«La chute des prix du pétrole recèle un risque pour l'inflation»
Jean-Luc Proutat, responsable des économies de l'OCDE à la direction des études économiques de BNP Paribas
Une journée chez Las Cases Patrimoine
La création de Las Cases Patrimoine est avant tout un choix du coeur. Nicolas Bouët, son dirigeant, est entré dans la profession sur le tard, après avoir passé plus de 25 années au contact des marchés. Il fut, tour à tour, courtier Libor, market maker sur les OAT dans les années 90, puis directeur de Newedge Espagne avant de devenir dirigeant d'Invesco France (lire son portrait).
Nicolas Bouët : Un CGPI aux semelles de vent
Diplômé de l’Ecole Supérieure des Travaux Publiques (ESTP), Nicolas Bouët, dirigeant de Las Cases Patrimoine, n’a finalement jamais exercé la profession d’ingénieur des Travaux Publics. C’est sur les terrains de football américain que son destin s’est joué. Linebacker (deuxième ligne) des Castors de l’ESTP, il cherche un job pour financer un tour d'Asie. Le capitaine de l'équipe lui propose de faire un stage chez un "broker". Nicolas accepte sans savoir ce qu'est un courtier, il ne connaît rien à la Bourse. Nous sommes en juin 1987.
Annie Martinet-Villalon est promue Président d'Expert & Finance Investment Managers
Société de gestion d'actifs du groupe Expert & Finance, Expert & & Finance Investment Managers propose aux Conseillers et à leurs clients des services de sélection de fonds, de gestion de fonds de fonds, gestion de mandats, et trouve des solutions à tous les sujets d'allocation d'actifs.
Actif vs Passif : pourquoi pas les deux ?
L'émergence de solutions qui dépassent le débat entre gestion passive et active prend du temps, estime Jose Garcia-Zarate, analyste ETF chez Morningstar UK.
Neuflize Vie sélectionne une société de gestion sur l'immobilier d'entreprise
Perial Asset Management vient de remporter son premier mandat institutionnel. La société de gestion spécialisée dans l’immobilier a en effet gagné un appel d’offres lancé par Neuflize Vie pour gérer un fonds dédié en immobilier d’entreprise en France d’un montant initial de 80 millions d’euros. L’assureur, qui jusqu’à présent investissait de manière indirecte en immobilier, a également confié un mandat de 120 millions d’euros à AXA REIM pour de l’immobilier en Europe. «Grâce à notre expertise du marché immobilier et aux bonnes performances de nos fonds, nous avons réussi à convaincre Neuflize Vie de notre capacité à offrir un rendement annuel moyen supérieur à 5 %, explique Jean-Christophe Antoine, directeur général de Perial AM. Pour y parvenir, nous allons surtout cibler des immeubles de bureaux, d’une valeur unitaire comprise entre 5 et 30 millions d’euros, situés en région parisienne et dans les grandes métropoles françaises présentant une mutualisation du risque locatif avec des perspectives de détention patrimoniale.» Avec aujourd’hui 1,8 milliard d’euros d’encours gérés essentiellement à travers des SCPI, Perial AM franchit une nouvelle étape de sa croissance auprès des institutionnels, entamé il y a trois ans. «Par le biais également de notre activité en fonds dédié, OPCI dont un fonds en cours de développement axé sur les Ehpad et les crèches, nous devrions rapidement atteindre 400 millions d’euros d’encours auprès des institutionnels avec une volonté de croître sur ce secteur», anticipe Jean-Christophe Antoine.
Ewald Nowotny apporte son soutien à Mario Draghi sur le QE
Le gouverneur de la banque centrale autrichienne, Ewald Nowotny, a affirmé lors d’une conférence de presse que la position de sa banque centrale est «en ligne» avec les propos tenus jeudi par Mario Draghi. Ce dernier avait indiqué hier que la BCE déciderait début 2015 de l’opportunité de nouvelles mesures de soutien au crédit et à l’activité économique, ce qui pourrait inclure des achats de dette publique. «Le but est une croissance du bilan de la BCE afin de parer à une tendance d’inflation et de croissance en berne», a plaidé Ewald Nowotny. Plusieurs sources ont rapporté que lors de la réunion de jeudi, le président de la Bundesbank, Jens Weidmann, ainsi que sa compatriote Sabine Lautenschläger, qui siège au directoire de l’institution, se sont opposés à une modification du vocabulaire employé pour évoquer l’augmentation du bilan de la BCE, que l’institution souhaite ramener à son niveau de début 2012, soit une augmentation de 800 à 1.000 milliards d’euros.
L'emploi américain accélère son dynamisme
L'économie américaine a créé 321.000 emplois non agricoles au mois de novembre, soit près de 100.000 de plus que ce que visait le consensus Reuters, après de 243.000 en octobre sensiblement révisé à la hausse, selon les chiffres publiés par le département du Travail américain. Le taux de chômage s’est quant à lui maintenu à un plus bas de six ans de 5,8%, ainsi que le taux de participation, stable à 62,8%. Parallèlement, le rythme de croissance des salaires s’est accéléré à 2,1%. De quoi faire gagner 9 bp au rendement des Treasuries à 2 ans qui, à 0,62%, est au plus haut depuis avril 2011. Parallèlement, le dollar se renforce de 0,9% contre euro à 1,227, son plus haut niveau depuis août 2012.
05/12/2014
Le rendement des énergies renouvelables est primordial pour les institutionnels
Le rendement est ce qui pousse en priorité les investisseurs institutionnels à s’intéresser aux projets d’infrastructures d’énergies renouvelables, avant les considérations liées à l’investissement socialement responsable (ISR). C’est ce qui ressort d’un récent sondage publié par Aquila Capital, effectué auprès de 64 investisseurs institutionnels européens. Dans le détail, 63 % indiquent que leur choix est dicté par le rendement, alors que 12 % recherchent une diversification de leurs placements et 9 % une protection contre l’inflation. Seuls 6 % investissent dans les renouvelables pour des raisons éthiques ou écologiques, précise Aquila Capital.52 % des sondés ont alloué en moyenne 4 % de leur portefeuille à ce type d’infrastructures. 69 % des institutionnels interrogés s’attendent à ce que le poids de ces investissement augmente au cours des trois prochaines années, fortement même pour 14 % des sondés. Les investisseurs institutionnels sont optimistes quant aux rendements à attendre des infrastructures du secteur des renouvelables. 68 % s’attendent à des rendements en hausse, 14 % tablant sur une très forte hausse.
05/12/2014
Rouvier Associés crée une sicav luxembourgeoise pour percer à l’international
La société de gestion française Rouvier Associés à confirmé à Newsmanagers avoir créé une sicav de droit luxembourgeois, qui absorbera au 12 janvier les quatre FCP de sa gamme : Rouvier Valeurs, Rouvier Europe, Rouvier Evolution et Rouvier Patrimoine. La création d’une sicav luxembourgeoise doit donner un coup d’accélérateur au développement international de Rouvier Associés, notamment à destination de la clientèle en Allemagne, où la société de gestion gère environ 75 millions d’euros et où elle est présente à travers une succursale, a souligné Marc de Roualle, directeur général délégué. Les investisseurs belges, britanniques et luxembourgeois sont également visés. La sicav pèsera plus d’un milliard d’euros et disposera de parts de distribution et institutionnelles.
Décollecte de 859 millions de dollars pour les fonds high yield américains
Les investisseurs ont retiré 859 millions de dollars des fonds obligataires high yield américains au cours de la semaine écoulée, ce qui représente la plus importante décollecte depuis la période close au 1er octobre, rapporte Bloomberg qui évoque des chiffres publiés par Lipper. Depuis le début de l’année, la décollecte nette sur ces fonds s’élève à 14,4 milliards de dollars.
Calao Finance lance le FPCI Signatures et Héritages
La société de gestion Calao Finance vient de lancer le FPCI Signatures et Héritages, un fonds professionnel de capital investissement dédié aux PME européennes des secteurs de l’Art de Vivre et du Luxe. Le fonds peut prendre des participations majoritaires et minoritaires. La politique d’investissement du fonds conjugue financement et accompagnement opérationnel en s’appuyant sur l’expertise de deux associés : Fabrice Boé, président d’Ines de la Fressange Paris, précédemment directeur général d’Hermès et Lancôme, et Christophe Chenut, précédemment directeur général de Lacoste.Les secteurs traités par le fonds - liste non exhaustive - sont les accessoires de mode, la maroquinerie, les vêtements, les cosmétiques, la décoration d’intérieur (meuble, décoration & design, textile, art de la table), les loisirs (hôtels, gastronomie) ou encore l’alimentation de luxe. Les entreprises ciblées sont des PME européennes, avec un chiffre d’affaires allant jusqu’à 100 millions d’euros pour un niveau médian de 20 à 50 millions d’euros, principalement situées en France mais aussi en Italie ou en Suisse par exemple. Au total, cela représente un ensemble de plus de 1000 PME en Europe.La souscription est réservée aux investisseurs avertis à partir de 30 000 € pour une durée de détention minimum de 8 ans.
05/12/2014
Laurent Sécheret prend la tête du marketing et de la communication de Financière de l'Echiquier
La société de gestion Financière de l’Echiquier vient de recruter Laurent Secheret au poste crée pour la circonstance de directeur Marketing et Communication. Le directeur de la communication d’Axa IM qui rejoindra la société présidé par Didier le Menestrel à compter du 5 janvier prochain n’arrive pas en terre inconnue. Après plus de 13 ans de carrière au sein du groupe AXA, il s’apprête à retrouver Dominique Carrel-Billiard qui est devenu directeur général de Financière de l’Echiquier l’an dernier après avoir exercé cette fonction pendant sept années au sein de la filiale de gestion de l’assureur. En pratique, le nouveau responsable du marketing et de la communication sera directement rattaché à la direction générale.« Le recrutement de Laurent Sécheret s’inscrit pleinement dans le plan stratégique de Financière de l’Echiquier », explique Dominique Carrel-Billiard dans un communiqué. « Ses premières missions seront liées au développement de la marque, notamment dans le cadre du renforcement de notre gamme et à l’occasion de l’internationalisation de nos implantations.» Laurent Sécheret travaillera également sur l’évolution des compétences en marketing digital de la société de gestion. Laurent Sécheret a démarré sa carrière en 2001 au siège du groupe AXA, à Paris. Chargé de communication interne puis attaché de presse international, il a pris en 2010 la tête de ces deux fonctions au sein d’AXA Investment Managers, avant de devenir son directeur de la Communication en 2012.
05/12/2014
Emmanuelle Hsu arrive chez Tikehau IM
Tikehau IM vient de recruter Emmanuelle Hsu pour renforcer son département commercial. Elle aura en charge le développement de la distribution auprès des sociétés de gestion, banques et multi-gérants. Avant de rejoindre Tikehau IM, Emmanuelle Hsu était responsable du développement commercial et marketing France chez Cedrus AM. En 2011 et 2012, elle avait en charge, chez Global Financial Services, le développement France et International auprès d’investisseurs institutionnels, de multi-gérants et de family offices. De 2006 à 2009, elle a été responsable du bureau parisien de Threadneedle Investments, où elle s’occupait de la distribution de fonds de gestion traditionnelle et alternative.
05/12/2014
New York Life IM s’empare d’IndexIQ
New York Life Investment Management (NYLIM), la filiale de gestion d’actifs pour compte de tiers de l’assureur américain New York Life Insurance, fait une entrée remarquée dans le secteur des ETF en rachetant la société IndexIQ, un spécialiste des fonds indiciels alternatifs liquides. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé. A l’issue de l’opération, dont la finalisation est prévue au premier semestre 2015, IndexIQ sera totalement intégrée à NYLIM et ses offres seront commercialisées via la plateforme MainStay Investments, filiale de New York Life dédiée à la distribution des «mutual fund» qui gère 101 milliards de dollars d’actifs. MainStay Investments verra d’ailleurs ses encours gonfler sensiblement, mettant en effet la main sur les 1,5 milliard de dollars d’actifs gérés par IndexIQ via une gamme composée de 12 fonds. New York Life Investment Management appartient au groupe New York Life Investments, qui détient aussi Candriam (ex-Dexia AM).
05/12/2014
La plateforme Lendix se renforce avec trois nouveaux recrutements
Présentée en novembre dernier par Olivier Goy, président et fondateur de 123 Venture, Lendix, la plateforme de prêts aux PME vient d’annoncer le recrutement de trois personnes supplémentaires : Jean-Baptiste Sciandra, Marc Cherpion et Matthieu de Fréminville. Jean-Baptiste Sciandra est nommé responsable des relations investisseurs privés, Marc Cherpion, est nommé responsable des relations avec les investisseurs professionnels (CGP, banques privées et institutionnels) et Matthieu de Fréminville, est nommé chargé de mission. Jean-Baptiste Sciandra travaillait depuis 2011 au sein du cabinet de conseil en stratégie A.T. Kearney dans la practice Banque et Assurance. En 2012, il avait fondé Crowdfunding Factory, la première agence de conseil en crowdfunding pour aider les entrepreneurs à réussir leur campagne de financement participatif, indique un communiqué. Marc Cherpion travaillait chez Barclays Capital à Londres puis à Paris en structuration et vente de produits dérivés d’instruments de taux et de change. En 2008, il avait lancé un fonds d’énergie renouvelable spécialisé dans l’énergie solaire. En 2012, il était consultant auprès de PME et de grands groupes. Enfin Matthieu de Fréminville travaillait depuis janvier 2012 chez A2Consulting comme consultant.
05/12/2014
Patrimmofi se dote d’un responsable du développement des partenariats
Patrimmofi, l’alliance de conseillers de gestion de patrimoine indépendants (CGPI) appartenant au groupe Primonial, a annoncé le 4 décembre la nomination de Nicolas Pilikian au poste de responsable du développement des partenariats avec ces mêmes CGPI. A ce titre, «sa mission est de fédérer les cabinets matures et entreprenants autour d’un engagement collectif vers plus de croissance, d’indépendance et d’expertise», indique la société dans un communiqué. Il est notamment en charge de la mise des partenariats, de leur animation et de leur suivi au sein de la direction du développement animée par Rachel de Valicourt.Nicolas Pilikian, 40 ans, a débuté sa carrière en 2002 au sein d’un cabinet de CGP, puis il intègre le service de gestion privée de BNP Paribas en 2004 avant de rejoindre le groupe BPCE en qualité de responsable de la gestion privée. En 2009, il a créé sa propre structure de conseil en gestion patrimoniale. Créée en 2003 et intégrée à Primonial en 2012, Patrimmofi fédère aujourd’hui 75 cabinets qui représentent un encours en co-courtage de 650 millions d’euros. «Avec un objectif de 120 millions d’euros de collecte en 2014, la société est en progression de 20% par rapport à 2013, explique-t-elle. Elle s’est fixé un montant de 350 millions d’euros de collecte à atteindre fin 2017.»
Sterling lance un fonds actions monde de finance comportementale
La société de gestion américaine Sterling Capital Management (46 milliards de dollars d’encours) lance aux Etats-Unis un fonds d’actions internationales basé sur la finance comportementale, Sterling Capital Behavioral International Equity Fund. Il sera géré par l’équipe finance comportementale de la société dirigée par les gérants Robert W. Bridges et Robert O. Weller. Cette équipe cherche à comprendre et tirer parti de la psychologie qui guide les décisions d’investissement. Avec ce fonds, Sterling affiche une gamme de trois produits de finance comportementale. Le nouveau fonds se focalise sur les marchés développés hors Etats-Unis et Canada.
Bantleon enregistre un autre fonds en Italie
La société de gestion allemande Bantleon vient de faire agréer en Italie son troisième fonds, appelé Family & Friends, rapporte Bluerating. La clientèle retail sera ciblée. Ce fonds, dans lequel tout le management de la société a investi, adopte une stratégie multi-classes d’actifs. Au moins 50 % du portefeuille est investi en obligations investment grade, tandis que la partie actions peut varier de 0 % à 40 %. Le fonds peut aussi être investi dans les matières premières (0-20 %) et le haut rendement (0-10 %). Bantleon gère 12 fonds pour un total de 12 milliards d’euros d’actifs. 83 % des encours sont institutionnels.
05/12/2014
Banca Generali collecte 363 millions d’euros en novembre
En novembre, Banca Generali a enregistré des souscriptions nettes de 363 millions d’euros, dont 233 millions d’euros réalisés par le réseau Banca Generali et 130 millions par Banca Generali Private Banking, rapporte Bluerating. Il s’agit du meilleur résultat de ces cinq derniers mois. Sur les 11 premiers mois de l’année, la collecte atteint 3,7 milliards d’euros, contre 2,1 milliards d’euros un an plus tôt.
Double lancement de fonds chez Fidelity
Fidelity Worldwide Investment a lancé deux fonds actions internationales systématiques, révèle Citywire Global. Les deux fonds, domiciliés au Luxembourg, seront gérés par Matt Jones et Hiten Savani. Ces fonds sont le Fidelity Funds – FIRST All Country World et le Fidelity Funds – FIRST Developed World fund.
BlackRock revoit sa gamme d’ETF après l’opération Credit Suisse
BlackRock a apporté des modifications à plus de 30 de ses ETF afin de créer des “efficacités opérationnelles” au sein de sa division iShares, rapporte Ignites Europe. Cela s’inscrit dans le cadre d’un nettoyage de la gamme d’iShares, suite à l’acquisition des activités ETF de Credit Suisse l’an dernier. Le rachat étant désormais bouclé, le groupe a intégré les fonds repris et pris en compte « les stratégies dupliquées, la taille des fonds et les efficacités opérationnelles », selon un document dédié aux investisseurs. Certains fonds ont été fusionnés, d’autres ont changé de noms. La monnaie de base et l’indice de référence d’autres ETF ont été modifiés.
UBS GAM lance un nouvel ETF sur les obligations d’entreprises américaines
UBS Global Asset Management (UBS GAM) a lancé sur Xetra, la plateforme de Deutsche Börse, un nouvel ETF obligataire offrant un accès au marché des obligations d’entreprises américaines. Baptisé UBS ETF – Barclays US Liquid Corporates 1-5 Year Ucits ETF, ce nouveau véhicule doit permettre aux investisseurs de bénéficier des performances des obligations d’entreprises domiciliées aux Etats libellées en dollar. Les obligations d’entreprises inclus dans l’indice de référence ont une notation «investment grade» et une maturité comprise entre 1 et 5 ans.
SSGA lance un nouvel ETF sur les obligations d'Etat europénnes
State Street Global Advisors (SSGA) a annoncé, ce 4 décembre, le lancement le même jour d’un nouvel ETF obligataire, baptisé SPDR Barclays 3-5 Year Euro Government Bond Ucits ETF et négociable sur Xetra, la plateforme de l’opérateur boursier Deutsche Börse. Son indice de référence, le Barclays 3-5 Year Euro Treasury Bond Index comprend des obligations d’Etat notées «investment grade» dont la maturité s'échelonne entre 3 et 5 ans.Ce fonds indiciel complète la gamme actuelle de fonds proposés par SSGA investis dans les obligations d’Etat en Europe. Une gamme qui comprend notamment les fonds SPDR Barclays 1-3 Year Euro Government Bond Ucits ETF, investi sur les obligations de faible maturité, et le SPDR Barclays Euro Government Bond Ucits ETF, investi sur toutes les maturités confondues. «Ces trois ETF permettent aux investisseurs d’ajuster la durée de leur exposition aux emprunts publics européens», précise la société de gestion américaine dans un communiqué. Avec ce lancement, 61 ETF de la gamme SPDR sont désormais disponibles en Europe.
05/12/2014
UBS va créer une division Group Asset Liability Management
Dans le cadre de la nouvelle structure de holding, UBS entend gérer son bilan de manière centrale. Dans cette perspective, elle va créer une nouvelle division Group Asset Liability Management ou GAIM, qui agira globalement, selon le portail financier finews qui évoque une note interne du chef des finances Tom Naratil. Cette nouvelle division sera opérationnelle à compter 1er janvier 2015.GALM gèrera la structure du bilan et les délais des engagements de la banque dans un emplacement au sein d’UBS. Jusqu’ici, cette tâche interne à la banque était suivie sur le plan régional. Le changement permettra d’optimiser les ressources du Group Treasury et de se conformer à la tendance vers des unités bancaires plus grandes régionalement et indépendantes juridiquement, selon les propos du CFO rapportés par finews.La nouvelle unité sera dirigée par Claude Moser, qui était jusqu’ici chef de trésorerie (Group Treasurer) de la banque. Il sera rattaché directement à Tom Naratil.
05/12/2014
L’Eglise anglicane défie Shell et BP sur le changement climatique
L’Eglise anglicane a fait irruption dans le débat sur le changement climatique en appelant Royal Dutch Shell et BP à réduire leurs émissions carbone et à investir davantage dans les énergies renouvelables, rapporte le Financial Times. C’est la première fois que l’institution utilise sa position d’investisseur comme « une force du bien ». L’Eglise, à la tête d’un portefeuille de 9 milliards de livres, va déposer une résolution d’actionnaires demandant aux deux compagnies pétrolières de prendre davantage de mesures pour enrayer la menace de réchauffement climatique et de lier la rémunération des dirigeants à des critères environnementaux et sociaux. Les deux participations de l’institution sont inférieures à 1 % chacune, mais elle espère obtenir l’appui d’autres actionnaires.
Changement de gérants pour le fonds F&C UK Alpha
Peter Lees, le directeur des actions britanniques et européennes de F&C, va confier la responsabilité du fonds actions britanniques, F&C UK Alpha, à Michael Ulrich et Tom Wilson, révèle Investment Week. La performance de ce fonds a été décevante. Peter Lees reste gérant du fonds Global Thematic Opportunities et conserve ses fonctions de directeur.
05/12/2014
Aberdeen AM recrute un responsable du digital
Aberdeen Asset Management vient de recruter Rob Hudson en qualité de responsable du développement de son activité «digital», rapporte Citywire. Sa mission sera notamment de renforcer la communication digitale avec les clients et les investisseurs. L’intéressé arrive en provenance de Charles Stanley Direct.
05/12/2014
Sterling launches a global behavioural finance equity fund
Sterling Capital Management has launched the Sterling Capital Behavioral International Equity Fund, which will be managed by Sterling’s Behavioral Finance Team headed by co-portfolio managers Robert W. Bridges, and Robert O. Weller. The Sterling Capital Behavioral International Equity Fund offers investors a seasoned management team that believes successful management is possible by understanding and capitalizing on the psychology that drives many investment decisions. The Sterling Capital Funds now has three behavioral finance mutual funds.The new international fund focuses on developed markets outside the United States and Canada.
05/12/2014
Bantleon registers another fund in Italy
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The German asset management firm Bantleon has licensed its third fund, entitled Family & Friends, in Germany, Bluerating reports. Retail clients will be targeted. The fund, in which the entire management of the firm has invested, adopts a multi-asset class strategy. At least 50% of the portfolio is invested in investment grade bonds, while the equity portion may vary from 0% to 40%. The fund may also invest in commodities (0-20%) and high yield (0-10%). Bantleon has 12 funds under management with a total of EUR12bn in assets. 83% of assets are institutional.