495 millions de dollars

Défiant la justice américaine, l’Argentine tenterait de placer le prochain paiement sur sa dette restructurée sous les auspices de sa loi nationale.

Défiant la justice américaine, le gouvernement tenterait de placer le prochain paiement sur la dette restructurée sous les auspices de la loi argentine

Le multiple d'endettement de catégorie spéculative en Europe est passé au-dessus de sa moyenne pour la première fois depuis 2008, selon S&P

Le ton globalement équilibré de sa présidente Janet Yellen jeudi soir a favorisé les opérations de carry trade sur les devises émergentes. Les membres de la Fed voient néanmoins une hausse des taux Fed funds plus rapide qui pourrait s’accélérer si l’inflation rebondissait.

Le PMU a lancé un appel d’offres en vue de sélectionner un gérant monétaire. Le véhicule d’investissement est un FCP dédié monétaire avec garantie du capital pour un montant de 20 millions d’euros.

Le prestataire en services d’investissement Arkeon Finance a publié une analyse sur les 3 premiers mois du PEA PME. Il fustige une «collecte anémique sur les comptes PEA PME, avec environ 250 millions d’euros en 3 mois». Mais surtout, «les fonds éligibles au PEA PME restreignent aujourd’hui leurs investissements aux sociétés éligibles dont la capitalisation est supérieure à 150 millions d’euros (Euronext A et B) auxquelles ils allouent 50 % de leurs encours, et pour le solde, investissent dans des sociétés européennes hors France, ce qui constitue un détournement des objectifs des promoteurs du PEA PME», affirme Arkeon Finance.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } UCITS funds in April posted net inflwos of EUR62bn, compared with EUR34bn the previous month, according to the most recent statistics from the European fund and asset management association (EFAMA).This development is related to a rise in subscriptions to long-term funds, and a steep decline in outflows from money market funds. Long-term funds (meaning all funds excluding money markets) finished the month under review with net inflows of EUR63bn, comapred with EUR47bn in March. Bond funds attracted EUR27bn, compared with EUR25bn in March, while equity funds took in EUR14bn compared with EUR6bn, and diversified funds EUR20bn, compared with EUR16bn. Meanwhile, money market funds posted outflows of only EUR1bn, compared with EUR13bn in March. Inflows to non-UCITS funds fell to EUR15bn, compared with EUR18bn in March. Funds reserved for institutional investors attracted only EUR7bn, compared with EUR12bn in March. Assets in UCITS funds rose 1.1% in April, to EUR7.261trn, while non-UCITS funds rose 0.8%, to EUR2.930trn.

CBT Gestion que préside et dirige Christian Bito s’apprête à recruter une sixième personne. En l’occurrence, il s’agirait d’un commercial senior dont le nom est encore inconnu. Il rejoindrait CBT Gestion à compter du 1er juillet avec pour objectif d’assurer un suivi dans les relations avec les investisseurs, et de développer une clientèle en province. Fin 2013, les actifs sous gestion de la société était proche de 250 millions d’euros.

A la faveur du rachat de 100% du capital par un fonds conseillé par Anacap Financial Partners aux côtés du management, Bpifrance et Seventure ont annoncé le 18 juin avoir cédé leurs parts dans AssurOne Group, leader dans le courtage d’assurance spécialisé dans la distribution et la gestion par Internet de produits d’assurances à destination des particuliers.Créé en 2004, AssurOne Group a démarré son activité par la distribution directe par Internet de produits d’assurance à destination des particuliers. Seventure Partners est entré au capital en 2006 pour soutenir les investissements de la société liés à cette activité. AssurOne Group a ensuite étendu son expertise à la gestion de contrats et à la distribution intermédiée via d’autres courtiers et via des programmes opérés en marque blanche pour le compte de grands partenaires. Cette évolution importante, réalisée au moment de l’acquisition de la société Distind en 2008, a été financée par son actionnaire historique et par l’entrée au capital de Bpifrance. AssurOne Group est un des leaders de l’assurance en ligne en France avec plus de 120.000 contrats à fin 2013, principalement dans l’automobile. Les dernières années ont permis à AssurOne Group d’investir et de se structurer pour disposer aujourd’hui d’un système d’information parmi les plus novateurs dans le secteur de l’assurance. Egalement, la société a procédé à l’acquisition début 2013 d’une plateforme française de télévente d’assurances, permettant ainsi de renforcer ses compétences en télémarketing, pour son compte ou celui de ses partenaires.A l’occasion de l’opération menée par Financière Cambon, deux des trois actionnaires historiques et fondateurs, Hubert Saltiel (Président) et Philippe Carle, cèdent également leurs participations. Leur grande connaissance du métier de l’assurance et leur vision de la transformation de ce secteur ont permis au management d’inscrire la société dans une forte dynamique de développement, en établissant notamment des relations fortes avec des compagnies d’assurances de premier plan.Le management, qui réinvestit aux côtés d’Anacap, s’enthousiasme de cette nouvelle étape qui démarre et qui va lui permettre de poursuivre et d’accélérer encore le développement engagé depuis une dizaine d’années.

Babson Capital Management LLC, la société d’investissement détenue par Massachusetts Mutual Life Insurance qui gère 200 milliards de dollars d’actifs, a annoncé avoir levé 917 millions de dollars pour son nouveau fonds de dette mezzanine et private-equity, Tower Square Capital Partners IV, rapporte Bloomberg. Ce nouveau véhicule a vocation à prêter à des entreprises de taille intermédiaire dont la capitalisation peut dépasser les 3 milliards de dollars au niveau mondial dans le cadre d’acquisitions de sociétés elles-mêmes de taille intermédiaire, selon un communiqué du groupe. Il s’agit du premier fonds de prêts lancé par Babson Capital Management depuis le début de la crise financière.

Trusteam Finance annonce le lancement de Trusteam ROC Europe, un fonds d’actions européennes investi dans les leaders européens de la satisfaction clients. Le fonds est éligible au PEA et est doté de plus de 100 millions d’euros. Il est le pendant européen du fonds actions monde Trusteam ROC. Le lancement de Trusteam ROC Europe s’effectue en parallèle avec l’ouverture de son offre aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants avec le référencement sur les principales plateformes bancaires et d’assurance : Axa Théma, BNP Cardif, Vie Plus, Fortunéo, Nortia, Swiss Life ou encore Aprep, précise un communiqué. Trusteam Finance gère 650 millions d’euros.

William Egan, qui co-dirigeait jusqu’alors le département global financial institutions chez Bank of America Merrill Lynch aurait démissionné de son poste pour rejoindre Oaktree Capital Group LLC, la société de gestion californienne spécialisée dans les stratégies d’investissements alternatifs, croit savoir Reuters d’une source proche du dossier.

A l’issue de son Assemblée générale qui s’est tenue ce mercredi 18 juin 2014, le nouveau conseil d’administration de l’Association Française des Investisseurs pour la Croissance (Afic) a élu à l’unanimité Michel Chabanel nouveau président pour un mandat de deux ans. Il remplace à ce poste Louis Godron. Dans le quotidien Les Echos de ce jour, Michel Chabanel a indiqué qu’il entendait poursuivre le travail de son prédécesseur. « Il nous faut continuer à aller à l'étranger pour convaincre et en France faire venir davantage les investisseurs institutionnels vers le capital-investissement, notamment les compagnies d’assurances et les mutuelles », a-t-il déclaré en précisant que c’est peut-être en France que le travail de pédagogie reste le plus important, les entreprises françaises qui ne connaissent pas le capital-investissement restant frileuses vis-à-vis des fonds. Michel Chabanel qui est préside Céréa Partenaire, est un spécialiste de l’accompagnement de PME non cotées, dans divers secteurs d’activité, en phase de transmission, de développement, ou en besoin de financement mezzanine. Il a débuté sa carrière chez Crédit Agricole Indosuez, puis chez Royal Bank of Scotland, en charge de la création de départements dédiés aux financements d’acquisitions. Il est administrateur de l’Afic depuis juin 2012 et en est le trésorier depuis juin 2013.Le nouveau président sera secondé dans sa mission par un nouveau bureau, organe de direction chargé de définir et de veiller à la mise en œuvre des choix stratégiques. Le nouveau bureau sera composé de quatre vice-présidents, Christophe Bavière, Dominique Gaillard, Olivier Millet (trésorier) et Dominique Rencurel, ainsi que de Paul Perpère, délégué général.A noter enfin qu’au cours de l’Assemblée Générale de l’Afic a approuvé la nomination de quatre nouveaux administrateurs : Luc Bertholat, Jean Eichenlaub, Olivier Millet, Caroline Rémus, en remplacement de Marc Brière, Louis Godron, Xavier Moreno et Sophie Paturle, dont les mandats de quatre ans arrivent à échéance.