WisdomTree a lancé sur les Bourses de Dublin et de Londres l’ETF ISEQ 20® UCITS ETF, un ETF qui offre une exposition aux 20 principales sociétés cotées sur la Bourse irlandaise en répliquant l’indice pondéré par la capitalisation ISEQ 20. Selon un communiqué, « il s’agit du seul ETF de ce type en Europe ». Ce lancement fait suite à la fusion du nouvel ETF de WisdomTree avec l’ETF original ISEQ 20® ETF qui était jusqu’ici géré par Investec.

Reade Griffith, le gérant de hedge funds qui a pris des positions importantes dans Ashcourt Rowan et WH Ireland l’an dernier, a augmenté sa participation dans Liontrust Asset Management à 10 %, rapporte Investment Week. Reade Griffith, l’associé fondateur de Polygon Capital, a été surnommé le « bad boy » (mauvais garçon) du secteur par Forbes en 2009 après avoir bloqué ses investisseurs confrontés à des pertes. Récemment, il s’est illustré par son intérêt pour les sociétés de gestion d’actifs et de fortune cotées au Royaume-Uni. Une annonce boursière révèle que Polygon a pris 10 % de Liontrust le 15 avril, via des dérivés, ayant initialement acquis 6,8 % en mars.

Le britannique Investec Wealth & Investment a annoncé le 21 avril le lancement de Private Office, une nouvelle offre de services intégrée à destination de la clientèle fortunée (HNWI), des entrepreneurs et des investisseurs ayant des besoins complexes, et un patrimoine d’au moins 10 millions de livres. Cette nouvelle offre est l’aboutissement d’une étude de marché qui a démontré que la clientèle fortunée est mal servie. Les services compris dans la nouvelle offre comprennent la gestion de portefeuilles sur-mesure, la structuration, la banque privée, la planification financière, le conseil, la finance d’entreprise ou encore le courtage institutionnel. La nouvelle offre est pilotée par Andrew Butler-Cassar, un spécialiste de la clientèle haut de gamme, entouré d’une équipe de 19 professionnels.

Changement de cap pour Stephen Kirk. L’ancien associé de la société de gestion alternative Lansdowne Partners renonce finalement à son projet de lancement de sa propre firme pour rejoindre une société pilotée par l’un de ses anciens collègues, selon une lettre aux investisseurs obtenue par l’agence Reuters. Stephen Kirk avait annoncé l’an dernier qu’il envisageait de monter une société, Campden Square Capital, et de lancer un fonds de plus de 200 millions de dollars dans le courant de 2015. Dans une récente lettre aux investisseurs potentiels dans son fonds, Stephen Kirk indique qu’il va bien lancer le fonds envisagé mais au sein du hedge fund Pelham Capital, créée en 2007 par Ross Turner, l’un de ses anciens collègues chez Lansdowne, et dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 4 milliards de dollars.

Déjà engagé en Afrique du Sud, le fonds souverain norvégien, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 890 milliards de dollars, a décidé d’investir dans d’autres parties de l’Afrique, au nord et à l’ouest du continent, rapporte l’agence Bloomberg."Ce qui est nouveau, c’est que nous nous sommes déplacés vers le nord du continent, au Kenya et au Nigéria. Et nous regardons quelques pays situés à l’ouest du continent», a précisé Yngve Slyngstad, président du directoire de Norges Bank Investment Management, de passage à New York. «En Afrique du nord, nous avons depuis quelque temps investi au Maroc et en Egypte. Et nous avons aussi quelques investissements en Tunisie», ajoute le responsable.

Pimco et Source lancent à la Bourse de Milan l’ETF PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS, rapporte Bluerating. Il s’agit d’un fonds obligataire “smart beta” de la gamme d’ETF Pimco Source qui applique un filtre conçu pour exclure les créances les plus faibles de l’indice de référence (Bank of America Merrill Lynch 0-5 Year US High Yield Constrained Index).

Toujours tiré par les stratégies macro, l’indice HFRI Fund Weighted Composite Index a enregistré un gain de 0,5% au mois de mars, ce qui porte la performance du premier trimestre à 2,4%, selon des statistiques communiquées le 21 avril. La plupart des composantes de l’indice ont terminé le trimestre en territoire positif. Le HFRI Macro Index a progressé de 0,7% en mars et de 3,4% sur les trois premiers mois de l’année, confirmant ainsi les bonnes dispositions des fonds macro qui ont enregistré des gains à dix reprises au cours des douze derniers mois. Le HFRI Macro: Systematic Diversified/CTA Index a dégagé une performance de 1,1% en mars et 5,1% au premier trimestre. Le HFRI Currency Index a enregistré une hausse de 0,8% en mars et de 2,2% sur trois mois, tandis que le HFRI Macro: Active Trading Index a progressé de 1% en mars et de 3,5% sur les trois mois à fin mars.

Unigestion claims that the total fees charged to investors by hedge funds should not exceed 20% to 25% of gross returns, and should reward profesionals better. To achieve that, it is necessary to change the remuneration mode of hedge funds, the Swiss asset management firm, which has over EUR1.6bn in assets under management in hedge funds, argues in a document which willl be published in a few weeks.Currently, hedge fund managers are paid on the basis of asset management fees and performance fees. Asset management fees are charged regardless of the returns earned, while performance fees reward managers according to the returns earned. But the facts show that the current system appears to privilege hedge fund managers who perform least well.Unigestion has ranked hedge funds into four quartiles, according to their performance (between 1 January 2011 and 31 December 2014). It finds that the ones in the top quartile, who earn average returns of 12.4%, win 20.6% of gross returns, while funds in the third quartile, which earn net gains of only 1.7%, pocket 38.6% of the gross returns.Ideally, to solve this anomaly, hedge fund managers should charge only performance fees, Unigestion claims. That would allow for the interets of the manager to be totally aligned with those of investors. But the asset mangement firm is aware that it is difficult for hedge fund managers to suppress management fees, which allow them to retain talent.Unigestion therefore proposes introducing a hurdle rate for performance fees. The level of the hurdle rate above which the manager wouuld be permitted to begin charging performance fees would depend on the level of the management fees. The higher these are, the higher the hurdle rate would be. This would make it possible to help investors to return to this sector, which has recently been accused of charging excessive fees for mediocre performance.

Regulation introduced after the financial crisis of 2008 and 2009 will reshape the U.S. asset and wealth management industries according to new research from Cerulli Associates «The financial crisis of 2008 and 2009 laid bare many of the U.S. financial system’s regulatory flaws. In the succeeding years, regulators have scrutinized rules surrounding retail banks, investment banks, and the sale of financial products to consumers,» comments Bing Waldert, director at Cerulli. «While this examination was largely designed to protect retail investors and prevent shocks to the economy, it also has the potential to impact the asset management industry, both in intended and unintended ways.» One of the most notable regulatory developments brewing is within the U.S. retirement system, which presents a test case as the first wave of Baby Boomers prepares to retire. «This cohort is unique in that it is the first generation to bear some of the responsibility for its own retirement,» Waldert explains. «This generation finds itself on the cutting edge of transition from defined benefit (DB) to defined contribution (DC) plans as the primary retirement savings mechanism.» For the generations behind the Baby Boomers, these two pillars of guaranteed retirement income are far from assured, a situation that could require these investors to accept full responsibility for funding their retirement.Faced with the shortcomings of the current savings regime, policymakers are now legislating changes intended to close some of the gaps to help vulnerable and unsophisticated investors to plan their retirement. The proposed solutions, in many cases, encourage plan participants to leave assets in an employer-sponsored plan, rather than rolling over into an individual retirement account (IRA) when they leave their employer. «Given the dependence of the wealth and asset management industries on rollovers as a source of assets and revenues, these legislative changes present a secular risk,» Waldert adds. «IRAs account for 44% of an advisor’s book of business, the largest of any component.»

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } WisdomTree has launched the ETF ISEQ 20® UCITS ETF, an ETF which offers exposure to the 20 largest companies listed on the Irish stock exchange by replicating the cap-weighted ISEQ 20 index, on the Dublin and London stock exchanges. According to a statement, it is “the only ETF of its type in Europe.” The launch follows the merger of the new WisdomTree ETF with the original ISEQ 20® ETF, which had previously been managed by Investec.

WisdomTree Investments, an exchange-traded fund and exchange-traded product sponsor and asset manager, has appointed Alisa Maute as head of U.S. sales. She will assume this new role effective June 1, 2015, enabling Luciano Siracusano, WisdomTree’s current head of sales, to focus full time on his duties as chief investment strategist.Alisa Maute joined WisdomTree in June of 2008, spending five years as a regional director in the company’s National Full Service (NFS) broker/dealer channel and the past two years as a regional director covering the Registered Investment Advisor (RIA) channel in the Midwest. Prior to joining WisdomTree, she was vice president and regional sales manager at Van Kampen Investments. She began her career at Morgan Stanley Investment Management.

Carmignac Gestion had inflows of EUR1.6bn in first quarter. The asset manager said that the inflows were well allocated between countries, but did not give figures.The main funds which recorded inflows are Carmignac Patrimoine, which attracted a net EUR516.9m in February according to Lipper, and the bond range (Carmignac Capital Plus and Carmignac Global Bonds).As for the emerging market funds range, Didier Saint George, member of the investment committee and managing director, said that it did not have any outflows in spite of the departure of Simon Pickard, reeplaced by Xavier Hovasse and David Park. At the end of March, Carmignac Gestion had EUR57.9bn of assets under management, vs EUR50.3bn at the end of 2014.

The former CEO of Financière de l’Echiquier, Stéphane Toullieux, is acquiring 5% of capital in Trusteam Finance via TLLX, the financial holding company he founded and leads. He is also joining the independent asset management firm as chairman of its strategic board.“With TLLX, I wanted to create a company to buy stakes in innovative companies with strong potential for growth,” says Touillieux.Touillieux left Financière de l’Echiquier in early 2014 “to dedicate himself to new personal and professional projects,” giving way to Dominique Carrel-Billard. In April 2014, he founded TLLX, a consulting and investment company.The company in which he is acquiring 5%, Trusteam Finance, was founded in 2000, and has over EUR800m in assets under management. It offers expertise in equity, bond and diversified management to retail, institutional and independent financial adviser clients. The arrival of Touillieux is expected to help with growth.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Tony Kelly, managing director and head of the capital markets team at iShares within the BlackRock group, has left the firm. The news, first broken by Financial News, is confirmed by his LinkedIn profile, according to which he is “taking a break” and “enjoying life” since the month of April. “After almost 15 years at iShares, I have decided to leave BlackRock. My near term plans include spending a lot of time with my family and connecting with friends,” Kelly writes on the professional website.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Aegon Asset Management, which includes the asset management actviities of the Netherlands-based Aegon group, has announced the appointment of Tom Nekranz to the position of head of distribution for the United States, from 20 April 2015. Neukranz had previously worked at RS Investment Management, where he had been a partner and head of international activities. His arrival at Aegon Asset Management coincides with a desire on the part of the group to develop its presence in the United States. In addition to its mission in the United States, Neukranz becomes a member of the Global Distribution team at Aegon AM, where he is expected to facilitate cross-border distribution of investment mandates managed by the US, British and European equities teams. Assets under management at Aegon Asset Management total over USD366bn.

Le gouvernement allemand a relevé mercredi sa prévision de croissance pour 2015 et 2016. Berlin attend à présent un PIB en hausse de 1,8% sur chacune de ces deux années, alors qu’il anticipait auparavant 1,5% de croissance cette année et 1,6% la suivante. Les grands instituts de conjoncture avaient annoncé jeudi dernier qu’ils révisaient en hausse leur prévision de croissance pour l’Allemagne cette année, la portant à 2,1% contre 1,2% précédemment. Ils projettent 1,8% de croissance en 2016.

La Grèce ne présentera pas de liste de réformes économiques vendredi à Riga lors de la réunion des ministres des Finances de la zone euro, a déclaré un haut responsable de l’Union européenne, ajoutant qu’Athènes devrait pouvoir rester solvable jusqu’au mois de juin. Thomas Wieser, qui dirige le groupe de travail Eurogroupe préparant les décisions des réunions ministérielles, a estimé que la Grèce devait présenter sa liste en mai. «L’heure tourne. Il n’y aura pas de liste à Riga, mais dans le courant du mois de mai, elle faudra bien qu’elle soit remise», a-t-il dit mardi soir à la chaîne autrichienne ÖRF. «La situation de la Grèce en termes de liquidités est déjà un peu tendue mais cela devrait suffire jusqu’en juin», a-t-il ajouté.

Lors d’un déplacement à Vienne, le président de la Commission européenne a exhorté hier la Grèce à redoubler d’efforts pour s’entendre avec ses bailleurs de fonds internationaux, estimant que les discussions entre les deux parties n’en sont pas arrivées à un stade permettant de déboucher sur un accord global d’ici à la date limite du 30 avril.

Les dépôts ont dépassé les retraits effectués sur le Livret A en mars pour la première fois depuis mai 2014, avec une collecte nette de 110 millions d’euros, selon des données publiées hier par la Caisse des dépôts. Avec le Livret de Développement Durable, la collecte atteint 360 millions. L’encours du Livret A progresse donc à nouveau à 261,3 milliards d’euros. En cumulé sur le premier trimestre 2015, le produit d'épargne accuse toutefois une décollecte nette à hauteur de 1,71 milliard.

Le ministre des Finances Michel Sapin et le secrétaire d’Etat au Budget Christian Eckert ont signé hier l’instruction autorisant les entreprises à pratiquer pendant un an un suramortissement des investissements de 40%. Annoncée le 8 avril par le Premier ministre Manuel Valls, cette mesure visant à encourager l’investissement productif permettra aux entreprises d’amortir les biens à hauteur de 140% de leur valeur, ce qui leur procurera un double avantage en termes de trésorerie et de rendement.

Le président américain a proposé hier un accord de coopération avec la Chine dans le domaine de l'énergie nucléaire qui autoriserait notamment des transferts de technologie entre les deux pays. Ce projet porterait sur une durée de trente ans. Dans une lettre au Congrès, qui doit l’approuver, Barack Obama précise que cet accord permettrait également les transferts de matériaux, de réacteurs et de composants liés au nucléaire.

Suite à une enquête ouverte en mai 2012 pour manipulation de cours sur les titres des sociétés Naturex et Internationale de Plantation d’Hévéas, l’AMF a fait savoir hier qu’elle avait infligé une sanction financière de 300.000 euros à la société de gestion Petercam et de 150.000 euros à Exane. Alexander Roose et Amaury Steyaert, représentants de Petercam, ont écopé à titre personnel d’une amende de respectivement 40.000 et 30.000 euros, contre une amende de 25.000 euros à l’encontre de Gilles Renault, à l’époque sales-trader chez Exane.

La société de gestion a enregistré une collecte nette de 1,6 milliard d’euros au premier trimestre, pour un encours total à hauteur de 58 milliards d’euros au 31 mars, selon une présentation faite à la presse hier. Carmignac avait commencé à redresser sa distribution au deuxième semestre pour terminer l’année 2014 avec 50,3 milliards d’encours, dont 6,4 milliards d’euros de décollecte nette.

Pour la première fois de l'année, des émetteurs notés en catégorie CCC ont émis des obligations. Orange Switzerland a établi un record de rendement.

La création d'une agence de supervision unique, comme au Royaume-Uni, rendrait le système plus adapté à l'essor de la finance parallèle.

Pour cette première, la banque a pu bénéficier du programme d'achat de titrisations de la Banque centrale européenne (ABSPP).

Un amendement a été déposé pour autoriser un déblocage partiel et temporaire, limité au 31 décembre 2017 et plafonné à 10.000 euros.

Avec 147 milliards d’euros sous gestion à fin septembre 2014, Allfunds est devenue la première plate-forme européenne de fonds ouverts au public, selon le «European and Open Architecture 2015 Guide» publié par Platforum. Le site ajoute que les gagnants de la directive MIF II seront les plates-formes capables de proposer d’excellents services d’administration de fonds et d’accompagner les gestionnaires dans leur sélection.

Arrêté hier par la police britannique, Navinder Singh Sarao est soupçonné d’avoir joué un rôle clé dans le «flash crash» de mai 2010.

La BCE a mis en place un programme de prêt des dettes souveraines qu’elle achète dans le cadre de son programme d’assouplissement. Malgré cela, les professionnels de la dette s’alarment du risque d’une pénurie de titres sur le marché, et d’une fragmentation nationale.