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25/03/2015

Henderson to continue to add to its bond product range

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } “The strategy which we do not have today and which we would like to offer is US investment grade,” Chris Bullock, co-manager of the Henderson Horizon Euro Corporate Bond, Henderson Horizon Euro High Yield Bond et Henderson Horizon Global High Yield Bond funds at Henderson Global Investors, announced at a coference in Paris on Tuesday. “But this is a highly mature and saturated market. It will take years to reach critical size,” the manager adds. “But we have to start somewhere.” The emerging market bond range will also be built up over the years. “We have launched an emerging market credit fund, the Emerging Market Corporate Bond Fund. In ten years, I am sure that we will also have a sovereign fund and an absolute return fund for emerging markets,” Bullock says. Since 2007, Henderson Global Investors has gradually built up its teams and its credit range, largely through acquisitions. The idea has been to build a global platform.
25/03/2015
Fonds

Axiom AI lance un fonds dédié aux nouvelles obligations Bâle 3

Axiom Alternative Investments (Axiom AI), la société de gestion spécialisée dans les valeurs financières, vient de lancer Axiom Contingent Capital, un fonds commun de placement (FCP) de droit français dédié à la nouvelle génération de dettes subordonnées bancaires, les Additional Tier 1 et Tier 2 Cocos. Ces nouvelles obligations subordonnées bancaires ont vu le jour avec l’entrée en vigueur de la réglementation Bâle III. A fin 2014, leur encours s’élevait à 100 milliards d’euros et il «pourrait atteindre plusieurs centaines de milliards au cours des prochaines années», avance Axiom AI.Le nouveau fonds Axiom Contingent Capital a pour objectif de tirer parti des rendements élevés offerts par cette nouvelle classe d’actifs au moyen d’un processus de gestion basé sur une sélection rigoureuse des émetteurs et d’un contrôle des risques de conversion ou de suspension de paiement de coupons. Son objectif est de surperformer son indice de référence, à savoir le Bank of America Merill Lynch Contingent Convertible Index. Créé le 13 février 2015, le fonds sera principalement investi en obligations Additional Tier 1 / Cocos et il privilégiera une exposition d’environ 90% sur les grands banques systémiques européennes. Principales caractéristiques du fonds: - Format: FCP conforme aux normes européennes (UCITS)- Classification AMF: Obligations et autres titres de créances internationaux- Date de création 13 février 2015- Codes ISIN: Part C : FR0012419612 / Part R : FR0012419661 / Part E : FR0012417327- Valorisation: Quotidienne- Souscriptions/ Rachats: Quotidien avant 12h00- Investissement minimum: Part C : 50.000€ / Part R : 50.000€ / Part E : £50,000- Frais de gestion: Part C : 0,8% TTC max / Part R : 1,3% TTC max / Part E : 0,8%TTC max- Frais de surperformance: Aucun
Fonds
25/03/2015

Noël Amenc quitte son poste de directeur d’EDHEC-Risk Institute

Noël Amenc a annoncé sa démission du poste de directeur d’EDHEC-Risk Institute, rapporte le site Investments & Pensions Europe (IPE.com). Il sera remplacé par Lionel Martellini, actuel directeur scientifique de l’EDHEC-Risk Institute. Noël Amenc, qui est également professeur à l’EDHEC Business School, dirigeait l’EDHEC-Risk Institute depuis 2001. Il souhaite désormais se concentrer à son rôle de directeur général d’ERI Scientific Beta, précise le site IPE.com.
25/03/2015

Highland Capital Management lance une plateforme d’investissement alternatif

Le gestionnaire d’actifs américain Highland Capital Management, qui gère environ 20 milliards de dollars d’actifs, vient de lancer Highland Alternative Investors, une plateforme dédiée à l’investissement alternatif qui englobera l’ensemble des fonds non-traditionnels et des fonds alternatifs liquides existants. Ces fonds représentent aujourd’hui 5 milliards d’encours. Ce «mouvement stratégique», dixit la société de gestion, vise à «mieux unifier la recherche, la gestion des risques et les processus d’investissement à travers une plateforme d’investissement unique». Dans ce cadre, Highland Capital Management a nommé Michael Gregory à la tête de cette nouvelle plateforme en qualité de responsable mondiale et directeur des investissements («CIO») de Highland Alternative Investors. L’intéressé continuera d’officier en qualité de «managing director» et responsable du crédit et des actions dédiés au secteur de la santé («Head of Healthcare Credit and Equity») chez Highland Capital Management. A ce titre, il demeure le gérant du fonds Highland Long/Short Healthcare.
25/03/2015

Le groupe Partouche et Oaktree ne jouent plus

En réponse à l’article paru dans le Parisien ce jour, Groupe Partouche SA fait savoir qu’il n’y a eu aucune « escroquerie » et qu’il demandera réparation à OCM Luxembourg de cette dénonciation calomnieuse. Par lettre du 7 janvier 2014, le mandataire judiciaire de Financière Partouche nommé par le Tribunal a contesté la créance déclarée par OCM Luxembourg au passif de Financière Partouche conformément aux dispositions légales applicables en droit français, indique un communiqué de la société de jeux.OCM Luxembourg, fonds « spéculatif », détenu par Oaktree qui gère 93 milliards de dollars d’actifs dans le monde, se plaint des suites de sa propre faute de n’avoir pasrépondu dans le délai légal à la contestation de sa créance sur Financière Partouche et d’avoir ainsi perdu le droit de contester la proposition de rejet du mandataire judiciaire, précise Partouche.
25/03/2015

Le monétaire a pénalisé la gestion d'actifs d'Edmond de Rothschild en France

Selon L’Agefi, l’activité de banque privée Edmond de Rothschild France a enregistré une collecte nette de 304 millions d’euros sur l’année 2014, pour des encours de 14,6 milliards, et une hausse des profits de 17%. La gestion d’actifs, qu’EdR envisage de manière globale, a perdu 141 millions en France en raison de retraits sur le monétaire, mais a collecté en Suisse. Le pôle private equity a quant à lui connu une levée de 300 millions d’euros pour le fonds Winch 3. L’activité de LBO majoritaire a été cédée à Bridgepoint. Cette année, un deuxième fonds Chine sera levé au deuxième trimestre, tandis qu’un fonds Eres 3 sera lancé au troisième trimestre, avec un objectif de 200 à 300 millions, annonce le quotidien.
25/03/2015

Un ancien gouverneur de la Fed rejoint un hedge fund

Jeremy Stein, un ancien gouverneur de la Federal Reserve, va rejoindre le hedge fund new yorkais BlueMountain Capital Management en tant que consultant rémunéré, rapporte The Wall Street Journal. Il apportera des conseils à mi-temps sur les politiques macro-économiques, la réglementation financière et la gestion des risques, entre autres. La société gère 20 milliards de dollars. Lorsqu’il était gouverneur, Jeremy Stein s’était inquiété du fait que les politiques monétaires pouvaient provoquer une instabilité financière.
25/03/2015

Le partenariat France Investissement Assurance tient ses promesses

Un peu plus de trois ans après sa mise en place dans le cadre du programme «FSI France Investissement 2020», Bpifrance et les principaux assureurs de la place ont fait un premier bilan du partenariat «France Investissement Assurance». L’Agefi rappelle que ce dispositif vise à co-investir en fonds propres ou quasi fonds propres dans des fonds dédiés à la croissance et à l’internationalisation des PME françaises non cotées et au financement des entreprises innovantes. Selon le quotidien, le partenariat tient ses promesses. Alors que ce dernier visait pour les assureurs associés (Allianz France, Axa France, BNP Paribas Cardif, CNP et Crédit Agricole Assurances) un objectif d’engagements compris entre 620 et 740 millions d’euros sur la période 2012-2015, les établissements ont promis 690 millions d’euros en trois ans via 36 fonds labellisés. A fin 2014, les fonds ont investi dans 150 entreprises, principalement dans les secteurs de l’industrie manufacturière et les sciences de la vie.
25/03/2015

ABC Arbitrage publie un nouvel exercice bénéficiaire

La société de gestion Arbitrage qui publiait mardi 14 mars ses résultats pour 2014 a fait état d’un résultat net comptable consolidé de 18,8 millions d’euros à la fin décembre. Ce qui correspond à un rendement net (ROE) de près de 15%. «Ce résultat intègre la variation de l’écart de valorisation du portefeuille titres entre lesnormes françaises et les normes IFRS», précise un communiqué. Hors variation de cet écart de valorisation, le produit de l’activité courante est en augmentation de 16,5% sur un an.En matière de gestion pour compte de tiers, l’activité a généré des commissions en repli de 8% à 4,4 millions d’euros. Les encours sous gestion s’établissent au 1er mars 2015, à 243 millions d’euros. Au cours de l’année 2014, la mise en oeuvre du plan “Ambition 2016” a conduit le groupe à recruter 14 nouveaux collaborateurs, jeunes diplômés ou plus expérimentés, rappelle la société de gestion, et ce afin de renforcer les équipes de R&D et à lancer l’activité opérationnelle de la société Quartys Limited, basée en Irlande en juillet 2014 dont le premier exercice est bénéficiaire à 0,7 millions d’euros. ABC arbitrage Asset Management Asia a également obtenu le 30 octobre dernier l’agrément de la MAS (Monetary Authority of Singapore) pour agir en qualité de RFMC (Registered Fund Management Company). La société a débuté son activité opérationnelle début 2015.Enfin, le conseil d’administration proposera aux actionnaires réunis en assemblée générale le 5 juin 2015, la distribution d’un dividende 2014 de 0,20 euros par action, réinvestissable pour tout ou partie en actions.
25/03/2015

Unigestion va lancer une stratégie basée sur des facteurs de risque

Unigestion a l’intention de lancer une stratégie d’investissement basée sur des facteurs systématiques comme la value, le momentum, la qualité et la taille, rapporte Funds Europe. La société de gestion suisse veut bâtir un portefeuille avec moins de risque, de volatilité et de «drawdowns».
25/03/2015
Fonds

Les fonds italiens doublent leur collecte de janvier

En février, les fonds commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 14 milliards d’euros, soit plus du double du niveau enregistré en janvier (6,4 milliards d’euros), montrent les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. Toutes les catégories de fonds en ont profité. Ainsi, les fonds flexibles ont collecté 5,5 milliards d’euros, les fonds obligataires 4,3 milliards d’euros, les fonds actions 2,3 milliards d’euros et les fonds diversifiés 2,1 milliards d’euros. Les monétaires et les hedge funds ont en revanche accusé de légers retraits (40 millions d’euros et 81 millions d’euros respectivement). Dans ce contexte, les encours des fonds ouverts s’établissaient fin février à 735 milliards d’euros. En additionnant la collecte des fonds fermés et celle des gestions sous mandat (5,9 milliards d’euros), le secteur italien de la gestion d’actifs a enregistré le mois dernier des souscriptions nettes de plus de 20 milliards d’euros. A la fin du mois, les encours ressortaient à 1.675 milliards d’euros, contre 1.623 milliards d’euros fin janvier.Intesa Sanpaolo a été le groupe qui a enregistré la plus forte collecte en février, avec 6,4 milliards d’euros, devant un autre italien, Pioneer Investments, qui a levé 2,9 milliards d’euros. Sur la troisième marche du podium, c’est une société étrangère qui s’illustre : Invesco avec des souscriptions nettes de 1,1 milliard d’euros. A noter que le français Amundi arrive juste derrière, avec 1 milliard d’euros. Parmi les rares sociétés de gestion à avoir décollecté en février figure notamment Franklin Templeton, qui voit sortir 560 millions d’euros.
Fonds
25/03/2015

Deutsche AWM nomme un nouveau responsable pour l’Italie

Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) vient de nommer Roberto Parazzini à la tête de son activité italienne, rapporte Finance Community. Il sera responsable de la division Deutsche Asset & Wealth Management qui comprend les activités de gestion de fortune, de gestion d’actifs et d’actifs alternatifs et réels. Roberto Parazzini est membre du conseil de gestion de Deutsche Bank Spa. Arrivé dans le groupe en 1999, il est COO de Deutsche Bank pour l’Italie. En Italie, Deutsche AWM gère des actifs pour environ 25 milliards d’euros et dispose de sept bureaux.
25/03/2015
Fonds

H2O AM lance quatre fonds en Italie

H2O Asset Management, société du groupe Natixis Global Asset Management, a lancé quatre fonds en Italie : H2O Adagio, H2O Allegro, H2O MultiBonds et H2O MultiStrategies, rapporte Finance Community. « Les produits H2O offrent aux investisseurs l’accès à des stratégies à rendement absolu au sein de fonds transparents avec une liquidité quotidienne et un contrôle des risques », explique Antonio Bottillo, responsable pays et executive managing director de Natixis Global Asset Management pour l’Italie.
Fonds
25/03/2015

Vontobel fait main basse sur TwentyFour Asset Management

Vontobel Asset Management, la société de gestion du groupe bancaire suisse Vontobel, a annoncé ce 25 mars l’acquisition d’une participation de 60 % au capital de TwentyFour Asset Management, un spécialiste de la gestion obligataire basé à Londres qui gère environ 4,4 milliards de livres d’actifs. « L’opération renforce la présence de Vontobel sur le marché britannique, étoffe son offre de produits obligataires et souligne son engagement à développer son activité de gestion d’actifs à travers des investissements ciblés », a commenté le groupe suisse dans un communiqué. Ensemble, les deux sociétés afficheront environ 12 milliards de livres d’actifs obligataires sous gestion.Les dix associés de TwentyFour Asset Management continueront de gérer les activités quotidiennes de la société de gestion, conservant toute leur autorité sur les décisions d’investissements, précise Vontobel. De même, la marque TwentyFour Asset Management, présente sur le marché britannique depuis sa création en 2008, sera conservée. Pour l’heure, le solde de 40% du capital de la société de gestion restera dans les mains des associés de TwentyFour Asset Management et de ses salariés clés. Toutefois, « la participation de 40% du capital détenue par les associés sera reprise par Vontobel à plus long terme », indique le groupe suisse. L’opération, dont le montant n’a pas été dévoilé et qui doit encore obtenir le feu vert de la Financial Conduct Authority britannique et de la FINMA en Suisse, devrait être finalisée au deuxième trimestre 2015.En parallèle, dans un communiqué séparé, Vontobel a annoncé être entré en discussion avec Bank of New York Mellon en vue du rachat éventuel de Meriten Investment Management, une société de gestion basée en Allemagne.
25/03/2015

Bénéfice et dividende en hausse pour Partners Group

La société de participation Partners Group a dégagé l’an dernier un bénéfice net ajusté en hausse de 15% à 336 millions de francs suisses, pour des revenus en progression de 17% à 574 millions de francs, indique le rapport d’activité du groupe publié le 24 mars.Le conseil d’administration proposera le 13 mai aux actionnaires le versement d’un dividende relevé à 8,50 francs suisses par action nominative, contre 7,25 francs suisses au titre de 2013. Les actifs sous gestion s’inscrivaient à 37,6 milliards d’euros au 31 décembre 2014. Les commissions de gestion ont bondi de près de 20% à 540 millions de francs suisses, tandis que les commissions de performance se contractaient de 13% à 34 millions de francs.
25/03/2015

Pékin veut ajouter le yuan au panier des DTS du FMI

Le Premier ministre chinois Li Keqiang a demandé au FMI d’inclure le yuan dans son panier de devises servant à calculer les Droits de tirage spéciaux (DTS). La valeur du DTS est actuellement déterminée par rapport au dollar, à l’euro, à la livre et au yen. Le FMI doit procéder cette année à une révision de ce panier. La Chine poursuit ainsi l’ouverture de son secteur financier et cherche à gagner une place de premier rang dans le système monétaire international.
25/03/2015

L'activité industrielle s'accélère en zone euro

La croissance de l’activité industrielle dans le secteur privé s’est accélérée plus nettement qu’attendu en mars, selon les enquêtes mensuelles de Markit auprès des directeurs d’achats européens. L’indice PMI «flash» composite a atteint 54,1 contre 53,3 en février, soit son plus haut niveau depuis mai 2011. En revanche, le PMI composite français ressort à 51,7. Pour le seul secteur manufacturier, le PMI «flash» de la France n’est que de 48,2 (contre 47,6 en février).
25/03/2015

La confiance du consommateur en zone euro rebondit

L’indice de confiance du consommateur dans la zone euro a rebondi plus qu’attendu en mars, à -3 contre -6,7 en février, selon la première estimation publiée lundi par la Commission européenne. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une amélioration plus limitée, à -5,95.
25/03/2015

L'inflation devient nulle en février au Royaume-Uni

L’inflation britannique est tombée à zéro en février selon les résultats publiés hier par l’Office national des statistiques (ONS). Il s’agit d’une première depuis le début de la série statistique en 1989. Le fait que l'évolution des prix s'éloigne un peu plus de l’objectif d’une hausse de 2% que s’est fixé la Banque d’Angleterre devrait alimenter les spéculations sur l'évolution future de la politique monétaire du Royaume-Uni.
25/03/2015

Les ventes de logements neufs bondissent aux Etats-Unis

Les ventes de logements neufs aux Etats-Unis ont atteint en février leur plus haut niveau depuis sept ans, grâce à une hausse mensuelle de 7,8%, selon le département du Commerce. Les reventes ont elles moins rebondi que prévu, 1,2% en février, en raison d’une poursuite de la pénurie de biens, laissant présager un printemps difficile pour le secteur. Les mises en chantier ont chuté de 17%, alors que les dépenses de construction ont augmenté de 3%.
25/03/2015

L'Espagne émet une obligation indexée à 15 ans

Le Trésor espagnol a réalisé mardi la troisième émission d’obligations indexées sur l’inflation de son histoire, à maturité 15 ans, après les deux premières opérations à 5 et 10 ans. Les 3,5 milliards d’euros de titres ont été placés à 138 points de base en-dessous du rendement nominal de référence, faisant ressortir un rendement réel de 0,354%.
25/03/2015

Athènes sera à court de liquidités le 20 avril

La Grèce se trouvera à court de liquidités le 20 avril prochain si elle ne reçoit pas d’ici là de nouvelle aide de la part de ses créanciers, croit savoir Reuters. Le pays a actuellement recours à des emprunts auprès d’organismes publics pour éviter la faillite. Le gouvernement a promis de présenter une liste de réformes structurelles, conformément à l’accord conclu le 20 février à Bruxelles, afin d’obtenir une prolongation de quatre mois de l’aide internationale.
25/03/2015

Alvarez & Marsal lance une activité de gestion

La société de conseil en restructuration a décidé de lancer une activité de gestion, baptisée A&M Investment Management, révèle un responsable de l’activité interrogé par le Wall Street Journal. L’idée a vu le jour suite à l’expérience accumulée par Alvarez & Marsal à l’occasion de la gestion des actifs de Lehman Brothers, la banque d’investissement tombée en faillite en 2008.
25/03/2015

L'Agence France Locale fait sa première émission

La nouvelle agence de financement des collectivités locales a émis 750 millions d’euros à 7 ans avec une marge de 22 points de base au-dessus de l’OAT. Elle devrait être en mesure d’accorder les premiers prêts aux collectivités qui sont ses actionnaires à partir du mois d’avril.

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