L'Esma veut encadrer strictement la facturation de l'analyse financière
Les gérants devront définir un budget pour la recherche. Son coût devra être totalement déconnecté des volumes exécutés par les courtiers.
La crise économique en Russie tire les prix du blé à la hausse
Les craintes d'une baisse des exportations russes ont soutenu les volumes échangés sur les marchés financiers la semaine dernière.
«La livre devrait se réapprécier face à l’euro ces prochains mois»
Jean-Louis Mourier, économiste chez Aurel BGC
«Tout porte à croire donc que l’annonce d’un QE représentera la prochaine étape pour la BCE»
Nicolas Forest, responsable de la gestion Fixed Income chez Candriam IG
L'Esma encadre la facturation de la recherche
Le régulateur européen des marchés financiers, l’Esma, veut prévenir les conflits d’intérêts et protéger l’investisseur final. Dans le cadre de la régulation MIF 2, il propose à la Commission d’empêcher que le prix de l’analyse financière facturé par les courtiers aux gestionnaires d’actifs et répercuté sur le client final soit lié aux volumes exécutés.
Le Venezuela semble filer tout droit vers le défaut de paiement
Dégradé à «CCC» par Fitch, le pays a vu ses réserves totales fondre à un niveau qui ne lui permet plus de tenir que jusqu'en septembre 2015
La Chine fait un nouveau geste pour limiter les risques du «shadow banking»
La taille du fonds de soutien aux sociétés «trust» en difficulté créé par les autorités ne semble néanmoins pas être à la hauteur des risques.
Les fonds européens confirment l'extension du plan d'aide à la Grèce
Conformément à l’accord politique trouvé au niveau européen en décembre, la Facilité européenne de stabilité financière (FESF) a confirmé vendredi l’extension technique de deux mois du deuxième plan d’aide à la Grèce. Censé s’achever le 31 décembre 2014, il a été prolongé au 28 février 2015. Les 1,8 milliard d’euros de fonds qui restent à débourser par le FESF pourront donc être prêtés dans ce laps de temps.
S&P abaisse la note et la perspective de l'Ukraine
Standard & Poor’s a ramené la perspective de l’Ukraine de stable à négative et dégradé la note de crédit de CCC à CCC-, évoquant la menace d’un retard dans le versement d’une nouvelle tranche d’aide internationale et le risque attaché à la baisse de ses réserves de change. La perspective devenue négative reflète un risque croissant de voir l’Ukraine faire défaut sur ses obligations, faute d’un nouveau soutien financier, explique l’agence de notation.
John Williams juge «raisonnable» une hausse des taux en juin 2015
Il est probable que l’inflation aux Etats-Unis restera en 2015 «bien en deçà » de l’objectif de 2% de la Réserve fédérale mais cela n’empêchera pas cette dernière de relever les taux d’intérêt, a déclaré vendredi John Williams, président de la Fed de San Francisco. «A ce stade, je dirais que le mois de juin 2015 paraît un point de départ raisonnable pour commencer à envisager un début de hausse des taux», a-t-il estimé sur Bloomberg Radio.
L'Argentine pourrait commencer à normaliser son marché des changes
Selon le responsable de la banque centrale d’Argentine, Alejandro Vanoli, le gouvernement pourrait commencer à normaliser «graduellement» son marchés des changes en 2015. Ces propos ont été interprétés comme la possibilité que Buenos Aires assouplisse les contrôles qui ont été mis en place il y a trois ans. Les importateurs et les épargnants sont limités dans le nombre de dollars qu’ils peuvent acheter chaque mois.
Matteo Renzi décroche la confiance du Sénat pour le budget
Le président du Conseil italien Matteo Renzi a obtenu samedi la confiance du Sénat concernant son budget 2015, qui doit désormais être définitivement adopté par la Chambre des députés cette semaine. Au cours d’une session qui s’est terminée peu avant l’aube, le Sénat a voté à 162 voix contre 37 le paquet de mesures fiscales dont des baisses d’impôts pour les faibles revenus d’environ 10 milliards d’euros et un allègement des charges patronales.
Luc Coene apelle la BCE à racheter de la dette souveraine
La BCE doit commencer à racheter des obligations souveraines, déclare Luc Coene, membre du conseil des gouverneurs. Dans un entretien publié samedi par La Libre Belgique, celui qui est également gouverneur de la Banque nationale de Belgique estime que la BCE a déjà attendu trop longtemps pour adopter ce type de mesure. «Depuis le début de 2014, nous avons systématiquement sous-estimé les effets déflationnistes (...) Si nous devions nous retrouver au début de l’année prochaine avec une inflation négative et une entrée dans une spirale déflationniste, cela aurait un effet très négatif sur le comportement des ménages et des entreprises», souligne Luc Coene. Dans un entretien au magazine WirtschaftsWoche, le vice-président de la BCE, Vitor Constancio, estime d’ailleurs que le taux d’inflation en zone euro devrait devenir négatif au cours des prochains mois, compte tenu de de la chute des prix du pétrole.
Antonis Samaras s'adresse aux élus indépendants
A deux jours du deuxième tour de la présidentielle en Grèce, le Premier ministre a offert hier d'élargir sa coalition aux élus indépendants et d’organiser un scrutin législatif à la fin 2015 en échange de la désignation par les parlementaires d’un président avant la fin de l’année. Le dirigeant conservateur redoute de ne pas obtenir la majorité nécessaire à l'élection du chef de l’Etat, ce qui entraînerait la convocation de législatives anticipées.
Prêts à l'économie: le décret sur les mutuelles est paru
Le décret qui élargit aux mutuelles relevant du code de la Sécurité sociale et du code de la mutualité l’investissement dans les prêts à l'économie a été publié au Journal officiel vendredi. Les assureurs relevant du code des assurances en avaient déjà bénéficié.
Bercy veut relancer les PME dans les commandes publiques
Pour favoriser encore davantage l’accès des PME aux commandes publiques, le ministre de l’Economie indique aux Echos qu’il veut faire de l’allotissement (découpage des appels d’offres en plusieurs lots) la règle dans tous les marchés. Emmanuel Macron lance aujourd’hui une phase de concertation sur le sujet.
Fundshop recrute un nouveau directeur du développement
Pascal Osberger, responsable commercial d'assurancevie.com (JDHM) depuis 2010, a pris la direction du développement commercial de Fundshop en décembre.
Les fonds préférés de François-Xavier Legendre, Dauphine Patrimoine
François-Xavier Legendre, fondateur de Dauphine Patrimoine dresse le bilan de l’année en termes d’activité et de collecte et revient sur les attentes de ses clients.
Les fonds européens confirment l'extension de deux mois du plan d'aide à la Grèce
Conformément à l’accord politique trouvé au niveau européen en décembre, la Facilité européenne de stabilité financière (FESF) a confirmé vendredi l’extension technique de deux mois du deuxième plan d’aide à la Grèce. Censé s’achever le 31 décembre 2014, il a été prolongé au 28 février 2015. Les 1,8 milliard d’euros de fonds qui restent à débourser par le FESF pourront donc être prêtés dans ce laps de temps. Entretemps, la Grèce doit mener à bien l'élection d’un nouveau président qui dégagera le terrain pour des négociations avec la Troïka UE-BCE-FMI en vue de la sortie de ce plan d’aide.
L'Esma publie ses standards sur MIF2 et l'analyse financière
L’Autorité européenne des marchés financiers (Esma) a publié ses standards techniques pour la mise en œuvre de la directive MIF2 sur les marchés d’instruments financiers. Parmi les sujets très attendus, celui de la transparence des coûts de recherche et d’analyse financière. L’Esma souhaite que les recherches soient directement financées par les sociétés d’investissement ou réglées à partir d’un compte recherches séparé, financé par une commission spécifique qui sera tarifée à leur clientèle. L’Esma estime qu’il ne doit y avoir aucune contrepartie financière attaché à une recherche effectuée par une tierce partie qui soit incluse dans les commissions liées à l’exécution d’ordres sur le marché. Elle recommande en conséquence une stricte séparation entre les prestations de service de recherche et de transaction, ainsi que leur facturation.
19/12/2014
AXA va céder ses activités d’assurance vie, épargne, retraite en Roumanie
AXA a conclu un accord avec les sociétés Certinvest et SIF Transilvania afin de céder ses activités d’assurance vie, épargne, retraite en Roumanie. Selon cet accord, Certinvest acquerrait une participation de 70% dans la filiale roumaine d’AXA, AXA Life Insurance S.A., tandis que SIF Transilvania acquerrait la participation résiduelle de 30%.Après cette opération, Axa quittera le marché roumain. Certinvest est un des principaux gestionnaires d’actifs indépendants en Roumanie. SIF Transilvania est une société d’investissement cotée à la Bourse de Bucarest.La finalisation de la transaction est soumise aux conditions habituelles, notamment l’obtention des autorisations réglementaires.
19/12/2014
Londres toujours leader de la rémunération dans l'asset management
La fin d’année est la saison des «top 5" et autres classements permettant de faire le bilan. Le site emolument.com publie à cette occasion le palmarès des 5 villes européennes les plus intéressantes en termes de rémunération pour les cadres dirigeants dans la gestion d’actifs en 2014. Sans surprise, Londres truste encore une fois la première place du classement de la rémunération totale (rémunération fixe ajoutée aux bonus), avec en moyenne 141.000 livres, suivie de Genève (132.000), Zurich (142.000), Amsterdam (104.000) et Paris (104.000). Du point de vue de la rémunération fixe, les vice-présidents, les «VP», affichent un salaire confortable à Genève, avec 114.000 livres en moyenne, ce qui place le centre financier suisse avant Zurich, Londres, Amsterdam et Paris (72.000 livres). Pour toucher le plus de bonus en Europe, c’est encore une fois à Londres où les cadres dirigeants devront se rendre pour travailler. Ils y touchent en moyenne un bonus de 53.000 livres. Paris se classe ici deuxième avec 32.000 livres, suivie de Zurich (31.000), Amsterdam (29.000) et Genève (18.000).
19/12/2014
UBS prépare une plateforme européenne pour la gestion de fortune
Selon les informations de Finews, UBS prépare la création d’une plateforme européenne unique pour la gestion de fortune. Elle permettra une administration simplifiée de sa clientèle de gestion de fortune à l’échelle internationale, aujourd’hui répartie sur 12 plateforme rien qu’en Europe. La phase pilote du projet, sous la responsabilité d’Andreas Przewloka, a été lancée il y a quelques semaines en Allemagne et 100 millions de francs auraient déjà été investis dans le projet. Après l’Allemagne, l’offre sera lancée en Grande-Bretagne et en Italie. UBS travaillerait parallèlement à l’introduction d’une plateforme unique en Asie, ajoute Finews.
19/12/2014
BNY Mellon Wealth Management se renforce à Hong Kong
BNY Mellon Wealth Management, la filiale de gestion de fortune du groupe américain Bank of New York Mellon, a recruté Vivian Chan au poste de directeur du développement de l’activité à Hong Kong, rapporte Reuters. A ce titre, la nouvelle recrue sera chargée de proposer les services de la société auprès des particuliers et familles très fortunés («high net worth»). Vivian Chan sera rattachée à Chuck Long, responsable pour la Grande Chine chez BNY Mellon Wealth Management. L’intéressée travaillait précédemment chez Oppenheimer & Co en Californie où elle était directrice des investissements («director of investments»).
19/12/2014
LaSalle IM et Aviva Investors cèdent un immeuble à Stockholm
LaSalle Investment Management et Aviva Investors ont annoncé, 18 décembre 2014, la cession d’un actif de bureaux en Suède à la société immobilière suédoise cotée Atrium Ljungberg, pour le compte d’un fonds pan-européen ouvert. L’immeuble Point Liljeholmen, au Stora Katrineberg 16 à Stockholm, a été cédé pour une valeur sous-jacente de 1 100 millions de couronnes suédoises, soit 115,5 millions d’euros. Le bien développe environ 40.000 m² au cœur du centre d’affaires de Liljeholmen, au sud-ouest de Stockholm. L’actif est presque entièrement loué.
RobecoSAM lance un nouveau fonds de petites capitalisations
Robeco SAM, la société de gestion spécialisée dans les investissements durables, a lancé le 15 décembre un nouveau fonds dont la vocation est d’investir dans les entreprises de petites et moyennes capitalisations boursières à l’échelle mondiale, et ce quel que soit leur secteur d’activités. Baptisé RobecoSAM Global Small Cap Equities Fund, ce nouveau produit doit permettre aux investisseurs d’avoir un accès à des entreprises de petites et moyennes taille ayant une valorisation attractive et un potentiel de forte croissance de leurs activités. Le fonds mettra principalement l’accent sur les fournisseurs de solutions qui tentent de répondre au défi de pénurie mondiale de ressources naturelles dans les domaines de l’eau, de l’énergie et de la sécurité alimentaire. Son portefeuille comprendra entre 70 et 90 valeurs sélectionnées à partir d’une double analyse portant sur le respect de différents critères durables et responsables et sur la valeur fondamentale de la société concernée. La gestion de ce véhicule a été confiée à Rainer Baumann, gérant de portefeuille chez RobecoSAM, et à Kai Fachinger, gérant de portefeuille adjoint.
19/12/2014
Regroupement dans la gestion de fortune en Suisse
Le gestionnaire de fortune Von Graffenried & Partner, basé à Bienne, fusionne avec la banque privée bernoise Von Graffenried après plus de seize ans de collaboration dans le domaine de la gestion de fortune, rapporte L’Agefi suisse. L’opération prendra effet début 2015. Le gestionnaire de fortune biennois bénéficiera d’un statut bancaire et sera désormais un établissement indépendant. Depuis le début de la collaboration en 1998, la succursale de Bienne a gagné en importance. Détenant désormais le statut de banque, les clients pourront consulter des spécialistes fiduciaires, juridiques et de l’immobilier du groupe Von Graffenried.
19/12/2014
Un ancien cadre de TPG lance sa société de private equity
Jun Tsusaka, l’ancien responsable de TPG Capital au Japon, a lancé courant décembre sa propre société de capital investissement, baptisée Nippon Sangyo Suishin Kiko (NSSK), qui cible en priorité les petites entreprises japonaises, rapporte Bloomberg. Cette nouvelle structure cherche à lever plusieurs dizaines de milliards de yen en 2015 pour son premiers fonds d’investissements qui prendra des participations dans des petites entreprises nippones privées ou cotées. La jeune société compte plusieurs autres cofondateurs dont Akio Ishida, précédemment vice-président de TPG Capital Japon, ou Kenju Watanabe, ancien avocat en charge de fusions et acquisitions chez Skadden Arps Slate Meagher & Flom, indique l’agence de presse. «Nous voulons aider les entreprises japonaises à se développer à l’étranger grâce à notre expérience, a déclaré Jun Tsusaka à l’occasion d’un entretien accordé à Bloomberg. Il y a beaucoup de petites sociétés japonaises qui présentent un réel potentiel de croissance.»La société d’investissement souhaite lever trois à quatre autres fonds d’ici à 2020 afin de réaliser des investissements dans les secteurs de la santé, des startups et de l’immobilier.
19/12/2014
Information concerning ethical aspect of funds will be more uniform
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Information about the way in which funds deal with ethical questions will become more uniform in Sweden, the national newspaper Dagens Nyheter reports. The Swedish government will on Thursdsay appoint an investigator responsible for making proposals on the subject. This is intended to facilitate comparisons between various investmnts, according to Per Bolund, Swedish minister of finance. It is not easy currently for Swedish savings invetors to make a choice when they want to invets in a fund which takes ethical questions into account, such as the environment, human rights, or social issues, Dagens Nyheter writes. The funds themselves decide how these sensitive subjects are treated and the definition of the ethical concept.
19/12/2014
AMP Capital wins a USD200m mandate
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Australian asset management firm AMP Capital has won a mandate for USD200m from the Canadian pension fund Ontario Pension Board (OPB) to invets in its global infrastructure strategy, launched in October 2014. Investors in the strategy already have access to an existing portfolio of European equities dedicated to infrastructure, valued at USD750m. This strategy aims for a size of USD2bn, AMP Capital states.