p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss banking group Credit Suisse has recruited Laurent Auchlin as head of manager selection. According to his LinkedIn profile, Auchlin began in his new role at the start of September. Auchlin had previously worked at Lombard Odier & Cie as head of open architecture, a position he held from August 2008 until his departure in June 2015. Before that, he was deputy head of fund research and the multi-management team at Lombard Odier Darier Hentsch & Cie, which he joined in 2000. Auchlin knows Credit Suisse well, as he worked there from 1992 to 1998 in various positions in the private banking activity.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Amundi has recruited Anthony Ho in Hong Kong for the position of chief investment officer for Asia ex Japan equities, and deputy chief executive officer at Amundi Hong Kong. Ho will report to Xiaofeng Zhong, CEO of Amundi Hong Kong, and to Romain Boscher, global head of equities at Amundi. Ho joins from CIFM Asset Manageent (Hong Kong), where he had been chief executive officer since 2014. CIFM Asset Management is an affiliate of the asset management firm China International Fund Management Co, a joint venture founded by Shanghai International Trust & Investment Co. and J.P. Morgan Asset Management (UK).

This past summer, risk parity funds were accused of accentuating the declines on the markets in the English press, particularly by the Financial Times. Cédric Baron, senior fund manager at Lyxor, took the time to respond to the charges at a conference on diversified management. “Risk parity funds represent USD500bn to USD1tn in assets. These sums therefore remain very small in comparison to those of equity funds, and their impact on equity markets can therefore only be marginal,” he explains. “In addition, thse funds have a low turnover, generally monthly, They therefore did not have to move the markets much in August,” he also pointed out.Risk parity funds have also been accused of suffering particularly this summer. Baron claims they may have been put to the test, but less than diversified or equity funds. Lastly, to those who claim that risk parity funds earn negative returns when interest rates rise, the manager replies that these funds are not pure bond funds, and that it is therefore possible to compensate for losses in bonds with equity or commodity allocations. Lastly, Baron claims that risk parity funds are only scapegoats.

In August, inflows to funds on sale to British retail investors dropped from GBP3bn in July to GBP690m, the most recent statistics from the United Kingdom’s Investment Association reveal. This is the lowest level recorded since January 2015, the professional association notes.In August, British retail invetors continued to prefer equity funds, which took in GBP503m. Bond funds, however, have seen their heaviest redemptions to retail investors since June 2013, totalling GBP333m.Subscriptions to institutional funds, for their part, were up slightly for the month, from GBP925m to GBP1.1bn.Overall inflows are thus down by more than half, from nearly GBP4bn to GBP1.8bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Columbia Threadneedle Investments has announced the appointment of Jonathan Dadswell as head of sales in charge of institutionals in the United Kingdom. Dadswell will report to Dominik Kremer, head of sales to institutionals for Europe, the Middle East and Africa (EMEA). Dadswell joins from Nomura Asset Management, where he had served as chief development officer. Before that, he was head of sales responsible for institutionals at Kames Capital. Over his career, he has also worked at Credit Suisse Asset Management and Henderson Global Investors.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } The Singapore sovereign fund Temasek has announced the appointment of Lee Theng Kiat with effect from 1 October 2015 to the position of chief executive officer of Temasek International, its division dedicated to international investments. In his new role, Lee will oversee commercial strategies and portfolios at Temasek International. He will also be responsible for developing operational and managerial expertise at Temasek International, “to assist in a new stage in the development of Temasek,” the sovereign fund states. Lee had previously served as president of Temasek International. Meanwhile, Ho Ching, who is returning from a sabbatical leave, will be appointed as chairman of Temasek International from 1 October. She will retain her responsibilities as CEO of Temasek, the Singapore pension fund states.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Pictet Asset Management is innovating with the launch of Pictet Robotics, which is presented as one of the first funds to be specialised in robotics and artificial intelligence technologies. The new vehicle, a sub-fund of the Luxembourg Sicav, aims “to profit from the rise of a sector which is expected to grow up to four times faster than the global economy over the next ten years,” the Swiss asset management firm notes, on the basis of a study by Boston Consulting Group which predicts total annual growth in robotics of 10%. The Pictet-Robotics fund comes as an addition to the range of themed strategies from Pictet Asset Management, which inlcudes funds specialised in digital communications, security, health care and water. The Pictet-Robotics fund will be officially launched on 8 October 2015, and the subscription period will run from the 2nd to the 7th of October. To date, the product is registered in Germany, Austria, Belgium, Cyprus, Denmark, Spain, Finland, France, Greece, Liechtenstein, Luxembourg, the Netherlands, Portugal, the United Kingdom and Sweden. “It will soon be available in other countries,” Pictet AM adds.

La société de gestion NextStage AM, accompagnée par M.I.3. SA, vient de faire l’acquisition de LinXea, un courtier français spécialisé dans la distribution de produits d’assurance-vie en ligne, avec deux entrepreneurs expérimentés dans le conseil et la distribution de produits financiers, Yves Conan et Stéphane Carlucci. Créée en 2001, LinXea affiche aujourd’hui plus de 800 millions d’euros d’encours. «Cette opération permet de continuer à associer les fondateurs historiques de LinXea – David Capdevielle et Sylvie Solinas – afin de capitaliser sur leur expérience de la distribution digitale de produits financiers», précise NextStage AM dans un communiqué. Désormais, le développement opérationnel de LinXea ainsi que les nouveaux projets stratégiques seront opérés par Yves Conan (ancien de la Banque Transatlantique, de Société Générale et de Morgan Stanley) et Stéphane Carlucci, (ancien de la Banque Transatlantique également et de Banque Martin Maurel). NextStage, via son véhicule NextStage SCA, réalise ainsi son quatrième investissement depuis 2015.

Commerz Real annonce avoir vendu l’immeuble de bureaux «Portes de France». Jusqu'à présent détenu par son fonds immobilier hausInvest, l’actif est cédé à BNP Paribas Real Estate Investment Management pour son fonds Accimo-Pierre. Le prix de vente n’a pas été communiqué par les deux parties. L’actif totalise 24.600 m2 et est entièrement loué.

Les fonds Ucits de Seven Capital ont migré dans une sicav luxembourgeoise et sont désormais ouverts à la souscription en euros, dollars et francs suisses, indique la société de gestion dans un communiqué.

John Hancock Investments se convertit à la mode des fonds indiciels. Le gestionnaire d’actifs américain a en effet annoncé, ce 29 septembre, le lancement de la gamme John Hancock Multifactor ETF, composée de six fonds «strategic beta». Une grande première pour la société de gestion. Afin de lancer cette nouvelle offre, John Hancock Investments a choisi la société Dimensional Funds Adivsors pour concevoir les six indices sous-jacents sur la base de son approche factorielle.La gamme John Hancock Multifactor ETF, qui est négociable sur Nyse Arca, se compose des fonds suivants: - John Hancock Multifactor Large Cap ETF;- John Hancock Multifactor Mid Cap ETF;- John Hancock Multifactor Consumer Discretionary ETF;- John Hancock Multifactor Financials ETF;- John Hancock Multifactor Healthcare ETF;- John Hancock Multifactor Technology ETF.

La société Flornoy & Associés Gestion vient d’annoncer le lancement d’une structure dédiée à la formation. Flornoy & Associés Formation est un organisme complètement autonome et dédié à l’accompagnement des professionnels de la finance et plus particulièrement de ceux de la gestion de patrimoine et du conseil en investissements financiers. La création de cette structure s’accompagne de l’arrivée de Ravy Joseph au poste de directeur général. Ravy Joseph a principalement travaillé au sein de sociétés de gestion en qualité de secrétaire général. Dernièrement, il occupait le poste de contrôleur, formateur et auditeur au sein d’une association regroupant des Conseillers en Investissement Financier.

La société de conseil en stratégie, organisation et règlementation auprès des sociétés spécialisées en services financiers, 99 Advisory, vient de recruter Nicolas Breteau en qualité d’associé. Il est responsable du développement de la franchise au Royaume-Uni. Cette nomination a pour vocation de renforcer l’activité marchés du cabinet et confirme son développement international, indique un communiqué. Diplômé de l’École Supérieure de Commerce de Bordeaux, Nicolas Breteau a débuté sa carrière en 1993 au service des missions extérieures du Marché International de France (MATIF S.A.) qui deviendra Euronext. Il rejoint ensuite FIMAT (Groupe Société Générale) où il occupe diverses fonctions de management au sein du contrôle financier puis des back et middle-offices. En 1998 il rejoint Londres pour devenir responsable européen des risques, puis devient directeur de la brancheanglaise en 2002. En 2005 il est nommé responsable de l’Europe et du Moyen-Orient. En 2008 FIMAT fusionne avec Calyon Financial (Groupe Crédit Agricole) pour former Newedge, qui s’impose très rapidement comme le leader mondial du courtage sur les produits dérivés. En 2009 Nicolas Breteau devient directeur mondial en charge des ventes et des front-offices, puis et nommé directeur général du groupe en 2010. Il quitte ses fonctions en 2014 après l’intégration deNewedge au sein de la banque d’investissement de la Société Générale.

Le fonds d’investissement Bain Capital est entré en négociation exclusives avec les actionnaires d’Autodis Group, les fonds TowerBrook Capital Partners (63%) et Investcorp (18%) pour la cession du leader français de la distribution indépendante de pièces détachées automobiles et poids lourds. Selon Capital Finance, le prix de la transaction s'élèverait à 615 millions d’euros, soit 7,2 fois l’Ebitda.

Le fonds de pensions canadien Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) et Wolf Infrastructure ont annoncé, ce 30 septembre, la signature d’un accord portant sur la création d’un véhicule d’investissement dédié aux infrastructures énergétiques dans l’Ouest canadien. L’objectif de ce véhicule est d’investir plus de 1 milliard de dollars canadien dans ce secteur. Dans le détail, la société Wolf identifiera et évaluera les opportunités d’acquisitions. Pour sa part, le CPPIB fournira les financements pour de telles acquisitions.

Le gestionnaire d’actifs espagnol Tressis Gestion a annoncé, ce 30 septembre, le recrutement de Daniel Lacalle, économiste et gérant de fonds reconnu en Espagne, au poste de directeur des investissements. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il sera chargé de superviser et de coordonner la gestion des fonds et des sicav de la société de gestion, totalisant plus de 270 millions d’euros d’encours, en apportant sa vision macro-économique et ses analyses dans la sélection d’actifs. Daniel Lacalle a effectué l’essentiel de sa carrière à l’étranger, principalement aux Etats-Unis et au Royaume-Uni. Il a notamment travaillé chez Citadel Investment Group (2005-2007), Ecofin (2007-2014) et, surtout, Pimco (2014-2015) où il a officié en qualité de «senior vice president» et gérant de portefeuille. En juin 2015, il était devenu directeur des investissements de la boutique britannique Alpha Strategy Services.

Amundi vient de recruter, à Hong Kong, Anthony Ho au poste de directeur des investissements («chief investment officer») pour les actions asiatiques hors Japon et de directeur général adjoint («deputy chief executive officer») d’Amundi Hong Kong. L’intéressé sera rattaché à Xiaofeng Zhong, directeur général d’Amundi Hong Kong, et à Romain Boscher, responsable mondial des actions pour Amundi. Anthony Ho arrive en provenance de la société CIFM Asset Management (Hong Kong), où il était directeur général («chief executive officer») depuis 2014. CIFM Asset Management est une filiale de la société de gestion China International Fund Management Co, une coentreprise fondée par Shanghai International Trust & Investment Co. et J.P. Morgan Asset Management (UK).

Gavin St John-Heath, jusque-là directeur des risques chez Woodford Investment Management (Woodford IM), a quitté la société de gestion britannique moins d’un an après son arrivée, rapporte Citywire. De fait, l’intéressé avait été recruté en janvier dernier aux côtés de Simon Osborne, nommé à cette époque responsable de la conformité. Gavin St John-Heath a été remplacé par Henry Tabe, qui rejoint Woodford IM en provenance de OneSavings Bank où il officiait en tant que responsable des risques opérationnels. Avant cela, Henry Tabe a travaillé chez Sequoia Investment Management en qualité de directeur des risques («chief risk officer»).

Invesco a annoncé le 30 septembre avoir pris la décision de fusionner sa sicav Invesco Actions Euro par voie d’absorption avec le compartiment Invesco Euro Equity Fund de la sicav de droit luxembourgeois Invesco Funds, créé à cette occasion. La date de réalisation de la fusion est fixée au vendredi 2 octobre 2015 sur la valeur liquidative du 1er octobre 2015.Le nouveau fonds conservera le même objectif de gestion et continuera d’être géré par Jeffrey Taylor. Au 31 août 2015, l’encours de la sicav Invesco Actions Euro s’élevait à 533 millions d’euros. « L’objectif est d’augmenter la taille de la stratégie afin de toucher un plus grand nombre d’investisseurs potentiels, dont certains demandent une taille de fonds minimum », explique Olivier Brouwers, responsable du développement commercial retail Benelux-France-Scandinavie d’Invesco. Le développement de l’offre sur les actions européennes est l’un des axes de développement commercial d’Invesco sur le marché européen. Au cours du dernier trimestre 2015, le nouveau compartiment Invesco Euro Equity Fund devrait être enregistré dans une dizaine de pays ce qui permettra une commercialisation étendue sur le territoire européen.La croissance des activités d’Invesco en Europe continentale s’est poursuivie au premier semestre 2015, où la société de gestion a enregistré une collecte nette de 7,7 milliards de dollars, portant à 77 milliards de dollars ses encours totaux gérés pour le compte de clients européens. « Nos parts de marché ont progressé tout particulièrement sur des produits spécialisés sur les classes d’actifs core telles que les actions européennes et le multi classes d’actifs », a souligné Olivier Brouwers. En France, les souscriptions nettes ont atteint 160 millions de dollars sur le semestre. A fin juin, les encours gérés pour le compte de la clientèle française s’élevaient à 4,6 milliards de dollars.

La directive AIFM a instauré un passeport de commercialisation permettant aux sociétés agréées de vendre leurs fonds auprès de clients professionnels dans toute l’Union européenne. Selon des statistiques publiées par l’Autorité des marchés financiers (AMF), le rythme des commercialisations de FIA (fonds d’investissement alternatifs) s’est «nettement accéléré» depuis deux ans que la directive existe. Les premiers pays exportateurs de fonds en France sont le Luxembourg (172 fonds depuis deux ans), l’Irlande (128) et la Grande-Bretagne (95). Les fonds français s’exportent principalement vers la Grande-Bretagne (60), la Belgique (59) et les Pays-Bas (57), suivi de l’Allemagne (54), le Luxembourg (51) et l’Italie (49).

La principale inquiétude d’Allianz sur le front de la gestion d’actifs reste Pimco, écrit le Financial Times, qui a interviewé Oliver Bäte, le CEO du groupe allemand. Le dirigeant a pris la tête de la compagnie d’assurance moins d’une semaine après le départ de Bill Gross… Depuis, les encours sous gestion de la société californienne ont diminué d’un cinquième. Même si les rachats ont ralenti, Oliver Bäte estime qu’ils vont se poursuivre encore un peu et pourraient même repartir à la hausse lorsque les taux remonteront. Oliver Bäte reste néanmoins positif sur la situation de Pimco. La société californienne diversifie son activité et est bien plus intégrée à Allianz qu’elle ne l’était lorsque Bill Gross était aux commandes.

Le groupe bancaire helvétique Credit Suisse vient de recruter Laurent Auchlin au poste de responsable de la sélection de gérants («Head of Manager Selection»). Selon son profil LinkedIn, l’intéressé a pris ses fonctions dans le courant du mois de septembre. Auparavant, Laurent Auchlin travaillait chez Lombard Odier & Cie en tant que responsable de l’architecture ouverte, poste qu’il occupait depuis août 2008 jusqu'à son départ en juin 2015 (Lire NEWSManagers du 19 juin 2015). Avant cela, il était responsable adjoint de la recherche de fonds et de l’équipe multi-gestion de Lombard Odier Darier Hentsch & Cie, qu’il a intégré en 2000. Laurent Auchlin connaît bien Credit Suisse pour y avoir travaillé de 1992 à 1998 à différentes fonctions au sein de l’activité de banque privée.

Le groupe bancaire suisse Julius Baer a annoncé, ce 30 septembre, la nomination à compter du 1er novembre 2015 de Jérôme Benathan en qualité de nouveau responsable des fonds et des mandats obligataires («Head of Fixed Income Mandates & Funds»), renforçant ainsi son équipe de gestion de portefeuilles. La nouvelle recrue sera rattachée à Daniel Kerbach, responsable mondial de la gestion de portefeuille («Head Global Portfolio Management»).Jérôme Benathan, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans le secteur financier, a travaillé chez Swisscanto Asset Management au cours des huit dernières années en tant que gérant de portefeuille senior et responsable du crédit. Avant cela, il a officié en tant que analyste crédit high yield sénior chez Man Group. Enfin, de 1994 à 2005, il a occupé différentes fonctions chez UBS, dont les sept dernières années en qualité de responsable de la recherche crédit au sein de la division de banque d’investissement.

Le gestionnaire d’actifs suisse Pictet Asset Management (Pictet AM) innove en lançant le fonds Pictet-Robotics, présenté comme l’un des premiers fonds spécialisés dans la robotique et les technologies de l’intelligence artificielle. Compartiment de la sicav de droit luxembourgeois, ce nouveau véhicule vise «à tirer profit de l’essor d’un secteur appelé à enregistrer une croissance jusqu’à quatre fois plus rapide que celle de l’économie mondiale au cours des dix prochaines années», note la société de gestion qui s’appuie sur une étude du Boston Consulting Group qui table sur une croissance annuelle totale de la robotique de 10%.Le fonds Pictet-Robotics complète la gamme de stratégies thématiques de Pictet Asset Management, qui comprend des fonds spécialisés dans la communication numérique, la sécurité, la santé et l’eau.Le fonds Pictet-Robotics sera officiellement lancé le 8 octobre 2015 et la période de souscription s’étendra du 2 au 7 octobre. A ce jour, le produit est enregistré en Allemagne, en Autriche, en Belgique, à Chypre, au Danemark, en Espagne, en Finlande, en France, en Grèce, au Liechtenstein, au Luxembourg, aux Pays-Bas, au Portugal, au Royaume-Uni et en Suède. «Il sera bientôt disponible dans d’autres pays», assure Pictet AM dans un communiqué.

Le spécialiste obligataire Vittorio Fontanesi a quitté Kairos Investment Management, a appris Citywire Global. Le gérant, qui avait rejoint la boutique italienne en 2008, quitte le secteur de la gestion d’actifs pour lancer sa start-up, PaKey, dans le contenu numérique et la santé. Vittorio Fontanesi co-gérait sept fonds de Kairos.

Baring Asset Management a nommé Simon Jagger au poste de responsable de la distribution «wholesale» au Royaume-Uni, rapporte FT Adviser. Basée à Londres, la nouvelle recrue sera rattachée à Rod Aldridge, responsable de la distribution «wholesale» pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. Simon Jagger travailait depuis 1996 chez Schroders où il a occupé plusieurs postes de commercial «senior» à Londres et en Asie.

Columbia Threadneedle Investments a annoncé, ce 29 septembre, la nomination de Jonathan Dadswell au poste de responsable commercial en charge des institutionnels au Royaume-Uni. L’intéressé sera rattaché à Dominik Kremer, responsable commercial auprès des institutionnels pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA). Jonathan Dadswell arrive en provenance de Nomura Asset Management où il officiait en qualité de directeur du développement. Avant cela, il était responsable commercial en charge des institutionnels chez Kames Capital. Au cours de sa carrière, il a également travaillé chez Credit Suisse Asset Management et Henderson Global Investors.

En août, la collecte des fonds commercialisés aux particuliers britanniques a chuté, revenant de 3 milliards de livres en juillet à 690 millions de livres, montrent les dernières statistiques de l’Investment Association au Royaume-Uni. Il s’agit du plus faible niveau enregistré depuis janvier 2015, note l’association professionnelle. En août, les investisseurs particuliers britanniques ont continué de favoriser les fonds actions, qui ont engrangé 503 millions de livres. Les fonds obligataires, en revanche, accusent leurs plus forts rachats auprès des particuliers depuis juin 2013 à 333 millions de livres. Les souscriptions sur les fonds institutionnels sont quant à elles en légère hausse sur un mois, passant de 925 millions de livres à 1,1 milliard de livres. La collecte globale diminue donc de plus de moitié, de près de 4 milliards de livres à 1,8 milliard de livres.

Mizuho Financial Group et Mizuho Bank ont annoncé, ce 30 septembre, la signature d’une alliance stratégique et capitalistique avec la société de gestion américaine Matthews International Capital Management, plus connue sous le nom de Matthews Asia. En vertu de l’accord conclu entre les deux parties, Mizuho Bank va acquérir environ 16% du capital de Matthews Asia, lui permettant ainsi désigner un membre qui siègera au conseil d’administration de Matthews Asia. Par ailleurs, cet accord s’accompagne d’un accord de distribution en vertu duquel l’ensemble des entités de Mizuho distribueront les produits de Matthews Asia auprès des investisseurs institutionnels et particuliers japonais et, à plus long terme, auprès de l’ensemble des clients de Mizuho à l’échelle mondiale.L’opération, dont le montant n’a pas été dévoilé, pourrait être finalisée d’ici à la fin du premier trimestre 2016, sous réserve de l’obtention de toutes les autorisations nécessaires. Basée à San Francisco depuis sa création en 1991, Matthews Asia est une société de gestion spécialisée dans les investissements en Asie. La société affiche 26,2 milliards de dollars d’actifs sous gestion au 31 août 2015 et compte 142 salariés.

Trois des principaux hedge funds américains ont subi des milliards de dollars de pertes suite à la chute de l’action Valeant Pharmaceuticals, rapporte le Financial Times. Pershing Square de Bill Ackman, ValueAct de Jeff Ubben et Paulson & Co de John Paulson ont durement souffert cette semaine en raison de leurs paris concentrés sur le laboratoire. Bill Ackman avait investi 30 % de son fonds dans le titre pharmaceutique. L’action de Valeant Pharmaceuticals a chuté de plus de 16% lundi à la Bourse de New York après l’appel lancé par des élus de la Chambre des représentants pour que le groupe soit contraint de s’expliquer sur la hausse des prix de certains de ses produits. Mardi, le titre abandonnait encore 5 %.