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22/12/2014
Fonds

Hedge funds : l’homme battu par la machine en 2014

Les hedge funds “suiveurs de tendance”, qui utilisent des modèles informatiques compliqués, ont tiré leur épingle du jeu au second semestre, dans un contexte de chute des cours des matières premières, rapporte le Financial Times. Dans le même temps, les hedge funds spécialisés dans la sélection de valeurs ou sur les événements d’entreprises ont été à la peine. De grands noms du secteur, comme John Paulson, ont accusé des pertes importantes, après que des paris sur des sociétés ont tourné au vinaigre. En revanche, ISAM, le hedge fund systématique basé à Londres présidé par Stanley Fink, a bondi de 50 % cette année, après avoir perdu de l’argent en 2012 et 2013. D’autres suiveurs de tendance, comme les fonds AHL de Man Group et Cantab, figurent aussi parmi les 20 hedge funds ayant affiché les meilleures performances dans le monde, selon HSBC.
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22/12/2014

Départ du responsable de la gestion des comptes régionaux d'AllianzGI

Thomas Hammer quittera début 2015 son poste de responsable de la gestion des comptes régionaux qu’il occupe au sein d’Allianz Global Investors (AllianzGI) à Francfort, selon des informations de Fondsprofessionnell. La société de gestion a confirmé le départ tout en précisant qu’un remplaçant n’avait pas été trouvé pour le moment. Thomas Hammer avait rejoint Allianz GI en provenance de Carmignac Gestion au printemps.
22/12/2014
Fonds

Deka lance un fonds dédié aux marchés émergents

Deka Group, l’entité de gestion d’actifs des caisses d’épargne allemandes, a lancé un fonds multi-classes d’actifs spécialisé sur les marchés émergents et qui s’adresse en priorité aux fondations et aux églises.Le fonds, qui vise du rendement dans un environnement de faibles taux d’intérêt, est investi dans les obligations souveraines émergentes, dans les obligations corporate émergentes et jusqu’à hauteur de 40% dans les actions émergentes.Afin de respecter les exigences spécifiques des fondations, le comité consultatif du fonds comprend des représentants des fondations.
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22/12/2014

Standard Life Investment accelerates its international expansion

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Standard Life Investments is opening to new horizons. The asset manaegment firm has announced that ten new offices have been opened or will soon open in New York, Los Angeles, Toronto, Munich, Tokyo, Zurich, Stockholm, Brussels, Milan and Madrid. “These offices will primarily bring proximity support to our clients,” Standard Life Investments explains in a statement. The asset management firm, which currently manages more than GBP240bn in assets, largely due to the acquisition of Ignis Asset Management in July 2014, is present in 17 countries worldwide.
22/12/2014

BlackRock adds to iShares teams in Asia-Pacific

The US asset management firm BlackRock has appointed Geir Espeskog as director of distribution at iShares for Asia-Pacific, Reuters reports. Espeskog, who had been head of iShares for Scandinavian countries since the end of 2010, will begin in his new position from 1 January 2015. He will be based in Hong Kong and will report to Susan Chan, head of iShares for the Asia-Pacific region. In his new role, Espeskog will oversee ETF activities in Asia Pacific via all distribution channels, including retail investors, institutionals and asset management firms.Meanwhile, the asset management firm has appointed Jason Miller as head of iShares for Japan from 1 January 2015. He will report to Masato Degawa, chairman of BlackRock Japan, and to Susan Chan. Jonathan Howie and Sean Cunningham have also been appointed as heads of iShares for Australia and head of iShares Capital Markets for Asia-Pacific, respectively. Howie began in his role on 5 November, after serving in Australia as head of ETF strategy and products for iShares. Cunningham, for his part, is leaving London, where he had been head of broker dealer execution services EMEA. He will begin in his new position in Hong Kong on 1 January, and will report to Susan Chan.
22/12/2014

Japanese public pension fund takes flight

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } With the reform of pension fund management implemented in Japan, the Japanese public pension fund GPIF, which will be able to set its own objectives, will be more dynamic and better equipped to confront the requirements of asset allocation, portfolio diversification, risk management and governance in a post-deflation environment, according to a study entitled “Asset Management in Japan 2014: Winning Assets,” undertaken by Cerulli Associates in partnership with the Nomura Research Institute (NRI). “For example, in terms of recruitment, the GPIF will no longer be hindered by low pay scales, and will be better positioned to recruit top talent. This will add quality to the external manager selection process,” says Yoon Ng, director of research for Asia at Cerulli Associates. “The GPIF may have a higher propensity to recruit managers who implement highly specific strategies which stand out and which are relatively decorrelated from the strategies of other asset management firms,” adds Atsuo Uarakabe, senior researcher at NRI.
22/12/2014

Deka launches a fund dedicated to emerging markets

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Deka Group, the asset management arm of the German savings banks, has launched a multi-asset class fund specialised in emerging markets, which will be aimed primarily at charities and churches.The fund, which aims for returns in a low interest rate environment, invests in emerging market government bonds, emerging market corporate bonds, and emerging market equities for up to 40%.To respect the specific requirements of charities, the consulting committee for the fund will include representatives of the charities.
22/12/2014

Muzinich closes its Iberian Private Debt fund

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The US asset management firm Muzinich & Co has closed its Iberian Private Debt fund with assets of EUR80m, Funds People reports. The vehicle, launched in spring in partnership with the Spanish company Arcano, aims to finance Spanish and Portuguese small and mid-sized companies. It targets companies with total earnings of EUR50m to EUR500m, with a minimum EBITDA of about EUR7.5m.
22/12/2014

RIT Capital Partners acquires GVO Investment Management

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } RIT Capital, an investment trust based and listed in London and led by Lord Rothschild, with over GBP2bn under management, has reached an agreement to acquire GVO Investment Management Limited (GVOIM) from Hansa Aktiengesellschaft. The GVOIM company, based in London, with about GBP350m in assets, was acquired last year by the Swiss company Hansa. GVOIM invests in British equities, applying techniques specific to private equity. It manages the GVO UK Focus Fund, an investment vehicle domiciled in Ireland, and Strategic Equity Capital, an investment trust listed in London. After the operation, GVOIM will continue to operate as a separate legal entity, with the same management team, the same structure, and the same investment processes. “There will be no change to the management teams, which will retain their complete investment autonomy,” RIT Capital Partners says in a statement.
22/12/2014

Twelve Capital adds a new member to its board of directors

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Twelve Capital, a Swiss asset management firm specialised in investment in the insurance sector, on 19 Decmber announced the appointment of Clive O’Connell as a member of the board of directors at Twelve Capital (UK) Ltd, its London-based affiliate. O’Connell is elected as vice-chairman, and will serve as an independent non-executive member of the board of directors. O’Connell will serve alongside Urs Ramseier, chairman of Twelve Capital Holding AG and Twelve Capital AG Zurich, and Christoph Buerer, CEO and chairman and member of the board of directors at Twelve Capital (UK) Ltd. O’Connell, a specialist in legal issues in the insurance and reinsurance sectors, is a partner at the law firm Goldberg Segalla in London. He is also general counsel and a member of the board of directors at the International Insurance Society.
22/12/2014
Fonds

Bpifrance lance un fonds dédié aux financements de projet

Le ministre de l’Economie, Emmanuel Macron, a annoncé la création au sein de bpifrance d’un nouveau fonds doté de 425 millions d’euros dont la vocation est d’investir dans des sociétés de projet, afin d’aider des entreprises innovantes à passer le cap de l’industrialisation, rapporte Les Echos. Un appel à manifestation d’intérêt a été lancé vendredi. La banque investira en fonds propres dans 25 à 30 projets très capitalistiques, pour des tickets minoritaires compris entre 10 et 85 millions d’euros.
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22/12/2014

Trian Fund Management se renforce au capital de Legg Mason

Trian Fund Management, la société de gestion dirigée par l’investisseur activiste Nelson Peltz, a obtenu le feu vert de Legg Mason afin d’acheter des actions supplémentaires du gestionnaire d’actifs américain lui permettant ainsi de détenir jusqu’à 13 % du capital contre 11,3% actuellement, rapporte Bloomberg. Nelson Peltz, fondateur de Trian Fund Management, avait démissionné du conseil d’administration de Legg Mason le 1er décembre dernier.
22/12/2014

Twelve Capital intronise un nouveau membre dans son conseil d’administration

Twelve Capital, la société de gestion suisse spécialisée dans les investissements dans le secteur de l’assurance, a annoncé, ce 19 décembre, la nomination de Clive O’Connell en tant que membre du conseil d’administration de Twelve Capital (UK) Ltd, sa filiale basée à Londres. L’intéressé a été élu vice-président («vice-chairman») et officiera en qualité de membre non-exécutif indépendant au sein de ce conseil d’administration. Clive O’Connell siégera aux côtés de Urs Ramseier, président («chairman) de Twelve Capital Holding AG et de Twelve Capital AG Zurich, et de Christoph Buerer, directeur général, ainsi que président et membre du conseil d’administration de Twelve Capital (UK) Ltd.Spécialiste des questions juridiques dans le secteur de l’assurance et la réassurance, Clive O’Connell est «partner» au sein du cabinet d’avocat Goldberg Segalla à Londres. Il est également conseiller général («General Counsel») membre du conseil d’administration de la International Insurance Society.
22/12/2014

Changement de gérant pour le Baring Euro Dynamic Asset Allocation

Hartwig Kos, spécialiste de la stratégie multi-classes d’actifs sur les marchés émergents, a repris le fonds Baring Euro Dynamic Asset Allocation à Christopher Mahon, a appris Citywire Global. Cela s’inscrit dans le cadre de plusieurs changements au sein de l’équipe multi-classes d’actifs de la société de gestion.
22/12/2014

RIT Capital Partners s’empare de GVO Investment Management

RIT Capital, un «investment trust» basé et coté à Londres présidé par Lord Rothschild qui gère plus de 2 milliards de livres, a conclu un accord portant sur l’acquisition de GVO Investment Management Limited (GVOIM) auprès de Hansa Aktiengesellschaft. Basée à Londres et gérant environ 350 millions de livres d’encours, la société GVOIM avait été rachetée l’an dernier par le gestionnaire suisse Hansa. GVOIM investit dans les actions britanniques en appliquant des techniques propres au private equity. Elle gère le GVO UK Focus Fund, un véhicule d’investissement domicilié en Irlande, et le Strategic Equity Capital, un «investment trust» coté à Londres. A l’issue de l’opération, GVOIM continuera d’opérer en tant qu’entité juridique séparée avec la même équipe de direction, la même structure et les mêmes processus d’investissement. «Il n’y aura aucun changement dans les équipes de gérants qui conserveront leur complète autonomie d’investissement», précise RIT Capital Partners dans un communiqué.
22/12/2014
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Brevan Howard lance un fonds dédié à l'Argentine

La société de gestion alternative Brevan Howard, l’une des plus importantes en Europe, vient de lancer un fonds spécialisé sur les actifs argentins, selon des documents déposés auprès de la Securities & Exchange Commission (SEC), rapporte Reuters. Bervan Howard, dont les actifs sous gestion s'élèvent à plus de 34 milliards de dollars (à fin octobre), a démarré la commercialisation du fonds auprès des investisseurs externes. Un porte-parole de Brevan Howard s’est refusé à tout commentaire sur les objectifs du fonds et l’identité des gérants.
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22/12/2014

BlackRock débauche un cadre de BNY Mellon IM

Adrian Sharpe, jusque-là responsable des ventes discrétionnaires chez BNY Mellon Investment Management, a quitté la société de gestion pour rejoindre BlackRock au poste de directeur des ventes pour le Nord de l’Angleterre, rapporte Citywire. L’intéressé sera rattaché à Dorian Hughes, responsable des ventes régionales chez BlackRock.
22/12/2014

Charles Stanley confirme la nomination de Paul Abberley comme directeur général

Dans un communiqué diffusé à la Bourse de Londres, le gestionnaire d’actifs britannique Charles Stanley Group a confirmé la nomination de Paul Abberley, ancien d’Aviva Investors, au poste de directeur général après avoir reçu le feu vert des autorités de régulation. Sa nomination avait été annoncée fin octobre 2014. L’intéressé remplace Sir David Howard, devenu président non-exécutif.
22/12/2014
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Deka Immobilien vend un immeuble à Londres

Deka Immobilien annonce avoir vendu l’immeuble de bureaux «Salisbury Square House», totalisant 11.000 m² et situé dans la City de Londres. Les acquéreurs sont Greycoat et Cheyne Capital. L’immeuble se trouvait dans le portefeuille du fonds Deka-ImmobilienGlobal. Le prix de vente n’a pas été communiqué par le gestionnaire.
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22/12/2014
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Direxion reprend un fonds d’Hilton

Direxion Investments élargit sa gamme avec le Hilton Yield Plus Fund, géré par Hilton Capital Management, qui devient le Direxion Hilton Tactical Income Fund. Hilton continuera à gérer cette stratégie multi-classes d’actifs, proposée jusqu’ici sous forme de mandat, en utilisant la même stratégie d’investissement. La stratégie du fonds est centrée sur les sociétés qui fournissent des services ou produits considérés comme des besoins de base. Elle représente 600 millions de dollars.
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22/12/2014

Club Med: la surenchère se poursuit

Fosun reprend la main. A la veille du week-end, la société Gaillon Invest II a relevé son offre sur l’ensemble des actions et des obligations convertibles (OCEANEs) de Club Méditerranée aux prix de 24,60 euros par action et 25,98 euros par OCEANE. Par rapport à l’offre d’Andrea Bonomi - via Global Resorts - Fosun propose aux actionnaires de Club Méditerranée une prime de 2,5 % pour les actions et les OCEANEs. Les actionnaires de Gaillon Invest II seront Fosun, U-Tour, Ardian et le management de Club Méditerranée, rejoints par Fidelidade. Fosun détiendra 62,6 % de Gaillon Invest II, Fidelidade 20 %, U-Tour 8,7 %, Ardian 5,8 % et le management 2,9 %, détaille un communiqué.Par ailleurs, Docas Investimentos, le conglomérat brésilien dirigé par Nelson Tanure, actif dans le tourisme et déjà partenaire opérationnel du Club Méditerranée, a réitéré son intérêt de prendre une participation dans Gaillon Invest II et pourrait monter jusqu’à 20% du capital social de Gaillon Invest II, Fosun restant majoritaire. La prise de participation de Docas Investimentos interviendrait après la clôture de l’offre.Le montant de la dette d’acquisition sera porté à 280 millions d’euros, sans impact sur la situation financière de Club Méditerranée.
22/12/2014
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BNP Paribas IP fusionne une sicav et un FCP

BNP Paribas IP a annoncé sur son site la fusion de la sicav Elite Hedge Diversified Fund dans le FCP Elite Hedge Diversified Fund. Le premier est absorbé par le second précise la société de gestion qui justifie cette opération par sa volonté de simplifier la gestion de la sicav. Cette opération de fusion absorption sera effective le 20 janvier 2015. A la date de fusion, la valeur liquidative retenue pour la sicav sera la dernière valeur liquidative connue soit celle du 31 décembre 2014. Le fonds absorbant a une valeur liquidative d’origine égale à celle de la sicav. Chaque actionnaire recevra un nombre de parts du fonds absorbant égale au nombre d’actions qu’il détient. La parité d’échange sera donc de 1 à la date d’effet.
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22/12/2014
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DNCA Finance va lancer une version mondiale d’Eurose

DNCA Finance prépare le lancement d’une version mondiale de son fonds vedette Eurose, a confié Enrico Trassinelli, responsable de DNCA pour l’Italie, dans un entretien à Bluerating. Par ailleurs, le dirigeant de la société française confirme que DNCA recherche un nouveau partenaire stratégique « pour améliorer les capacités de distribution de la société sur les marchés mondiaux où elle n’est pas encore présente, après que le fonds de private equity américain TA Associates, entré en 2011 avec 50 % du capital, a décidé de vendre sa participation ». Enrico Trassinelli indique enfin que DNCA a organisé des réunions clients les 10 et 11 février à Milan et Rome.
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22/12/2014

Les caisses de pensions suisses paient 2 milliards de francs pour leurs placements collectifs

Selon l’Office fédéral de la statistique (OFS), dévoilés par le «SonntagsBlick», les caisses de pensions suisses dépensent chaque année environ 2 milliards de francs suisses pour les taxes pour les placements collectifs et les frais de transactions, rapporte Le Temps. Jusqu'à présent, les quelque 2.000 caisses de pensions helvétiques ne devaient publier que leurs frais directs d’administration de la fortune. Mais une grande partie d’entre elles ne gèrent pas elles-mêmes l’argent de la prévoyance, préférant confier cette tâche à des fonds ou d’autres placements collectifs de prestataires financiers privés.

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