La Grèce et l’Allemagne jouent la désescalade
En visite à Berlin, Alexis Tsipras a mis de côté la question des réparations. Les deux dirigeants n’ont pas souhaité aborder publiquement le sujet des réformes.
Le sommet franco-allemand présentera 11 projets communs
Le sommet interministériel franco-allemand du 31 mars sera l’occasion pour les ministres des Finances et de l’Economie des deux pays de présenter 11 projets communs, dans le cadre du Fonds européen d’investissements stratégiques de 315 milliards d’euros, lancé par la Commission européenne et adopté en mars dernier par les ministres des Finances de l’Union. Selon le quotidien économique allemand, qui cite des officiels gouvernementaux, ces projets concernent notamment les petites et moyennes entreprises, la création de fonds de capital-risque pour les start-up et les réseaux transfrontaliers d'électricité et de gaz.
Un cabinet de CGP rachète Hardy & Associés
La société Hardy & Associés, spécialisée dans le conseil et l’optimisation fiscale, a été créée en 2007 par Guy Hardy, fondateur de la banque Robeco France.
L'ACPR et l'AMF rappellent les règles de régulation du crowdfunding
L’ACPR et l’AMF rappellent que le label « Plate-forme de financement participatif régulée par les autorités françaises » est une marque qui ne peut être utilisée que dans les conditions définies dans son Règlement d’usage.
Le retour de Marc Tournier, ex gérant star de Tocqueville Finance
L'ex-gérant de Tocqueville devrait rejoindre Haas Gestion, qui gère plus de 400 millions d'euros d'encours. Il y gérera un fonds de stock-picking, selon H24 Finance.
Une journée chez Arobas Finance
Créée en 1999, Arobas Finance est une société de conseil en gestion de patrimoine assez particulière car celle-ci met à la disposition des particuliers une douzaine de sites spécialisés dans les produits financiers : SCPI, FCPI, contrat d’assurance vie, PERP, Madelin…
Nicolas Bazinet : L’esprit d’entreprise de père en fils
« Depuis tout jeune, je souhaitais travailler dans les métiers du luxe, mais les métiers d’argent m’intéressaient aussi », confie Nicolas Bazinet, fondateur et directeur général d’Arobas Finance. Fils d’une couturière et d’un ingénieur conseil en entreprise, Nicolas Bazinet s’est toujours passionné pour les matières, les tissus… mais ce sera finalement son second choix qui l’emportera.
Suravenir étudie les infrastructures en vue d'un investissement
Pour diversifier son allocation, Suravenir a récemment effectué des placements dans des fonds de prêts à l’économie, « dont les montants se développent très régulièrement », a indiqué Thomas Guyot, directeur technique et financier de l’assureur. Suravenir a fait notamment confiance a des fonds gérés par Schelcher Prince Gestion et Tikehau IM ainsi qu’à une demi-douzaine d’autres gestionnaires, pour un total dépassant les 300 millions d’euros. D’autres axes de diversification sont actuellement à l’étude. Si le private equity, « dont les rendements quasi nuls au début s’avèrent relativement pénalisant dans un contexte de taux bas », ne représente pas une classe d’actifs que Suravenir privilégie, Thomas Guyot et ses équipes étudient de près avec Federal Finance les infrastructures en vue d’un possible investissement futur. Pour rappel, l’actif général de Suravenir, dont le montant global des actifs avoisine les 23 milliards d’euros, contient 89% de produits de taux, dont 67% d’obligations à taux fixe, un peu moins de 12% d’obligations à taux variable et autour de 3% d’obligations indexées sur l’inflation.
Le Conservateur lance un produit structuré pour profiter d'une remontée des taux US
Le Conservateur lance Conservateur Opportunité Taux US, un support d’investissement en unités de compte, éligible aux contrats d’assurance vie multisupport du groupe. Libellé en dollar américain, ce produit structuré offre une garantie du capital au terme soit six ans plus tard. En pratique, le support est conçu pour profiter d’une remontée des taux US, couplée à l’appréciation du dollar par rapport à l’euro. A titre d’exemple, une hausse des taux américains de 1 % permettrait à l’investisseur de gagner 14% sur son apport initial.
L'Agence France Locale lance son premier emprunt
La structure de financement des collectivités locales en France a lancé lundi son emprunt inaugural, une émission benchmark à 7 ans. La mise à prix devrait intervenir demain. Les titres seraient proposés à un rendement indicatif de 25 points de base au-dessus de l’OAT interpolée entre les OAT 3,25% 10/2021 et l’OAT 3% 04/2022. HSBC, JPMorgan et Natixis dirigent le placement.
La BCE a acheté 26,3 milliards d'euros de dette en moins d'un mois
La Banque centrale européenne a annoncé lundi avoir déjà consacré 26,3 milliards d’euros à des achats d’obligations d’Etat dans le cadre de son nouveau programme d’assouplissement quantitatif (QE) censé soutenir la croissance et la remontée de l’inflation dans la zone euro. Ce programme, mis en œuvre le 9 mars, doit porter à 60 milliards d’euros par mois, jusqu’en septembre 2016 au moins, le montant global des rachats de titres de la BCE sur les marchés.
Citigroup est de nouveau autorisée à verser des intérêts argentins
Citigroup a annoncé qu’elle était autorisée, par un tribunal américain, à procéder à deux versements d’intérêts sur la dette argentine. Le tribunal a ajouté qu’il ne comptait pas empêcher la banque de cesser son activité de conservation de titres en Argentine, comme elle l’avait évoqué au grand dam de Buenos Aires. Cette annonce intervient en plein bras de fer entre l’Argentine et certains de ses créanciers alors que le pays a de nouveau fait défaut sur sa dette le 31 juillet 2014, suite à la décision d’un tribunal qui avait ordonné à la banque américaine de ne pas verser 3,7 millions de dollars d’intérêts sur des obligations émises conformément au droit anglo-saxon.
Crédit Agricole SA réforme les comités de son conseil d'administration
Le véhicule coté du Crédit Agricole a décidé de scinder son comité d’audit et des risques en deux nouveaux comités. Dans sa séance du 17 février 2015, il a arrêté la composition des deux nouveaux comités, comprenant chacun cinq membres, dont trois administrateurs indépendants, comme l’indique le document de référence de Crédit Agricole SA publié le 20 mars. La banque se conforme ainsi à la recommandation du Code Afep/Medef concernant la composition du comité d’audit, puisque la proportion d’indépendants au sein des deux comités sera de 60%. La nouvelle organisation sera mise en œuvre au printemps.
23/03/2015
Assets in Spanish pension funds up 2.4%
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Assets under management in Spanish individual pension funds rose 2.39% in February 2015, according to statistics from the agency VDOS. Assets totalled EUR66bn as of the end of February, compared with EUR64.47bn as of the end of January. This growth was driven largely by the performance of portfolios, for EUR1.29bn, while net inflows totalled EUR249.35m. The prize for highest monthly net inflows goes to Caixabank, which posted EUR305.99m in net subscriptions for February. It is followed by Deutsche Bank (EUR34.97m in net inflows), Mapfre (EUR15.64m), Renta 4 (EUR13.38M) and lastly, Catalunya Banc (EUR10.31m). Meanwhile, BBVA has seen the largest monthly net outflows, with EUR70.31m in net redemptions. The Spanish bank has outstripped Santander (EUR30.73m in net outflows), Caser (EUR15m in outflows), Bankia (EUR6.4m in redemptions) and lastly, Unicaja Banco (EUR6m in net outflows).
23/03/2015
"Paris plays a key role in our set-up"
At the helm of Invesco in continental Europe for almost two years, Sergio Trezzi presents fot NewsManagers the activities and strategy of the American group in Europe. After net inflows of about 15 billion dollars in 2014, Invesco started with very good statistics this year. Sergio Trezzi explains this dynamism and insists ont the central role of Paris in the organisation of the group in Europe
23/03/2015
BaFin fines BlackRock EUR3.25m
BaFin, the German financial market supervisory authority, has fined BlackRock EUR3.25m for failure to make disclosures regardinng its precise stakes in 50 German large cap companies. In September, the US giant had to restate its stake, and disclose its voting rights and stakes held via financial instruments in 48 companies of the Dax and Mdax indices, including examples such as Allianz SE and Deutsche Bank AG. This is the largest fine ever levelled by the German regulator.
23/03/2015
Invesco RE cède un ensemble de bureaux et de commerces
Invesco Real Estate a annoncé la vente d’un ensemble immobilier de bureaux et de commerces situé Rue Marbeuf et Rue Marignan. Cette transaction a été réalisée pour le compte du fonds immobilier ouvert pan-européen qui avait acquis cet ensemble en 2010 et qui le cède à DTZ pour un montant non divulgué. Le spécialiste de l’immobilier explique avoir ainsi répondu à des offres non sollicitées qui ont déclenché le processus. Invesco Real Estate gère 7,6 milliards de dollars en Europe et 64,1 milliards de dollars dans le monde.
Le fonds de pension CalPERS réitère sa confiance à Tobam
Le fonds de pension californien CalPERS (California Public Employees’ Retirement System) a promu la société de gestion Tobam dans le cadre de son progamme MDP (Manager Development Program). En janvier, le fonds de pension a confié à Tobam 764 millions de dollars pour piloter une stratégie ‘actions internationales’ plus large. Le programme MDP a été élaboré par le fonds de pension pour accroître la rentabilité de ses investissements en confiant des fonds à de nouvelles sociétés de gestion. Au sein du MDP, d’autres gérants externes figurent aux côtés de Tobam, dont Piedmont Investment Advisors LLC, Quotient Investors LLC, Stux Management LLC et Hermes Sourcecap Limited.
23/03/2015
Départ surprise du directeur général de Perkins IM
Jeff Kautz, directeur général et directeur des investissements de Perkins Investment Management (Perkins IM), a démissionné de manière inattendue, trois mois seulement après sa prise de fonction de directeur général, rapporte le site Pensions & Investments qui s’est procuré une lettre adressée aux clients. Son départ doit être effectif à compter du 5 avril, précise le site d’information. Jeff Kautz, qui a travaillé pendant 18 ans chez Perkins, a été directeur des investissements pendant sept ans avant de prendre le poste de directeur général fin 2014 après le départ de Peter Thompson. Thomas Perkins, l’un des fondateurs la société de gestion, filiale de Janus Capital, assume désormais le rôle de directeur général. En outre, Greg Kolb reprend le poste de directeur des investissements, tout en conservant sa fonction de co-gérant de portefeuille pour les stratégies actions «value» internationales.«Jeff Kautz a récemment été nommé directeur général, c’est pourquoi nous sommes surpris par son annonce, écrivent Richard Weil, PDG de Janus Capital et Tom Perkins, dans la lettre envoyée aux clients. «C’est ma décision à 100%», a expliqué Jeff Kautz dans un entretien à Bloomberg. L’intéressé travaillait depuis 18 ans au sein de la société de gestion américaine. Selon l’agence de presse, Jeff Kautz entend passer du temps avec sa famille pendant la durée de son accord de non-concurrence d’un an et envisage, par la suite, de lancer sa propre activité, a-t-il déclaré à Bloomberg.
23/03/2015
"Paris occupe une place centrale dans notre dispositif"
A la tête depuis bientôt deux ans de la distribution retail et du service clients pour l'Europe continentale chez Invesco, Sergio Trezzi présente pour Newsmanagers l'activité et la stratégie du groupe de gestion américain en Europe. Le moins qu'on puisse dire est que la société surfe sur une vague très porteuse qui lui permet encore cette année d'enregistrer des collectes exceptionnelles. Tout en exposant les raisons de cette dynamique, Sergio Trezzi souligne également l'importance de la place de Paris dans l'organisation d'Invesco en Europe
23/03/2015
Nippon Life entre au capital d'Axa Life et affiche des ambitions dans la gestion d'actifs
Nippon Life, qui vient de signer un accord portant sur l’acquisition de 1% du capital d’Axa Life Japan, a annoncé son intention de consacrer 1.000 milliards de yens (7,75 milliards d’euros) dans 3 à 5 ans pour acquérir ou prendre des participations dans des sociétés d’assurance et de gestion, en ciblant en particulier des acteurs étrangers et internationaux.
23/03/2015
Amundi hires a Carmignac veteran to head its European equity unit
Amundi is expected this morning to announce the arrival of Laurent Ducoin as its head of European equity management for large caps. He will report to Roman Boscher, currently head of global management. Ducoin will be responsible more precisely for selecting stocks from the investment region entrusted to him.From 2011 until last year, Ducoin was head of European equities and a fund manager at Carmignac Gestion, where he was responsible in particular for the recreation of the investment process. In early 2014, with Samir Essafri and François-Joseph Furry, he left the asset management firm based in the Place Vendôme in Paris, which had recruited a new European equity team based in London.From 2004 to 2011, Ducoin also served at BlackRock in London as an analyst, and then manager of European equities. He was also a sell-side analyst at CM-CIC Securities for two years.
23/03/2015
Invesco RE sells an office and commercial complex
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Invesco Real Estate has announced the sale of an office and commercial real estate complex located Rue Marbeuf and Rue Marignan in Paris. The transaction was carried out on behalf of the open-ended pan-European real estate fund, which had acquired the property in 2010, and sold it to DTZ for an undisclosed total. The real estate specialist explains that it responded to unsolicited offers which engaged the process. Invesco Real Estate has USD7.6bn in assets under management in Europe, and USD64.1bn worldwide.
23/03/2015
Assets at Aviva Investors France top EUR100bn
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Assets under management at Aviva Investors France last year topped EUR100bn, to a total of EUR101bn, compared wiith EUR92.8bn as of the end of 2013, the group announced on 20 March at a presentation of its results. This development was favoured by a market effect of EUR6.13bn, and an inflow of EUR2.1bn.Of this total, internal assets represent EUR96.7bn, while external assts account fro EUR4.2bn. Internal inflows total EUR1.75bn, while internal inflows come to EUR357m. On the strength of these good results, Aviva Investors France is declaring new ambitionns. The asset management firm, whose assets represent one third of assets at the group, is seeking to promote the “globalisation” of the French entity. “We would like to accentuate international collaboration between different entities of the group,” says Euan Munro, CEO of Aviva Investors, who was present in Paris as the first meeting of the executive board at the group was held last week. With this in mind, Aviva Investors France will be launching a new sales drive to open its fund distribution to external platforms. This movement is supported by the expertise of networks and the good reputation of its management for long-term performanc. This is also an occasion to launch a new leading range of AIMS (Aviva Investors Multi-Strategies), already available in the UK, with sales kicking off presently. With three strategies for the retail market, absolute returns, revenues and buying power, and investment solutions adapted to the needs of institutionals. Aviva Investors France will also be scaling up its expertise in corporate private debt and developing an additional specialisation in infrastructure debt.
23/03/2015
FTSE selects Koris to promote greater ETF transparency
The British FTSE Group and the investment consulting firm Koris International on Monday, 23 March announced that they have signed a partnership to facilitate understanding of the FTSE, FTSE MTS and Russell indices by insitutional investors, as replicated by ETFs listed on European stock markets. Koris thus provides the cooperation of one of the largest index providers on the planet, present in Europe, in North America and Asia. FTSE index data will be included within TrackInsight, an online European ETF analysis platform operated by Koris. TrackInsight’s users will benefit from more detailed information including index weighting methodology, historical index returns and exposures analysis, enabling quick and enhanced look-through on the inherent features of benchmark indices replicated by ETFs.FTSE and Koris will also collaborate on a number of pan-European initiatives designed to help educate institutional investors on the various qualitative and quantitative dimensions of European ETFs.“We are pleased to announce our partnership with Koris. As one of the world’s largest ETF index providers, we recognise that knowledge and information are key to the continued development of this market», said Sudir Raju, Managing Director, ETP Relationship & ICB, FTSE.According to Jean-René Giraud, Co-Founder and CEO, Koris International, “this agreement represents a major step forward for the institutional investor community who have been calling for greater transparency and information on the indices associated with investment products. The Exchange-Traded Fund market continues to mature and develop in Europe and we look forward to working with FTSE on this important initiative.”
23/03/2015
Changes to the board of directors at GAM
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } A general shareholders’ meeting at GAM will be voting in a change to the board of directors at the company, as Dieter Enkelmann has told the Zurich-based group that he will not be seeking a new term on the strategic body. The director explains that is departure was ordained by his employer, Julius Baer, which will no longer permit him to sit on the board of directors, the asset management firm announced on 20 March. Enkelmann had been director at GAM since 2009. The group has no plans to appoint a successor at the next general shareholders’ meeting, a statement says. A new member will be found, who will be inducted by the 2016 general shareholders’ meeting at the latest.
23/03/2015
Credit Suisse eyes a capital increase of CHF6.4m
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Credit Suisse is planning a capital increase to finance a part of its dividends for the 2014 year. The board of directors will at the general shareholders’ meeting on 24 April propose an increase to the maximal authorised capital to a total of CHF6.4m, from CHF4.5m currently (112.4 million shares), the group announced on 20 March. Shareholders in Credit Suisse would also need to approve the appointment of Seraina Maag to the board of directors, while Jean-Daniel Gerber and Anton van Rossum, for their part, will be leaving the strategic body at the major bank. Rohner and the other board members are standing for a further one-year term, a statement says. The general shareholders’ meeting will also this year vote on the fixed portion of remunerations for the board of directors, while the variable portion is subject to a subsequent decision. The total sub, which may not exceed CHF12m, is expected to be approved before the 2016 general shareholders’ meeting. Shareholders will also be asked to vote on the fixed portion of the salary for the general management, which is set to a maximum of CHF32.0m, for the current year, and on a variable portion of CHF39.1m for the past year.
23/03/2015
BlackRock perd une spécialiste des matières premières
Catherine Raw, co-gérante du trust «World Mining» chez BlackRock, va quitter la société de gestion américaine le 30 avril pour prendre de nouvelles responsabilités au sein d’une entreprise du secteur minier, rapporte Investment Week. L’intéressée avait rejoint BlackRock en 2006 et était membre de l’équipe actions en charge des ressources naturelles et responsable des secteurs des mines et de l’or. Elle sera remplacée par Olivia Markham, qui cogérera la stratégie avec Evy Hambro. Olivia Markham a rejoint l’équipe matières premières de BlackRock en 2011 et compte 11 ans d’expérience professionnelle dans l’industrie, ayant précédemment occupé le poste de responsable de la recherche européenne dans le secteur minier chez UBS. Olivia Markham est actuellement co-gérante du trust BlackRock Commodities Income et gérante de portefeuille en charge des secteurs des mines et de l’or.Catherine Raw assurait également la cogestion du fonds BlackRock Natural Ressources Growth & Income avec Desmond Cheung, Joshua Freedman et Tom Holl. Tous trois continueront de gérer le fonds à l’issue de son départ.
23/03/2015
Azimut rationalise ses structures
Le conseil d’administration d’Azimut Holding a validé, le 19 mars, un processus de réorganisation visant à simplifier et à rationaliser la structure du groupe, a annoncé la société de gestion dans un communiqué. Le projet prévoit de transformer ses entités dédiées à la distribution (SIM) pour les intégrer au sein de ses sociétés de gestion d’actifs (SGR). L’objectif est de «s’aligner sur les meilleurs pratiques internationales et, ainsi, de saisir les opportunités offertes par les évolutions réglementaires au niveau national et européen», précise Azimut. Cette réorganisation doit se faire en trois étapes: intégrer Azimut Consulenza dans Azimut Capital Management SGR; transformer Augustum Opus SIM dan SGR; et, enfin, transformer CGM Italia SIM dans SGR. «Cette réorganisation permettra au groupe de renforcer davantage l’intégration entre la production et la distribution, de manière cohérente avec le modèle économique présenté lors de l’introduction en Bourse, tout en rationalisant et simplifiant les actifs du groupe», souligne la société de gestion. A l’issue de cette réorganisation, qui doit obtenir le feu vert des autorités de régulation compétentes, «la directive CRD IV ne s’appliquera plus au groupe Azimut, alignant ainsi la compagnie sur les autres acteurs internationaux», avance le groupe italien. Désormais, le capital réglementaire sera en effet calculé seulement sur une base individuelle au niveau de la gestion d’actifs et de la compagnie d’assurance, ayant ainsi pour conséquence de libérer une part significative de capital réglementaire qui deviendra alors totalement disponible.
23/03/2015
Credit Suisse envisage une augmentation de capital de 6,4 millions de francs
Credit Suisse prévoit une augmentation de capital pour financer une partie du dividende au titre de l’exercice 2014. Le conseil d’administration va proposer lors de l’assemblée du 24 avril d’augmenter le capital autorisé pour un montant maximal de 6,4 millions de francs suisses, contre actuellement 4,5 millions de francs (112,4 mio d’actions), a indiqué le groupe le 20 mars.Les actionnaires de Credit Suisse devront également valider la nomination de Seraina Maag au conseil d’administration. Jean-Daniel Gerber et Anton van Rossum vont pour leur part quitter l’organe stratégique de la grande banque. Urs Rohner et les autres membres du conseil d’administration sollicitent un nouveau mandat d’une année, précise le communiqué.Par ailleurs, l’assemblée générale devra se prononcer cette année sur la partie fixe de la rémunération du conseil d’administration, la part variable devant faire l’objet d’une décision ultérieure. Le montant total, qui ne peut dépasser 12 millions de francs, doit recevoir le feu vert avant l’assemblée 2016. Les actionnaires seront également appelés à se prononcer sur la part fixe du salaire de la direction générale, fixée au maximum à 32,0 millions de francs suisses, au titre de l’exercice en cours, mais aussi sur la part variable de 39,1 millions de francs au titre de l’exercice écoulé.