La Grèce risque de nouvelles turbulences
Le rendement des titres d'Etat grecs à 10 ans s'est tendu de plus de 100 points de base.
La Grèce risque de nouvelles turbulences
Le rendement des titres d'Etat grecs à 10 ans s'est tendu de plus de 100 points de base.
Palmarès des sociétés de gestion étrangères pour l'année 2014
Les fins d'années sont propices aux classements. Voici celui des des meilleures sociétés de gestion étrangères en termes d'encours gérés et de collectes nettes en France pour l'année 2014.
29/12/2014
BlueCrest attaque en justice le hedge fund de Meredith Whitney
Le hedge fund américain Kenbelle Capital, dirigé par l’ancienne analyste star de Wall Street Meredith Whitney, est poursuivi en justice par son plus important investisseur, un fonds lié à BlueCrest Capital Management, fondé par le milliardaire Michael Platt, qui réclame le remboursement de ses fonds, rapporte Bloomberg qui cite des sources proches du dossier (Lire NewsManagers du 23 décembre 2014). Le fonds BlueCrest Capital Opportunities a en effet déposé une requête aux Bermudes afin de récupérer ses 46 millions de dollars investis dans le fonds American Revival Fund de Meredith Whitney, selon ces mêmes sources anonymes.Depuis plusieurs semaines, Kenbelle Capital est en proie à de très sérieuses difficultés, son principal hedge funds ayant perdu 11% depuis le début de l’année. Cette attaque en justice souligne surtout à quel point les relations se sont dégradées entre Meredith Whitney et Michael Platt. Ce dernier avait pourtant aidé Meredith Withney à lancer sa propre société l’an dernier, BlueCrest ayant à l’époque investi 50 millions de dollars. Or depuis octobre 2014, BlueCrest réclame le remboursement de son investissement, sans succès jusque-là.
29/12/2014
SEB AM vend un ensemble de bureaux en Europe pour 1,1 milliard d'euros
SEB Asset Management a vendu le 23 décembre son portefeuille SEB Europe Prime office pour un montant global de 1,1 milliard d’euros. Il s’agit d’une des plus importantes opérations de cette année sur le marché européen de l’immobilier commercial. Dans le détail, le portefeuille, qui comprend onze biens répartis dans différents pays européens dont la France, a été acquis par le REIT nord américain NorthStar Realty Finance Corp. (New York City) et le fonds Cale Street Partners. Le closing de la transaction devrait avoir lieu au premier trimestre 2015.Les biens développent au total une superficie de 186 000 m², l’ensemble affichant un taux d’occupation de 93 %.
Deutsche AWM ferme 12 ETF
Le gestionnaire d’actifs allemand Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) a décidé de fermer 12 ETF en raison de la faible demande des investisseurs, révèle Ignites. Dans le détail, sa filiale dédiée, db X-trackers envisage de ferme quatre ETF qui suivent les compagnies financières et huit autres véhicules ayant une exposition aux bons du trésor américain («treasuries»), à la dette high yield, aux obligations souveraines européennes et aux emprunts d’Etat britanniques («UK gilts»). Les ETF concernés sont domiciliés au Luxembourg.Deutsche AWM envisage retirer de la cote ces ETF au cours du mois prochain, le conseil d’administration des fonds estimant «qu’il est peu probable que les actifs sous gestion augmentent suffisamment dans un avenir proche». Selon la société de gestion allemande, les actifs nets de chacun de ces ETF sont en-dessous de la «net asset value» exposée dans la documentation de référence qui, en fonction de la devise, est de 50 millions d’euros, 50 millions de dollars ou 50 millions de livres.
Les fonds alternatifs liquides subissent un revers
La tentative du secteur de la gestion d’actifs aux Etats-Unis d’apporter à tous les investisseurs des stratégies de type alternative a subi un revers, rapporte le Wall Street Journal. Le principal fonds « alternatif liquide » du pays, qui était aussi le plus populaire, a subi des rachats de plus de 5 milliards de dollars cette année, alors qu’il perdait 12,4 %. Les actifs du MainStay Marketfield ont ainsi chuté de 45 % par rapport à février où ses encours atteignaient 21,5 milliards de dollars. En 2013, les investisseurs avaient investi un total de 40 milliards de dollars dans le secteur des fonds alternatifs liquides. Et plusieurs maisons de gestion se sont lancées sur ce créneau. Mais maintenant certaines d’entre elles se montrent plus prudentes…
29/12/2014
SEB AM sells an office complex in Eurpe for EUR1.1bn
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } SEB Asset Management on 23 December sold its SEB Europe Prime portfolio for a total sum of EUR1.1bn. This is one of the largest oprations of the year on the European commercial real estate market. In detail, the portfolio, which includes eleven properties located in various European countries, including France, were purchased by the North American REIT NorthStar Realty Finance Corp. (New York City) and the fund Cale Street Partners. The closing of the transaction is expected to take place in first quarter 2015. The developments have a total floor area of 186,000 square metres, and has an overall occupancy rate of 93%.
29/12/2014
BlueCrest sues Meredith Whitney hedge fund
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US hedge fund Kenbelle Capital, led by the former Wall Street star analyst Meredith Whitney, is being sued by his largest investor, a fund with ties to BlueCrest Capital Management, founded by the billionaire Michael Platt, who is seeking redemption of his funds, Bloomberg reports, citing sources familiar with the matter (see Newsmanagers of 23 December 2014). The BlueCredit Capital Opportunities fund has filed an application in Bermuda to recover the USD46m it had invested in the American Revival Fund from Whitney, according to the same anonymous sources. For several weeks, Kenbelle Capital has been subject to three serious problems, as its largest hedge fund has lost 11% since the beginning of the year. This lawsuit is a sign above all of the extent to which relationships have deteriorated between Whitney and Platt. Platt helped Whitney to found his own firm last year, as BlueCrest at the time invested USD50m. Since October 2014, BlueCrest has been seeking redemption of its investment, without success so far.
29/12/2014
Lone Star acquires the construction material affiliate of HeidelbergCement
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lone Star is entering the construction industry. The German cement producer HeidelbergCement on 23 December announced that it has signed an agreement to sell its construction materials affiliate Hanson Building Products to the private equity firm Lone Star Funds for USD1.4bn (EUR1.14bn). Hanson Building is primarily present in North America and the United Kingdom. The transction, pending the approval of the relevant authorities, is expected to be completed during first quarter 2015.
29/12/2014
Credit Suisse enters retirement market in Spain
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } For the first time on the Spanish market, Credit Suisse is preparing to release and manage retirement plans for its local private clients, the specialist website Funds People reports. The Swiss ban will be launching two new retirement savings products: the CS Crecimiento Futuro, a bond fund, and the CS Rendimiento Futuro, an equity fund. To assist it with this development, Credit Suisse has decided to call in InverSeguros, which will serve as promoter of the new products. However, Credit Suisse Gestion, the Spanish asset management affiliate of the group, will manage the two retirement savings products. With this double launch, Credit Suisse Gestion adds to its range of products and services in Spain, which now consists of 16 common investment funds, 176 Sicav funds, and 300 discretionary management portfolios, the Spanish website states. The firm has over EUR4bn in assets under management in Spain.
29/12/2014
SSF lifts suspension on financial instruments issued by Roadchef Finance Ltd
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } After publication of the annual financial report for 2013 by RoadChef Finance Limited, dated 23 December 2014, the Luxemburg financial sector surveillance commission (CSSF) has decided to lift its suspension on trading of financial instruments issued by RoadChef Finance Limited on the regulated Luxembourg Stock Market. In a press statement dated 10 October 2014, the CSSF charged RoadChef Finance Limited an administrative fine and ordered securities from hat issuer to be suspended from trading.
29/12/2014
MoraBanc AM recrute un responsable de l’allocation d’actifs et de la gestion multi-assets
MoraBanc Asset Management, la société de gestion d’actifs du groupe bancaire andorran MoraBanc, a nommé David Azcona au poste de responsable de l’allocation d’actifs et de la gestion multi classes d’actifs. L’intéressé arrive en provenance de Caja España Fondos où il officiait depuis 5 ans en qualité de directeur des investissements. «Avec l’arrivée de David Azcona, le groupe renforce son équipe de gestion multi classes actifs, aussi bien dans la gestion discrétionnaire que dans la gestion des fonds mixtes ou profilés, une gamme de produits que MoraBanc Asset Management entend développer en 2015», indique la société de gestion dans un communiqué.
29/12/2014
Credit Suisse se lance sur le marché de la retraite en Espagne
Pour la première fois sur le marché espagnol, Credit Suisse s’apprête à commercialiser et à gérer des plans de retraite pour ses clients privés locaux, rapporte le site spécialisé Funds People. La banque suisse va en effet lancer deux nouveaux produits d’épargne retraite: le CS Crecimiento Futuro, un fonds obligataire, et le CS Rendimiento Futuro, un fonds actions. Pour l’accompagner dans ce développement, Credit Suisse a décidé de s’appuyer sur InverSeguros, qui jouera le rôle de promoteur de ces nouveaux produits. C’est toutefois Credit Suisse Gestion, sa filiale espagnole de gestion, qui assurera la gestion de ces deux produits d’épargne retraite. Avec ce doublement lancement, Credit Suisse Gestion complète son offre de produits et services en terre ibérique qui est actuellement composée de 16 fonds communs de placements, 176 sicav et 300 portefeuilles de mandats de gestion discrétionnaire, précise le site d’information espagnol. La société affiche plus de 4 milliards d’euros d’actifs gérés en Espagne.
29/12/2014
Odey AM multiplie ses bénéfices par trois
Odey Asset Management, le hedge fund britannique fondé et dirigé par Crispin Odey, a multiplié par trois ses bénéfices annuels, rapporte Bloomberg. A la fin de son exercice fiscal clos le 5 avril dernier, la société de gestion a en effet dégagé 174,2 millions de livres de profits contre 55 millions de livres l’année précédente. Une performance rendue possible grâce à la forte croissance de ses actifs sous gestion. En l’espace d’un an, ses encours ont en effet bondi de 8,3 milliards de dollars à 12,4 milliards de dollars.
Après l'échec de la présidentielle grecque, des législatives se profilent début 2015
Stavros Dimas n'a pas recueilli le nombre de voix nécessaires pour être élu, provoquant des législatives peut-être dès le 25 janvier avec le risque d'une remise en cause du plan d'aide au pays.
Le syndic Citya rachèterait son concurrent Belvia
Belvia, le quatrième administrateur de biens français, aurait informé son personnel le 12 décembre qu’il est en passe d'être acheté par son concurrent Citya, le troisième acteur du secteur, indiquent Les Echos, qui ont eu accès au courrier. Belvia était jusqu'à la fin de 2013 contrôlé par Akerys, le promoteur toulousain de l’investissement locatif. Le fondateur et actionnaire d’Akerys, Robert Léon, l’en a séparé pour faciliter sa cession.
Axa convoiterait le marché égyptien
L’assureur français devrait soumettre prochainement au régulateur les demandes d’autorisations pour s’implanter en Egypte, indiquent Les Echos. Le projet devrait prendre forme en 2015. Fin novembre, le président Abdel Fattah Al Sissi avait révélé l’intérêt d’Axa pour son pays. L’assureur - qui ne commente pas - confirmerait ainsi son intérêt pour l’Afrique, lui qui vient d’acquérir le quatrième assureur nigérian.
Le président de la Buba est optimiste pour l'Allemagne
La croissance de l'économie allemande pourrait être plus forte que prévu l’année prochaine et la situation en Europe n’est pas aussi mauvaise que beaucoup le pensent, estime Jens Weidmann, le président de la Bundesbank dans un entretien paru dimanche dans le Frankfurter Allgemeine Zeitung. Jens Weidmann, qui siège au conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE), réitère en outre son hostilité au projet de rachat de dette souveraine de l’institution.
Le gouvernement dément la surtaxation du diesel aux péages
L’idée de compenser un prix faible des péages d’autoroutes pour les véhicules électriques par des hausses élevées pour les diesel «ne repose sur aucun fondement», a déclaré dimanche le secrétaire d’Etat aux Transports, Alain Vidalies, démentant les informations du Journal du Dimanche. Selon l’hebdomadaire, qui cite une source proche du gouvernement, l’Etat et les sociétés concessionnaires étudient une «tarification écologique» dans le cadre de discussions sur la contribution des concessionnaires privés au financement des infrastructures de transports.
Un courtier irlandais poursuit quatre banques sur les subprimes
Phoenix Light SF, un courtier irlandais, a porté plainte vendredi devant la cour fédérale de Manhattan contre Wells Fargo, HSBC, BoNY Mellon et Deutsche Bank. Motif : ne pas avoir défendu les intérêts de ses clients au cours de la crise financière de 2008. Ces établissements étaient les mandataires fiduciaires (trustees) de certains titres adossés à des prêts immobiliers. Selon les banques, les pertes s'échelonnent entre 170 et 269 millions de dollars.
Rome met en œuvre sa réforme de l'emploi
Le gouvernement italien de Matteo Renzi a engagé la semaine dernière la mise en œuvre du «Jobs Acts», la réforme de l’emploi votée cet automne par le parlement. Le cabinet a signé les décrets d’application de plusieurs points essentiels du Jobs Act, qui prévoit de lever des restrictions sur les licenciements, de prolonger la durée des indemnités chômage et de créer un nouveau type de contrat apportant une protection croissante avec l’ancienneté.
L’Arabie Saoudite annonce des dépenses publiques record en 2015
La pétromonarchie portera ses dépenses en 2015 à un record de 860 milliards de rials (188 milliards d’euros), indique son budget. Le déficit (prévu à 145 milliards) sera couvert par les réserves de la banque centrale. En raison de la chute des cours du brut, les observateurs redoutaient une baisse des dépenses. «Nous pouvons faire face au prix bas du pétrole à moyen terme», a assuré le ministre des Finances Ibrahim Alassaf, c’est-à-dire entre trois et cinq ans. Il anticipe une remontée des cours fin 2015 ou début 2016.
L'Arabie Saoudite ouvrirait sa Bourse aux étrangers en avril
Le royaume saoudien étudierait l’ouverture du plus grand marché d’actions du Moyen-Orient aux investisseurs étrangers en avril prochain, ont indiqué à Bloomberg des sources proches. L’autorité des marchés financiers locale aurait informé des courtiers et des gérants d’actifs le mois dernier à l’occasion d’une réunion à Londres. En juillet dernier, le pays avait indiqué qu’il ouvrirait son marché aux étrangers au cours du premier semestre 2015.
Wall Street finit en hausse une séance creuse
Wall Street a terminé en hausse vendredi et bouclé une deuxième semaine dans le vert d’affilée. Le Dow Jones et le S&P 500 ont inscrit des records de clôture, au terme d’une séance amorphe car nombre de traders ont fait le pont de Noël. L’indice Dow Jones a gagné 23,50 points (0,13%) à 18.053,71. Le S&P 500 a pris 6,89 points (0,33%) à 2.088,77. Le Nasdaq Composite a avancé de 33,39 points (0,70%) à 4.806,86. Le regain haussier du marché a fait gagner 5,9% à l’indice S&P en sept séances et ce dernier a réalisé sa 52e clôture record de l’année, du jamais-vu depuis 1995, tandis que le Dow Jones a inscrit sa septième hausse quotidienne d’affilée, une série inédite depuis mars 2013. Les derniers gains s’appuient sur des indicateurs économiques favorables et sur des mesures accommodantes prises par certaines banques centrales. Les médias chinois ont ainsi rapporté cette semaine que la Banque de Chine allait s’employer à assouplir encore les conditions de financement au sein des banques.
La banque centrale thaïlandaise réduit ses prévisions de croissance
La Banque de Thaïlande a une nouvelle fois revu à la baisse ses prévisions de croissance pour le pays, en raison de la mauvaise tenue des exportations, qui représentent plus de 60% du PIB. Le PIB devrait augmenter de 0,8% cette année et de 4,0% en 2015, contre des projections précédentes de +1,5% et +4,8%. Les exportations vont baisser de 0,5% en 2014 et n’augmenter que de 1% en 2015. La banque centrale anticipait auparavant une hausse de 4% de ces exportations l’année prochaine.
Le marché high yield européen atteint l'âge de raison
Le compartiment, désormais bien diversifié, a connu une année charnière en 2014
Le marché des CDS est confronté à un nouveau cas d'école
Le distributeur RadioShack a été sauvé du défaut par des fonds vendeurs de protection. Manipulation pour les uns, marche normale des affaires pour l'Isda.
La Banque de Russie sécurise le refinancement en devises de ses entreprises
Des prêts en euros et en dollars, garantis par des crédits, seront accordés à travers le système bancaire pour faire face aux tombées de 2015.
Le marché high yield atteint l'âge de raison
Le compartiment, désormais bien diversifié en Europe, a connu une année charnière en 2014