Précédé par des rumeurs de plus en plus insistantes, l’accord de rapprochement entre Pioneer Investments et Santander Asset Management a finalement été annoncé jeudi en fin d’après-midi, éclipsant les autres nouvelles de la semaine. Il donne naissance à un poids lourd de la gestion d’actifs, avec 400 milliards d’euros d’encours sous gestion.Figurant dans le «top 10" des sociétés de gestion européennes, le nouveau groupe dépasse de loin NN Investment Partners – anciennement ING Investment Management - qui gère 186 milliards d’euros et aspire à devenir l’un des leaders de la gestion d’actifs en Europe. La société néerlandaise affiche aussi des ambitions fortes en France, visant 5 milliards d’euros d’encours sous gestion dans les trois ans qui viennent. Pour y parvenir, elle compte notamment se renforcer auprès des investisseurs institutionnels, un marché encore fortement dominé par les filiales de gestion des grandes banques françaises, selon une étude de bfinance. A noter par ailleurs que l’une d’elles, Natixis Global Asset Management, a annoncé l’ouverture d’un bureau en Uruguay. En dépit des vacances scolaires qui s’accompagnent souvent d’une chute notable d’activité, le marché français de la gestion a aussi été le théâtre cette semaine de quelques annonces importantes. Outre les derniers résultats de Carmignac Gestion et ceux de Neuflize OBC, lequel rejoint le club des sociétés gérant plus de 50 milliards d’euros, on notera le retour de Stéphane Toullieux. L’ancien directeur général de la Financière de l’Echiquier refait surface en acquérant 5 % de Trusteam Finance via sa société de conseil. Et il ne devrait pas s’arrêter là… Les rémunérations ont également été à la une de l’actualité en cette fin avril. Le Financial Times nous dévoilait lundi le classement des dirigeants les mieux payés du secteur de la gestion d’actifs à l'échelle mondiale. Sans surprise, le patron de BlackRock arrive en tête... alors que sa société s’est fait taper sur les doigts cette semaine par le gendarme boursier des Etats-Unis. Parallèlement, Unigestion, l’un des acteurs de la gestion de hedge funds, milite pour un remaniement des frais versés aux gérants.Enfin, l’autre thème qui aura marqué la semaine est celui des réseaux sociaux. Deux études en font mention, notamment une qui se focalise sur le marché français. Il en ressort que, sur la Toile, les petites sociétés peuvent faire aussi bien que les grandes. Mais l’une d’elles semble quand même se démarquer par sa présence. Il s’agit d’Amundi… Retrouvez ces articles ci-dessous. Bonne lecture !

Le climat des affaires en Allemagne s’est amélioré en avril pour le sixième mois consécutif, à un pic de près d’un an, selon l’institut Ifo publiée vendredi. L’indice Ifo, calculé sur la base d’une enquête auprès d’environ 7.000 entreprises, a atteint 108,6 en avril. Le sentiment du consommateur allemand s’est amélioré à l’approche du mois de mai, ce dernier anticipant une hausse des revenus mais l’incertitude grecque modère quelque peu sa volonté de dépenser. L’indice GfK mesurant ce sentiment s’inscrit à 10,1 en mai et atteint un plus haut depuis octobre 2001. Cependant, le moral des investisseurs et analystes allemands mesuré par l’institut ZEW a accusé une baisse inattendue en avril, la première depuis octobre 2014.

Le gouvernement grec doit accélérer l'élaboration d’une «liste globale et détaillée de réformes» qu’il entend mettre en œuvre pour obtenir le déblocage d’une nouvelle tranche d’aide financière, a déclaré vendredi le président de l’Eurogroupe, Jeroen Dijsselbloem, à l’issue d’une réunion des ministres des Finances de l’Eurogroupe à Riga. «Un accord global est nécessaire avant que tout paiement puisse avoir lieu. Nous sommes tous conscients que le temps commence à manquer», a-t-il ajouté.

Condamné mi-avril à un an de prison avec sursis et 10.000 euros d’amende dans le procès en fraude fiscale visant Arlette Ricci, l’avocat fiscaliste Henri-Nicolas Fleurance a décidé de faire appel. La condamnation du fiscaliste, dans le premier grand procès lié à l’exploitation des listes de comptes non déclarés ouverts chez HSBC en Suisse, a marqué les esprits dans la profession du droit. Il a aussi été déclaré solidaire du paiement des sommes que l’héritière de Nina Ricci doit au fisc français.

Les actionnaires d’Altamir ont approuvé hier la rémunération de Maurice Tchénio, président d’Altamir Gérance, à 53,78% des voix, juste au-dessus du seuil nécessaire. C'était la première fois que le dirigeant soumettait sa rémunération au vote dans le cadre d’un «say on pay» consultatif qui devait rassembler au moins 50% des voix. L’agence de conseil en vote ISS avait appelé les actionnaires à voter contre, rejoignant ainsi dans leur opposition Moneta AM, deuxième actionnaire d’Altamir avec 10% du capital, et l’Adam.

L’activité de gestion d’actifs de Lazard a vu ses encours progresser de 1% en trois mois et de 5% sur an pour atteindre 199 milliards de dollars à fin mars. La collecte nette a atteint 1 milliard de dollars au premier trimestre 2015. L’asset management a apporté 271 millions de dollars de revenus (+3% sur un an), contre 302 millions pour la banque d’affaires (+8%). Le résultat net ajusté atteint 103 millions, en hausse de 27% sur un an, mais le bénéfice en normes US Gaap s’est replié de 31% à 56 millions, en raison des charges liées au rachat par anticipation d’une dette.

En évitant le défaut technique, le géant pétrolier laisse espérer aux autres émetteurs du pays une réouverture du marché de la dette en devises étrangères.

L'arrestation du trader Navinder Singh Sarao contredit l'explication donnée par les autorités au brutal plongeon des actions en mai 2010.

Le rendement 10 ans s'est tendu de plus de 10 pb par rapport au plancher de 6 pb touché mardi. Un phénomène difficilement explicable

L’arrestation d’un trader britannique accusé d’avoir provoqué le «flash crash» de mai 2010 sur les marchés américains, remet en question l’analyse du phénomène présentée par les autorités jusqu'à aujourd’hui. L’affaire relance le débat sur le système de régulation américain.

Alors que les actions chinoises ont atteint un plus haut de sept ans, les investisseurs devraient agir avec prudence et prendre en considération les risques de marché, rapporte le Shanghai Securities News qui cite les propos tenus hier lors à Pékin par Zhao Min, vice-président du bureau de la protection des investisseurs au sein de la Commission chinoise des valeurs mobilières (CSRC).

Pour générer des économies supplémentaires dans le budget 2016, le journal a identifié 14 domaines qui seront passés au crible par Bercy. Des rapports ont notamment été commandés sur les dispositifs médicaux remboursés par l’assurance-maladie, le patrimoine immobilier des caisses de sécurité sociales, l’hébergement d’urgence, les normes applicables aux collectivités, les grandes écoles d’ingénieurs, les frais de justice, l’organisation des élections, les frais d’affranchissement des impôts, les dispositifs sectoriels d’exonération de cotisations sociales ou l’audit du plan stratégique de l’Assemblée permanente des chambres d’agriculture.

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois de mars 2015. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Le graphique ci-contre montre la structure par terme des taux d’intérêts nominaux (depuis 2007) et réels (mi-avril 2015) en France. Les taux d’intérêts réels correspondent aux taux d’intérêts nominaux desquels est retranchée l’inflation anticipée (tirée des marchés de swaps d’inflation aux différents horizons).

Le groupe de gestion scandinave vient de lancer une stratégie dédiée aux obligations sécurisées, rapporte le site financier. Le nouveau fonds, DNB OMF, a été lancé le 24 mars dernier. Il s’intéresse en priorité aux obligations sécurisées sur le marché norvégien. Ses actifs sous gestion du fonds s'élèvent à 220 millions de couronnes, soit quelque 26 millions d’euros.

L'agence de communication Sand, dédiée aux professionnels de la gestion d'actifs, réalise depuis deux ans une étude de la présence et de l'activité des sociétés de gestion sur les réseaux sociaux. Dans le quatrième rapport qu'elle vient de publier, l'agence remarque que le nombre d'abonnés aux comptes des sociétés de gestion a plus que doublé sur Twitter et LinkedIn. Le réseau Google + reste en marge.

Après plusieurs années de vaches maigres, les bonus versés par les sociétés de gestion semblent repartir à la hausse. Ils restent toutefois inférieurs au niveau d’avant crise et sont soumis à une réglementation très stricte dans le cadre de la directive AIFM.

Quelques mois après le démarrage de son activité, Myria AM annonce déjà 700 millions d’euros d’encours sous gestion, dont la moitié se concentre sur le fonds patrimonial, Sélection Premium.

A l’occasion de l’accueil à Paris de sa fédération, la Financial Planning Standards Board (FPSB), l’Association Française des Conseils en Gestion de Patrimoine Certifiés (CGPC) a présenté son plan d’action pour devenir un acteur incontournable de la certification et de la régulation du conseil en gestion de patrimoine en France.

Amonis, fonds de pension belge pour les médecins, les dentistes et les pharmaciens, a augmenté son exposition aux obligations au dépend des actions et de l’immobilier. Le fonds, 1,8 milliard d’euros d’encours sous gestion, n’utilise pas de consultant externe pour l'épauler. «Notre poche obligataire représente aujourd’hui 68% du portefeuille», a indiqué Tom Mergaerts, CFO d’Amonis, à MandateWire. Le fonds a augmenté son exposition aux obligations tout au long de l’année 2014, alors que la poche ne constituait que 50% de l’allocation précédemment. «Cette sensible modification entre dans le cadre d’un mouvement de «derisking», a-t-il poursuivi. Nous révisons de manière continuelle nos actifs, mais nous ne prévoyons cependant pas de changements significatifs pour le moment». Le portefeuille d’Amonis : 68% obligations 24% actions et immobilier 8% gestion alternative

Quatre groupes d’investisseurs publient un guide décrivant une gamme de stratégies et de solutions pour permettre aux investisseurs de lutter contre le changement climatique, notamment par le biais de leurs investissements, de leurs engagements et de la décarbonation, reflétant ainsi un mouvement mondial qui voit les investisseurs privilégier de plus en plus les énergies propres et les actifs à faible émission de carbone.

Le groupe bancaire espagnol et la filiale d’UniCredit ont annoncé jeudi la combinaison de leurs activités de gestion d’actifs en Europe et en Amérique latine afin de créer un acteur ayant 353 milliards d’euros sous gestion. La transaction valorise Santander AM 2,6 milliards d’euros et Pioneer Investments 2,75 milliards. L’entité combinée prendra la marque Pioneer Investments. Les deux banques détiendront chacune un tiers du capital, le solde étant aux mains des fonds d’investissement Warburg Pincus et General Atlantic qui injecteront au passage des fonds propres dans la compagnie. Les activités de gestion aux Etats-Unis sont donc exclues du périmètre.

Les actionnaires d’Altamir réunis en assemblée générale jeudi ont approuvé la rémunération de Maurice Tchénio, président d’Altamir Gérance, à 53,78% des voix, juste au-dessus du seuil nécessaire. C'était la première fois que le dirigeant soumettait sa rémunération au vote dans le cadre d’un «say on pay» consultatif qui devait rassembler au moins 50% des voix. L’agence de conseil en vote ISS avait appelé les actionnaires à voter contre, rejoignant ainsi dans leur opposition Moneta AM, deuxième actionnaire d’Altamir avec 10% du capital, et l’Adam. Le quorum a atteint 68,6%, à peu près comme en 2014. Maurice Tchénio, qui détient 27% du capital, a pris part au vote. Les 10 autres résolutions ont toutes été approuvées.

Condamné mi-avril à un an de prison avec sursis et 10.000 euros d’amende dans le procès en fraude fiscalevisant Arlette Ricci, l’avocat fiscaliste Henri-Nicolas Fleurance a décidé de faire appel. La condamnation du fiscaliste, dans le premier grand procès lié à l’exploitation des listes de comptes non déclarés ouverts chez HSBC en Suisse (les fameux listings Falciani) a marqué les esprits dans la profession du droit. Il a aussi été déclaré solidaire du paiement des sommes que l’héritière de Nina Ricci doit au fisc français.

L’activité de gestion d’actifs de Lazard a vu ses encours progresser de 1% en trois mois et de 5% sur an pour atteindre 199 milliards de dollars fin mars. La collecte nette a atteint 1 milliard de dollars au premier trimestre 2015, selon les résultats du groupe publiés aujourd’hui. L’asset management a apporté 271 millions de dollars de revenus au groupe (+3% sur un an), contre 302 millions pour l’activité historique de banque d’affaires (+8%), qui bénéficie de la bonne tenu des opérations de M&A. Le résultat net ajusté du groupe atteint 103 millions, en hausse de 27% sur un an, mais le bénéfice en normes comptables US Gaap s’est replié de 31% à 56 millions en raison des charges liées au rachat par anticipation d’une dette.

Le gestionnaire de fortune suisse Parsumo Capital, créé en 2011 par d’anciens banquiers de Credit Suisse, a annoncé le 22 avril un renforcement significatif de son équipe de distribution. La distribution sera désormais pilotée par José G. Spescha, qui a rejoint la société début avril en qualité d’associé et de membre de la direction de Parsumo Capital. Il dispose d’une déjà longue expérience dans la gestion de fortune internationale après avoir travaillé chez Goldman Sachs et chez Credit Suisse. Stéphanie Schuster, qui a travaillé précédemment pour Sal. Oppenheim Zurich, pour Bergos, un multi family office, ou encore chez UBS, aura en charge le segment des family offices en qualité de chargée de clientèle senior. Daniel Asmus, qui a rejoint la société en août 2014, est un spécialiste de la clientèle privée fortunée et des fondations. Enfin, Simeon Belopitov a tout récemment rejoint Parsumo Capital en qualité de chargé de clientèle pour les clients privés et institutionnels en Suisse. Il travaillai précédemment chez Credit Suisse en tant que chargé de clientèle pour les clients d’Europe de l’Est et comme consultant pour la clientèle européenne à Singapour. Stephanie Schuster verantwortet ihrerseits als Senior Relationship Managerin den Bereich Family Office, wie das Unternehmen mitteilt. Sie blickt auf eine Karriere Sal. Oppenheim in Zürich sowie bei der UBS zurück, wo sie Family Offices in Deutschland und der Schweiz betreute.

La banque privée PKB a réalisé en 2014 un bénéfice net consolidé en hausse de plus d’un tiers à 26 millions de francs suisses. La croissance constatée dans tous les secteurs d’activités est attribuée principalement à l’intégration des volumes d’affaires provenant de l’acquisition, finalisée en janvier, de LLB Lugano, indique le groupe dans un communiqué.Les actifs sous gestion ont largement dépassé la barre des 10 milliards de francs suisses, totalisant près de 11 milliards de francs suisses à fin décembre 2014, soit une progression de 26,7% par rapport à fin 2013, relève le communiqué.

Liontrust Asset Management a annoncé le 22 avril que trois anciens gérants de F&C Thames River vont rejoindre la société pour piloter des portefeuilles internationaux. Kristof Bulkai, Patrick Cadell et Hugo Rogers, qui géraient chez F&C les fonds long/short Directional Opportunities et Water & Agriculture, vont prendre en charge des stratégies similaires chez Liontrust. Dans le sillage de l’arrivée de ces renforts, la société de gestion britannique envisage de lancer fin mai un fonds Global Strategic Equity domicilié à Dublin qui comprendra une exposition significative aux marchés émergents.Par ailleurs, dans une notification à la Bourse de Londres, Liontrust AM indique avoir enregistré l’an dernier une collecte nette de 667 millions de livres, ce qui a porté ses actifs sous gestion à 4,5 milliards de livres.Toutefois, le premier trimestre 2015 s’est terminé sur une décollecte nette de 41 millions de livres. Une évolution due à des rachats dans le segment retail britannique pour un montant de 83 millions de livres.

Tikehau IM annonce l’arrivée de Carmen Alonso dans l'équipe dette privée dirigée par Cécile Mayer-Levi et Jean Baptiste Feat. Elle sera basée à Londres où elle gèrera l’activité de dette privée de la société de gestion au Royaume Uni, en Espagne, en Allemagne et en Scandinavie. Carmen Alonso aura également en charge le renforcement des relations avec les fonds de dette, les banques et les fonds de private equity. Selon Mathieu Chabran, co-fondateur de Tikehau Capital, «l’arrivée de Carmen est un véritable atout pour le groupe et va nous permettre d’accélérer le développement de nos activités à l’international». Carmen Alonso a plus de 15 ans d’expérience dans l’industrie financière, où elle a été managing director chez Morgan Stanley, au sein de l'équipe leverage finance. Avant cela, elle a travaillé dans le même secteur d’activité chez HVB, Merrill Lynch et UBS. Elle a initié et mené, à travers l’Europe, de nombreuses opérations en dette bancaire mezzanine et high yield.

L’agence Fitch a attribué mercredi 22 avril la note long terme A+ au groupe Amundi, assortie d’une perspective stable. L’agence souligne la profitabilité et la stabilité de la maison française et indique avoir également pris en compte la dépendance d’Amundi aux réseaux de distribution du Crédit Agricole et de la Société Générale ainsi que les pressions subies par le marché monétaire, auquel la gamme d’Amundi est très exposée..