La concentration des pouvoirs souhaitée par le président a fait dévisser la livre turque et se tendre les rendements d’Etat depuis un mois.

Les deux groupes ont obtenu l’accord des autorités pour l’entrée d’Aegon AM au capital de la filiale de gestion de La Banque Postale, à hauteur de 25%. L’opération de 112,5 millions d’euros prévoit une option pour monter à 35%.

Comme l’a annoncé le Président de la République lors de son déplacement dans l’Oise, le 3 avril dernier, la Caisse des Dépôts lance NOVI 1 et NOVI 2, fonds d’investissement pour la croissance et l’innovation des PME-ETI, d’une durée de 21 ans, dotés de 580 millions d’euros, renouvelables pendant 3 ans, apportés par 23 investisseurs. Les fonds d’investissement NOVI, conçus et développés à la Caisse des dépôts avec les grands investisseurs apportent quatre innovations : ils interviennent simultanément sur tous les marchés de financement des entreprises (bourse et capital investissement), ils offrent tous les instruments du marché financier (fonds propres et prêts) aux PME-ETI, ils financent alternativement ou concomitamment en capital et en prêts, en fonction des besoins et des caractéristiques des entreprises, ils investissent dans la durée de 4 à 8 ans, conformément à la durée des investissements des entreprises. Les fonds d’investissement NOVI financent exclusivement l’investissement de croissance et d’innovation des entreprises qui ont un chiffre d’affaires compris entre 30 à 200 millions d’euros, dans l’industrie et les services, notamment les secteurs des 9 Solutions Industrielles Françaises. Ces financements sont d’un montant de 3 à 20 millions d’euros. L’objectif est de financer plus de 50 entreprises par an. Les 23 grands investisseurs réunissent la Caisse des Dépôts, 19 sociétés d’assurance et 3 fonds de retraite. Les fonds d’investissement distribueront un revenu annuel, capitaliseront un rendement et organiseront la liquidité de leurs titres. La gestion des fonds d’investissement NOVI est attribuée après une mise en concurrence à deux groupements de sociétés de gestion, Idinvest avec Oddo et Tikehau IM avec La Financière de l’Echiquier. Après Nova et Novo, les fonds d’investissement Novi poursuivent la stratégie visant à orienter davantage d’épargne financière vers le financement des PME-ETI. Nous sommes en train de réussir à constituer un nouveau marché équilibré et durable d’offres adaptées à la croissance et à l’investissement des entreprises. La liste des 23 investisseurs : ABP Vie, Assurances du Crédit Mutuel Vie, ACM Nord Vie, Aviva France, Axa France, Caisse Centrale de Réassurances (CCR), Cardif Assurance Vie, CAVP, CDC, CNP Assurances, ERAFP, FRR, Generali Vie, Groupama, HSBC Assurances-Vie (FRANCE) SA, AG2R La Mondiale, MACIF, MAIF, Neuflize Vie, Predica, Sogecap, Suravenir, Swisslife.

Dans un document de cinq pages présenté à Alexis Tsipras, la Commission européenne et le FMI demandent à la Grèce une réduction des dépenses de retraite représentant 1% du PIB et la promesse de ne pas revenir sur les réformes votées, a appris jeudi Reuters de sources proches des discussions, des exigences qui vont au-delà des «lignes rouges» tracées par Athènes. Si le Premier ministre Alexis Tsipras acceptait le projet, les créanciers de son pays s’efforceraient de débloquer 10,9 milliards d’euros correspondant à des aides au secteur bancaire grec inutilisées et rendues au Fonds européen de stabilité financière (FESF). Cette enveloppe couvrirait les besoins de financement d’Athènes jusqu'à fin août, ont expliqué les sources.

Moribonde depuis le début de la crise financière, la croissance du commerce international devrait retrouver du dynamisme grâce à la meilleure santé des pays développés en attendant que les grands émergents ne retrouvent leur rôle de locomotive, estime HSBC dans une étude publiée jeudi 3 juin. Dans cette étude semestrielle sur le commerce international, la banque anticipe une croissance de 8% par an du commerce international de marchandises en valeur sur la période 2017-2020, contre seulement 1,5% en moyenne entre 2012 et 2014.

Les politiques de subventions des Etats et le fonctionnement actuel du système financier vont à l’encontre des objectifs de la conférence sur le climat de Paris (COP 21), avertit l’OCDE dans un rapport.

Jean-Baptiste de Franssu and Philippe Marini are joining the supervisory board at La Française, where they join André Halipré, vice-chairman of the Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe, and Eric Charpentier, CEO of Crédit Mutuel Nord Europe.Since 2006, La Française has opted for a governance structure based on a board of directors and a supervisory board. La Française is now adding two external members to the supervisory board for the Group, who are independent and verifiable specialists in the real estate and financial sectors.Marini is mayor of Compiègne, chairman of the Compiègne regional agglomeration community (Agglomération de la Région de Compiègne , ARC), and president of the Oise valley mixed association (Syndicat Mixte de la Vallée de l’Oise, SMVO). He has also been a member of the supervisory board at the company Gimar & Cie since 1999, and on 8 January 2015 became the chairman of the management board.De Franssu is chairman of INCIPIT, a consulting firm for mergers and acquisitions which he founded in 2011. He is director of ACOFI SA, Petercam S.A>, and Tages L.L.P. He has also been chairman of the supervisory board at the Institute for the Works of Religion (Institut pour les Oeuvres de Religion, IOR), since July 2014.In 1990, he became director of Inveco Europe, and became a member of the board at Invesco Worldwide Management in 2000, a position he retained until October 2011.Between 2009 and 2011, de Franssu was chairman of Efama.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } OFI Asset Management has modified its legal structure to become a limited liability company with executive and supervisory boards. As a part of this change, Alain Montarant, chairman of Macif, and Daniel Havis, chairman of Matmut, formerly chairman and vice-chairman of the board of directors at OFI AM, become chairman and vice-chairman of the supervisory board, respectively. Meanwhile, the board is composed of three people: Gérard Bourret, previously CEO of OFI AM, becomes chairman of the board; Jean-Luc Malafosse retains his position as CEO; lastly, Jean-Pierre Grimaud, former CEO of Swiss Life Asset Managers responsible for management for third parties, becomes CEO of OFI AM.

Xavier Guillon, CEO of Oyster Funds, is resigining from his position to become the newest partner at Decalia Asset Management, founded in October 2014 by Alfredo Piacentini, co-founder and former partner at Banque SYZ & CO, and Rodolfo de Benedetti, former chairman of the industrial conglomerate CIR Group.Guillon joined Banque Syz & Co in 2007, after fourteen years spent at Brown Brothers Harriman, one of the largest private banks in the United States. Harriman, born in France, began his career in New York, and then worked in London as head of the sales and research team for institutional clients. In 2010, at Banque Syz, he became responsible for Oyster funds, Since that date, he has driven the international development of Oyster, opening a number of offices abroad.Decalia, with headquarters in Geneva, manages and advises assets for private and institutional clients, and is developing a new range of investment funds.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Financière de l’Echiquier has added to its product range dedicated to retail investors in Italy with the registration of Echiquier Dividende, a fund launched in France in December 2014, according to a statement released in Italy. Echiquier Dividende is a dynamic fund which invests in a selection of European equities, whose main characteristic is high yield offered to investors via distribution of dividends and reimbursement of shareholders through equity repurchasing plans or free allocation of equities. The fund is managed by Olivier de Berranger and Jean Biscarrat.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Universal-Investment and the young German company Concord Investment Solutions, founded in August 2014, have announced that they are joining forces to launch the flexible diversified fund CONcord low eVaR Global. Management is based on a quantitative model to limit max drawdowns by taking extreme-value theory (eVaR) into account. The portfolio will contain bonds and equities. The equity allocation in the portfolio includes 50 positions on stocks which have a low eVaR, equally weighted.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Columbia Threadneedle Investments has recruited Aldo Melloni for its Italian sales team, as a sales manager. Melloni joins from the Allianz group, where he spent 11 years. For the past four years, he had been key account manager at Allianz GI. At Columbia Threadneedle, Melloni will be responsible for reinforcing the activities of the company serving the retail, family office and private banking segments. The British asset management firm has been present in Italy since 2008.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Allianz Real Estate has announced the arrival of Thomas Gsaenger in the position of head of indirect investments from 1 June. In this position, he will be responsible for the indirect real estate portfolio at Allianz worldwide, and will also be responsible for developing the investment strategy of the German group for indirect investments. He will report to Olivier Téran, chief investment officer at Allianz Real Estate. Gsaenger, who has nearly 20 yearss of experience in the real estate sector at companies like Hannover Leasing, E.ON and Pacific Star Europe, previously worked at HUK Coburg Versicherungsgruppe as head of investment management real estate and infrastructure.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The coverage rate for corporate pension funds rose 1.5 percentage points in May, to a toal of 91.6%, according to the most recent statistics from BNY Mellon Investment Strategy and Solutions Group, a division of the Bank of New York Mellon. The coverage rate is at its highest level since June 2014 (92%), and is up 4.3 points compared with its levels at the beginning of this year. In the month under review, assets have fallen 0.2%, but at the same time, engagements fell 1.9%, while the fulfilment rate rose by 15 basis points to 4.20%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Jupiter has recruited Nick Ring has global head of distribution, the news agency Reuters reports. Ring, who is expected to join the firm in September, is expected to join the executive board and play a key role in the development and implementation of the strategy at the firm. Ring previously worked at Columbia Threadneedle Investments, where he stayed seven years in various roles related to distribution, before being appointed as global head of products in 2014.

The proportion of British retail funds managed by women has stagnated in the past year, according to a study just published by Tilney Bestinvest. After reviewing the five largest categories established by the British assocaition of asset managers, Tilney Bestinvest found that only 7% of these funds were managed by women. By comparison, 23.5% of the seats on boards of directors at FTSE 100 companies are held by women.Out of the main categories, the “mixed investment 40-85%” sector has a percentage of 9% women, while “UK Equity Income” has only 5%. In other words, the study points out, this development is in flagrant contradiction with the growing number of young female graduates coming out of university, and a declared ambition to grant more positions to women in the interests of diversity. Compared with some other business sectors, asset management still has a long way to go.

KBL European Private Bankers (KBL epb), headquartered in Luxembourg, announced on June 3 the successful closing of the acquisition of the operations of UBS Belgium, which have been integrated into Puilaetco Dewaay Private Bankers, KBL epb’s Brussels-headquartered affiliate. The acquisition, which has received the approval of the European Central Bank, adds substantial scale to Puilaetco Dewaay, strengthening its domestic franchise and positioning it as a top three pure-play private bank in Belgium. Following closing, Puilaetco Dewaay – which was founded in 1868 and operates in eight cities in Belgium – now counts over 250 staff, who manage more than €10 billion in assets on behalf of some 10,000 clients. Those clients now benefit from expanded advisory services, as well as access to the products, services and expertise of KBL epb, whose long-term development strategy targets organic, semi-organic and external growth. “Today, as we close this important transaction, we are opening new doors of opportunity for the clients and staff of Puilaetco Dewaay,” said Yves Stein, Group CEO, KBL epb. “As we strive to be recognized as a trusted partner and leading private bank everywhere we operate, KBL epb continues to actively review additional acquisition opportunities in our core markets, and will seize them when conditions are right.”

Les femmes gèrent seulement 2 % des actifs des fonds aux Etats-Unis et sont plus enclines à devenir médecins, avocates ou comptables que gérantes, selon une nouvelle étude de Morningstar. Celle ci montre que les femmes représentent moins de 10 % des 7.700 gérants de portefeuille aux Etats-Unis, et que seulement 184 des 7.000 fonds aux Etats-Unis sont gérés uniquement par des femmes. Erin Davis, analyste chez Morningstar, estime que cette situation porte préjudice aux investisseurs. Pour elle, « une gestion plus diversifiée produit de meilleurs résultats. Il est clair que le secteur rate ainsi une flopée de talents ». Erin Davis indique que le secteur de la gestion d’actifs est moins diversifié à son sommet que des professions comparables.

Le fournisseur de services au secteur de la gestion de fortune et de la gestion d’actifs Elian, créé en septembre 2014 à l’issue d’un LBO de la division Ogier Financial Services au sein du groupe Ogier, vient d’annoncer l’ouverture d’un bureau à New York. Cette implantation permettra à la société de développer son offre corporate (financements structurés) ainsi que ses services d’administration aux spécialistes du private equity, de l’immobilier et des hedge funds. Le bureau de New York sera dirigée par John Wallace, qui a plus de 25 ans d’expérience des marchés financiers et dont la société dont il est l’un des créateurs, Guardian Director Services, fournissait des administrateurs indépendants aux conseils d’administration des fonds alternatifs, ainsi que des prestations de conseil au secteur de la gestion alternative.

OFI Asset Management (OFI AM) tourne une page de son histoire. La société de gestion française a en effet décidé de modifier sa structure juridique pour devenir une société anonyme à directoire et conseil de surveillance. Dans ce cadre, Alain Montarant, président de la Macif, et Daniel Havis, président de la Matmut, anciennement président et vice-président du conseil d’administration d’OFI AM, deviennent respectivement président et vice-président du conseil de surveillance. En parallèle, le directoire est composé de trois personnes: Gérard Bourret, précédemment directeur général d’OFI AM, devient président du directoire; Jean-Luc Malafosse conserve son poste de secrétaire général; enfin, Jean-Pierre Grimaud, ancien directeur général de Swiss Life Asset Managers en charge de la gestion pour compte de tiers, est nommé directeur général d’OFI AM. Une annonce qui confirme ainsi une information de NewsManagers (lire l’édition du 26 mai 2015).

NeoXam a confirmé son ambition de consolider en France les meilleurs éditeurs de solutions à très forte valeur ajoutée et à vocation internationale dédiées à l’industrie financière en annonçant l’acquisition de 100 % de SmartCo. Les deux produits de SmartCo « Data Hub » et « IBOR » sont considérés par les marchés européens et nord-américains comme les solutions d’avenir pour pérenniser et organiser les systèmes d’informations des plus larges institutions financières. Au-delà de la pertinence économique de l’opération, Data Hub et IBOR complètent et structurent parfaitement l’offre ambitieuse que NeoXam veut apporter aux plus grands asset managers à travers le monde.SmartCo est un éditeur de logiciels spécialisés dans le Data Management pour les institutions financières et plus récemment dans l’IBOR comme outil de consolidation des différentes composantes du système d’information d’un grand nom américain de l’Asset Management. Selon Pascal Mougin, président de SmartCo, « nous sommes très heureux de rejoindre le groupe NeoXam. Cette opération s’inscrit parfaitement dans la stratégie de croissance de SmartCo; avec un chiffre d’affaires qui a doublé en deux ans, notre société avait besoin de s’adosser à une structure plus large motivée et capable de porter les ambitions mondiales de nos produits. Nos récents succès aux Etats-Unis appellent une offensive commerciale ambitieuse que nous allons désormais mener avec le groupe NeoXam.»

Jean-Baptiste de Franssu et Philippe Marini intègrent le conseil de surveillance de La Française rejoignant ainsi André Halipré, vice-président de la Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe et Eric Charpentier, directeur général du Crédit Mutuel Nord Europe. «Visant à répondre aux meilleurs standards en matière de gouvernance, La Française ouvre ainsi son conseil de surveillance à deux personnalités externes au groupe, indépendantes et véritables spécialistes du secteur immobilier et financier», souligne La Française dans un communiqué. Philippe Marini est maire de Compiègne, président de l’agglomération de la région de Compiègne (ARC) et président du SMVO (Syndicat Mixte de la Vallée de l’Oise). Il est également membre du conseil de surveillance de la société Gimar et Cie depuis 1999, il en est devenu le 8 janvier 2015 le président du collège de Gérance. Sénateur de l’Oise de 1992 à 2015, Philippe Marini a également été rapporteur général de la Commission des Finances de 1998 à octobre 2011 et a accédé ensuite à la présidence de la Commission des Finances qu’il exerce jusqu’en octobre 2014. Il a démissionné de son mandat de Sénateur le 7 janvier 2015. Jean-Baptiste de Franssu est président de INCIPIT, Cabinet de conseil en Fusions & Acquisitions qu’il a crée en 2011. Il est administrateur d’ACOFI SCA, de Petercam S.A. et Tages LLP. Il est également président du conseil de surveillance de l’Institut pour les Oeuvres de Religion (IOR) depuis juillet 2014. En 1990, Jean-Baptiste de Franssu avait pris la direction d’Invesco Europe et était devenu membre du comité d’Invesco Worldwide Management en 2000, poste qu’il avait conservé jusqu’en octobre 2011. En 2007, il a été élu vice-président de L’Efama (European Fund and Asset Management Association) dont il a pris la présidence en 2009 jusqu’en 2011.

KBL European Private Bankers (KBL epb), dont le siège se trouve à Luxembourg, a annoncé le 3 juin la clôture de l’acquisition des activités d’UBS Belgium, qui ont été intégrées avec succès à celles de Puilaetco Dewaay Private Bankers, filiale belge de KBL epb. Cette acquisition, qui a reçu l’aval de la Banque centrale européenne, permet à Puilaetco Dewaay d’atteindre une taille critique et de renforcer sa position de leader sur le marché belge en se hissant dans le classement des trois plus importantes banques privées « pure-play» du pays. Grâce à cette transaction, Puilaetco Dewaay, fondée en 1868 et opérant dans huit villes en Belgique, compte à présent 250 employés, gère plus de 10 milliards d’euros d’actifs pour le compte de quelque 10 000 clients. Puilaetco Dewaay propose une gamme élargie de conseils à sa clientèle et leur ouvre l’accès aux services et à l’expertise de KBL epb, qui cible une croissance organique, semi-organique et externe dans le cadre de sa stratégie de développement à long terme.« Aujourd’hui, alors que nous finalisons cette transaction importante, nous ouvrons de nouvelles opportunités pour les clients et les employés de Puilaetco Dewaay », souligne Yves Stein, Group CEO, KBL epb, cité dans un communiqué. « Tout en nous efforçant d’être reconnus en tant que partenaire de confiance et leader de la banque privée partout où nous exerçons nos activités, nous continuons d’étudier activement d’autres opportunités d’acquisitions dans nos marchés clés, et les saisirons au moment opportun. »

UBS a ouvert un centre d’innovation à Singapour destiné à la région Asie/Pacifique, rapporte L’Agefi suisse. Après le «WM Innovation Lab» de Zurich et le «Level 39» de Londres, cet établissement constitue le troisième centre d’innovation de la banque. Parallèlement, UBS a annoncé le lancement de nouvelles applications mobiles pour la gestion de fortune des clients asiatiques. La nouvelle «Wealth Management App» constitue une réponse à la demande croissante des clients en Asie pour des solutions numériques.

Lors des assemblées générales 2015, les actionnaires se sont montrés plus exigeants sur la rémunération des dirigeants rapporte L’Agefi qui indique que le «say on pay» affiche des scores de 54% à 98%, avec une moyenne de 87% au 1er juin sur le SBF 120, contre 91% un an plus tôt selon L’Hebdo des AG. Sur les seules stock-options, la moyenne tombe même de 84% à 77% d’approbation. Les horizons de temps trop courts liés à l’attribution de stocks ou d’actions de performance sont sujet à mécontentement. En la matière, le poids des proxys est très important. Autre motif de grogne : le nombre de rejets des mesures anti-OPA, trois fois plus élevé que l’an dernier, et l’opposition aux droits de vote double instaurés par la loi Florange. Enfin, le partage de la valeur et le ratio d'équité deviennent des thèmes de plus en plus fréquents en AG, avec des présentations des entreprises et de nombreuses questions d’actionnaires.

Vanguard a choisi d’ajouter des actions chinoises domestiques (actions A) à son fonds phare sur les marchés émergents une semaine avant que MSCI ne prenne une décision importante sur l’inclusion ou non de ces titres dans ses indices, rapporte le Financial Times. Le géant de la gestion d’actifs veut ainsi donner à ses investisseurs « une exposition plus complète à une économie émergente importante et à la deuxième Bourse au monde en termes de capitalisation boursière ». Après le changement, le principal ETF marché émergent de Vanguard, qui gère environ 50 milliards de dollars, va donner aux actions cotées à Shanghai et Shenzhen une pondération de 5,6 %.

Felix Capital, une jeune société de capital-risque lancée à Londres par Frédéric Court, un ancien de la société d’investissement Advent, vient de lever en quelques mois 120 millions de dollars, soit 40 millions de plus que le montant visé au départ, pour son fonds dédié au « digital lifestyle », qui regroupe les marques et les services liés au style de vie numérique, rapporte le quotidien Les Echos. Des entrepreneurs tels que Xavier Niel, Jacques-Antoine Granjon et des groupes comme Unilever et les Galeries Lafayette ont investi dans ce fonds aux côtés d’acteurs institutionnels traditionnels tels que le Fonds européen d’investissement et des fonds de pension américains, précise le quotidien économique. Felix Capital peut allouer entre 100.000 dollars et 10 millions de dollars par tour de financement dans des entreprises. Le fonds a déjà investi dans trois jeunes entreprises, essentiellement liées à l’univers de la mode.

La société de gestion Ethenea Independent Investors, basée au Luxembourg, continue de séduire les investisseurs allemands avec son fonds phare Ethna Aktiv, qui a déjà attiré plusieurs milliards d’euros, rapporte le Börsen-Zeitung. Au cours du seul premier trimestre, le fonds diversifié a enregistré une collecte nette de 1,39 milliard d’euros, selon les données de l’association allemande des gestionnaires d’actifs. A côté d’Ethna Aktiv, la société reste fidèle à sa philosophie de ne proposer que très peu de fonds, avec seulement deux variantes, une défensive et une dynamique. Selon L’Observatoire de Quantalys, le fonds Ethna Aktiv constitue la deuxième plus forte collecte du premier trimestre avec un montant de 1,65 milliard d’euros, juste derrière Nordea Stable Return Fund (1,95 milliard de collecte nette). L’effet marché positif de 350,3 millions a permis à l’actif d’Ethna Aktiv de progresser de 2 milliards au premier trimestre, à 11,147 milliards, soit une augmentation de 22%. Les actifs sous gestion d’Ethenea s’inscrivaient début juin à plus de 13,3 milliards d’euros.

Universal-Investment et la jeune société de gestion allemande Concord Investment Solutions, créée en août 2014, annoncent lancer ensemble le fonds flexible diversifié Concord low eVaR Global. La gestion repose sur un modèle quantitatif permettant de limiter les pertes extrêmes («max drawdowns») par la prise en compte de l’approche «eVaR» (Extrem-Value Theory). Le portefeuille contiendra des obligations et des actions. L’allocation actions du portefeuille comprend une cinquantaine d’actions qui affichent une « eVaR « faible et qui sont équipondérées.

Allianz Real Estate a annoncé l’arrivée en son sein à compter du 1er juin de Thomas Gsaenger au poste de responsable des investissements indirects («Head of Indirect Investments»). A ce titre, il aura la responsabilité des portefeuilles d’immobilier indirect d’Allianz à l’échelle mondiale et sera également chargé de développer la stratégie d’investissement du groupe allemand dans les investissements indirects. Il sera rattaché à Olivier Téran, directeur des investissements d’Allianz Real Estate. Thomas Gsaenger, qui compte près de 20 ans d’expérience dans le secteur immobilier au sein de sociétés comme Hannover Leasing, E.ON et Pacific Star Europe, travaillait précédemment chez HUK Coburg Versicherungsgruppe en qualité de «Head of Investment Management Real Estate and Infrastructure».