Franklin Templeton vient de recruter Paul Tommasino, 47 ans, au poste de «sales manager» en charge de la clientèle «retail» en Italie, rapporte Bluerating. L’intéressé officiait précédemment chez Threadneedle Investments, qu’il avait rejoint en 2011 en qualité de «senior sales manager».

Et un acteur de plus dans la notation des fonds revendiquant un investissement responsable. La Luxembourg Fund Labelling Agency (LuxFLAG) s’apprête à annoncer, mercredi 21 mai, le lancement d’un label dédié aux fonds ESG (Environnement, Social et Gouvernance). Une distinction présentée comme la première au niveau du vieux Continent d’après Thomas Seale, président de LuxFlag interrogé par Newsmanagers, et qui justifie la présence attendue du ministre luxembourgeois des Finances pour la circonstance. En pratique, LuxFlag entend donner une bonne définition du marché ESG en structurant cet univers. Réservé à des fonds UCITS et AIFMD domiciliés dans toute l’Europe ou dans des juridictions équivalentes, le label n’entend pas imposer des règles strictes à l’ESG. En revanche, il s’attachera à valider un process au sein des sociétés de gestion, en vérifiant si l’acte et la parole vont de pair. «Chaque gestionnaire a une approche différente de l’ESG», explique Thomas Seale, «et nous aurons pour vocation de contrôler si ce qui est pratiqué par la société de gestion est bien conforme à ce qui est réellement fait». Le fonds doit avoir une politique d’exclusion et les actifs seront donc examinés selon les critères ESG. Par ailleurs, l’OPCVM doit publier au moins une fois par an la totalité de son portefeuille et doit missionner un auditeur externe pour apporter la preuve de la conformité aux critères LuxFLAG.Au terme du travail d’audit, le label - valable un an - sera délivré par le conseil d’administration de LuxFLAG qui s’appuie également sur une recommandation d’un comité d'éligibilité, composé de personnalités comme la présidente d’Ethix SRI Advisors Suède, un conseiller en développement durable, ou le chef de la division «responsabilité d’entreprise et société civile» de la Banque Européenne d’Investissement. Quoi qu’il en soit ces labels constituent un net élargissement du champ d’investigation de LuxFlag. Jusque là, la société était surtout présente dans le monde de la microfinance. Elle y a délivré une trentaine de labels, soit une couverture de plus de 50 % des actifs investis dans ces fonds dans le monde, selon Thomas Seale. Depuis trois ans, LuxFlag s’est également diversifié en s’attaquant au marché du seul critère environnemental dans lequel elle a d’ores et déjà délivré dix labels. Dans l’immédiat, aucun objectif chiffré n’a été arrêté portant notamment sur le nombre de sociétés à convaincre de l’intérêt de sa démarche. Pour autant, en se référant aux données du rapport KPMG RI Fund Survey 2013 qui recense 1.135 fonds ESG en Europe, soit près de 200 milliards d’actifs sous gestion, l’agence table sur la poursuite d’un fort de développement de cette famille de fonds, «au point que ce critère de sélection n’en deviendra plus un». En attendant, trois sociétés de gestion d’actifs se sont déjà portées candidates à l’obtention du nouveau Label ESG : deux nordiques - Nordea et Sparinvest – et une française, OFI Asset Management.

Nathalie Dogniez a rejoint PwC Luxembourg au sein de son département d’audit et de services de conseils portant sur des aspects réglementaires. Elle était, auparavant, responsable de l’industrie de la gestion d’actifs auprès d’un autre cabinet de la place. La recrue aura pour objectif de répondre aux besoins des clients en termes de réglementation et de mise en conformité.

Luc Rodesch a été nommé la semaine dernière head of the ABBL’s business line cluster. Luc Rodesch, qui a été élu par l’executive board du Private Banking Group Luxembourg, a déjà rempli ce poste pendant deux mandats consécutifs de deux ans. Il remplace Yves Maas (Credit Suisse) qui a été élu nouveau président de l’Association des Banques et Banquiers du Luxembourg (ABBL), le 25 avril 2014.

Euronext on 19 May announced the launch by Go Ucits ETF Solutions PLC of MSCI China Goucits, the first physical ETF in UCITS format to replicate the MSCI China A Index. The new vehicle, whose first listing took place on 19 May on Euronext Amsterdam, charges 0.88%.

The financial services company North Street Global, based in New York, on 19 May announced the recruitment of Kira Bazile as president. In her new role, Bazile will be responsible for development of the fund administration platform and the capital introductions group and global markets division. Bazile has worked in the hedge fund sector for over 17 years. She was recently managing director at BTIG, where she was responsible for developing prime brokerage serving newcomers to the asset management sector.

Mandarine Gestion is maintaining its momentum and reaffirming its ambitions. After celebrating 6 years in business, the French firm is continuing to see big. “Our objective is to double our assets, and the sooner the better,” says Marc Renaud, its chairman and CEO. “We want to be one of the actors with EUR5bn sustainable under management, and we want to get there in 3 to 5 years,” he says, adding that this is “more of a desire than an objective.” For now, Mandarine Gestion is continuing its growth at a sustained pace. At the end of 2013, the firm had EUR2.056 billion in assets, up by 27.3% compared with EUR1.62 billion at the end of 2012. This performance is driven by market effects, but also by inflow effects. Last year, these totalled about EUR100m, and the growth dynamic has not let up since the beginning of 2014. At the end of April, Mandarine took in slightly over EUR200m in net subscriptions, bringing its assets to EUR2.4bn. In order to go further and achieve this EUR5bn level, the asset management firm will have to accelerate its “diversification work,” says Renaud. In this role, geographical diversification will play a major role. Internationalisaton is already beginning to bear fruit, as at the end of 2013, assets outside France represented 33% of the total, or EUR678.48m, compared with 30% at the end of 2012 (EUR484.5m). Renaud plans to go further, although he is aware that size is a drag. “Our idea is to be present everywhere in Europe. But our size means that our development can’t go faster due to material limitations,” he concedes. “However, we are still going to develop internationally.” Renaud does not envisage undertaking external growth operations. “We looked at buying companies,” he admits. “But it is more attractive to get a team.”

3i, one of the global leaders in private equity, on 19 May announced that it has recruited Xavier de Prévoisin as a Partner, and made two promotions within its French team, confirming its desire to accelerate its development in France. In 14 years at 3i, Xavier de Prévoisin performed over 25 operations, primarily in the consumer goods, utilities and industrial sectors, throughout Europe. He was involved in many successes, both at the time of their initiation, execution, their often international development as a member of the board, and at their resale. Among others, he contributed to the European development through acquisitions of SIA (a pan-European decoration product distributor), and then resold it, and contributed to the acquisition of the European activities of VNU (B2B media publisher). Recently, he managed the investment in Trescal (global calibration group) from the acquisition process in 2010 until its sale in 2013, and contributed to 4 acquisitions in Europe and the United States. Guillaume Basquin, 33, is appointed as a director. He joined 3i in 2006 and is involved in several investments in France with strong international development, such as Labco, Loxam and WFCI, where he is a member of the board. He was previously a partner at PwC in the Transaction Services department, and previuously in the corporate financing team at Société Générale in New York. He is a graduate of ENSAM Paris and holds a Specialised Masters in finance from ESCP. Alexandre Chaton, 29, is appointed as associate director. He joined the Paris team at 3i in 2011. He actively participated in investment in Etanco and the sale of Trescal. He previously worked at the Goldman Sachs investment bank in London and Paris. He is a graduate of ESSEC.

Rothschild Wealth Management, which is owned by the Zurich-based private bank Rothschild, on 19 May announced that it is opening a branch office in Milan. On this occasion, the bank has recruited a team of eight specialists from Morgan Stanley, a statement says. The Rothschild group is continuing its strategy of growth centred on targeted onshore markets. Italy represents a fine opportunity for wealth management activities at Rothschild, a statement says. The team recruited has over 10 years of experience. It is composed of the two co-directors of the new affiliate, Pablo Lenz and Gabriele D’Agusta, Andrea Batillai (COO), Francesca Serono, two analysts, a sales assistant and a head of distribution.

Franklin Templeton has recruited Paul Tommasino, 47, as sales manager in charge of retail clients in Italy, Bluerating reports. Tommasino previously served at Threadneedle Investments, which he joined in 2011 as senior sales manager.

Generali Investments Europe, an asset management firm of the Generali group, has appointed new members of its board of directors for three years from 2014-2016. The board of directors will be led by Francesco Benvenuti, who also serves as head of group investment operations at the parent company Assicurazioni Generali. Borsellino has also been recruited as CEO of Generali Investments Europe. Three other directors make up the board: Maurizio Verbich, chief investment officer at Generali Italia, and the independent directors Antonella Baldino and Mirella Pellegrini. Baldino has been serving as adviser to the Italian Ministry of Economic Development since January 2014. Pellegrini teaches French law at the International Free University of Social Studies in Rome.

Lord Abbett, société d’investissement américaine, lance « Passport Portfolios », une série de véhicules Ucits domiciliés à Dublin et dédiés aux investisseurs européens qui souhaiteraient bénéficier des stratégies fixed income proposées par Lord Abbett, rapporte Investment Europe. La Gamme Passport Portfolios comprend notamment trois des stratégies fixed income les plus populaires de Lord Abbett, à savoir, Lord Abbett Short Duration Income fund, Lord Abbett High Yield fund et Lord Abbett Strategic Income fund. Les nouveaux Ucits seront d’abord commercialisés au Royaume-Uni, en Irlande, aux Pays-Bas, au Danemark, en Finlande et en Norvège mais l’objectif de Lord Abbett est d’étendre ensuite la commercialisation aux autres marchés européens.

L’assureur français qui a émis la semaine dernière un montant d’un milliard de dette subordonnée perpétuelle, notée BBB par Fitch, a réuni un carnet d’ordres de plus de 7 milliards auprès d’environ 500 investisseurs institutionnels, ce qui lui a permis de réduire de 20 point de base (pb) le spread final de son émission à 225 pb au-dessus du taux midswap. L’Agefi rapporte que les gérants d’actifs se sont taillés la part du lion, avec 70% du montant alloué.Pour sa part, Axa a précisé que l'émission a été structurée pour être éligible à Solvabilité 2 et à 50% en Solvabilité 1.

La croissance des économies africaines va s’accélérer pour atteindre 4,8% en moyenne cette année, estime la Banque africaine de développement (Bad). Les économies sub-sahariennes, avec une progression du PIB de 5,8% en moyenne cette année, seront plus performantes que celles, plus développées, d’Afrique du Nord. Les flux de capitaux vers le continent africain dépasseront quant à eux les 200 milliards de dollars (146 milliards d’euros), soit un quadruplement par rapport au niveau de l’an 2000, indique la Bad dans son rapport annuel.

La Banque centrale européenne (BCE) a décidé de prolonger un accord quinquennal sur la limitation des ventes d’or sans fixer de plafond aux cessions que chacune des banques centrales européennes signataires peut réaliser. Outre la BCE, l’accord engage les banques centrales des 18 pays de la zone euro plus la Banque nationale suisse et la Riksbank suédoise. L’accord ne reconduit pas le plafond de 400 tonnes cédées par an sur cinq ans en vigueur précédemment, les institutions signataires précisant que «pour le moment, elles n’ont pas de projet de vente de montants significatifs d’or» et que «l’or demeure un élément important des réserves monétaires mondiales». Les ventes d’or réalisées dans le cadre du précédent accord n’avaient porté que sur 5,1 tonnes sur les 12 mois à septembre 2013. Le nouvel accord entrera en vigueur le 27 septembre prochain et sera révisé dans cinq ans, précise la BCE

Responsable des activités d’investissement au sein de l’assureur Generali, Francesco Benvenuti a été nommé pour trois ans président de la filiale Generali Investments Europe, qui gère plus de 340 milliards d’euros d’actifs. Santo Borsellino a été reconduit au poste de directeur général. Le conseil d’administration comporte trois autres membres, dont deux indépendants.

Le Fonds monétaire international (FMI) a recommandé hier à l’Allemagne d’investir davantage dans les infrastructures pour stimuler sa croissance sur le long terme et soutenir la zone euro. L’institution estime que Berlin pourrait investir jusqu'à 0,5% du PIB de plus par an sur une période de 4 ans sans enfreindre la discipline budgétaire et avec un effet minimal sur le rapport de la dette au PIB. Sur la base du chiffre de 2013, 0,5% du PIB représenterait 13,5 milliards d’euros par an, là où le gouvernement veut investir en tout 5 milliards d’euros de plus que prévu initialement dans les transports entre 2014 et 2017. Le FMI, qui préconise également une libéralisation plus poussée du secteur des services outre-Rhin et davantage de clarté dans les modalités de la transition énergétique, indique enfin qu’il relèvera bientôt ses projections de croissance pour la première économie européenne.

Le ministre des Finances chilien Alberto Arenas a réduit hier à 3,4% sa prévision de croissance du PIB cette année, contre une précédente projection de 4,9%, en raison de la chute des cours du cuivre qui compromet les investissements dans le secteur minier. Au premier trimestre 2014, l’activité du pays a progressé de seulement 2,6% d’un an sur l’autre, son rythme le plus faible depuis 2010.

Membre du directoire de la BCE, Benoît Coeuré recommande à la future Commission européenne de s’attaquer à l’intégration des marchés de capitaux

Pour contrer les bulles immobilières qui se forment dans certains pays du fait de politiques ultra-accommodantes, les banques centrales doivent actionner d’autres leviers qu’une hausse des taux. Cette approche macroprudentielle, dont l’efficacité reste à démontrer, a vocation à se développer.

La lutte contre la formation de nouvelles bulles immobilières oblige à explorer d'autres outils qu'une hausse des taux. Sans garantie d'efficacité

Après un exercice 2013 et un début d’année dynamiques, le gestionnaire indépendant privilégie ses propres ressources pour se diversifier

L'assureur a réuni un carnet d'ordres de plus de 7 milliards d'euros pour son émission réalisée avant la date de passage en critères Solvabilité 2

La banque centrale britannique s’inquiète de la procyclicité potentielle des modèles de calcul de marges initiales

Les marchés attendent plus de précisions sur les outils privilégiés à l'occasion de la publication des minutes de sa dernière réunion d'avril

A l’occasion d’un débat sur l’ISR organisé par Newsmanagers en partenariat avec amLeague, Jean-Pierre Mottura, directeur général de la Caisse de prévoyance des agents de la sécurité sociale et assimilés (CAPSSA) : Cette année 2014 devrait être une année de légère reprise de la croissance, principalement en Europe, et cela aura des répercussions sur l’allocation d’actifs au niveau des actions. Nous allons allé vers les actions grandes capitalisations européennes, en diminuant notre poche prépondérante de monétaire. Même si les marchés fluctuent en permanence, sans oublier les risques, notamment géopolitiques, nous avons fait le choix de renforcer nos investissements sur les actions parce que c’est le moment et pas parce que c’est conforme. Ne rien avoir fait depuis le début de l’année, sauf sur des niches, lorsque l’on regarde les grands indices mondiaux, c’est un gage de faire des performances sur le reste de l’année.

Un rapport d’inspection recommande de réduire de 145 actuellement à seulement une par région le nombre de Chambres de commerce d’ici à 2017 et de baisser leur budget de façon significative dans le cadre des économies de coûts prévues sur la période, rapporte le quotidien économique. Il précise avoir consulté une version provisoire du rapport réalisé par l’IGF, l’Igas et le CGIET, qui devrait être publié cet été. Le journal ajoute que les Chambres de commerce et d’industrie ont envoyé une lettre au Premier ministre Manuel Valls pour dénoncer ce projet qui mettrait, selon elles, jusqu’à 6.000 emplois en péril.

Responsable des activités d’investissement au sein de l’assureur Generali, Francesco Benvenuti a été nommé pour trois ans président de la filiale Generali Investments Europe, qui gère plus de 340 milliards d’euros d’actifs. Santo Borsellino a été reconduit au poste de directeur général. Le conseil d’administration comporte trois autres membres, dont deux indépendants.

Membre du directoire de la BCE, Yves Mersch estime que la probabilité d’une intervention en juin «a sensiblement augmenté». Reprenant à son compte des propos tenus par le président de la BCE, Mario Draghi, il a ajouté lors d’un discours à Munich que le conseil était unanime pour déployer des mesures à la fois conventionnelles et non conventionnelles afin de contrer efficacement les risque d’une inflation très une basse sur une longue période.

La Banque centrale européenne (BCE) a décidé de prolonger un accord quinquennal sur la limitation des ventes d’or sans fixer de plafond aux cessions que chacune des banques centrales européennes signataires peut réaliser. Outre la BCE, l’accord engage les banques centrales des 18 pays de la zone euro ainsi que la Banque nationale suisse et la Riksbank suédoise. L’accord ne reconduit pas le plafond de 400 tonnes cédées par an sur cinq ans en vigueur précédemment, les institutions signataires précisant que «pour le moment, elles n’ont pas de projet de vente de montants significatifs d’or». Elles soulignent par ailleurs que «l’or demeure un élément important des réserves monétaires mondiales».